信用风险管理与度量

1、信用风险管理和度量，参考，(1)示例舒军，信用风险度量和管理，首都经济贸易大学出版社，2008 (2)孟庆福，信用风险管理，经济科学出版社，2006 (3)赵霞危险表现为不确定性。风险可以导致损失、利益、利益或无损失，属于广泛的风险。例如，金融风险，风险表现为损失的不确定性。风险属于损失、无、从风险中受益的可能性、狭窄的风险。例如，企业经营风险，风险这个术语的由来，古代渔夫打鱼，出海的时候，祈求风变得越来越大。“风”对渔民造成了不可预测的危险，“风”意味着“危险”，因此有“危险”的由来。在早期应用中面临自然现象或暗礁、暴风雨等事件。风险这个术语越来越概念化，与人类决策和行动的结果联系在一起，越

2、来越紧密，基本的核心意义是“未来结果的不确定性或损失”，“未来个人和群体受到伤害的可能性”，以及对这种可能性的判断和认识。智慧认识和合理判断，及时有效的预防措施，风险和机会可以带来，有时风险越大，收益越大，机会越大。风险的本质和固有特性、不确定性、损失、可能性、可变性(a)风险和不确定性(uncentainty)，观点1:风险和不确定性没有根本区别。风险是不确定性的两个观点。有两个根本的区别。风险来自不确定性，因此风险的大小取决于不确定性的程度。风险分类，0级-完全确定。未来的结果和发生概率是完全可以确认的，没有风险。第一级-客观不确定性。未来的结果可以确认，但发生的概率是无法客观确认的。第二

3、级-主观不确定性。未来的余波和发生概率不能客观确认3级-模糊。未来的结果和发生概率都知道一些，没有完全确认。第四阶段不确定性最高，混乱未知，未来结果和发生概率不确定，一无所知，风险最高。图1-1风险级别图，时间(t)越接近到期日期(T4)，决策者就越能了解信息。认识能力越来越高的同时，不确定性越来越小，风险越来越小，(2)风险和损失(loss)，损失包含事件最终结果不利的业绩和风险的含义，风险只是损失的可能性或潜在损失，而不是实际损失。损失，危险是事前的概念。损害是事后的概念。事件发生前存在风险，损失发生潜在、可能性、损失，风险就不再存在。因为此时不确定性转换为确定性。(c)风险和可能性(pr

4、obability)，可能性的数学统计表示是概率和不确定性的定量描述，决策者进一步认识到不确定性状态的风险是投资者衡量风险水平高低的主要工具，(4)风险和可变性(volatiility)，在大多数情况下这种变动是不能事先准确预测或不知道规则的这种变动。首先是未来结果的不确定性。这种市场变量的波动仍然具有统计特性的频繁或连续。，(5)风险和风险暴露风险一般不取决于金融机构是否客观存在；不同金融机构面临的风险大小相同；风险暴露：在各种业务活动中容易受到风险因素影响的资本、生产和负债的价值；风险暴露状况投资者面临的风险级别的高低，以及风险因素的波、动态性或不确定性的大小，(a)风险，损失频率和损失范

5、围可能增加和发生的潜在条件，以及发生、损失的内部或间接原因1。实质性风险因素2。道德风险因素3。心理危险因素，(b)风险事故，损失的直接或外部原因，损失的媒介，即风，风险只能通过风险事故的发生来造成损失。如果某事件是损失的直接原因，那是危险的事情，例如燃放烟花或伤人；在其他条件下，如果这是损失的间接原因，可能是烟花引起的建筑物火灾、人员伤亡等危险因素。(c)损失，窄损失：自然灾害或意外事故造成的经济价值、减少、消亡和追加费用的增加；广义损失：财产的正常损失；故意合理行为造成的损失；精神损失；信用风险管理中的损失不是故意的、计划外的、无意的经济；价值的减少；以及危险因素是引起、增加或扩大风险事故

6、发生的可能性的条件，是危险事故的潜在原因。风险事故是造成生命和财产损失的偶发事件，是损失、直接或外部原因、损失的媒介；损失是指非故意的、无意的、计划外的经济价值的减少。图1-2风险三要素关系，风险频率和风险程度，风险频率，也称为损失频率的一定数量的标准，在规定时间内发生事故的次数；风险级别(也称为“损害程度”)表示在每场事故中发现的损害状态，即损害价值与受损对象总价值的比率。在现实中，两者通常是成反比的关系。也就是说，风险频率高，但风险不大。风险频率不高，但风险水平很高。1.2风险管理流程，第一，确定了解风险来源和位置的风险。要用多种方法尽可能地买风、保险，确保完全识别。风险的最终来源：1。自

7、然环境。与纯粹自然宇宙相关的任何人都不是根本原因。2.人类环境。只要受到人类科技文明的影响，就是这种危险的根源。风险识别的一般方法1。政策分析，2 .财务分析：资产负债表、损益表、现金流量表、各种财务比率计算、3。流程图分析4。现场视图，鞋切割的PVC板 |裁缝鞋 |整理鞋|包装出货，图1-3台湾鞋厂生产制造内部流程图，图1-4台湾鞋厂外部流程图，2，风险估计，风险分析信息风险估计是风险的定量过程。风险估计是“未来”，过去是其基础。(a)建立风险数据库，1 .适当的损失数据是风险估计的基础。2 .风险管理信息系统有助于保存这些信息。数据库越早构建信息，对风险估计就越有利。(b)风险估计的两个方

8、面，损失频率和损失范围。两种概率分布决定了总风险损失分布。1估计损失频率。损失数的概率分布。一般的方法是基于条件概率推理的贝氏定理、理论概率分布、事件树分析和故障树分析。，2 .估计损失范围。出现了新的预测工具，例如VaR模型(3)的风险级别评估。人工神经网络、遗传算法、混沌理论、模糊理论等。例如，具有3360，1、损失频率(X)很少发生(X(1)、可能性小(X(2)、中间概率(X(3)和默认确定(X(5)，2，损失范围(Y)也有5种，分别不关心(Y(1)、不严重(Y(2)、中间(Y(3)、严重(Y(4)、严重3，x (I)=I，I=1，2，3，4，5；Y (j)=j，j=1，2，3，4，5，

9、r (I，j)=x (I) y (j)，r表示风险级别。2R4小时：低风险；5R7点：一般风险；8R10点：高风险。表1-1，风险矩阵表，y，x，1，2，3，4，5，1 2 3 4 5，2 3 4 5 6，3 4 5 6 7，5 6 7 8，5 6 7 8 9，6 7 8 9 10(a)风险意识及其理论，1 .风险认知理论。知识、性格、经济、政治、文化理论2。影响风险意识的因素。(1)风险活动的特点。风险的巨大和熟悉，风险活动可能产生的利益，(2)认知本身的特性，以及媒体和社会文化、政治形式。图1-7，风险识别度，(b)风险判断和风险评估的功能，1。风险判断。推理(归纳和演绎)判断，经验判断2

10、。风险评估的功能。(1)对可接受风险水平做出贡献的决定。(2)有助于制定风险沟通战略。第四，风险管理，(a)考虑风险损失的存在或发生的可能性，放弃或拒绝执行可能导致风险的程序。注意事项：1。风险造成的损失非常严重的话，规避风险是必须的。2.伴随这种活动的机会和利润损失。部分风险是无法避免的，(2)风险转移是风险负担主体有意识地通过各种法律手段承担的风险转移给其他人的方式。自己能负担的风险损失由别人承担。(1)保险。(2)买卖合同。(3)保修。(c)风险分散。不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。”.(4)损失控制：最重要的措施是在损失发生前全面消除损失的根本原因，降低受损的概率，减少损失发生后损失的

11、严重性。基本点是预防损失的发生，减少损失的严重性。1.2信用风险1.2.1信用，一，对信用的理解，可以履行与他人的承诺的信任不需要任何东西。以某种实物担保。(a)伦理观点(2)经济观点(3)法律观点(4)货币观点(5)社会观点，第二，信用的基本要素，1。信用主体。信用交易的双方当事人(包括法人和自然人)。2.信用对象。交易的对象。3 .信用内容。具有权利和义务关系。4.信用工具。信用关系的载体。5.时间间隔。信用行为以一定的间隔进行。第三，信用的基本形式1。企业信用，2 .金融机构信用3。国家信用4。消费信贷、1.2.1信用风险的定义、借款人或市场交易方违约、借款人信用、等级变更和遵守能力的变

12、化导致负债的市场价值变化而造成的损失可能性；信用风险呈指数增长。信用的可用性及概念上对信用的接受促进了当前、一代社会的发展。随着信用的快速发展，各种信用风险也越来越受到人们的关注。美国，法国，德国，韩国，日本，中国，信用风险的原因，1，借款人遵守能力出现问题2，借款人遵守意志的问题在其他方面造成信用风险的原因是1。信用风险的原因是信用活动的不确定性。2 .不确定性包括“外部不确定性”和“内部不确定性”。3 .信用风险也是金融市场的内部推动力和制约因素的一种。第二，信用风险的特点，(a)不对称：预期收益和预期损失的不对称，股票：预期收益和预期损失的对称，债券：最大收益是债券承诺的利息，最大损失是

13、你应得的利息(或投资无风险的国债获得的利息)和本金的总和，图2-2信用风险收益和损失的不对称，1 .信用风险很难完全分散。信贷市场的“单边”特性。3 .信用风险保护供应商比买方少。(b)积累，信用风险的积累，表示信用风险积累，恶性循环，连锁反应，在特定临界点突然发生的经济危机的特点。图2-3信用链反应，信用风险的累积特征分析：一是信用风险受宏观经济因素影响的风险。第二，在信用风险的多层次结构中，企业与企业之间的信用风险，是核心和基础，如果这一水平的信用风险管理不好，必然会影响与信用相关的整个网络。(3)系统性，信用风险可分为两部分。一个是受共同宏观经济因素影响的系统风险；二是受企业或银行高层管

14、理人员自身人格、人品等个人因素影响的非系统风险。宏观经济政策因素是企业间商业信用总额变化的重要决定因素，显然商业信用总额与整个社会的信用风险总量有正相关关系。因此信用风险是宏观经济因素决定的重要系统风险。(4)内因性和行为因素，信用风险不完全取决于客观因素，而是包含主观客观资料和不能用事实确认的因素。因“假破产，真越狱”等现象，信用风险不遵循外来性、确认性等，是难以管理和合理的危险。我国整个金融系统最严重的问题是信用风险问题。1.3信用风险管理，信用风险管理的重要性，1 .对金融机构，(1)减少或消除金融机构的紧张、恐惧、紧迫感，为金融机构各类资金贷款和运营提供安全、稳定的环境。(2)从信用的保障角度，顺利实现了金融机构的经营目标。2 .信用风险管理有利于社会资源的优化配置。金融机构将实施信用风险管理，引导货币资金转移到需要货币资金的部门，从而使其他资源合理流向需要的部门，实现资源的合理利用和分配，最终避免或减少社会资源的浪费，提高资金和资源的利用率。3 .有助于稳定的经济发展。只有进行全面持续的信用风险管理，才能减少信用风险损失对社会再生产各个方面的溢出效应和副作用，最终促进经济的稳定发展和经济效益的提高。信用风险管理的目标，总体目标：以小风险获取大利益。国家信用风险管理：建立和谐有