财务报表分析培训材料

1、-1-，财务分析培训，编制：财务总部，2004.06.22，-2-，财务报告财务分析概要财务警告指标体系的财务分析技术和应用，目录， -3-、财务报告概要、财务报告、资产负债表、损益计算表、资产负债所有者权益、财务状况、经营成果、现金流、现金流入现金流4-、资产负债表、损益计算表、现金流计算表、 净利润根据利润分配形成保留利润和未支付利润分别进入资产负债表的权益和负债，净利润经过现金性和非现金性的相关调整得到营业现金流，现金流反映了资产负债表货币资金的变化情况，反映了财务报表间的关系5-、 理解财务报表概要企业财务报告，有助于正确分析企业以前、现在和未来的发展情况，解决企业面临的难题，预测经营

2、决策会对企业产生什么样的财务影响。 -6-、资产负债表、流动资产、其他资产、流动负债、长期负债、资本(净资产)、资产负债表结构、资产、债权人、股东资产=负债所有者权益、资金占有、固定资产、长期投资、7-、资产负债表、流动资产、长期投资固定资产其他资产、流动负债、长期负债、所有者权益(净资产) 资产负债表结构、资产、债权人、股东、资产=负债所有者权益、资金占有、资金来源、8-、损益表概要、损益表，也称为公司利润的产生。 损益计算表记载了企业在一定期间内的收入、成本费用和非营业性损益，从其中可以知道企业产生的净利润(或净损失)。 收益=收入-成本费用，损益计算书遵循的会计公式：-9-，管理报告内容

3、的概要-，-10-，企业利润池，成本费用，收入大于成本费用时，企业的利润小于成本费用时，给企业损失，利润， -11-、现金流量表概要在一定会计期间内反映企业现金和现金等价物的流入和流出的报告书，体现了企业资产的流动性企业的血液，以通过企业经营的全过程回收实现制为记录原则，现金流=现金流，现金流量表遵循的会计方程式： -12-，净利润与营业现金流的关系净利润是使用权利产生制会计原则计算的企业经营成果的营业现金流，使用收益实现制计算的企业经营成果的收益费用产生和现金收支之间产生重要的时间差净利润是潜在的现金流，但是营业现金流-13-，将净利润调整为营业现金流，-14-，净利润与现金流的差异，权利发

4、生制，回收实现制，会计报告显示公司今年实现了净利润100万元，会计师说公司的经营现金流为负，原因：企业产品拖欠现金不足必须尽快给公司找到其他融资渠道，补充经营所需的流动资金-15-、净利润，企业健康发展，企业面临关闭，经营现金流，企业经营困难，企业经营困难，企业运营正常，自己能产生经营现金流企业没有经营现金的流入，需要说明收益质量差，外部融资来弥补自己的现金不足。 企业加强内部管理，特别是流动资金的管理，如库存管理、应收管理，利用商业信用延长支付期。 企业虽然亏损，但经营资金流入，能确保生产销售的正常进行。 应该以提高产品收益性为重点，降低成本，提高产品价格，增加市场投入，增加销量。企业自身失

5、去造血功能，持续赤字，经营恶化，无法得到外部资金的补充，面临破产清算的局面。-16-、净利润、企业健康发展、企业面临着关闭、营业现金流、企业经营困难、企业经营困难、生存吗？ 生存？ 什么？生存？ 什么发展！ 咦！ 咦！ 17-，企业的营业现金流是如何增加企业的营业现金流的？ 通过提高企业的收益力，通过库存管理、信用政策管理、供应商支付管理，提高流动资金的管理效率。-18-、总资产100万元、130万元、企业经营过程、债权人40万元、投资者60万元、啤酒库存100万元、销售收入150万元、投资、借款、购买、销售、利润40万元、减去购买成本和期间费用的10万元、红利10万元、保留利润30万元， 本

6、过程根据流通企业视角制定的财务报告财务分析概要财务预警指标体系财务分析技术和应用，目录-20-，财务分析概要，财务报告，进一步加工、整理、比较和分析财务报告数据。 发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难，如评估企业财务状况是否健全，为财务预测、决策和计划提供有用信息，减少了对预感、推测和直觉的依赖，减少了决策的不确定性。 -21-、评价财务分析的作用、财务指标和衡量经营业绩的重要依据是挖掘潜力、改进工作、实现财务目标的重要手段是合理实施投资决策的重要步骤。 -22-、财务分析概要财务警报指标体系财务分析技术、-23-、财务警报指标体系、企业各经营管理活动实时监控，发现和纠正企业管理活动的重大

7、错误和变动，建立免疫机制， 企业不断提高抵抗财务风险的能力，使企业财务管理活动始终处于安全可靠的运行状态，-24-，企业财务预警指标体系财务预警指标体系，偿还能力、运营能力、收益能力、销售能力、发展能力、控制能力、3项、6项、4项、9项、2项、4项、6大类28个指标-25-，偿还能力指标分析和偿还能力分析包括：流动比率、现金比率、资产债权率企业的财务管理目标之一是到期偿还债务的流动比率和现金比率反映企业的短期债务偿还能力的资产债权率反映企业的长期偿还能力，流动比率为2时， 企业偿还短期债务的能力比较强，企业被认为在短期内比较安全的流动比率小于1，这是警告信号，表示企业可能无法马上偿还到期的债务

8、。 现金比率应该保持的合理水平取决于企业的流动资金需求和到期债务情况。 短期偿还能力、-26-、偿还能力指标分析、资产债权率越大，企业面临的财务风险越大。 企业资金不足，靠借款维持经营，资产债权率特别高，借款偿还能力弱，风险大，经营者尤其值得关注。 长期债务偿还能力、合理稳健、资产债权率55%65%、警告信号、资产债权率70%以上、企业资产债权率不足50%的话，在企业获利的时候，可以适当增加债务实施新的经营项目、推进新产品，获得额外的利益27-，偿还能力指标分析，注意！ 虽然企业资产债率和流动比率指标非常稳定，但企业可能过期无法偿还债务的企业所具有的现金和营业现金流入是偿还限期债务的最有力保障

9、企业，但通过债务重组以非现金资产偿还债务或达成延长偿还期限的协议来缓解期限债务压力-28-，流动比率，现金比率，资产债权率，债务偿还能力指标分析，关注用于偿还债务的资产范围，关注大，小，需要偿还债务的范围，资产债权率：企业所有资产偿还全部债务的能力，流动比率：企业的长期投资，固定资产，无形资产等不会马上出现， 因为企业的长期负债也不需要在短期内偿还，所以企业必须考察流动资产对流动负债的偿还能力、现金比率：通常企业为了确保用现金偿还到期负债、偿还到期负债的能力，必须重点考察企业拥有的现金对流动负债的比率。 -29-，分析偿还能力指标，增强短期偿还能力，准备可以利用的银行贷款指标立即变化的长期资产

10、或固定资产的债务偿还能力的声誉，银行没有记录企业的信用等级，或者有负债，例如未解决诉讼，企业可能败诉， 企业没有预料到因对外提供担保而诱发的连带责任，削弱短期债务偿还能力，影响财务报告中未记载的短期债务偿还能力的其他因素，-30-，运营能力指标分析，货币资金周转天数，应收账款周转率，库存周转天数流动资产周转率，固定资产周转率，总资产周转率， 运营能力指标：-31-，运营能力指标分析，流动资产周转率，流动资产周转率越高，资产周转率越快，相对地节约流动资金投入，提高企业的收益性，可以提高企业的短期偿还能力。 转速过低会形成资产浪费，企业现金被库存、应收帐款等非现金资产过度占有，变化速度慢，影响企业

11、资产的流动性和偿还能力。 说明流动资产周转率比较高，企业最好在以下四个方面的全部或一些方面进行：快速增加的销售收入合理的货币资金库存应收管理比较好，货款回收速度库存周转率比较快，销售收入，平均流动资产，-32-，运营能力指标分析，货币资金周转天数， 库存周转率分析的重要补充反映了企业最重要的三个流动资产使用效率三个指标的变化，流动资产周转率相应的管理水平的高低直接影响着企业的收益能力和偿还能力，计算分析应收账款周转率的目的是通过企业制定合理的信用政策，严格购买合同管理， 促进及时结算货款等途径加强应收帐款的上中后期管理，加快应收帐款回收速度的库存周转速度，可以反映企业购买、储藏、生产、销售各环

12、节的管理好坏。 -33-，运营能力指标分析表示，如果企业形成应收帐款，企业就提前上税，税金都用现金支付，影响企业经营现金流的减少，因此，企业的资金周转速度变慢，由于应收账款和库存的增加，企业的经营现金流为负企业通过银行贷款来补充经营不足的现金，企业负债增加，需要支付相应的利息费用，所以企业债务偿还风险变大，企业收益性减弱。 -34-，运营能力指标分析，固定资产周转率高，企业固定资产投资合适，固定资产结构合理，能充分发挥效率。 相反，固定资产的使用效率不高，提供的生产成果少，企业的运营能力低。如何提高固定资产周转率，规模相当大：设备闲置，资产浪费规模太小：生产能力小，规模效应结构的合理生产性和非

13、生产性固定资产结构合理有效，销售额、平均固定资产、-35-，运营能力指标分析， 综合评价总资产周转率企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标是，在企业在一定期间内从投入全部资产到生产的流通速度、销售收入、平均总资产、-36-、运营能力指标分析、企业的收益性高的前提下，通过适当降低产品的销售价格来提高销量， 因此，如果提高企业总资产周转率、提高企业盈利能力企业资产规模不变、生产效率不变的话，通过提高产品销售价格、增加销售收入来提高企业总资产周转率的企业，可以通过处理闲置的固定资产来提高资产的企业总资产周转率也在企业资产规模不变的情况下，可以通过提高生产效率，提高生产能力的利用率，从而达到提高企

14、业总资产周转率的目的，提高企业总资产周转率-37-，运营能力指标分析，例如100元、100元、150元、50元、利润，购买100元，140元，购买，销售，购买，140元，196元，利润，销售，96元，38-，净资产收益率， 销售纯利率总资产周转率、1(1-资产债权率)不变，提高总资产周转率对企业收益能力的影响，企业净利润从50%下降到40%，但采用薄利多销方式加快资产周转，增加资产周转率一次，给企业增加46元利润薄利多销的50%下降到40%，周转次数从1次提高到2次，净资产收益率从50%提高到96%，销售额毛利率、销售额利润率、净资产收益率、利率保障倍率、收益能力指标，收益能力指标分析， -4

15、0-，收益能力指标分析，销售额总利润率，销售额收益水平指标的变化反映了企业经营的资产管理状况的稳定性、面临的危险或可能的转机，收益是企业内部发生的资金， 作为企业发展所需资金的重要来源的销售额总利润率，如果企业没有作为销售额净利润的最初基础的足够的销售额总利润率就无法形成收益营业利润率，要分解分析销售额总利润率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标，判断企业现在存在的问题。 -41-，利率保障倍数，该指标如果测量企业支付借款利息能力的指标足够大，企业就能以足够的能力支付借款利息，如果企业负债利率压力太小，企业就会面临赤字，面临无法及时偿还债务利息和本金的风险， 收益性指标从资产的角度评价企

16、业偿还债务本金的能力，利率保障倍数从收益性的角度评价企业偿还债务利息的能力，在评价企业的综合偿还能力时，必须从资产的角度和收益性的角度考虑。-42-、净资产收益率、评价企业投资者对企业投资的资本获得收益的能力，反映了企业持续收益的能力，显示出如果该指标持续增长，企业的收益能力会继续提高，如果该指标降低，可能并不是企业收益减少的影响。 其他相关因素降低了这个指标，例如，股票的增发、捐赠等企业经营管理业绩的最终反映评价偿还能力、运营能力、收益性的综合作用，结果是评价企业资本经营利益的核心指标，100%、收益性指标分析、净利润、平均净资产、-43-， 该指标在我国上市公司业绩综合指标评价排名中居首位，企业净资产收益率越高，企业运营利润越好，对投资者、债权人的保证度越高。在对该指标的综合比较分析中，企业盈利能力在同一行业的地位与同一级别企业的差异水平、收益性指标分析、-44