第一章财务管理课件1.ppt

1、，现代财务管理，财务管理课件，主讲人：刘方QQ: 165568827电话子邮件3360，为什么学习，1，掌握财务管理知识后，个人财务管理生活财务投资，家庭财务管理案例，陈35岁，他妻子33岁，是国家公务员，工作稳定。女儿7岁，就读于小学2年级。根据目前的生活水平，陈先生的家人属于典型的上海中产阶级，是大家公认的小康家庭。现在陈老师的月收入为15000元，妻子的月收入为7000元。家庭支出现状为每月基本生活费7000韩元，住宅贷款为每月2000韩元，其馀15年。汽车贷款每月偿还1500元，剩下4年。子女教育年1万韩元，扶养父母月1000韩元。2007年6月，家庭资产状况

2、包括上海杨浦区150万元的房地产套装，20万元的家用汽车，20万元，25万元的银行存款持有等。属于大城市里比较典型的小康家庭，他们的年龄阶段处于家庭资产积累高峰时期。根据陈氏目前的财务状况，按照风险分散的原则，陈氏分散投资项目的资金，加强投资意识，随着稳定增长，分配各种，所以投资比重马上就好了。崔老师重组了现有的金融资产，首先让5万韩元作为活期存款，作为家庭紧急资金专用。其余40万元(包括股票投资的25万元)将调整为定期存款20%，债券15%，黄金30%，股票35%。2008年12月中旬，家庭资产盘点，上海综合股价指数从3800点下降到1850点，从14万元减少到6万多元，达到60%。黄金从1

3、61韩元/克上升到188韩元/克，黄金总资产从12万韩元上升到22万韩元。债券和定期存款的本金和利息加起来，家庭金融的总资产为43万韩元。如果陈先生没有采取组合投资战略，他的股票资产将损失15万韩元，总资产将减少到30万韩元，比黄金组合投资减少13万韩元。现在城市中常见的小康家庭必须有必要的理财计划，适合自己家庭的投资计划也会对家庭有帮助。案例：3户每年可以增加10万户，将股票投资洞老师增加到35岁，夫人32岁，女儿2岁。东亚老师现在是光州公务员，收入比较稳定，年薪为6万韩元，每年约2.5万韩元的公积金收入，但这一部分不能兑现。女士仍在某大学担任在职博士课程学生(原某大学教师)，每年有约1万8

4、000元的博士生活费。这一家人为了在附近上班，现在住在单位宿舍，还购买了位于番禺区一个繁华地区的100平方米的住宅，目前租赁月收入为1700元，房子仍为月供，平均每月2450元左右，还有4年。夫妻俩现共存7万元，国债2万元。如何理财才能提高生活质量？为什么学习，2，要求职业资格证书，辅助会计师中级会计师财务规划者注册会计师注册税务师注册资产鉴定师，为什么学习，3，要求从事财务相关工作，理财岗位收益高的企业财务部门帖子：出纳会计财务经理，财务负责首席负责人内部审计其他帖子：金融保险产业理财中介结构(办公室等)，金融保险产业理财中介结构课程介绍讲座教材教学内容参考文献相关链接，课程介绍，时间：48

5、应用专业：会计、财务管理、营销、国际经济与贸易、物流管理、人力资源管理等本科专业教育目的、任务和要求：财务管理是管理等各专业课程的基本课程或专业基础课程，重点培训现代财务管理的原理和方法。 本课程的教学目的是让学生全面系统地理解财务管理的基本理论和方法，掌握各种财务决策、计划、控制和分析的技术方法和相关知识。财务管理是一个非常适用的领域。在教学过程中，要坚持理论分析与案例、案例分析的结合方法，通过课堂教学，使学生思考问题、分析问题、解决问题，使学生真正理解和掌握财务管理的内容，包括企业财务管理的概念、目标、原则等基本理论。时间价值、风险补偿等基本原则；财务管理的预测、决策、预算编制和财务报表分

6、析的基本方法；资金使用和动员的基本理论和方法；利益分配的基本原理和程序。讲座教材，现代企业管理长海报主编华中科技大学出版社，参考书，1财务管理2012中级会计资格考试教材中国财政经济出版社2011112金融管理更新主编中国人民大学出版社2009093资本预算决策哈杰尔约翰逊奇银丰李翻译机械工业出版社2008年4风险投资决策汤东人民出版社2009年5公司财政学第一corporatefinanceafocususedapproachmichaelcehrhardt NeFBrigham北京大学出版社2010年http:/www.on-今天的会计在线2。财务经济网3。华尔街日报4.3358 sec

7、. gov/美国证券管理委员会，相关网站，财务管理课程结构，企业财务目标和财务环境1，2章，财务管理基本概念5章，财务分析工具3，4章，财务管理基本内容，资金分配7，8，9 第一章概述第四章财务管理的财务环境第二章财务报告和纳税计划第二章财务分析和绩效评估第五章资金的时间价值第四章第六章风险和收益第四章第七章评估概念第四章资金分配决策4， 第九章资本成本和资本结构第四章股利政策第二章11章投资决策第四章资本预算的现金流和风险分析第十三章营运资本管理第四章企业合并和收购第二章15章国际财务管理第二章，第一章总论，教育目的和教学要点教育内容要求案例分析，教育目的：本章主要学习企业财务管理的基本原理

8、。 教育目的：了解财务管理的发展过程，熟悉企业的组织形式，掌握财务管理的概念、目标、原则、方法等基本理论问题。对财务管理有总的理解，为以后各章的学习打下基础。教育目的和要求，财务管理的概念财务活动和财务关系财务管理的目标，教育要点，教育内容，第一节财务管理的创建和发展第二节财务管理的概念和内容第三节企业组织形式第四节财务管理的目标第五节财务管理的原则，第一节财务管理的创建和发展，今天，财务管理在现代企业管理中变得越来越重要，但从一开始就不是这样。财政是商品经济的范畴，随着商品生产和商品交换的发展而不断发展。现代财务学家一般认为财务管理的发展经历了以下主要阶段。开发财务管理，第一阶段(20世纪初

9、):以融资为中心的管理阶段(传统财务管理阶段)；阶段2(二战后):资产管理阶段(内部控制财务管理阶段)；第三阶段(20世纪60年代):投资管理阶段；第四阶段(20世纪70年代80年代初):通货膨胀理财阶段；第五阶段(80年代中后期):国际经营理财阶段。第一，以资金为中心的管理阶段，以资金为中心的管理阶段开始于大约15，16世纪。当时地中海沿岸的很多商业城市都出现了商人、国王、大臣、市民等以人为主食的商业组织。商业股票经济的发展客观上要求企业合理预测资本需要量，有效筹集资本。但是此时企业对资本的要求不大，资金渠道和资金筹措方式比较单一，因此企业的资金筹集活动只属于经营，没有形成单独的财务管理职业

10、，已经持续了相当长的时间。19世纪末20世纪初，产业革命的成功促进了企业规模的持续扩大，生产技术的主要改善和业务活动的发展，股份公司迅速发展，逐渐成为主导企业组织的形式。股份公司的发展不仅引起了资本需求量的扩大，还对融资的渠道和方式带来了巨大的变化，企业的融资活动进一步加强，如何筹集资本扩大生产经营，已成为大多数企业关注的焦点。在这种情况下，公司内部将出现新的管理功能。如何筹集资本，如何发行股票，企业拥有什么资本来源，如何有效利用筹集的资本，如何分配企业利润等。因此，很多企业新成立了将执行这些功能的管理部门财务管理部门，财务管理从企业经营中分离出来，开始成为独立的管理职业。现阶段财务管理的主要

11、特点如下：(一)财务管理旨在以资本筹集为中心，将资本成本降至最低；(2)重点是资金方法的比较选择，但缺乏对资本结构调整的适当关注。(3)财务管理中也出现了公司合并、清算等特殊的财务问题。但是，由于资本市场不成熟，监管不力，会计报表中充满了捏造的数据，缺乏可靠的财务信息，对投资欲望产生了很大影响。财务管理侧重于如何筹集资本，少处理了内部控制和资本使用问题。在财务研究中，1897年，美国财务学家格林详细地叙述了公司的财务，公司的资本采购问题。这本书被认为是最早的财务书籍之一。1910年米德出版了主要研究企业如何最有效地筹措资本的公司财政。这本书为现代金融理论的形成奠定了基础。第二，注重内部控制的管

12、理阶段，1929年全球经济危机的爆发导致经济整体不景气，很多公司倒闭，投资者受到严重损失。各国政府为了保护投资者的利益，加强了证券市场的规制。美国于1933年，1934年通过了联邦证券法和证券交易法，制定了反映公司财政状况及其他情况的手册，并按照规定要求证券交易委员会进行定期报告。政府规制的加强客观要求企业将财务管理的重点转变为内部控制。企业也需要尽快摆脱经济危机困境的内部控制。在这种背景下，财务管理逐渐转向以内部控制为中心的经营阶段。现阶段财务管理的概念和内容发生了重大变化。(一)财产要进行有效的内部控制，妥善管理资本；(2)一般认为，企业的财务活动是必要的管理活动，可以与供应、生产、销售并

13、行，规范和促进企业的供应、生产、销售活动。(3)资本控制必须依靠多种定量方法，因此，多种计量模式逐渐应用于库存、应收、固定资产管理，财务计划、财务控制和财务分析的基本理论和方法逐渐形成，在实践中得到普遍应用；(4)如何根据政府的法律法规制定公司的财务政策，成为公司财务管理的重要方面。在财务研究中，美国的rover(W . h . lough)在企业财务书中首先提出了企业财务资金筹措外，对资本周转的有效管理。英国日本的财务学家也重视关于企业内部控制和资本运营的研究。例如，英国的罗斯(T.G.Rose)在他的企业内部财政论中特别强调了企业内部财务管理的重要性，即资本的有效使用是财务研究的中心。，在

14、财务研究中，1897年，美国财务学者格林详细记录了被誉为最早财务书籍之一的公司的资本采购问题，出版了公司的财务。1910年米德出版了主要研究企业如何最有效地筹措资本的公司财政。这本书为现代金融理论的形成奠定了基础。第三，以投资为中心的管理阶段第二次世界大战后，企业规模越来越大，生产经营越来越复杂，市场竞争也越来越激烈。企业管理人员为了在竞争中维持生存和发展，投资决策在企业财务管理中逐渐占优势，而与资本筹集相关的问题则逐渐退居第二位。现阶段的财务管理，更灵活的格式，更广泛的内容，多种方法。(1)资产负债表上的资产项目(如现金、应收帐款、库存和固定资产)引起了财务人员的关注。(2)财务管理强调决策

15、过程的科学化，实践建立了“投资项目提案-投资项目评价-投资项目决策-投资项目实施-投资项目重估”的投资决策程序。(3)投资分析和评价指标从现有投资回收期、投资回报率转变为考虑货币时间价值的贴现现金流指标体系，广泛采用净现值法、现值指数法和内部收益率法。(4)建立了系统的风险投资理论和方法，为正确进行风险投资决策提供了科学依据。现阶段的财务研究取得了很多重大突破，极大地促进了现代财务理论的发展，1951年，美国财务学家迪恩(JoelDean)出版了研究投资财务理论的第一部着作资本预算。这本书重点介绍了如何利用货币时间价值确定贴现现金流，并将投资项目的评价和选择置于可比较的基础上。这本书在这一领域

16、起了非常重要的先驱和奇袭作用，之后成为这一领域很多论说的共同思想和理论来源。20世纪50年代末和60年代初，随着资本市场的快速发展和投资风险的增大，人们开始认识到资产组合在风险分散和控制中的作用。但是没有有效的风险量化方法，最佳投资组合很难合理选择。在这种情况下，一些财务学家想从风险定量解决方法开始，建立投资组合选择理论，通过最佳投资组合选择分散和控制风险。1952年3月，HMMarkowitz在其论文投资组合选择中，在一些合理的假设下，认为投资回报率的分散是衡量投资风险的有效方法。从这一基本观点进行研究的同时，马科维茨于1959年出版了他的组合选择专着。这本书从利益和风险的测量值开始，研究各

17、种资产之间的组合问题，通过效用曲线和有效边界的结合选择资产组合的思想，成为以后资产组合理论研究的重要理论基础。马科维兹也是投资组合理论学校的创始人。1964年，WilliamSharpe、JohnLintner和JanMossin基于macobitz理论，系统描述了资产组合的风险和收益关系，区分了系统风险和系统风险，非系统风险分散了投资资本资产定价模型给投资组合理论带来了革命性的变化。夏普将第22届诺贝尔经济学奖与马克比斯一起分享，作为对完成资本资产定价模式的贡献。资本资产定价模式在西方金融学界引起了强烈的反响。不少财务学家对模型进行理论证明和实证检验，或进行修改和发展。托宾(JamesTobin)根据资本市场线提出了“分离理论”，泰勒(J.L.Treynor)提出了“特征线