我国中小企业融资问题分析

1、山东工商学院2012年学术论文摘要中小企业对各国或地区的经济社会发展和稳定具有极其重要的战略意义，被称为“最活跃的经济细胞”。然而，由于自身的特点，中小企业在与大企业的激烈竞争中一直处于弱势地位。因此，各国或地区政府都非常重视中小企业政策的制定和完善，其核心内容是建立和完善中小企业融资体系。为了支持我国中小企业这一弱势群体，增强其竞争力，有必要建立完善的中小企业融资体系。这不仅可以解决中小企业资金供给不足的问题，而且可以通过金融资源配置方式的转变，使中小企业走上以提高效率为核心的可持续发展之路。中小企业融资体系建设是一项系统工程，需要政府、企业和金融机构的全面合作、相互协调、相互促进、共同进步

2、。关键词：中国；中小企业；融资摘要中小企业作为最活跃的经济细胞，对经济发展和社会稳定具有重要意义。然而，由于自身的特点，他们在与大型企业的竞争中处于劣势。因此，许多国家政府都非常重视中小企业政策的建立和完善，其核心是建立和完善中小企业融资体系。然而，硬融资一直是它们发展的瓶颈。关键词：中国；中小型企业；融资目录一，中国中小企业的发展现状4二，大力改善我国中小企业融资环境的现实意义4(a)在经济危机之后。保持经济增长的必要性4(二)经济增长方式转变的必要性4(三)提高全国就业率。维护社会稳定的基本需要5(四)改变地方财政收入结构的必要性5三，深入分析中小企业融资约束的原因5中小企业自身原因分析5

3、(二)中小企业融资困难的外部原因金融体系不完善6四，解决中小企业融资约束的理论基础6(一)金融制度创新理论6(二)中小企业融资结构理论7(三)中小企业融资生命周期理论7V.基于理论7的多角度解决方案(一)从社会和其他外部条件分析7(二)企业微观视角分析8改革开放以来，中小企业逐渐成为最活跃的经济细胞和增长点，在经济社会中发挥着不可替代的功能和作用。大力发展中小企业对于保证国民经济、政治文明的稳定增长和中华民族的伟大复兴具有重要意义。一，中国中小企业的发展现状就人员规模、资产规模和经营规模而言，中小企业是其行业中规模较小的经济单位。不同的国家、不同的经济发展阶段和不同的行业对其定义有不同的标准，

4、并随着经济发展而动态变化。各国通常从质量和数量两个方面界定中小企业。定性指标主要包括企业的组织形式、融资方式和行业状况，定量指标主要包括员工人数、实收资本和总资产。定量指标比定性指标更直观，数据选择也更容易。大多数国家根据数量标准对它们进行划分。与大企业相比，中小企业的主要特点是规模小，决策权高度集中。但是，由于其规模小，人力、财力、物力等资源相对有限，无法经营多种产品来分散风险，无法在某一产品的大规模生产中与大企业竞争。一般来说，大规模单一产品生产可以充分发挥设备技术的优势，投资巨大，但大规模单一品种只能满足社会生产和人们日常生活的一些主要方面的需求，当一些小规模的个性化需求出现时，大企业往

5、往难以满足。因此，面对人们日益突出的个性化消费需求，消费品的生产已经从大规模生产和简化转向小批量生产和多样化。现代科学技术对工业技术、设备和产品的发展方向有两方面的影响。一方面，它正朝着大规模集中化的方向发展；另一方面，它正在向小型化和分散化发展。产品的小型化和分散化生产为中小企业的发展提供了有利条件。中国在所有制结构调整问题上逐渐达成共识，这为非公有制经济的发展提供了广阔的空间，也是中小企业发展的前提。然而，随着规模的扩大，中小企业不再仅仅依靠内源融资来满足业务需求，外部融资已经成为企业扩张的必要手段。根据国家工商行政管理局的数据。截至2008年底，中国共有9，714，600家企业。其中99

6、%以上是中小企业；注册资本11.74万亿元的民营企业有657.2亿家。个体工商户2917.33万户，实际资本9005.97亿元，平均家庭资本3.09万元；现有农民专业合作社11.09万个，总投资880.16亿元。然而，融资难已经成为制约中小企业发展的瓶颈，严重阻碍了中小企业的发展。由于我国市场经济体制不成熟，融资难已成为中小企业普遍存在的问题。资金短缺已被列为企业停产的首要原因和企业经营困难的第二大原因。二，大力改善我国中小企业融资环境的现实意义(a)在经济危机之后。保持经济增长的需要国际金融危机后，中国仍需保持高速经济增长。然而，经济增长需要政府干预。为了保持经济的高速增长，政府应该采取相应

7、的措施来调节经济。然而，下一阶段“保持增长”面临困难：第一，继续加大刺激力度。一方面，它将增加通货膨胀的风险，同时，它将面临边际收益递减，刺激效果将明显比2009年更差；第二，如果刺激措施减少，经济增长将受到影响。因此，如果经济要继续增长，就必须扶持中小企业的发展，从而拓宽中小企业的融资渠道成为经济发展的重要课题之一。(二)经济增长方式转变的需要在分析了一个国家的经济增长之后，有必要使用全要素生产率作为一个指标。一般来说，一个国家的增长主要依靠资本和劳动力的投入，这使得它被视为不可持续的蛮力增长。如果增长的源泉来自技术创新，那就是一种可持续的增长。许多人把中国的经济增长归为前者。如果经济想要持

8、续增长，就需要转型。中小企业是国民经济中最具成长性和创新性的部分，具有巨大的创新潜力。中小企业目前的发展状况不容乐观，这在很大程度上限制了中小企业的创新潜力。因此，为中小企业创造良好的融资环境，激发其创新潜力，已成为中国的必然要求此时，如果政府为中小企业提供良好的融资环境，就可以为中小企业的发展提供坚实的后盾。同时，随着中小企业的发展壮大，它们将吸收更多的就业人员，大大减轻中国的就业压力，从而提高人民的生活水平。这样，我们可以从另一个层面促进社会稳定与和谐。(四)改变地方财政收入结构的必要性目前，随着中国房地产业的过热发展，各地房价纷纷上涨，并有可能继续上涨。虽然政府正在尝试各种控制措施，但从

9、目前的结果来看，还没有取得立竿见影的效果。我国的中小企业大多建立在市、县甚至镇一级，因此，一个高质量的中小企业不仅能解决当地人口的就业问题，还能为地方财政收入的增长带来新的来源。从长远来看，可以逐步改善地方财政收入结构，使财政收入健康持久。三，深入分析中小企业融资约束的原因中小企业自身的原因分析1.大多数中小企业起步晚，起点低，自主创新能力和核心竞争力弱。大多数中小企业规模小、实力弱、产业水平低，大多数仍然是劳动密集型企业。各项经济效益指标与同类大型企业相比差距较大。大多数中小企业竞争力弱，经不起市场剧烈变化的考验，更容易被淘汰，特别是长期贷款带来的巨大信用风险，进一步恶化了中小企业的融资环境

10、。2.在我国中小企业的资本构成中，内生资本占绝大多数。中小企业的资本结构应该是多层次、多元化的。在中国，内生资本占中小企业资本结构的绝大多数，这导致了大多数中小企业资本结构的二元分布，即以自身资本积累和银行贷款为主导因素。这种资本结构在很大程度上限制了企业对资本杠杆的使用，从而限制了企业自身的发展。许多企业失去了最好的发展机会，甚至破产，因为他们在关键时刻得不到他们应得的外资。3.中小企业普遍缺乏有效的抵押品，因此面临贷款难的问题。目前，中小企业普遍存在的问题是缺乏有效的抵押品。由于缺乏独立的社会资产评估机构，难以准确、快速地评估企业资产的价值，这使得金融机构难以通过资产抵押的方式为大多数中小

11、企业提供抵押担保。与此同时，银行难以准确评估企业信用，这使得银行难以为企业做出巨大贡献。(二)中小企业融资困难的外部原因1.中小企业融资缺乏政策性金融体系。虽然我们的网络有一个政策性银行系统，包括中国开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，但这三大银行在解决中小企业融资问题方面发挥的作用很小。政策性银行有不同的服务对象，但中小企业不是它们的主要贷款对象。虽然它们也有一定程度的融资支持，但它们的成立条件往往非常苛刻，中小企业难以实现。2.专门为中小企业融资的城市商业银行体系不完善。目前，其主要融资渠道仍是从商业银行获得贷款。目前，我国商业银行体系由四大国有商业银行和股份制银行以及城市商业银行

12、和信用社组成，它们为不同的融资主体服务，各有其角色和市场定位。四大国有银行占全国金融资产的60%以上，处于绝对垄断地位。他们的服务对象主要是国有大中型企业，而不是中小企业。但是，几家大型股份制商业银行的业务和经营对象与四大商业银行相似；城市商业银行是在城市信用社的基础上重建的。由于它们在条件方面的劣势，为了避免与大银行的冲突，它们将自己的地位建立在中小企业和公民的基础上。然而，由于受传统经营方式的影响，他们关注的是实际操作中风险小、收益稳定的业务。对于农村信用社来说，随着管理体制的不断改革和完善，小额信贷是向农民提供贷款的主要形式。然而，由于体制原因，其结算、服务功能和资金实力远远不能满足中小

13、企业发展的需要。3.目前的资本市场体系难以满足中小企业的发展需求。基于资本市场的直接融资已经披露。为了追求更高的回报，资本供给主体敢于承担更高的风险。从这个角度来看，直接融资更接近中小企业。然而，目前我国资本市场发展相对较短，相对不成熟和不完善，这在很大程度上制约了中小企业利用资本市场进行直接融资。四，解决中小企业融资约束的理论基础(一)金融体系创新理论所谓金融创新，是指促进获取信息、交易和支付方式的技术进步，以及新的金融工具、金融服务、金融组织和更加发达和完善的金融市场的出现。一个国家的金融体系包括一系列要素，如金融机构、金融市场、金融法律法规、货币政策、利率体系和支付体系。因此，金融体系必

14、须从根本上规定金融体系中许多参与者或组成部分的地位、功能、相互关系、活动原则和行为模式，从而决定金融体系的性质和运行机制的效率，即金融体系决定金融运行及其运行结果。对中小企业来说，就是从金融体系供给的角度来研究如何解决中小企业融资难的问题。如何构建一个合适、高效、完整的金融体系，对于改善中小企业的融资环境具有重要意义。(二)中小企业融资结构理论一方面，企业的融资过程本质上是一个资本供求形式的资源配置过程。有限的资源被分配给具有高产出效率的企业或部门或借助于经济发展，这不仅可以提高社会资源配置的效率，还可以激励效率低下的部门提高效率。另一方面，在市场经济中，企业通常分为内源融资和外源融资。内源融

15、资来源于企业内部的资金，即企业不断将生产经营活动积累的资金转化为投资的过程。它是企业长期融资的重要来源。企业对外融资是指通过增加企业负债和资本市场获得的资金。对企业来说，内源融资是外源融资的基础和保证，外源融资的规模和风险是由内源融资能力来衡量的。因此，一个合理的企业融资结构必须要求内源融资和外源融资占融资总额的一定比例。(三)中小企业融资生命周期理论根据这一理论，对于中小企业来说，由于在其发展的不同阶段信息的对称性不同，融资特征也不同。这就要求我们考察融资方式的选择对企业资本结构安排的影响。一方面，企业的成长过程大致分为建立阶段、成长阶段和成熟阶段，并阐述了各阶段资本需求的特点；另一方面，根据企业成长的不同阶段，中小企业的要求也不同1.银行根据实际需要，在政府的干预下，为支持中小企业的发展提供服务。随着经济的不断发展和我国经济转型的实际需要，中小企业在我国国民经济中的地位日益提高。甚至可以预测，在未来的下一阶段，中小企业的整体发展将如何影响整个国民经济的运行和国内生产总值的增长。因此，政府相关部门应针对中小企业发展的实际需要，介入银行，为中小企业的发展提供并设立相应的政策性业务。虽然政策性银行