第九章 设备更新与租赁分析

1、第一节 设备磨损、补偿与折旧 第二节 设备更新决策 第三节 设备租赁分析 自学,第九章 设备更新与租赁决策,本章重点： 1、设备磨损的种类、规律和补偿方式； 2、设备折旧的概念和计算方法； 3、设备经济寿命的概念与计算； 4、设备更新的决策方法。,一、设备的磨损、故障及其规律 二、设备磨损的补偿方式 三、设备的折旧,第一节 设备磨损、补偿与折旧,本节重点： 1.设备磨损的种类、规律和补偿方式； 2.设备折旧的概念和计算方法。,一、设备磨损、故障及其规律,1. 有形磨损(物理磨损),(1) 设备使用时在力的作用下,从零部件到整个设备受到,摩擦冲击、振动或疲劳，使设备的实体遭受到损伤。,零部件原始

2、尺寸的改变，甚至形状发生改变； 公差配合性质的改变，以及精度的降低； 零部件的损坏。,(2) 设备在闲置中受到自然力的作用产生锈蚀,或由于缺乏必要,的保护、保养而自然丧失精度和工作能力。,初期磨损阶段：时间短，磨合。,正常磨损阶段：磨损量随时间匀速缓慢增加。, 剧烈磨损阶段：磨损超过一定限度，工作情况恶化，,零部件磨损迅速增大，设备精度、性能和生产率迅速下降。,设备故障的浴盆曲线,2. 无形磨损（精神磨损）,（3）竞争加剧、经济衰退、产品市场需求减少导致资产效益下降。,由于科学技术的进步，劳动生产率的提高和其他经济性原因而造成的机器设备的非实体性磨损。,3. 综合磨损,第三种被称为经济性磨损,

3、前两种被称为功能性磨损,有形磨损和无形磨损同时存在所产生的综合性作用。,（1）工艺改进，生产相同设备所需社会必要劳动减少；,（2）技术进步，创造出新的替代设备;,二、设备磨损的补偿方式,设备磨损形式,可消除性的有 形 磨损,不可消除性的有形磨损,无形磨损,修 理,更 新,现代化改造,设备磨损的补偿方式,修理：对可消除的有形磨损进行修复; 现代化改造：局部补偿功能性磨损 (无形磨损); 更新：对不可消除性的有形磨损和无形磨损全部补偿。,补偿方式,2. 做好设备的经常性维修和故障预测工作,2. 设备折旧的计算方法,折旧的相关因素:设备资产原值,净残值和折旧年限,三、设备的折旧,1. 概念：为了保证

4、企业具有重置设备的能力，企业应在设备有效使用年限内将其磨损转移到其所生产的产品中去，这种按期或按活动量将设备磨损转为产品的成本费用的方式，称为设备资产的折旧。,式中： D每期折旧费；,P资产原值； S折旧期末资产净残值；S=SO-SC SO折旧期末资产预计残值； SC折旧期末预计清理费用; ND资产的折旧期，一般为年；,D=dP,直线折旧法的不足：没有考虑新老设备在产出上的差异，有一定的片面性。,(1) 直线折旧法（年限折旧法）,例：某设备原始购置价格为24000元，可使用四年，预计期末净残值为800元，试用直线折旧法计算各年折旧额和年末资产净值。,已知：P=24000 S=800 ND=4,

5、年折旧额：,（2）加速折旧法, 年数和折旧法：,（设备资产的大部分价值在其寿命的前 时间内会被核销掉）,例:某设备原始购置价格为24000元,可使用四年,预计期末净残值为800元，试使用年数和折旧法计算各年折旧额和年末残值。,解：,已知：P=24000 S=800 ND=4,这里的dm计算是以 P-S为基础,折旧率dm计算方法有两种：, 双倍余额递减法：,除最后两年外的其他年份，折旧率按残值为零时的直线折旧法折旧率的两倍计算，最后两年按直线折旧法计算。,式中：Dm第m年所提折旧额；,Pm-1第m-1年年末的资产净值；,例：某公司以160000元购入一台机器，估计可使用5年，期末估计残值5000

6、元。试分别用三种不同方法计算各年折旧额、累计折旧和各年末设备账面价值。,直线折旧法：,31000 31000 129000,(160000 -5000 ) 5100%,31000 62000 98000,31000 93000 67000,31000 124000 36000,31000 155000 5000,155000,年数和折旧法：,（160000-5000）515,（160000-5000）415,（160000-5000）315,（160000-5000）215,（160000-5000）115,51667 51667 108333,41333 93000 67000,31000

7、124000 36000,20667 144667 15333,10333 155000 5000,155000,d1=515， d2=415， d3=315， d4=215， d5=115,双倍余额递减法：,d=25100%=40%,16000040%,9600040%,5760040%,（345605000）2,64000 64000 96000,38400 102400 57600,23040 125440 34560,14780,14780 155000 5000,（345605000）2,155000,140220 19780,加速折旧的利弊分析： 利：有益于投资回收、设备更新、技术

8、改造、提高生产效率； 弊：增加当年成本、减少当年国家税收。,一、设备更新及其原则 二、设备原型更新的决策方法 三、出现新设备条件下的更新决策方法,第二节 设备更新决策,本节重点： 1.设备更新的概念和原则； 2.设备的寿命和经济寿命的计算； 3.设备更新的决策方法。,一、设备更新及其原则,设备更新就是用更经济或性能和效率更高的设备，来更换在技术上不能继续使用，或在经济上不宜继续使用的设备。 设备更新的类型：（1）原型设备更新；（2）设备在使用期间出现性能更好的新设备。 设备更新决策的三个原则： （1）不考虑沉没成本。 P170 例9-4 （2）不能简单地按照新、旧设备方案的直接现金流量进行比较

9、。 （3）逐年滚动比较。,二、设备原型更新的决策方法,1.设备的寿命,（1）设备的自然寿命（主要考虑有形磨损）,设备自然寿命又称物质寿命。即设备从投入使用开始，直到因为在使用过程中发生物质磨损而不能继续使用、报废为止所经历的时间。,（2）设备的技术寿命（主要考虑无形磨损）,（3）设备的经济寿命：,即设备从投入使用至因继续使用不经济而被更新。,设备从开始使用到其等值年成本最小（或年盈利最高）的使用年限为设备的经济寿命。,设备技术寿命又称有效寿命。是指从该类设备投放市场到因技术落后而被淘汰所延续的时间。,“设备的经济寿命”概念,一方面，随着使用年限的增加，每年所分摊的设备购置费越来越少。 另一方面

10、，随着使用年限的增加，年使用费中的维修费、操作成本及能源耗费也会增加。,平均综合成本,平均年使用费,年购置费分摊,O,Ne,使用期（年）,设备的年费用曲线,设备使用到某一年份时，其平均综合成本最低，即经济效益最好，就达到了经济寿命。,2.设备经济寿命的计算年值法,即求平均综合成本（包括年设备购置费分摊和年使用费）最低的年份。通常逐年对设备平均年费用进行计算，求出一个平均年费用最低的使用期，即经济寿命。,【例题】某设备购置费为24000元，第1年的设备运营费为8000元，以后每年增加5600元，设备逐年减少的残值如下表所示。设利率为12%，求该设备的经济寿命。,解：设备在使用年限内的等额年总成本

11、计算如下： n=1：表示只用一年,n=2：表示用两年，依此类推。,n=3：,n=4：,设备经济寿命计算表 单位：元,新、旧设备方案的比较分析，就是决定现在马上购置新设备、淘汰旧设备，还是至少保留使用旧设备一段时间，再用新设备替换旧设备。 一般采用年值法逐年比较，权衡判断，做出正确选择。,三、出现新设备条件下的更新决策方法,三、出现新设备条件下的更新决策方法,例：某设备目前的净残值为8000元，还能继续使用4年，保留使用的情况如下表所示。新设备的原始费用为35000元，经济寿命10年，10年年末的净残值为4000元，平均年使用费为500元，基准折现率是12%，问：旧设备是否需要更换，如需更换，何

12、时更换为宜？,表 旧设备的现金流量,ACN ACo，旧设备应该更换。,何时更换为宜？,首先通过比较新旧设备在各自寿命期内的年成本，来判断旧设备是否应当更换。,ACN ACo，旧设备应该更换。 旧设备应继续保留使用2年，于第2年年末更换。,保留3年：,保留2年：,ACN ACo，旧设备应继续使用。,ACN ACo，旧设备应继续使用,保留1年：,第三节 设备租赁分析 自学,一、租赁与购买决策 二、影响租赁或购买决策的主要因素 三、租赁决策分析,本节重点： 1.设备租赁的概念； 2.设备租赁决策分析。,一、租赁与购买决策,1.设备租赁的概念,租赁是以支付（或收取）租金的形式取得（或出让）一项资产的使

13、用权的经营业务。,租赁的好处：减少设备陈旧过时的风险，还可以使承租人享受设备试用以及使企业获得税收减免等优惠。,二、租赁决策分析,1.租赁与购买决策分析,比较租赁成本和购买成本,现值法（寿命期相等） 年值法（寿命期不等）,（1）不考虑税金情况下：,例：某厂需要一台机器，设备的价格（包括运费、保险费在内）为180000元，使用寿命10年，预计设备的净残值为5000元。该机器每年预估的营运费为23000元，可能的各种维修费用平均每年需要3000元。若向租赁公司租用，每年租金为25000元。试问企业应该采取购买，还是租赁？基准折现率为10%。,解：选择租赁（L），计算费用现值：,PC(L)=(250

14、00+23000+3000)(P/A,10%,10)=313375(元),选择购买（B），计算费用现值：,PC(B)=180000+(23000+3000)(P/A,10%,10)-5000(P/F,10%,10) =337832(元),PC(L) PC(B)，应选择租赁,也可采用费用年值法计算(略),（2）考虑税金情况下：,根据财务制度规定，租赁设备的租金允许计入成本，购买设备每年计提的折旧费也允许计入成本，若用借款购买设备，其每年支付的利息也可以计入成本。,（2）考虑税金情况下：,例：某企业为生产其主要产品，需要一台价值为1100 000元的设备，该设备的使用寿命5年，采用直线折旧法，残值

15、为100000元。 若采用租赁方式租用设备，则每年需付租金300 000元。采用租赁设备时，承租人可以将租金计入成本而免税； 如借款购买则5年内每年需按借款利率10%来等额分付本利和。当借款购买时。企业可将所支付的利息及折旧从成本中扣除而免税，并且可以回收残值。 假设企业的所得税税率为33%，折现率为10%。试对以上两种方案进行决策。,解：选择租赁时(L)的费用现值：,PC(L)=300000 (P/A,10%,5)-30000033% (P/A,10%,5) =761951(元),选择购买时(B)的费用现值：,PC(B)=1100000-(1100000-100000)0.33(P/A,10

16、%,5) -1100000.33(P/F,10%,1)-91982 0.33(P/F,10%,2) -72162 0.33(P/F,10%,3)-50360 0.33(P/F,10%,4) -26378 0.33(P/F,10%,5)-100000 (P/F,10%,5) =694984(元),PC(L) PC(B)，应选择购买,2、租赁价格与支付,（1）租赁费用,租赁保证金 租金 担保费,（2）租金的计算,（）附加率法,式中：,PV租赁资产的价格； N还款期数； i与还款期数相对应的折现率； r附加率； R每期租金,例：中国某租赁公司拟出租给河北某企业一项租赁资产，设备价格为550000元，租期为8年，每年年末支付租金，折现率为10%，附加率为4%，问