第11讲：保险投资

1、第十一讲：保险投资,第一节：保险投资的地位和意义 一、保险投资的含义 保险公司将其可用资金进行证券投资和其他资产买卖的一种资金运用行为. 二、我国保险投资从量变到质变 1、投资产品从固定收益到权益类产品。 2、投资属性从股票投资到股权投资。 3、投资范围从金融投资到实业投资。 4、投资主体从附属部门到建立资产管理公司。 5、投资市场从国内资本市场到国际资本市场,三、保险投资的经济意义 1、从保险企业的角度分析 有利于提高企业发展能力 增强企业偿付能力 有助于提高企业竞争能力 2、从被保险人的角度分析 降低保费支出负担 分享投资收益 3、从社会的角度分析 促进资本市场发展、增加社会资金积累,第二

2、节：保险投资资金来源,一、资本金 二、责任准备金 保险公司为保证其如约履行保险赔款或给付义务而提取的，与其所承担的保险责任相对应的资金准备。 （一）财产保险责任准备金 1、未到期责任准备金 1)事故发生随机性 2)损失程度不可预知性 3)投保人具有解约权,年度平均法未到期责任天数,月平均法未到期责任时间计算表,季平均法未到期责任时间计算表,家庭财产保险保费收入统计表,月 份 保费收入 月 份 保费收入 1 13200 7 10354 2 11200 8 12450 3 12220 9 13400 4 10600 10 12200 5 14600 11 12300 6 14000 12 1250

3、0 用年、季、月平均估算法，提取责任准备金。,2、赔款准备金构成 与估值方法 保险公司为会计年度决算以前发生赔案应付而未付赔款，在当年收入的保费中提存的资金。 (1)赔款准备金构成 1)未决赔案 2)已决未付赔案 3)已发生未报告赔案,(2)赔款准备金估值方法 1)逐案估值法 2)保费比例法 3）平均估值法 4）赔付率法,3、总准备金 （巨灾准备金） 按年积累，逐年滚存，达到一定规模停止提存。 4、法定公积金 5、保险保障基金（不能投资）,（二）人身保险责任准备金的构成 1、未到期责任准备金 2、赔款准备金 3、保险保障基金 寿险责任准备金 1）自然保费 2）趸交保费 3）均衡保费,1、对20

4、岁男性出立10年期两全保险单，保险金额为1000美元，年净保费为87.98美元，年利率为2.5%，并发出这种保单9664994份，（从生命表得知20岁年龄死亡人数为17300）计算：第一年年末准备金是多少？每个生存者的准备金是多少？,9664994x87.98x1.025-17300 x1000 =854284326.42$/9647694=88.55$,第三节：产、寿险资金来源与投资 一、产、寿险资金来源 （一）产、寿险资金来源的一致性 1、资金来源的机制基本相同 自有资金、盈余资金、保费转化、借入资金、信托资金 2、资金来源循环周转机制相同 3、资金来源主要以外部资金,（二）产、寿险资金来

5、源的差异性 1、对偿还或报酬的要求不同 财险要求收支平衡，寿险要求收益超过银行利率等 2、期限不同 3、风险不同,二、保险资金来源与投资运用 1、期限结构 2、收益率结构 3、风险结构,三、保险投资的特殊原则 1、对称原则 2、替代性原则 3、分散原则 4、转移原则 5、平衡原则,四、投资的一般原则 1、安全原则 2、收益原则 3、分散原则 4、流动原则 退保解约 保护贷款 储蓄型保单 赔偿或给付,第四节：保险投资资产种类和组合 （一）金融资产 银行存款 有价证券 1、债券（国债、金融债券、企业债券） 2、股票 3、证券投资基金 放款（抵押放款、保单贷款） （二）实业投资和资产,第五节：保险投资的风险防范 一、投资风险的种类 （一）保险经营风险种类 1、承保风险 2、信用风险