财政金融第6章23节课件

1、第二节 信 用,一、信用的含义 不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡 信用和债务是同时发生的 债务人 受信 守信 债权人 授信 是未来偿还商品赊销或货币借贷的一种承诺， 是关于债权和债务关系的约定,第二节 信 用,信用的实质 财产使用权的暂时让渡 以还本付息为前提 契约关系 信贷：强调债权人的权利 信用：强调双方的权利和义务,第二节 信 用,信用活动的发生，具有三个构成要素 债权人和债务人 对债务人的信用评价 “3C”原则 品德（Character） 能力（Capacity） 资本（Capital） 时间间隔 信用工具,第二节 信 用,二、信用的产生和发展 1、产生 商品的买卖和货币的支付在

2、时间 上出现不一致 2、发展 实物借贷 货币借贷 三个阶段 道德化阶段 商业化阶段 证券化阶段,第二节 信 用,三、信用的特征 1、标的 所有权和使用权分离的资金,存款人总体,银 行,贷款人总体,资金所有者,资金所有者,资金使用者,资金使用者,存,贷,第二节 信 用,三、信用的特征 2、条件 还本付息 3、基础 相互信任 4、目标 收益最大化 5、具有特殊的运动形式 产业资金：G W A P W G Pm 商业资金：G W G 信贷资金：G G G G WPW G G ,第二节 信 用,四、信用的职能 1、资金的再分配 2、提供和创造货币,第二节 信 用,五、信用的作用 1、促进生产发展 2、

3、创造信用流通工具，节约流通费用 3、促进企业加强经济核算，提高资金使用效益 4、提高消费质量 5、调节国民经济,第二节 信 用,六、信用形式 1、商业信用 基础地位 是厂商在进行产品交易时，以延期付款即赊 销形式所提供的信用。 工商企业之间相互提供的，与商品交易直接 相联系的信用形式。 如：赊销、分期付款、预付定金 包括 买卖行为 借贷行为,第二节 信 用,六、信用形式 1、商业信用 基础地位 特点： （1）主体是厂商。 （2）客体是商品资本。 （3）是解决买方企业流通手段不足的最便利的购买方式。 （4）商业信用和产业资本的动态一致。,第二节 信 用,六、信用形式 1、商业信用 基础地位 局限

4、性： （1）规模受到厂商资本数量的限制。 （2）范围和期限被严格限制。 （3）受企业信用能力有限性的限制。 （4）受到商品流转方向的限制。 （5）具有连锁效应。,第二节 信 用,六、信用形式 2、银行信用 主导地位 是由银行、货币资本所有者和其他的专门信用机构 以贷款的形式提供给借款人的信用，是银行和其他金融机 构以存款或其他方式筹集资金，以贷款方式运用资金的信 用活动。,第二节 信 用,六、信用形式 2、银行信用 主导地位 特点： （1）银行 企业或个人 （2）在规模、范围、期限和资金使用的方向上都优于商 业信用。 （3）降低风险，增加信用过程的稳定性。 （4）与产业资本动态不完全一致。 （

5、5）在产业周期的各个阶段，对银行信用和商业信用的 需求不同。 （6）具有自身创造信用的功能。,第二节 信 用,六、信用形式 3、国家信用 4、消费信用 为消费者提供的，用于满足其消费需求的信用形式。 实质：提供提前消费的条件 类型： （1）赊销方式 （2）分期付款方式 （3）消费贷款方式,第二节 信 用,六、信用形式 5、国际信用 是国际间的借贷行为，包括以赊销商品形式提供的 国际商业信用，以银行贷款形式提供的国际银行信用以及 政府间相互提供的信用。 类型： （1）出口信贷（中长期贷款形式） 促进出口 卖方信贷： 出口方银行 出口商 进口商 买方信贷：出口方银行 进口商,贷款,赊销商品,贷款,

6、第二节 信 用,六、信用形式 5、国际信用 类型： （2）银行信贷 外国金融机构 进口方 方式：货币贷款,贷款,第二节 信 用,六、信用形式 5、国际信用 类型： （3）市场信贷 进口企业 债券,国际金融市场,第二节 信 用,六、信用形式 5、国际信用 类型： （4）国际租赁 实物租赁形式 金融租赁：银行 承租人 经营租赁：工商企业 承租人,第二节 信 用,六、信用形式 5、国际信用 类型： （5）补偿贸易 外国企业向进口企业提供机器设备、专利技 术、员工培训等，待项目投产后，进口企业以该 项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债 务的信用方式。,第二节 信 用,六、信用形式 5、国际信用

7、类型： （6）国际金融机构贷款 包括 国际货币基金组织 世界银行,第二节 信 用,七、信用工具 （一）定义 又称融资工具，是资金供应者和需求者之间 进行资金融通时所签发的，证明债权或所有权的 各种具有法律效用的凭证。,第二节 信 用,七、信用工具 （二）分类 直接融资信用工具 间接融资信用工具 无限可接受性的信用工具 有限可接受性的信用工具 短期信用工具 长期信用工具,第二节 信 用,七、信用工具 （三）几种典型的信用工具 1、票据 是具有一定格式，载明金额和日期，到期由付款人 对持票人或指定人无条件支付一定款项并可流通转让的信 用凭证。 （1）本票（期票） 是指债务人向债权人签发的，以发票人

8、本人为付款 人，承诺在一定时期内偿付欠款的支付保证书。 票面上注明：支付金额、还款期限和地点 当事人：出票人和收款人 特点：见票即付，无需承兑,第二节 信 用,七、信用工具 （三）几种典型的信用工具 1、票据 （1）本票（期票）,第二节 信 用,七、信用工具 （三）几种典型的信用工具 1、票据 （2）汇票 是由出票人签发，付款人见票后或到期时，对收款 人无条件支付款项的信用凭证。 是由债权人发给债务人，命令他支付一定款项给第 三者或持票人的支付命令书。 当事人：出票人、付款人和收款人,第二节 信 用,七、信用工具 （三）几种典型的信用工具 1、票据 （2）汇票 一张合格的汇票包括以下内容： 在

9、票据上注明“汇票” 注明发票人、收款人和付款人的全称并由发票人盖章 注明一定的货币金额 注明发票时间 注明到期时间 注明系无条件支付,第二节 信 用,七、信用工具 （三）几种典型的信用工具 1、票据 （3）支票 是银行活期存款人通知银行从其账户上无条件支付 一定金额给票面指定人或持票人的信用凭证。 当事人：出票人、付款人和收款人,第二节 信 用,七、信用工具 （三）几种典型的信用工具 2、债券 债务人向债权人承诺在一定时期内还本付息的债务 凭证。 分为： （1）政府债券 （2）金融债券 （3）公司债券,安 全 性,高 低,第二节 信 用,七、信用工具 （三）几种典型的信用工具 3、股票 是股份

10、公司发给股东作为入股凭证并借以取得股息 的一种有价证券。 4、大额可转让定期存单,第二节 信 用,七、信用工具 （三）几种典型的信用工具 5、信用证 是商业银行受客户委托开出的证明客户有支付能力 并保证支付的信用凭证。 包括：商业信用证和旅行信用证 6、信用卡 是银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者） 所发行的一种赋予信用的证书。 特点：先消费、后付款,第二节 信 用,七、信用工具 （四）基本要求（特点） 1、偿还性 2、收益性 通过收益率表示 3、流动性 与偿还期成反比 与债务人的信誉成正比 4、安全性 信用风险 违约风险 市场风险,第二节 信 用,收益率的三种表示方法： 名义收益率

11、= 规定的利息 / 票面金额 如：某种债券面值100元，10年还本，年息8元 则名义收益率 = 8% 即期收益率 = 规定的利息 / 市场价格 如：上述债券某日市场价格95元 则即期收益率 = 8 / 95 = 8.42% 上述债券某日市场价格105元 则即期收益率 = 8 / 105 = 7.62%,第二节 信 用,收益率的三种表示方法： 实际收益率 = 实际收益 / 市场价格 如：某人第一年年末以市场价格95元，买进面值100 元的10年期债券，偿还期是9年 则每年获取本金盈利 = （100 95）/ 9 = 0.56元 实际收益率 = （8 + 0.56）/ 95 = 9% 某人第一年年

12、末以市场价格105元，买进面值100 元的10年期债券，偿还期是9年 则每年本金亏损 = （100 105）/ 9 = - 0.56元 实际收益率 = （8 - 0.56）/ 105 = 7.09%,第三节 利 率,一、概念 利率 = 利息 / 本金 利息 是借款人在特定时期内使用货币或借来资金所 支付的代价。 是资金所有者由于让渡资金在特定时期内的使 用权而取得的报酬。,第三节 利 率,二、利息的本质 1、从形式上看，利息是借贷资本的价格。 2、从本质上看，利息是利润的一部分，是剩余价值的 转化形式。,第三节 利 率,三、利率的分类 1、按计算日期 年利率 月利率 日利率：习惯称“拆息” 年

13、利率 = 12 * 月利率 = 365 * 日利率,第三节 利 率,三、利率的分类 2、按计算方法 （1）单利 是指存贷款在一定期限内只按本金计算利息，其所 生的利息不再加入本金重复计算利息的方法。 （2）复利 也称“利滚利”，是在一定期限内按本金计算利息后， 将计得的利息加入到本金中进行逐期滚算利息的方法。,第三节 利 率,单利的计算公式： I：利息额 A：本金 r：利率 n：借贷期限 S：本利和 I = Arn S = A + I = A + Arn = A（1 + rn） 例：某居民于2008年12月1日在银行存入2年期的定期存款 1000元，年利率1.98%，求2010年12月1日到期

14、时的利息与 本利和。 I = Arn = 10001.98%2 = 39.6元 S = 39.6 + 1000 = 1039.6元,第三节 利 率,复利的计算公式： I：利息额 A：本金 r：利率 n：借贷期限 S：本利和 第一年：S = A + Ar = A（1 + r） 第二年：S = （A + Ar）（1 + r） = A（1 + r）（1 + r） = A（1 + r）2 第N年：S = A （1 + r）N I = S A 例：某投资者向银行借入10000元人民币，按年利率10%计算，约定 以1年为基期计算复利，3年到期还本付息。求到期时的复利值。 S = A （1 + r）N =

15、10000 （1+10%）3 = 13310元,第三节 利 率,三、利率的分类 3、按性质 （1）名义利率：银行挂牌利率、票面利率 是以名义货币，即按现行单位货币购买力水平（现 行物价水平）表示的利息与本金的比率。 （2）实际利率 是指以货币能够交换到的商品或劳务表示的利息与 本金的比率。 扣除通货膨胀率后的真实利率,第三节 利 率,计算方法： 粗略 i = r P 精细 i = r P 1 + P i：实际利率 r：名义利率 p：通货膨胀率,第三节 利 率,三、利率的分类 4、按管理方式 固定利率 浮动利率,第三节 利 率,三、利率的分类 5、按形成方式 官方利率 基准利率 市场利率 基准利

16、率 中央银行的再贴现利率和再贷款利率 再贴现率或再贷款率 贴现率或贷款率,第三节 利 率,三、利率的分类 6、按融资时间长短 长期利率 短期利率 7、 一般利率 优惠利率,第三节 利 率,四、利率体系 一个国家在一定时期内各种利率按一定规 则构成的复杂系统 1、 中央银行基准利率：主导和核心地位 商业银行存贷款利率：基础性作用,第三节 利 率,四、利率体系 2、 拆借利率：短期金融市场具有代表性的利率 国债利率：长期金融市场具有代表性的利率 3、 一级市场利率 二级市场利率,第三节 利 率,五、利率的决定（影响因素） 1、平均利润率 0 利率 平均利润率 2、资金的供求状况 资金供不应求 供给需求 利率 资金供过于求 供给需求 利率,第三节 利 率,五、利率的决定（影响因素） 3、银行成本 4、通货膨胀预期 5、中央银行的货币政策 6、商业周期