辽宁股权交易市场业务及功能介绍

1、辽宁股权交易市场 业务及功能介绍,辽宁股权交易中心 二零一三年三月,2,徐克非，辽宁股权交易中心副董事长、总经理，经济学博士，中国证券业协会投资银行专业委员会委员。在证券行业从事投资银行业务及管理工作20年，长期分管证券公司投资银行、场外市场业务及业务创新工作。曾担任国内首家保荐发行IPO项目负责人及首席保荐代表人、中国建设银行A股上市项目负责人及保荐代表人、大型国企海外融资项目负责人及国内创业板首批发行上市项目负责人。所负责投行业务曾获得新财富“十大最佳本土投行”及“最佳创新投行”等荣誉。,介绍人简介,3,4,推动经济转型要注意发挥财政、金融、价格改革的杠杆性作用，推动公开、透明、规范、完整

2、的财政预算制度改革，这可以使人民更有效地监督财政收支、优化支出状况，更多向民生倾斜。 在金融领域要推进利率、汇率市场化改革，发展多层次资本市场，提高直接融资的比重，而且要保护投资者，尤其是中小投资者的合法权益。我们还要用开放来带动转型，重点是进一步开放服务业。,李克强总理在3月17日十二届全国人大一次会议后答记者提问中，就如何通过改革来释放红利，下一步推进改革的考虑及其着力点时，提到：,5,目录,6,1、有利于企业特别是中小微企业拓宽直接融资渠道，有序引导民间资金投向实体经济，满足不同企业的多种融资需求； 2、有利于拓展地方资本市场功能，为股权投资、风险投资提供有效的退出通道，培育更多的优质上

3、市公司后备资源，促进多层次资本市场体系建设； 3、有利于加快区域金融中心建设，形成活跃的金融要素市场，提高辽宁省金融服务业的整体竞争力。,国务院“十二五”国家战略性新兴产业发展规划：“要发展多层次资本市场、推进场外证券交易市场建设”。区域性股权交易市场的建立是国内多层次资本市场体系建设的重要内容，中国证监会及辽宁省人民政府先后下发文件支持推动。,背景,意义,第一章 辽宁股权交易市场筹建的背景和意义,7,地方股权交易中心在多层次资本市场中定位,定位为中国的场外交易市场（OTC 市场），作为中国多层次资本市场的重要基础支撑。,美国,中国,新财富：新三板及区域股权市场挂牌企业未来五年达到8000家。

4、,第一章 辽宁股权交易市场筹建的背景和意义,8,目录,9,辽宁股权交易中心的设立过程,第二章 辽宁股权交易中心介绍,10,辽宁股权交易中心注册地址沈阳市，股东包括沈阳股权登记托管有限公司（沈阳联合产权交易所、辽宁联合资产经营公司共同出资设立），信风投资管理有限公司（信达证券股份有限公司全资子公司），上证所信息网络有限公司（上海证券交易所全资子公司），大通证券股份有限公司和中天证券有限公司。,股东持股情况,第二章 辽宁股权交易中心介绍,11,1、办理各类非上市企业的股权集中登记托管，并提供非交易过户、挂失、查询、分红派息和股权质押登记等服务； 2、为股权、债权和其他权益类产品等的挂牌、转让、融资

5、、登记、托管、结算等提供场所、设施和服务； 3、为企业改制、重组、并购、上市、投资等提供政策指导和业务咨询； 4、与上述经营范围相关的产品和服务的信息发布。,按照现代企业制度的要求建立了股东大会、董事会、监事会和经营管理层，实行市场化、专业化、公司化的经营管理模式。开业前的各项准备工作正在积极有序推进。,公司 治理,经营 范围,第二章 辽宁股权交易中心介绍,12,目录,13,1、运作规范、获得地方政府与监管部门高度认可； 2、具有较高行业地位、在国内具有示范意义； 3、与地方经济紧密结合、对地方企业服务能力突出。,辽宁股权交易市场不以盈利为主要目的，为辽宁省企业提供股权、债权和其他权益类产品等

6、的转让和融资服务的区域性市场组织。,定位,目标,第三章 辽宁股权交易中心的定位和功能,是全省性非上市公众公司股权合理流动、资源有效配置的主要交易通道，是集合股权、债券转让和融资服务多种功能并富有创新活力的重要资本中介，是推动中小微企业资产重组、促进地区产业结构调整、培育筛选上市后备企业的创新发展平台。,是在沪深交易所、商业银行之外主要服务于中小微企业的新型市场化融资平台。解决“中小企业多、融资难、社会资金多、投资难”问题。,14,第三章 辽宁股权交易中心的定位和功能,企业在辽宁股权中心挂牌的好处,1、有利于建立现代企业制度，规范企业运作，完善法人治理结构，促进企业健康发展； 2、有利于提高股份

7、的流动性，完善企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展活动； 3、有利于企业扩大宣传，树立品牌，促进企业开拓市场；,15,第三章 辽宁股权交易中心的定位和功能,企业在辽宁股权中心挂牌的好处,4、有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者，进行资产并购与重组等资本运作； 5、开展股份报价转让业务，完善了股份退出的机制，使企业定向增资更容易实现；,16,第三章 辽宁股权交易中心的定位和功能,企业在辽宁股权中心挂牌的好处,区域股权交易中心具有良好的融资功能,天津股权交易所：成立4年，挂牌企业256家，累积融资300余次，融资金额约46亿元 上海股权交易中心：2012年挂牌48家，实现

8、融资约6亿元 浙江股权交易中心：除股权融资外，去年3个企业利用私募债发行融资 4.2亿元,17,第三章 辽宁股权交易中心的定位和功能,企业在辽宁股权中心挂牌的好处,6、公司在公共平台上挂牌，增加了企业的信用等级，更利于获得银行贷款。,某股权中心： （1）民生银行去年给予挂牌企业上亿元信用贷款，每家几百万至上千万元不需要提供抵押担保。 （2）北京银行同意以挂牌企业的股权市值打折进行质押贷款。,18,在辽宁股权中心挂牌不会影响在主板、中小板、创业板上市。通过在辽宁股权中心挂牌，完善了公司治理，规范了公司运行，提高了公司知名度，促进公司朝着在主板、中小板、创业板上市方向发展。,第三章 辽宁股权交易中

9、心的定位和功能,企业在辽宁股权中心挂牌的好处,7、通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进企业尽快达到创业板、中小板及主板上市的要求。,19,第三章 辽宁股权交易中心的定位和功能,中心的功能,辽宁股权交易中心将携手中心会员合作伙伴及专业机构，包括银行、机构投资者、小贷及担保公司、券商、律师、会计师等，让客户不仅可以进行股权的托管、挂牌、交易，更可以得到多样化、全链条的融资服务，得到改制顾问、并购顾问、投资顾问、上市顾问、管理咨询、定向理财及其他金融服务的引入等个性化、综合化的专业服务。,20,第三章 辽宁股权交易中心的定位和功能,辽宁股权交易中心的突出特征和优势,1、保护企业机密。

10、企业信息不是向全社会公开，企业的信息只对满足条件、且对这家企业有强烈投资意愿的投资者披露； 2、融资成本低。融资成本相当于交易所市场的十分之一； 3、全时运作。没有严格时间限制； 4、沟通互动。中心持牌平台，企业与投资者充分沟通互动对价； 5、定制化融资。可以根据企业需要实时、灵活地筹措资金； 6、提供综合服务。为企业提供托管、挂牌、交易，更可以得到改制顾问、并购顾问、投资顾问、上市顾问、管理咨询、金融培训、定向理财及其他金融服务的引入等个性化、综合化的专业服务，提升企业的竞争能力和管理水平。,21,目录,22,1、鼓励、支持非上市企业进场挂牌，对拟上市公司优先在辽宁股权交易市场先行培育和规范

11、。 2、鼓励和引导国家级、省级高新区、科技金融创新试点区内的企业和股权投资基金投资的企业进场挂牌，开展股权、债权的转让和交易。 3、鼓励国家创新型（试点）企业、辽宁省创新示范企业、高新技术企业进场挂牌，吸引天使投资、创业投资等各类私募股权投资，促进企业加快发展。 4、鼓励投资者和中介机构优先推荐信用优良的企业进场挂牌转让和融资。,开展企业进场挂牌转让与交易,第四章 辽宁股权交易市场的各项业务,23,5、对完成股份制改革的地方金融企业，要按照财政部等五部门关于规范金融企业内部职工持股的通知（财金201097号）要求，将包括内部职工股在内的全部股份逐步集中托管到辽宁股权交易市场。 6、鼓励优质的小

12、额贷款公司、融资担保公司和各类私募股权投资基金等机构进场，规范开展股权、债权的转让交易，推动民间资金通过辽宁股权交易市场进入实体经济。 7、金融企业股权的转让和交易要符合国家金融监管部门的相关规定要求，履行相关审批程序。 8、国有股权挂牌、转让及国有控股公司增资扩股，按照国家和辽宁省国有资产管理的相关法律法规办理。,开展企业进场挂牌转让与交易,第四章 辽宁股权交易市场的各项业务,24,1、辽宁股权交易市场为挂牌企业提供股权转让、定向增资等股权融资方式，改善企业资本结构和股权结构，吸引各类机构投资者进场投资。 2、支持符合条件的企业发行私募债券等进场融资并挂牌转让，拓宽企业融资渠道。 3、鼓励证券公司、基金公司、投资管理公司、信托公司、银行业金融机构、融资担保机构等各类投融资机构在符合相关规定的前提下进场开展业务。 4、创新金融产品与服务，引导民间资金高效、安全、合规流入实体经济。,发展定向增资和私募债等各类融资业务,第四章 辽宁股权交易市场的各项业务,25,1、辽宁股权交易市场实行合格投资者准入制度，筛选培育一批具备一定风险承受能力的合格投资者，并做好投资者培训服务工作。 2、积极鼓励和吸引各类中介机构为企业挂牌和融资提供服务。 3、证券公司、商业银行等各类推荐机构按照有关监管规定，开展企业尽职调查、挂牌辅导、信息披露、推荐挂牌等服务。 4、融资担保等机构可为企业发行私募债