《财务报表分析》（第三版）课件

1、“十二五”普通高等教育本科国际规划教材国家精品课程教材蒋小明教育部经济管理类核心课程教材财务报表分析一、本课件按教材顺序开发，教师可根据具体情况进行调整；其次，建议教师和学生收集和分析本教材案例所涉及的上市公司的后续财务信息，以检验学习效果。特别是，建议系统应掌握企业财务报表分析的路径和方法，主要通过资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量和所有者权益变动表分析、现金流质量分析、合并报表分析、财务状况质量综合分析，诊断和分析企业财务状况质量，透视企业管理质量，最终预测企业前景！教学目标，钱爱民主编：财务报表分析(第三版)，中国人民大学出版社，2014年6月；钱爱民与张新民：财务报表分析(第三版

2、)案例分析与学习指导，中国人民大学出版社，2014年7月；张新民著：企业数字背后的秘密报告(第二版)，中国人民大学出版社，2014年10月。财务报表分析的借鉴、起源和演变财务报表分析的概念、功能和内容财务报表分析的基本方法财务报表分析的框架和路径第一章财务报表分析导论企业并购，你能不能不分析财务报表？上市公司a收购非上市公司B的控股股权。公司B的基本财务数据为：净资产总额1.2亿元，当年净利润3000万元。甲公司聘请的评估人员对乙公司的评估结果是，成本法评估的净资产值为1.6亿元，收益法评估的净资产值为3亿元。最终，由双方股东确定的B公司净资产值为3.6亿元。请想一想：收购一个企业是购买总资产

3、还是净资产？在确定价格时应该考虑哪些因素？如果你参与了采购谈判，在企业的财务报表中你应该注意哪些事项？引用实例，信用分析，投资分析，内部分析，第1节，财务报表的起源与演变分析，结论：不同的发展阶段不是后者对前者的否定，而是以后者为中心的两个(或三个)并存的分析。不同的报表用户会根据不同的信息需求选择不同的分析视角。财务报表分析的视角包括投资决策、信用决策和管理决策。概念：企业财务报表分析的概念可以分为狭义和广义。狭义的概念是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地分析和检查相关项目及其质量，对企业财务状况和经营成果进行评价和分析，以反映企业在经营过程中的优势和劣势、财务状况和发展趋势，为

4、报表使用者的经济决策提供重要信息支持的分析活动。广义的概念包括公司概况分析、企业优势分析(经济环境、地理环境、资源、政策、行业、人才、管理等)。)，企业战略实施分析，企业管理质量视角和投资价值分析等。第二节财务报表分析的概念、功能和内容可以为投资者和债权人进行投资和信用决策提供有用的信息；它可以为企业管理者做出经营决策提供有用的信息；它可以为投资者评价企业管理诚信义务的履行情况提供重要信息。第二，财务报表分析的作用，企业所有者、企业债权人、企业管理者、政府经济管理机构、商品和服务供应商、顾客、雇员和公众竞争者；第三，财务报表分析的内容，传统的财务报表分析可以概括为三个主要方面：偿付能力分析，可

5、操作性它们相辅相成，构成了传统企业财务报表分析的基本内容。第三节财务报表分析的基本方法、结构分析、趋势分析、比率分析、比较分析、项目质量分析、项目质量分析的定义：通过分析财务报表各组成项目的数量、性质和状况，找出主要项目和变更项目，还原企业相应的实际经营活动和财务管理活动。 并根据报告中各项目的特点和管理要求，根据企业的具体经营环境和经营战略，对各项目的具体质量进行评价，进而做出企业的整体财务状况和质量。 在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析和现金流量质量分析，最后上升到财务状况的整体质量分析。项目质量分析方法的特点：为重大项目和变更项目制定个性化的分

6、析方案，还原项目背后的经济活动，看到财务质量背后的管理质量，重视报表附注的分析和利用，强调报表分析的会计色彩，挖掘项目的具体会计含义，完善会计准则(决策有用观)，增强会计信息的相关性，调整报表分析方法和分析工具，以更好地满足信息使用者的需求，第4节财务报表分析的框架和路径：1。基于投资决策的财务报表分析框架基于信用决策的管理决策：1.基于投资决策的需求导向财务报表分析框架：1.企业盈利能力分析；企业投资风险分析；未来利润预测(包括会计利润和现金流量)；2.基于信用决策、偿付能力分析、现金流创造能力分析、企业发展前景预测和财务危机预警、企业全面信用风险评估的报告分析框架。基于管理决策的报表分析框

7、架，根据具体的管理行为和管理目的，呈现出灵活多样的特点，难以统一概括。无论从外部分析(投资者和债权人)还是内部分析(管理者)的角度来看，“企业前景预测”(包括利润预测)都是一个必不可少的环节。然而，这是控股股东和管理者的特征(品质、偏好和禀赋等)。)，实施战略、管理特点和管理质量对“企业发展前景”起着决定性的作用。报告分析的目的不是揭示结果(估价)，更重要的是，从战略和管理质量方面为“结果”提供更充分的分析依据，从而减少主观性和盲目性。(2)本书的财务报表分析框架：财务状况质量分析视角：整合内部和外部分析视角，强调财务状况质量是战略实施的财务后果，注重挖掘数字背后的实际经济活动，通过财务状况质

8、量来看待企业管理质量，背景分析：分析企业的经营背景，了解企业所处的经营环境，选择和表达自己的经营战略，这是财务状况质量分析的基础和前提；会计分析：借助于财务报告中注册会计师出具的审计报告，可以对企业财务报表的会计质量进行全面评价，这是保证财务状况质量分析结论客观性的必要条件；财务分析：比率分析；资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量的综合分析是财务状况质量分析体系的核心内容和管理质量视角的基础；分析企业管理战略的合规性和实施后果，从而透视企业管理的质量；前景预测：(2)财务报表分析的路径，这本书的主要特点：(2)针对传统比率分析方法的缺陷，结合作者的“企业价值分析方法”以企业基本财务报

9、表和附注为基础，企业财务状况质量的主要方面，如资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量，是核心；本文以财务状况质量分析理论为财务报表分析框架，结合大量新鲜案例，试图通过对企业财务状况质量的分析来透视企业的管理质量。完整的教学资源和开放的教学环境：配备在线交流平台、PPT、习题库和参考答案、案例分析提示、学生案例库和课外阅读材料。企业财务报告概述基本会计假设制约企业报表编制一般会计原则制约企业报表编制上市公司相关法律法规体系第二章财务报表分析基础财务信息披露违规后果2013年4月18日，中国证监会发布行政处罚决定，对深圳市网通科技有限公司(以下简称网通科技)及相关人员进行处罚。根据行政处罚

10、决定，Netac Technology未披露和签署Netac国际仓储技术产业园建设协议和Netac国际仓储技术产业园补充协议。请想一想：什么是上市公司的财务信息？中国上市公司信息披露的管理体制和制约因素是什么？引用的例子，基本财务报表、资产负债表、损益表、现金流量表、股东权益变动表、报表附注、审计报告，第1节，企业财务报告概述，关于合并财务报表和母公司财务报表，关于年度财务报告和中期财务报告，会计主体假设持续经营，会计期间假设货币计量，第2节限制企业报告编制的基本会计假设。客观性、相关性、清晰性、可比性和重要性重于实质重于形式原则审慎性、及时性、权责发生制、第三节制约企业报表编制的一般会计原则

11、、中华人民共和国会计法(会计法)、企业基本会计准则、特定会计准则、应用指南和解释公告、第四节制约企业报表编制的相关法律法规、招股说明书；上市公告；定期报告，包括年度报告、半年度报告和季度报告；中期报告，包括重大事件公告和并购公告。除上述信息外，中国证监会还对配股说明书、股份变动公告及部分法律文件的内容和格式进行了限制。第五节上市公司信息披露制度是基于本书附件一2013年海洋建设年度报告的部分内容。请考虑：哪些报表包含在企业的基本财务报表中？这四份报告之间有什么关系？案例分析，资产负债表的作用资产负债表的结构和披露要求根据质量理论对资产进行分类，流动资产的质量分析，非流动资产的质量分析，2012

12、年资产质量超过太阳。2013年4月24日，大新会计师事务所出具了上海阳光太阳能科技有限公司(以下简称阳光公司)2012年度财务报表的合格审计报告。审计报告中确定的导致无法发表意见的事项大多与企业的资产质量有关。请想一想：我们应该如何看待企业的资产质量？1.会计计量属性：历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值；2.资产负债表的功能是揭示企业拥有或控制的可以用货币表示的经济资源，即资产的总规模和具体分布模式，从而了解企业的经营状况，判断企业的管理质量；评估企业的短期偿债能力；评估企业的长期偿债能力；判断企业财务状况的发展趋势；评估企业各种资源的利用情况；对企业的财务状况和经营成果进行全面评

13、价。资产负债表(主要部分)流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产所有者权益无形资产和其他资产一、资产质量的内涵和质量特征资产质量是指特定经济组织中资产的实际效用和预期效用之间的一致性。不同项目资产的属性不同，企业预先设定的效用也不同。资产质量分析必须与企业的具体经济环境相结合，不能一概而论，而应强调资产的相对有用性。(2)资产的质量特征：盈利能力、流动性(或价值保全)、周转率和其他资产组合之间的协同(或增值)以及相对及时性；(3)按账面价值进行质量分类实现的资产，按低于账面价值的金额计提折旧的资产，按高于账面价值的金额实现增值的资产，一、流动资产的定义和构成流动资产的物理特征和商业周期中的特

14、定资产流动资产的实际构成和管理要求国家对库存现金的使用有严格的具体规定， 国家对银行存款的使用和结算方式有相关规定，企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度和货币资金质量分析方法。 货币资金质量分析方法分析企业日常货币资金规模是否适当，货币资金收支过程中内部控制制度的完善程度和实际执行质量，货币资金的自由度，汇率变化对货币资金的影响，当前货币资金余额变化的适当性和连续性，在分析交易性金融资产的质量特征时，应注意公允价值的计量属性，注重项目的盈利性。具体而言，应从以下两个方面进行分析：分析同期利润表中的“公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对项目的详细说明；分析同期利润表中的“投资收益”及其在

15、会计报表附注中对项目的详细说明；关注其对企业财务状况可能产生的负面影响。分析债权的账龄，分析债务人的构成，分析形成债权的内部经手人的构成，分析债权的流动性，分析坏账准备的政策，金融资产减值的客观证据，应收账款的减值测试方法，存货的实物质量，存货的账龄状况，存货的品种构成，检查存货的盈利能力。 通过对存货期末计价和存货跌价准备的分析，对存货流动性的检查，对存货周转率的分析，对存货周转率的检查，对一年内到期的非流动资产的应收股利和预付利息以及其他应收款都是“垃圾桶”和“聚宝盆”，这些都是对潜伏在小项目中的巨大危机危险的警示。 流动资产自身结构的合理性流动资产整体周转效率与行业特征的一致性调查商业债权的周转效率调查商业债权和存货的整体周转情况调查企业营销模式和采购模式的协调调查流动资产对流动负债的安全性， 一、可供出售金融资产质量分析项目的利润总额只能在出售时反映在当期损益中，其盈利能力完全取决于出售价格与初始购买成本的差额； 注意分类是否适当，确认是否符合相应标准，会计处理是否正确。盈利能力分析流动性分析项目构成和债务人构成分析持有至到期投资减值、盈利能力分析长期股权投资方向对盈利能力的影响长期股权投资年度重大变化对盈利能力的影响资产类型对盈利能力的影响长期股权投资收益确认方法对盈利能力的影响投资收