持续期缺口管理模型及其应用举例

1、利率风险来源、期间差距管理模型和应用案例、利率风险来源的第一部分、利率风险、利率风险是指由于利率变化，商业银行的实际收入和预期收益或实际成本偏离预期成本，实际收入低于预期收入或实际成本高于预期成本，商业银行遭受损失的可能性。第二，利率风险对银行的影响，利率变动会导致银行资产和负债的收益和费用，市场价值对银行的变化不利，从而导致银行利润增长的不确定性。银行资产负债的不对称通常会给银行造成资金缺口，在总量中资产负债总量之间没有保持合理的比率关系，存款或借入差距太大，大量资金会沉淀在银行中，承担利率变动的风险。在期限结构中，短期负债支持长期贷款等资产负债结构不平衡，利率上升，负债成本增加，资产收益减

2、少。2020/7/8，3，利率风险来源1差距风险2价格曹征风险3基准风险4期权风险，2020/7/8，第二部分期限差距管理模型和应用案例，资产管理理论，负债管理理论，I，商业银行资产负债管理理论和开发，资产负债集成管理理论利率敏感度差距管理模式期间差距管理模式，2020/7/8，2，商业银行资产负债综合管理理论概述，(a)核心观点：单靠资产管理或负债管理难以实现流动性、安全性、盈利性的最佳平衡，考虑到银行的资产和负债双方，强调资产和负债之间的总体计划和协调，资产结构和负债结构的共同曹征，(b)主要两大理论：利率敏感度差距管理模型期间差距管理模型是从利率风险管理的角度构建的资产负债合并管理模型，

3、2020/7/8，3，利率敏感度差距管理模型，(a)核心观点：银行利息收入的预期变化量等于利率敏感度差距与短期利率水平的预期变化的乘积。利率变动属于银行的外生变量，因此利率变动是银行的危险源。利率敏感度差距管理是市场银行调整自身利率敏感度差距，以规避利率变动引起的银行净利息收入影响，或利用利率变动扩大银行净利息收入。2020/7/8，4，期间差异管理模型，(a)期间概念，期间，期间是固定收入金融工具预计现金流的加权平均时间，或固定收入金融工具未来现金流根据期间价格更改计算的平均时间。期限最早由麦科雷(1938)提出，指债券的平均到期期限。他用债券期限的加权平均值计算了债券的平均到期时间。后来也

4、被称为狭窄的时期。贴现率为到期收益率时为0，1，2，t期间的本质是贷款投资回收期(债券的每个期间现金流抵消最初投入的平均时间)。2020/7/8，是，一张面值100元的债券为4年，年利率为6%，每年年末支付一次利息返还的话，该债券的期限是？2020/7/8，一般化期限：商业银行所有资产，包括债券，是指负债期限的总称。期限是与金融商品偿还期限相关的概念。对于在期限内不支付利息的金融工具，期限与偿还期限相同。对于分期偿还到期的债券，期限总是渔具偿还期。贷款期限、存款期限等。，2020/7/8，(2)利率的变动和金融商品现值的变化，金融商品的现值：到期收益率，(2)可代替，(3)，2020/7/8，

5、以上银行的资产、负债现值变动和市场利率变动之间存在以下关系：其中是银行资产的现值，银行资产的现值变更金额。银行负债现值，银行负债变动金额市场利率变动。2020/7/8，(3)期间差距管理模型推导，1，期间差距表示银行资产合并期间与负债合并期间和负债资产比率之间的差异。其中，分别是资产和负债的合并期间。资产的合并期限是每项资产的加权期限之和，权重是每项资产与总资产之比。2020/7/8，2，市场利率变化下银行权益的市场价值波动与期间差距的关系，(1)作为权益残值，银行股东最关心的是银行权益的市场价值。银行业主权益的市场价值变动：(2)市场利率变动，2020/7/8，期限差距模型，即市场利率变动，

6、银行业主权益市场价值变动与期限差距有什么关系？根据2020/7/8，2020/7/8，(4)期间差距管理应用实例，3年业务贷款期限，3年政府国债期限，此银行资产合并期限，2020/7/8，1年定期存款期限，4，2020/7/8，由于该银行期间存在差距，该银行面临利率风险。市场利率为1%，3年商业贷款市场价值的变化，政府国债市场价值的变化，1年定期存款市场价值的变化，4年定期存款市场价值的变化，银行债务市场价值总额的变化，2020/7/8，银行所有者权益市场价值的变化金额，以上计算，1000万元市场利率上升1%后，银行的权益市值下降了950万元。2020/7/8，期间差距管理的目的是调整银行期间差距，规避利率风险(市场利率变动对银行所有者权益市场价值等的影响)。根据期间差异模型，银行不希望权益市场价值受利率变动的影响。唯一的方法是将资产整合时间缩短1.14年。延长债务合并期限。2020/7/8，假定该银行选择将资产的合并期限缩短1.14年。如何工作？假设在方案1，3年的事业贷款中，选择x千万韩元作为1年的事业贷款。此时，三年的商业贷款期限是：此时银行的综合资产期限是：显然有些不合理。假设2020/7/8，方案2，9年国债中的1亿韩元，3年商业贷款中