财务报表分析

1、佐原健二财务报表分析，第一节财务报表简介，第一节财务报表的整体理解，第一节财务报表是根据会计标准或原则编制的，一个国家的标准可以不同于其他国家。2、会计在应用这些原则时具有一定的灵活性。第二，资产负债表，1，公司在特定时间点的财务状况快照2，准备原则资产=负债权益3，与报告理解相关的问题资产是历史成本，与市场价格可能有很大差异的流动资产，流动性差异表中未包含的大量资产和负债，BW公司-资产负债表(资产部分)，a .反映公司在特定日期的财务状况B. BW所有。c .客户欠公司债务。d .已支付但尚未受益的金额e .现金和一年内可实现的项目f .原始费用。g .固定资产累计损失按原始值扣除。现金及

2、等价物。$90应收帐款c 394存货596准备折旧费用d 5累积预付税捐10流动资产e $1，195固定资产(成本金额)f 1030减去3360折旧累计g (329)固定资产净值701长期投资50其他长期资产223资产总计b $2，169，BW公司资产负债表(单位)b .必须偿还BW。c .按采购和人工收取欠款。d .未付工资等。e .需要偿还一年的债务f .一年以上的偿还债务。g .首次投资。h .再投资收益。应付票据$ 290 AP c 94 tax d 16其他AP d 100流动负债e $500长期负债f 530权益普通股(1美元)g 200资本公积g 729保留盈馀h 210权益总额

3、$1，139负债和权益总额ab$2，169，BW公司资产负债表(单位报告理解问题收益是指如果现金流会计政策选择不同，收益不同的会计收益和经济收益不同，BW公司的损益表，a .客户收到或收到的金额度量c .销售费用，广告和经理工资，折旧等。 d .营业利润。e .借入资金费用。f .应纳税收入。g .股东收入额。净销售金额$2，211产品销售费用b 1，599毛利$612税前利润d $210利息费用e 59岁前利润f $151所得税60岁后利润g $91现金股息38留存收益增加$ 53，BW公司损益表(单位：千美元)20X2、准备原则根据收款实现制表示企业的现金流动。现金流入现金流出=现金持有变

4、动现金流量状况除以营业现金流量投资活动现金流量融资活动现金流量，2节财务比率分析，1，财务比率分析方法汇总，说明一个或多个比率的一些机械计算不会自动生成对复杂现代公司的洞察力。比率可以想象成侦探小说的线索。一个或多个比例可能会有误导性，但是在将一个公司的管理知识和经济环境结合起来的时候，比率分析可以讲述发人深省的故事。一个比率没有唯一的正确值，好坏完全取决于对公司的深入分析。一、财务比率分析方法汇总、比较类型内部比较外部比较、财务比率：通常包括两个会计数据指数，其中一个数据除以另一个数据。外部比较和产业比率的袁泉，这种方法是将一家公司的比率与相似情况下的公司的比率或同期产业的平均值进行比较。要

5、提高可比性，需要标准化多个公司的财务数据。苹果比不上桔子。第二，流动性分析，第一，意义：反映公司偿还到期负债的能力。2、流动资产与流动负债的比较对数指标流动比率=流动资产流动负债速度比率=速度资产流动负债绝对对数指标净周转资本=流动资产流动负债(Net Working Capital)表示营业周期中的公司投资。(a)流动比率含义，流动比率流动资产流动负债BW公司20 x3年12月31日的流动比率为，反映公司用短期资产偿还短期负债的能力。资产负债表比率，$1，195 $500，=2.39，BW公司报告，(a)流率-比较，BW行业平均水平2.392.15 2.262.09 1.912.01，年度2

6、002，(2)速度比率含义，酸性测试比率(速度比率) (流动资产-库存)流动负债BW公司，20X3年12月31日的速度比率为：这是流动负债偿还能力最强的资产，代表公司的能力。资产负债表比率，速度比率，$1，195-$696 $500，=1.00，BW公司报告，(2)速度比率-比较，BW行业平均级别1 . 001 . 25 1 . 044表示此产业有相对高的存货层次。比率BW产业水平流动率2.39 2.15速度比率1.00 1.25，流动率-趋势分析比较，流动率趋势分析，速度-趋势分析比较，2，流动率分析，3，流动资产本身已实现应收帐款已实现存货变体，备注：此处的比率AAA 根据影响实现能力的其

7、他因素，可用于提高实现能力的因素银行贷款指标可能妨碍快速实现长期资产支付能力声誉实现能力的因素。未记录的因素，或由债务担保责任引起的负债，第二，运营能力分析(a)应收帐款实现周转率，应收账款周转率(假定销售收入均为应收帐款)年度应收账款BW公司20X3年末该比率为， 反映公司的应收账款质量和公司收款的绩效。损益计算书/资产负债表比率，应收账款周转率，$2，211 $394，=5.61，平均值，BW公司报告，(a)应收账款旋转天数-旋转天数，应收账款旋转天数1年中的天数，表示从获取应收账款到收回之间的平均天数。损益表/资产负债表比率，应收账款周转天数，365 5.61，=65 days，BW公司

8、报告，(a)应收账款回收率-分析，BW行业级别65.065.7 71.166.3 83.669.2并不直接说明它的实现能力。企业的大部分销售业务都是通过信用销售来完成的，因此损益表/资产负债表比率、库存周转率、$1，599 $696、=2.30、(4)库存可变性-周转率分析、BW行业层2 . 303 . 45 . 443 . 76 2 . 643 . 643，(4)库存周转率分析，(5)资产周转率合计，资产周转率合计BW公司20X3年末资产周转率合计：损益计算书/资产负债表比率，资产周转率合计，$2，211 $2，169，=1.02 资产和负债比较公司资金分配状态分析资产负债比率=总负债资产总

9、拥有率=总负债权益类型净负债比率=总负债(权益无形资产净值)，1资产负债比率指标，总资产负债比率总资产BW公司20X3年年末资产负债比率：表示公司负债资金分配在总资产中的比率的资产负债表比率，财务杠杆比率，2产权比率，产权比率总负债股东权益BW公司20X3年12月31日的负债资本比率反映了公司通过债务融资的比例。资产负债表比率，产权比率，$1，030 $1，139，=.90，BW公司报告，2产权比率-分析，BW行业水平. 90.90.88.90.81.89，年度20X3 19X，3利息保证倍数，利息保证倍数税前利润利息费用BW公司20X3年年末利息保证比率为：表示公司支付利息费用的能力。损益表

10、比率，$210 $59，=3.56，BW公司报表，4的利息乘数-分析，BW行业级别3.565.19 4.355.02 10.304.66，年度20X3 20X2 20X1负债水平与行业平均值相同。BW的利息保障率自20X1年以来呈下降趋势，低于近两年的行业平均水平。5，获利能力分析，1，净资产收益率或权益资本收益率(ROE)=净利润平均净资产(普通股权益)2，指标的边际价值问题限制问题风险问题，3，报告以外的其他因素长期租赁担保责任或项目，1销售净利率，销售净利率税后净利销售净BW公司2 2，1销售净利率-趋势分析，2销售总利润，净销售总利润BW公司20X3年销售毛利，用于衡量公司的运营效率，

11、表示公司的价格策略。反映公司增加的价值。，损益计算书/资产负债表比率，获利能力比率，$612 $2，211，=.277，2销售毛利润率-分析，BW行业级别27.71.1% 28.730.8 31.327.6，年度227 (1)收入指标必须是一般运营利润。要比较其他负债比率公司的资产获利能力，请执行以下操作：(2)税前利润(ROA)=特定指标资产回报率合计=运营利润率合计资产周转率合计资产周转率营业利润率=EBIT营业收入合计资产周转率=营业收入合计资产，4权益资本回报率，权益报酬率(ROA) 、公司股东权益的获利能力(不包括所有成本和税)、损益表/资产负债表比率、权益资本回报率、$91 $1，

12、139、=.08、BW公司报告、4权益资本回报率分析、BW行业8.0.9% 9.417、权益报酬率趋势分析、第三节杜邦分析、第一，从分析思路、所有者的角度分解综合、强大的权益净利率(或净资产收益率)，有助于深入分析和比较公司的业务绩效。提供了分析指标变化原因和变化趋势的方法，并提出了今后要采取的改善措施的方向。一、二、指标分解原则、二、指标分解原则、销售净利率反映盈利能力；资产周转率反映了资产使用效率，可以细分为几个指标(库存、应收帐款周转率等)。资产配置库存是否有问题。权益乘数的高低反映了负债程度，负债程度上升，风险上升。这里的资产负债率与以前不同，资产和负债都是按平均(年初和年末平均)计算的。第三，杜邦财务分析系统的应用，第一，公司资产管理效率和股东投资收益是否最大化的路线图，销售利润率，资产周转率，股权乘数，企业经营现状，企业资产管理情况，企业负债管理情况，资本