资产负债表分析1.ppt

1、资产负债表分析,第一节 资产负债表分析的目的与内容,一、资产负债表分析的目的 资产负债表式反映企业在某一特定日期（如月末、季末、半年末、年末）财务状况的会计报表 对于资产负债表，有两点是值得注意的： （1）一个时点报表，不是时期报表 第一，不同时期的时点报表不能相加。 第二，资产负债表的每一个数字都是过去某个时点的数字，这意味着它们很可能因为企业的经营活动而发生变化。 （2）提供的是经加工整理高度浓缩的信息,资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。 具体来说就是： （1）通过资产负债表

2、分析，揭示资产负债表及相关项目的内涵（保持可比性） （2）通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因,（3）通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度 （4）通过资产负债表分析，评价企业的会计政策 （5）通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据 资产负债表的排列是有顺序的。 资产类项目按资产额流动性程度排列。流动性是投资安全性的重要标志，有关资产流动性的信息，对投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策具有重要的参考意义。,负债类项目是按偿还期限的长短和偿债风险的大小进行排列的，风险大的排列在前面。 所有者权益项目一般按投资者对权益要求权的顺序来排列 资产负债表项目的排

3、列顺序，对报表使用者正确阅读、分析和利用报表是非常有益的。,二、资产负债表分析的内容,资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析 资产负债的项目分析，就是在资产负债表 全面分析的基础上，对资产负债表中资产、负债和所有者权益的主要项目进行深入分析。,第二节 资产负债表水平分析,一、资产负债表水平分析表的编制 资产负债表水平分析的目的之一就是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，揭示出资产、负债和所有者权益变动的差异，分析其差异产生的原因。,资产负债表水平分析要根据分析的目的来选择比较标准（基期）。 分析的目的在于揭示资产负债表实际变动情况，分析产生实际差异的原因，应选择上年实际数

4、 分析的目的在于揭示资产负债表预算或执行情况，分析影响资产负债表预算或计划执行情况的原因，应选择预算数或计划数。,资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为：,二、资产负债表变动情况的分析评价 （一）从投资或资产角度进行分析评价 第一，分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动情况，揭示出资产变动的主要方面，了解资产变动情况 第二，发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。（抓关键，分主次） 第三，分析资产变动的合理性和效率性。 第四，注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，

5、进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。 第五，注意分析会计政策变动的影响。,（二）从筹资或权益角度进行分析评价 第一，分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面。 第二，发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别或重点项目，为进一步分析确定方向。 第三，注意分析评价表外业务的影响。（或有负债）,三、资产变动合理性与效率性的分析评价 资产变动是否合理直接关系到资产生产能力的形成与发挥，并通过资产的利用效率体现出来。 对资产合理性与效率性进行分析，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标。 主要有七种情况：,（1）增产，增收、增利或增加

6、经营活动现金流量的同时增资，但增资的幅度小，说明资产利用效率高，形成资金相对节约。 （2）增产，增收、增利或增加经营活动现金流量的同时不增资，说明资产利用率提高，形成资金相对节约。 （3）增产，增收、增利或增加经营活动现金流量的同时减少资产，表明资产利用率提高，形成资金绝对节约和相对节约。 （4）产值、收入、利润，经营活动现金净流量持平，资产减少，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约。,（5）增产，增收、增利或增加经营活动现金流量的同时，资产增加，且资产增加幅度大于前者，表明资产利用效率下降，资产增加不合理。 （6）减产，减收、减利或减少经营活动现金流量的同时，资产不减或比率小于前者，表

7、明资产利用效率下降，资产调整不合理 （7）减产，减收、减利或减少经营活动现金流量的同时，资产增加，必然造成资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率下降。,四、资产负债表变动原因的分析评价 如果从资产负债表左右两方的对应关系方面进行分析，对资产负债表变动原因的解释则更具说服力。概括起来，引起资产负债表发生变动的原因可归纳为以下几种类型。,（一）负债变动型 （二）追加投资变动型 （三）经营变动型 （四）股利分配变动型,（一）负债变动型 负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式见表4-1。,表4-1 负债变动型 单位：万元,（二）追加投资变动型 追加投资变动型

8、是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式见表4-2。,表4-2 追加投资变动型 单位：万元,（三）经营变动型 经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式见表4-3。,表4-3 经营变动型 单位：万元,（四）股利分配变动型 股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。其典型形式见表4-4。,表4-4 股利分配变动型 单位：万元,第三节 资产负债表垂直分析,一、资产负债表垂直分析表的编制 1、资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。 2、作用 （1）分析评价企业资

9、产结构的变动情况及变动的合理性。 （2）分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性 （3）分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度。,二、资产负债表结构变动情况的分析评价 （一）资产结构的分析评价 1、从静态角度观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重以及其中重要项目的比重（企业资产的流动性和资产风险） 2、从动态角度分析企业资产结构的变动情况（稳定性）,（二）资本结构的分析评价 1、从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。 2、从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对

10、股东收益可能产生的影响作出评价。,三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价,（一）资产结构的具体分析评价 企业资产结构的具体分析评价应特别关注以下几方面： 经营资产与非经营资产的比例关系。 固定资产与流动资产的比例关系。 流动资产的内部结构。,（二）负债结构的具体分析评价 负债结构分析应考虑的因素 负债结构与负债规模 负债结构与负债成本 负债结构与债务偿还期限 负债结构与财务风险 负债结构与经济环境 负债结构与筹资政策,典型负债结构分析评价 负债的不同分类方式，可以形成不同的负债结构，因此，对负债结构的分析，可以从以下几个方面来进行。 负债期限结构分析评价 负债方式结构分析评价 负债

11、成本结构分析评价,（三）股东权益结构的具体分析评价 股东权益结构分析应考虑的因素 股东权益结构与股东权益总量 股东权益结构与企业利润分配政策 股东权益结构与企业控制权 股东权益结构与权益资金成本 股东权益结构与经济环境,股东权益结构分析评价 股东权益结构变动情况分析依据资产负债表提供的资料，采用垂直分析法进行。,四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价,尽管总资产与总资本在总额上一定相等，但由不同投资方式产生的资产结构与不同筹资方式产生的资本结构却不完全相同。 虽然资产结构与资本结构的适应形式结构万别，但归纳起来可以分为保守结构、稳健结构、平衡结构和风险结构四种类型。,（一）保守结构 在这一结构形式中，无论资产负债表左方的资产结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。其形式可用图4-1来表示。,资产负债表,图4-1 保守结构图,（二）稳健结构 在这一结构形式中，长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这一形式。其形式可用图4-2来表示。,资产负债表,图4-2 稳健结构图,（三）平衡结构 在这一结构形式中，以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资