期货基础知识.ppt

1、期货教育，露卡期货，期货基本知识的第一部分，期货市场的出现和发展，(a)期货市场的起源古希腊欧洲中央交易场所12世纪英国，法国交易规模迅速发展13世纪后期英国的长期交易1848年芝加哥期货交易所创建1874年芝加哥商业交易所创建1876年伦敦金属交易所创建1885年法国期货市场，(b)国际品种不断更新2。期货交易所合并3。期货交易的全球化越来越明显。4.金融期货的发展潜力是不可阻挡的。5.加强监督，防范风险，成为期间货物市场的协议。(3)我国期货市场的建立和规范化，1，1990年10月12日郑州期货交易所成立2，1990-1993盲目高速发展规制1993-1999定理整顿和结构曹征2000年1

2、2月28日中国期货产业协会，佐原健二期货市场的功能和特点，一，期货交易的概念，(b)期货市场的功能，1 .规避价格风险的功能2。发现价格的功能3。有助于市场供求稳定4。降低交易成本5。期货交易是帮助合理利用社会闲置资金的重要投资工具。(三)期货市场的基本特征，1、合同标准化2、交易集中3、双向交易和对冲机制4、杠杆机制5、每日无负债结算系统、第三章期货交易和股票交易的差额1。期货市场的运营是“李宗道”先买后卖，或先买后买。也就是说，无锡和熊市都能赚到股票市场的运营只能是“单程票”“预售后销售”。也就是说只有牛市才能赚钱2。期货市场的保证金制度通过“小宗大”资金妥善管理，可以获得高额收益。股市整

3、体保证金买卖资金利用率低。3.期货t0交易日的擅自出入操作可以立即无限期地出发，减少损失的股票T1交易日的收购，第二天无法固定利润，可以控制风险4 .期货的交易成本低的第一次交易收入的万分之三至五不接受期货收益所得税股票的交易成本计算为交易收入的千分之一。5.市场上交易品种少的基本面资料也比较少，要在公开媒体上研究股市中股票数量多的各种股票的资料，还要研究综合指数。经常出现“赚指数输钱”的情况。6.从单一价格波动幅度来看，礼物一般是3% 5%的股票是10%，7 .从风险监控的角度来看：期货品种大部分是农产品或工业原料，国民经济和国民生活价格的变动有很多证券交易所、证券监督委员会、国务院有关部门

4、的监视股票上市公司，形成了近2000个股票，受到多种因素的支配，很难确定价格的合理变动范围，价格操纵反复禁止，8 .从市场的公平性交易来看，期货操纵困难，可以操纵股票的大型家具，9。从研究动向的难度角度来看：期货价格只是供求关系股票价格的形成因素复杂，第四章期货品种和分类，第一章期货分类，第二章商品期货，上海交易所：铜，锌，铝，橡胶，燃料，钢筋，钢丝，黄金大连交易所： 位置限制系统5、大面积报告系统6、物理交付系统7、强制平准系统8、风险准备金系统9、信息披露系统、2、订单(a)常用交易指示(1)市场价格指示(2)价格限制指示(3)阶梯价格指示(4)楼梯价格指示是在指定的价格间隔内逐步购买或销

5、售指定数量礼物的指示。(5)超时命令(6)双向命令。双向指示是客户给经纪人两个指示，一个指示执行后，另一个指示自动撤回。(7)套利准则(8)，第六章期货投机，第一节投机概述，期货交易者可以根据交易目的分为对冲者和投机者(包括套利者)两类。1.投机的概念，1。期货投机是指以在期货市场获取价格差异收益为目的的期货交易行为。实行保证金制度。2.期货投机与对冲的区别：(1)在交易对象中，期货投机交易主要以期货市场为对象，利用期货合约的价格波动进行抛售卖空交易。对冲以现货和期货两个市场为对象，(2)交易目的上，期货投机交易不希望以更少的资金快速运作，以获取更大的利润为目的，占有过多的资金或支付更大的费用

6、；对冲交易通常与现货交易同时，以期货市场作为现货市场，进行相关合同的期货交易以规避风险。(3)从交易方式来看，投机交易主要是利用期货市场的价格波动进行的抛售卖空；对冲交易是为了实现两个市场的利益和损失的基本平衡，利用期货市场的价格波动将现货市场和期货市场紧密结合在一起。(4)在交易风险中，投机交易是在投机者自愿承担价格变动风险的前提下进行期货投机交易的，风险的大小与投机者的收益有一定的直接和内在联系，投机者通常为了获得高收益，在交易时要冒很大的风险；对冲是价格风险转让者，其交易目的是转移或规避市场价格风险。第二，投机的作用，(a)冒价格风险，(b)缓解价格波动，(c)改善市场流动性，(3)投机

7、者的类型，(a)在交易位置上可分为多个投机者和空投机者，(b)在交易规模上可分为大投机者和中小投机者投机者用这笔资金参与期货交易，承担了对冲想转移的价格风险。投机者的参与增加了市场交易量，增加了市场流动性，使得对冲者对冲该合同，自由进出市场。由于投机者的参与，相关市场或商品的价格变化同步，形成了有利于对冲的市场态势。期货投机和对冲是期货市场的两个基本要素，两者相辅相成，缺一不可。第五，期货投机与赌博的差异，(a)风险机制的差异赌博是人为的风险。期货市场规避的风险，本身已经客观存在于现实的商品生产管理活动中。即使没有期货投机，这种危险也不会消失。(b)运行机制的差异赌博基于预先确立的游戏规则，游

8、戏规则的运行遵循随机的、随机的规律，不能随机预测结果，期货投机依赖于投机者的分析、对经济状况的掌握和理解。投机也有运气，但更多的是抓住机会。(c)经济功能的差异赌博只是个人之间的金钱转移，没有创造新的价值。期货投机是价格发现机制不可缺少的一部分，不仅有助于提高市场流动性，而且有助于社会经济生活的正常运行。，第二节投机原则和投机方法，第一，投机原则(a)期货合同(b)制定交易计划(3)确定损益限度(4)确定投资的风险投资，第二，投机方法，(a)在建设阶段选择1，选择进入市场的时机。2、低和平的平均购买卖高战略。3、金字塔购买和销售。4、选择合同交付月。(b)平昌阶段1，确定损失限制、利润滚动原则

9、。2、灵活使用止损指示，(c)良好的资金和风险管理1，一般资金管理要领。(1)投资额应限制在总资本的50%以内。(2)投入所有个别市场的资金总额必须限制在资本总额的10%到15%。(3)所有个别市场的最大总损失金额应限制在总资本的5%。(4)所有市场集团投资的保证金总额应限制在资本总额的20%。2、确定位置的大小。3、分散投资和集中投资，第7章技术术语，猎鹰，猎鹰，开仓，1 .梅公：认为价格会上涨，期货合约称为“梅公”或“做很多”，购买合约称为长寿。2.梅公：看价格，卖出期货合约，就叫“梅公”或“梅公”，卖方叫“空”。3.昌：开始购买或销售期货合约的交易行为称为“昌”或“生成交易部分”。平仓，

10、位置数量，1。平昌：购买或销售与交易者持有的期货合约相同，但交易方向相反的和平条约，以结束期货交易的行为。2.位置：交易者手中，开业后没有平仓的合同。3.数量：在特定交易期间，特定商品期货在交易所交易的合同数量。在国内期货市场计算交易量时，使用买进和卖出的总和。位置，开盘价，收盘价，最新价格，1。位置：表示购买或销售后还没有套期保值和现货交货的商品期货合同数量，也称为未销售合同或共工氏金额。营运价格：期货合约当天的第一个交易价格。宗价：期货合约当天交易的最后一笔交易。4.最新价格：交易日特定期货合约交易期间的立即交易价格。最高价格，最低价格，结算价格，上升和下降，1 .最高价格：在一段时间内期

11、货合约交易价格中最高的交易价格。2.最低价格：一段时间内期货合约交易中最低的交易价格。3.结算价格：期货合同当天的交易价格基于交易量的加权平均价格。4.涨幅：期货合约当天收盘价和昨天结算价之间的价差。套标，最低浮动价格，价格上升和下降停止，1 .套装招标：每交易日进行5分钟前，期货合约进行中的前4分钟为期货合约购买、销售命令申报时间，下一分钟为套装招标曹征时间。2.最低浮动价格：期货合同单位价格上升和下降波动的最低值。3.下降限制：每份合同的每日交易所的最大价格变动范围，通常是以前交易日结算价格的4%。合同交付月，最终交易日期，初始保证，交易保证，附加保证，1 .合同交付月：期货合同规定的实物交割月。2.最后交易日期：期货合约在合约交割日期间进入交易的最后交易日期。3.初始保证金：开户后投资者存入保证金账户的资金金额。4.交易保证：交易方交易后，交易保证按交易上合同价值的一定比例开单。5.追加保证金：当客户的交易保证金低于交易所规定的金额时，经纪公司要求客户补充的部门称为追加担保。rich news，rivin news，反过来市场，抓住帽子，1。丽都新闻：市场行情上涨的新闻。李文新闻：导致市场行情下跌的新闻。3.反过来市场：是指同一商品的两个送货月之间的关系出现异常现象的期货市场。4.最后一个交易日：按