财务分析的常用的五个指标

1、.财务分析的五个一般指标post by:2010-4-14173365035252525252525252525252525252525252525252525252525252525252525252525252525252525252525一、改变能力比率转换能力是企业产生现金的能力，这取决于近期可以转换成现金的流动资产量。(1)流动比率公式：流动汇率=流动资产总额/流动负债总额企业设定的标准值： 2含义：体现企业短期债务偿债能力。 流动资产越多，短期债务越少，流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析显示，低于正常值，企业短期偿还风险较大。 一般来说，营业周期、流动资产的应收金额和库存周

2、转率是影响流动比率的主要因素。(2)速动比率公式：速动比率=(流动资产合计-库存) /流动负债合计维护汇率=0.8(货币资金短期投资应收票据应收帐款净额) /流动负债企业设定的标准值： 1意思：比起流动比率，更能表现企业的短期债务偿债能力。 由于流动资产中也包含了变化速度慢，有可能下跌的库存，所以从库存中扣除流动资产和流动负债比较，测量企业的短期偿债能力。分析认为，不足1的速动比率通常短期偿债能力较低。 影响速动比率可靠性的重要因素是应收账款的变动能力，记账本上的应收账款不一定能够变动，不一定可靠。变化能力分析总提示：(1)增加变动能力的要素：可动用的银团贷款指标准备立即变化的长期资产的借款偿

3、债能力的名声。(2)削弱变化能力的因素：没有记录或有负债的担保责任造成的或有负债。2 .财富管理比率(1)库存周转率公式：库存周转率=产品直接生产成本/ (期初库存期末库存)/2企业设定的标准值： 3意思：库存周转率是库存周转速度的主要指标。 提高库存周转率，缩短营业周期，可以提高企业变革能力分析表明，库存周转速度反映库存控制水平，库存周转率越高，库存占有水平越低，流变性越高，库存向现金或应收账款转换的速度越快。 不仅影响企业的短期偿债能力，也是企业整体管理的重要内容。(2)库存周转天数公式：存货周转率=360/库存周转率=360* (期初库存期末库存)/2/产品直接生产成本企业设定的基准值：

4、 120意思：企业从购买库存、投入生产到销售所需的天数。 提高库存周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变革能力。分析结果表明：库存周转速度反映库存控制水平，库存周转速度越快，库存占有水平越低，流变性越强，库存向现金或应收账款转换的速度越快。 不仅影响企业的短期偿债能力，也是企业整体管理的重要内容。(3)应收账款周转率定义：指定分析期间内应收账款变成现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销货收入/ (期初应收账款期末应收账款)/2企业设定的标准值： 3意味：应收账款周转率越高，表示回收越快。 相反，运营资金过于停滞于应收账款，影响着正常的资金周转和偿债能力。分析表明，应收账款周转率应结合企业的经

5、营方式进行思考。 在以下一些情况下使用该指标无法反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期还款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年底大批量销售和年底销售大幅减少。(4)应收账款周转天数定义：表示从企业取得应收账款权利开始，到回收货款，转换成现金所需的时间。公式：应收账款周转率=360/应收账款周转率企业设定的标准值： 100意味：应收账款周转率越高，表示回收越快。 相反，运营资金过于停滞于应收账款，影响着正常的资金周转和偿债能力。分析表明，应收账款周转率应结合企业的经营方式进行思考。 在以下一些情况下使用该指标无法反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分

6、期还款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年底大批量销售和年底销售大幅减少。5 )营业周期公式：营业周期=库存周转天数应收账款周转天数= (期初库存期末库存)/2*360/产品销货成本 (期初应收账款期末应收账款)/2*360/产品销售收入企业设定的标准值： 200意思：营业周期是从取得库存到销售库存和回收现金之间的时间。 一般来说，营业周期短，说明资金周转快；营业周期长，表示资金周转慢。分析结果：营业周期一般应结合库存周转情况和应收账款周转情况进行分析。 营业周期的长度不仅影响企业的财富管理水平，还影响企业的偿债能力和收益能力。(6)流动资产旋转率公式：流动资产周转率=销货收入/

7、(期初流动资产期末流动资产)/2企业设定的标准值： 1含义：流动资产周转率反映流动资产的转速，转速越快，越节约流动资产、扩大资产投入、减缓相当于提高企业盈利能力的周转率，必须参与流动资产周转，形成资产浪费，降低企业的盈利能力。分析表明，流动资产周转率是结合库存和应收账款进行分析，与反映盈利性的指标相结合使用，能够全面评估企业的盈利性。(七)总资产周转率公式：总资产周转率=销货收入/ (期初资产总额期末资产总额)/2企业设定的标准值：0.8意义：该指标反映了总资产的转速，转速越快，表示销售能力越强。 企业采用薄利多销的方法，可以加快资产周转，带来利润绝对额的增加。分析结果：总资产周转率指标被用于

8、测量企业利用资产获得利益的能力。 始终与反映盈利性的指标一起使用，全面做评估企业的盈利性。3 .负债比率负债比率是反映负债、资产和净资产关系的比率。 反映了企业偿还到期长期债务的能力。(一)资产负债比率；公式：资产负债率=(负债合计/资产合计) *100%企业设定的标准值：0.7意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。 这个指标也被称为杠杆化经营比率。分析表明，负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获利能力也越强。 在企业资金不足的情况下，如果用借款维持，资产负债率特别高，必须特别注意债务风险。 资产债权率为60%70%，当达到比较合理、稳健的85%以上时，应视为发出警告信号，企业应予以一

9、盏茶注意。(2)财产权比率公式：财产权比率=(负债总额/股东权益) *100%企业设定的标准值：1.2意义：反映债权人与股东提供资本的相对比例。 反映企业资本结构是否合理稳定。 也表明了债权人的投资资本被股东权益保障的程度。分析提示：一般来说，财产权比率高的是高风险、高报酬的财务结构，财产权比率低的是低风险、低报酬的财务结构。 从股东来说，在通货膨胀时期企业借款，损失和风险可以转移到债权人的经济繁荣期，杠杆化经营可以得到多馀的利益在经济萎缩的时期，减少借款可以减少利息负担和财务风险。(3)有形纯负债率公式：有形净负债率=负债合计/(股东资本-无形资产净) *100%企业设定的标准值：1.5意义

10、：财产权比率指标的增长更加慎重保守地反映了企业清算时债权人投资资本为股东权利益所保障的程度。 无形资产不考虑商誉、商标、发明专利权及非专利技术等价值，不一定用于偿还债务。 为慎重起见，视为不能一律偿还。分析结果：从长期债务偿债能力来看，低比率显示企业有良好的债务偿债能力，杠杆化规模正常。(四)获得了利息的倍数公式：利息收入乘数=税前利润/利息费用=(利润合计财务费用)/(财务费用利息支出资本化利息)通常也可以使用近似式：利息收入乘数=(利润总额财务费用) /财务费用企业设定的标准值：2.5意思：企业的经营业务收益和利息费用的比率，为了衡量企业支付借款利息的能力，也称为利率保障倍数。 只要利息的

11、倍数高一盏茶，企业就可以以一盏茶的能力支付利息。分析提示：为了让企业能够承担资本化利息，一盏茶利息税前利润是必要的。 这个指标越高，表明企业的债务利率压力越小。4 .盈利性比率盈利能力是企业获利的能力。 不管是投资者还是债务人，我都非常关心这个项目工程。 分析盈利性，应当排除证券交易等反常的项目、已停工的营业项目、重大事故和法律变更等特殊项目、会计政策和财务制度变更造成的累计影响数等因素。(一)出售纯金利公式：净销售利率=净收益/销售收入*100%企业设定的标准值：0.1意义：该指标反映了人均收入带来的净收益量。 表示销货收入的收益水平。分析提示：企业必须在增加销售收入的同时获得云同步和更多的

12、净收益。 纯销售额利率可以分解成销售毛利率、销售税金率、直接生产成本率、销售期间费用率等指标来进行分析。(2)销售毛利模量公式：销售毛利率= (销售收入-直接生产成本) /销售收入*100%企业设定的标准值：0.15意思：表示从每元的销售收入中扣除直接生产成本后，多少钱可以用于各期间的费用和利益。分析表明，销售毛利率是企业销售净收益率的最初基础，没有一盏茶的销售毛利率是无法形成利润的。 企业能够按时分析销售毛利率，判断企业的销售额、直接生产成本的产生和配合情况。(3)资产纯利率(总资产报酬率)公式：资产纯利率=净收益/ (期初资产合计期末资产合计)/2*100%企业设定的标准值：因情况而异意义

13、：比较企业一定期间的净收益和企业资产，表明企业资产的综合利用效果。 指标越高，表示资产的利用效率越高，表示企业在收入的增加和资金的节约等方面取得了良好的效果。分析提示：资产纯利率是综合指标。 净收益的多寡与企业资产的多寡、资产的结构、工商管理水平密切相关。 影响资产净利率高低的原因是产品价格、单位产品成本高低、产品产量和销售数量、资金占有量大。 可以结合杜邦财务分析系统分析经营中存在的问题。(四)净资产收益率(资本报酬率)公式：净资产收益率=净收益/ (期初资本总额期末资本总额)/2*100%企业设定的标准值：0.08含义：净资产收益率反映公司所有者资本的投资收益率，又称为净报酬率或资本报酬率

14、，综合较强。 最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析系统将该指标分解为相关的各种要素，可以进一步分析影响所有者权益报酬的各个方面。 例如，资产周转率、销售利润率、资本乘数。 此外，使用该指标时，还必须一并分析“应收账款”、“其他应收帐款”、“可收回成本”。5 .现金流量分析高速缓存区流计算表的主要作用是：第一，提供本企业的高速缓存区流的实际情况；第二，有助于做评估本期的收入质量；第三，有助于做评估企业财务弹性；第四，有助于做评估企业流变性；第五，用于预测企业未来的高速缓存区流。分析流变性流变性分析是把资产迅速变成现金的能力。(一)现金到期负债比；公式：现金到期负债比率=销售活动的净高速缓存区流/

15、本期到期负债本期到期债务=1年内到期的长期债务应付票据企业设定的标准值：1.5意义：将经营活动的净高速缓存区流动与本期到期债务进行比较，可以表现企业偿还到期债务的能力。分析表明，企业能够偿还债务，除了借新债务偿还旧债务外，一般只有经营活动的现金流入才能偿还。(二)现金流动负债比公式：高速缓存区流负债比率=年度运营高速缓存区流/期末流负债企业设定的标准值：0.5意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析表明，企业能够偿还债务，除了借新债务偿还旧债务外，一般只有经营活动的现金流入才能偿还。(三)现金债务总额比公式：高速缓存区流负债比率=营业高速缓存区流/期末负债合计企业设定的标准值：0.25意思：企业能够偿还债务，除了借新债务偿还旧债务外，一般经营活动的现金流入后才能偿还。分析提示：计算结果与过去相比，只有与同行相比，才能确定高和低。 这个比率越