借鉴国际经验完善我国股票期权税收

1、借鉴国际经验完善我国股票期权税收摘要：随着加入WTO，中国融入全球经济一体化的步伐加快，因此西方国家普遍采用的股票期权制度被越来越多的中国企业接受和实施。 但从实施股票期权修订的一个核心政策税收政策来看，我国目前的股票期权税收政策还不完善，大大降低了股票期权制度应具有的激励效应。 因此借鉴国际经验，尽快规范和完善我国的股票期权税收政策是必然趋势。牛鼻子词：鼓励股票期权股票期权的非法定股票期权个人所得税企业所得税一、借鉴国外股票期权税收政策的经验所谓股票期权，是以股票为营销对象的合同，公司赋予员工在一定年限后能够按照一定的约定价格购买一定数量的股票的权利。 一般来说，实施股票期权制有赠与(gra

2、nt )、授权(Vest )、行使权(exercise )、销售(sale )四个重要环节。 这个制度始于1970年代后半期的美国。 之后，作为有效降低企业代理成本、提高公司业绩、整合公司人力资源的报酬激励工具，在以美国为首的欧美国家迅速普及，取得了很大的成功。 相关资料显示，美国约有50%的公司、90%以上的大型企业上市公司实施了股票期权计程仪计划。 目前，世界上许多实施股票期权的国家，如日本、欧洲等，税收政策原则上与美国基本一致。 因此，以下主要就美国股票期权的税收政策问题进行更为详细的分析。(一)两种股票期权纳税规则不同；根据美国国内税务法规，股票期权可分为激励股票期权和非法定股票期权两

3、类。 激励股票期权是指符合国内税务规则第422条规定的股票期权，属于“法定股票期权”，可以享受税收优惠的非法定股票期权是指不符合税收法律第422条规定的股票期权，不能享受税收优惠待遇。 两种股票期权适用不同的纳税规则。奖励股票期权行使权时，期权收货人如果不立即变卖股票也可以不立即缴纳，另外，如果在规定时间变卖股票(变卖股票时从行使权日起1年以上，从赠与日起2年以上)，作为其行使权收益(行使权价格高于行使权日的公平市场价格的差额) _普通收入纳税， 根据美国税收法律的规定，收货人持有股份的时间越长，享受税收优惠的能力也越大。 也就是说，持股时间为12个月到18个月的长期资本利润的税率为28%。

4、持有期限超过18个月的，其税率为20%。 但是，如果收货人变卖股票的时间不满足上述要求，期权收益按普通收入缴纳个人所得税，最低税率达到15%，最高税率达到39.6%。 对于这些个的高收入者来说，28%或者20%的长期资本利益是可以适用的在非激励股票期权行使权的情况下，期权收货人获得的行使权收益作为普通收入纳税。 一般情况下，公司根据税收法律的要求，从收货人工资中代扣代缴28%的税金，作为个人所得税准备。 收货人在出售股票时，如果出售日从行使权日开始不满1年，作为短期资本利益征收出售股的利益(出售日公平市场价格比行使权日公平市场价格高的差额)的出售日从行使权日开始超过1年，出售股的收益作为长期资

5、本收益征收。另外，美国税收法律规定，在任何股票期权修订中，只要收货人的行权利益受到税收优惠待遇(以资本利益征税)，该行权利益就不能从公司所得税税基中扣除，相反，只要收货人的行权收益没有受到税收优惠待遇(以普通收入纳税)，公司就不能从该行权收益中扣除(二)享受税收优惠有条件限制；根据税收法律第四十二条规定，公司应当鼓励股票期权，实行税收优惠的股票期权，满足下列基本条件： (一)股票期权赠与修订版应当是经股东大会批准的成文修订版： (2)赠与对象必须是公司的员工(非法定股票期权可以赠与公司的供应商、管理咨询顾问等)。 (3)授权人自己的权利日起必须持有股份的时间为一年，不满足赠与日起持有股份的两年

6、条件而出售股份的，处以“失格处分”，不受税收优惠待遇。 (4)每人每年最多只能行使10万美元的激励股票期权。 (五)行使权价格不得低于赠与日公司股票的公平市场价格。 (六)股票期权自赠与之日起十年内必须行使。 (七)超过投票权10%的职工受到激励股票期权，必须经过股东大会的特别批准，并且其行使权价格必须在赠与日公平市场价格的110%以上，赠与云同步5年后行使。(三)严格管理股票期权税收；为了鼓励和协助实施股票期权制度，美国政府详细规定和严格管理了与股票期权有关的税收问题。 根据美国税收法律的规定，实施股票期权的公司应当负责从期权收货人的行政权收入中扣除税款，并向税务部门缴纳税款。 年底向国内收

7、入局和地方税务机关申报全体职工的全部收入和纳税信息(包括行权收益的纳税情况)。(4)海外的经验总结从上述美国税收政策中可以得到3点启发： (1)鼓励公司实施IS0订划。 由于IS0项目工程对公司经管人层的激励效果更大，他们干巴爹工作，大幅度提高公司业绩，只有增加股东财富，才能使股票价格上升超过权益价格，得到差额部分的高利润，否则期权就会失去价值。 (二)鼓励收货人长期持股； 按照税收法律规定，行权后，收货人持股时间越长，受到税收优惠的能力也越大，鼓励收货人继续持股。 (三)政府应当制定比较完善的股票期权税收政策，严格管理。二、我国现行的股票期权税收政策和存在的问题(一)现行股票期权征税的主要政

8、策规定；我国没有单独征收资本利得税，所以与股票期权有关的税收政策包括两个方面：一是对收货人来说，其行权利益和变卖股份利益如何征收个人所得税；二是对公司来说，这个权利收益能否修订为企业成本费用，就是在企业所得税之前扣除。 从现行的税收政策来看，最营销对象的规定之一是国家税务总局1998年公布的关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题 _ (国税发19989号文)。 这通知反映了我国对股票期权征税的原则规定。1 .规定了所得到的性质。 根据通知，在中国有纳税义务的个人(包括在中国国内有住址和住址的个人)，根据其雇佣期间的表现和业绩，在购买股票等有价证券时， 从该雇

9、主以不同形式取得的折扣和政府补贴(指员工实际支付的股票等有价证券的购买价格低于本期发行价格和市场价格的金额)，在该个人雇佣取得的工资薪金员工实际购买股票等有价证券时，应使用个人所得税法 (以下简称税收法律)及其实施条例和其他上述个人在购买股票等有价证券后进行转让所得，属于税收法律及其实施条例规定的股票等有价证券转让所得，对股票等有价证券转让所得适用征收个人所得税的规定。2 .制定了税收订正算法。 上述个人购买股票等有价证券并向雇主收取的折扣或政府补贴，在订正缴纳个人所得税时，由于一次性收入较多，难以订正全部当月的工资、工资收入并缴纳个人所得税的，在得到当地主管税务机关批准后，实际购买股票等有价

10、证券当月开始，6个月以内的期限3 .明确了申报或代缴的方法。 纳税人或者扣除义务人就上述薪金、薪金所得申报缴纳或者扣除个人所得税的，应当将纳税人预约的股票等有价证券的种类、数量、预约价格、市场价(包括国际市场价)等情况以及相关证明资料和退税过程一并报告当地主管税务机关。此外，根据现行的个人所得税法和相关税收政策的规定，个人转让股票等有价证券所得应课税，但为了鼎力相助企业改制，促进我国证券市场健康发展，自1994年1月1日起，个人决定对转让我国企业上市公司股票所得暂免个人所得税。 对于个人与其他有价证券在海外企业上市的外国企业的股票转让所得，根据税收法律规定的“财产转让所得”项目，适用20%的税

11、率修正缴纳个人所得税。(二)现行股票期权税收政策存在的问题；1、目前的税收政策完全无法满足当前各种股权激励订正计划发展的要求。 近年来，在中国已经出现了多种出资比例的激励修正计划，如年薪制和股票限制组合(“武汉模式”)、强迫高层管理人员买股持股、以激励基金为公司中坚买股、模拟股票和股票高附加值权等模式。 通知中只规定了个人的“实际购买股票”的情况，所以对于部分模拟认购股票的股权激励修改计划，如股票持股、股票高附加值权等引起的个人所得税问题，税收政策尚未明确或空白，税务机关在实际征收管理中按照通知的有关规定执行2、税收法律设定的纳税环节不合理或过于模糊。 根据通知的规定，无论收货人是否获得期权的

12、现金收益，都在进行股权激励计划时，立即征收购股金额、激励基金、模拟股票、股票高附加值权等必然给收货人带来巨大的现金压力，不利于立即变卖股票或实现模拟股票价值另外，“实际购买股票”的设定标准过于模糊，很难在一部分股权激励修订计划中明确定义。 在模拟持股计划中，公司授予员工的只有模拟(非真实)股，只有公司用当时的股票价格将模拟股兑现给员工时，他才能获得真正的现金收益，但在此期间，“实际购买股票”行为难以确定。3 .税收政策存在“一切皆由”的不合理现象。 现在，中国对所有的股票期权修订都同等征税，既不区分修订性的“激励性”和“非激励性”，也不区分收货人的持股时间长短。 这种低效率的税收政策只重视公司

13、经营者层的短期行为，即短期效应快、易取得公司业绩的投资项目，无视公司长期发展目标，一旦取得股票期权，很有可能立即实现股票价值，获得高期权收益。 这明显违反了实施股权激励修订计划的当初目的。4 .税收法律没有明确规定公司产生的股票期权支出在企业所得税前能否扣除。 根据现行企业所得税法的规定，企业产生的工资薪金支出实行纳税补正工资薪金方法，而股票期权支出是否被视为工资薪金支出，现行税收法律尚不明确。 目前，很多公司通过提取激励基金为高管购买股票或模拟购买股票，对于这类激励基金的扣除问题，在xx年6月30日中国证监会公布的公开发行证券的公司信息披露规范问答第2号中高层管理人员激励基金的提取文件中，

14、激励基金全部可作为成本费用在企业所得税前扣除，但是公司以年薪为董事购买股票而产生的支出，用纳税补正工资薪金扣除还是用其他方法处理，税收法律并不明确。三、完善我国股票期权税收政策的建议在股票期权试验初期，我国对股票期权征税所作的上述原则规定，基本符合国情和税收征管的现状。 但是，随着试行经验的积累和制度的逐步规范，特别是加入WTO，中国的全球经济一体化步伐会加快，因此西欧国家普遍采用的股票期权修订计划将被越来越多的中国企业接受和实施。 因此，根据我国具体国情和国外成功经验，公司实施股票期权修订，妥善减轻纳税人税负，为云同步加强税收征管，在合理调节收货人高收入的总体思路的基础上，尽快规范和完善我国

15、股票期权税收政策。(一)关于个人所得税政策的建议；l进一步明确得到的性质和决定方法。 鉴于目前股权激励策划形式的多样性，税收法律必须明确：发行权时，无论实际购买股票，还是模拟购买股票，个人从其雇主那里获得的各种形式的折扣或政府补贴的收入，属于个人在任、雇用所得的工资、薪金所得，其实际购买价格(发行权价格) 和行使权日公平市场价格或者本期发行的行使权后，个人在证券二级市场转让股票得到的收入属于个人所得税财产转让所得，其股权转让价格和行使权日公平市场价格或者本期发行价格的差作为个人课税所得。2、科学地设定纳税环节。 理论上说，个人的行权环节、股权转让环节都取得征税收入(以权利发生制为原则)，将其作

16、为纳税环节是基本合理的。 但是，为了鼓励指定受益人在行政权后也继续持有，建议采用国外鼓励股票期权的延期纳税方法。 即行权时，个人不立即变卖股票，得不到股票或模拟股票的现金收入，不立即纳税，但按照税收法律的规定申报进行补正，在个人变卖股票之前得到现金收入。 个人变卖股份所得的高附加值利益部分，按照现行政策规定，暂时不征税。3 .规定相应的税收优惠。 国外经验表明，不同类型的股票期权和持有时间长短不同，可以享受不同的税收待遇。 从我国国情来看，目前各种权益修正计划的权利收益都适用于工资薪金、工资收入9级超额累进税率，难以从税率到不同的收货人给予差别待遇。 为了鼓励收货人长期持股，鼓励实施为员工“真

17、实”购买股票的股票计划，可以考虑在发行权收益的摊销期间给予一定的优惠。 具体建议对于模拟购买股类期权修订计划，其摊销时间不得超过6个月(从实际得到的当月开始)。 实际购买股票类的期权定价，在发售日自发行权日起不满1年的情况下，其摊位时间超过6个月(自发售月起)要不得。 销售日从发行权日起超过1年未满2年的情况下，其摊位时间超过12个月则要不得。 销售日从发行权日起2年以上的情况下，其摊位时间超过18个月则为要不得。个人转让股票以外的有价证券和在国外企业上市的外国企业的股票所得以及个人持有所有权获得股息红利、股息红利所得，按照现在的税收政策执行。(二)关于企业所得税政策的建议目前，我国公司实施股权激励修订计划的支出主