第二章 03证券投资基金.ppt

1、第三章投资基金、1、证券交易印花税明日起单边征收，经国务院批准，财政部决定自2008年9月19日起调整证券交易印花税政策，由现行双边征收变为单边征收，税率保持1。 即买卖、继承、赠与所写的a股、b股的股权转让文件变更为证明双方当事人各按1的税率缴纳股票交易印花税，受让人按1的税率缴纳股票交易印花税，并且没有被授权人征收。 2008年09月18日19:07来源：分析了以下事件对市场的影响，第三章投资基金，2，网络人的精彩评论是：如果政府不救市，我们这些个的小股东利益怎么办？ 但是，我一直很担心。 这次政府救了市，下一次怎么样？如果下一次也没能平息骚乱，政府出来也没能平息的话，这个股票大盘还能成为

2、“市”吗？ 感动！ 非常感谢胡主席！ 感谢温总理！ 感谢王队长！ 岐山副总理！ 人民的大救星！第三章投资基金、3、第三章投资基金、4、第三章投资基金、5、第三章投资基金、6、第三章投资基金、7、第三章投资基金、8、第三章3.1投资基金的概要， 1 .投资基金含义2 .投资基金的主要特征3 .投资基金作为投资工具的特征4 .投资基金与股票、债券等投资工具的关系5 .中国发展证券投资基金的现实意义，第3章投资基金，14，1 .投资基金的含义，投资基金就是利益共享，即： 发行投资基金单位、集中投资者资金、由投资基金管理者男公关、由投资基金管理者管理运用资金、从事股票、债券等金融机构投资、按基金投资者

3、投资比例分配投资收益的间接投资方式。 第三章投资基金，15，2 .投资基金的主要特点，集体投资专门人才经营分散风险共同利益，第三章投资基金，16，最牛基金经理：王亚伟，华夏基金管理公司副总经理副总经理，投资决策委员会会议主席，华夏大盘精选基金和华夏战略混合基金经理。 1971年9月11日生于安徽鞍山市，鞍山二中毕业。 1989年以安徽省高考状元进入清华高等院校电子系，其间对证券投资感兴趣，获得清华高等院校经济管理学院企业管理两个学位。 1994年，王亚伟加入中信国际合作公司。 这家公司也是当时刚成立，主要业务是机电产品成套设备的进出口和国际工程承包业务。 他在这家公司工作了一年，最后三个月开始

4、接触证券投资业务。 基于1995年对证券投资兴趣，进入华夏证券公司，担任当时全国最大的证券营销部华夏证券北京牌东四营销部的研究部经管人。第三章投资基金、17、1998年，国内基金业星空卫视，3月27日成立了最初规范运营的封闭式基金即基金开放式。 实际上，在同一阶段华夏基金管理公司开始建设，王亚伟紧跟当时的营销部总经理之后，由华夏基金总经理范勇宏加入筹备小组，并于4月成立公司。 1998年4月28日，华夏基金首个封闭基金兴华成立。 股票查询密码为500008，以基金为单位的总份额为20亿份。 王亚伟最初是基金兴华基金经管人助理，后来担任基金经管人。 在云同步时期就读于财政部科学研究所硕士研究生部

5、，获得经济学硕士学位。 1998年4月28日至2002年1月8日，即王亚伟离任，基金兴华净增长率为84.86%，对应同期上证综合指数涨幅为18.79%。 第三章投资基金、18、2001年底，华安、南方和华夏三家公司分别发行开放式基金，从2001年12月起王亚伟开始担任华夏成长的基金经理。 2002年深沪两市分别下跌18.62%和8.07%。 华夏增长的纯生长率为-3.09%。 这个成绩应该让专业投资者满意，但会让刚接触基金的国内资产管理者感到不安。2003年11月，上证综合指创新低。 但是，2003年还有机会，也有成功的投资者。 这就是合格海外机构投资者。 下半年，QFII参与的电力、铁元素钢

6、蓝股出现行情。 华夏增长的纯生长率为13.09%。 王亚伟在年报中总结说，与2003年业界同行相比，与市场提供的投资机会相比，所得收益不能完全脚丫子。 2004年熊市依然持续，上证综合指数下跌15.4%，深圳成指数下跌11.85%。 华夏成长当时的纯生长率为3.91%，王亚伟还没有创造出让业界以外的人记住他的成绩。 第三章投资基金，19，2005年4月，王亚伟不再担任华夏成长的基金经理。 上海财汇数据显示，2001年12月21日至2005年4月12日，即王亚伟离任，上证综合指数下跌28.5%，华夏成长纯生长率为13.22%。 2005年12月，王亚伟接管了华夏大盘精选基金。 2006年，华夏大

7、盘以154.49%的业绩在118只基金中名列第12位。 支持上证邮件的涨幅达到了130%，同期纯增长超过这个数字的基金为19只。 所有股票型基金的年平均收益率为109.83%。 其理由之一是，基金有股票仓库的限制时，对云同步，中行、工行等的加权股对上证的综合指数的影响很大。 据同行说，华夏大盘精选被称为“大盘”，实际上配置了很多中小盘，2006年11月华夏大盘精选以通讯方式召开持有人大会明确了大盘股的定义，并相应地审议修改基金合同的议案，使大盘股的定义不低于新华富时中国A200指数的最低市场价格规模，总市值第三章投资基金，20，2007年，该基金势如彩虹，以226%的纯生长率位于国内各类基金掌

8、门人，比第二位高35个百分点，其纯生长率为同期上证综合指数涨幅的2.33倍。 有会儿后，华夏大盘成为瞩目的牛化学基，王亚伟得到中国最赚钱的基金经理的荣誉，一举囊括了基金金牛奖、星空卫视奖、最佳表演奖、最高报酬奖和最受欢迎的奖。 真正确立王亚伟江湖地位的是2008年的大熊市。 “熊市比其他人少，牛市比其他人上升得快”的灿烂辉煌业绩，使很多基金经理和市民，对王亚伟的崇拜产生了热情。 2008年华夏大盘因股票大盘暴跌成为基金的抗倒亚军。 王亚伟这个名字的号令力在市场上再次被验证，熊市也不例外。 新化学基华夏战略神秘发行记每天销售10亿套精选华夏战略，提出了便于购买、积极推荐财富管理基金研究中心的投资

9、建议。 好买基金明确提议了这个基金以成长股票为投资目标，采用灵活的操作策略。 这与王亚伟的投资理念和投资风格很相似，该基金可以说是为王亚伟而设立的基金。 第三章在投资基金、二十一、王亚伟的明星效应华夏基金全面开花。 截止到2008年底，华夏基金旗下有19只公开征集证券投资基金，公开征集资产总额达到1888.62亿元，市场份额达到9.74%，全部61家基金公司都处于掌门人位置。 该公司产品总体业绩最好，三年来横跨牛熊国内最好的基金占其四个，权益和固定类产品线全面开花。 2008年度第4次获得金牛基金公司奖，还有8个产品获得了金牛单奖。 2009年到9月11日(哈哈，他也刚好是这天的生日)，华夏大

10、盘今年的涨幅是77.94%，第8位，同期上海深度300的涨幅是74.84%，是最钦佩的投资家：彼得林奇兴趣：泡泡纱，音乐，摄影“冷静，使用核心提示：钱江水利最近涨幅巨大，题材已经实现，王亚伟以往的热情问题股和快进风格，不排除这种可能性。在广大股民心中，钱江水利这一最近的黑马股不仅仅是“创投概念股”，也被称为“王亚伟概念股”，这一身份似乎更加热血沸腾，使自信心倍增。 但是，细心的营销学负责人却发现创投题材的现金化，在3个交易日内暴涨近22天的情况下，“最牛基金经理”王亚伟有撤退的嫌疑，第三章投资基金，23、钱江水利是公营城市供水和水力发电的企业上市公司，创投公司拥有天堂硅谷27.9股份，因此“创

11、投概念”为天国硅谷成立创业投资基金17家、绝对控股和准入企业30家，其中9家已上市，其他4家近期将申请上市。 该创投公司被认为在证券公司分析师的投资能力比同行更强，钱江水利也成为创业板利润最大的企业上市公司。 但是，钱江水利更“直白”的巨大利益，是公认的选择唯一的基金经理王亚伟所相。 今年第二季度，王亚伟管理的两个基金共购置了350万股钱江水利，居其掌门人10大股东之列。 带有“王亚伟”标签条的钱江水利也在听的时候冠上了“龙头股”的标签条，散户们的自信心也百倍。 第3章投资基金，24，第3章投资基金，25，第3章投资基金，26，young创世(600233 ) 4个涨价停止行情会被炒多久，和信

12、股(2009)9月17日，大杨创世的早盘大幅升高，又急剧下跌后，经过激烈的摇晃再次顽强创造了连续4个上升停止的奇迹，今天出天量，达到了25万手，创下了该发售以来的最大量，超过了25%。 拉巴菲特后，主力借股神之轮，成功创造出炒股行情。 杨先生昨天宣布，2009年8月25日从沃伦巴菲特那里收到了3分钟左右的DV网络视频。 本网络视频由巴菲特录制，仅是为了庆祝沃伦巴菲特创立30周年纪念日，而不参与商业行为。 第三章投资基金，27，最牛基金经理：现在仍是牛市景顺长城：牛市的基础是景顺长城基金公司总经理梁华栋，认为牛市的基础还在，目前的困境是投资者自信心不足。 “首先，宏观经济方面仍保持良好势头，预计

13、今后510年内我国的经济增长水平将维持在9%以上。 第二，货币供应量依然一盏茶，流变性资金过剩的结构至今仍未改变。 从梁华栋看来，市场兵输得如山的真正原因是投资者的自信心丧失。 看着后市，梁华栋不主张投资者做短线。 “长期投资才是市场真正的胜者，绝对可以简单的退场使不得。 他警告投资者，短线的变动很大，有可能获利，但万一进出时间不正确，那么它带来的风险也相对较高。 “出入不频繁，把自各儿的旧书全部赔了。“2008.9.12，第三章投资基金，28，3 .基金作为投资工具的特点，投资基金优势微观投资、风险分散专业投资管理成本低的进退便利利益对机构投资者内部管理投资基金大有裨益的限制性投资者在不同的

14、投资基金中也存在一个选择性问题， 它只是在对小投资者有吸引力的投资者和经营者之间存在利益上的对立，第三章投资基金，29，4 .投资基金和股票、债券等投资工具的关系在性质上三者反映的关系是发行目的不同发行构成不同的操作上不同的：融资， 信托期限不同风险和收益返还性不同投机大小不同，第三章投资基金，30，5 .中国发展证券投资基金的现实意义，中小投资者投资证券市场，特别是投资股票大盘有利于证券市场的发展。 第三章投资基金，31， 3.2投资基金的种类1 .投资基金设立后能否追加投资份额分类2 .以投资基金的组织形式分类3 .按投资基金投资对象分类4 .按投资方和运用地域分类5 .按投资基金投资修订

15、画变动分类6 .按投资基金的费用分类7 .按投资基金投资货币分类8 .投资基金投资目标和风险分类第3章投资基金，32，1 .投资基金设立后的追加投资份额或赎回份额，封闭型投资基金开放型投资基金封闭型投资基金和开放型投资基金的区别，第3章投资基金，33，封闭型基金封闭型投资基金是事先确定发行总额， 在封锁期内基金总数不变，基金企业上市后投资者可以通过证券市场转让的开放式基金开放式基金，是指基金的发行总额不一定，基金单位的总数随时增减，投资者根据基金的估价，可以按照国家规定的营业厅购买或赎回基金单位的基金。 封闭基金有明确的存续期间(我国必须在5年以上)，在此期间发行的基金单位不得赎回。 特殊情况

16、下，此类基金可以扩展，但扩展需要严格的法定条件。 因此，基金的规模通常是一定的。 开放式基金发行的基金单位可以回购，而且投资者可以在基金存续期间中随意购买基金单位，基金的资金总额每天都在变化。 也就是说，总是处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本区别。 (2)基金单位的买卖方式不同。 在封闭式基金成立时，投资家可以从基金管理公司或销售机构购买的封闭式基金企业上市交易时，投资家可以证券交易所地请求证券公司以市场价格进行交易。 投资者投资开放式基金后，可随时从基金管理公司或销售机构购买或赎回。 第3章投资基金、35、(3)基金单位的买卖价格形成方式不同。 封闭性基金因为与交易厅企业

17、上市，所以其买卖价格受市场供求关系的影响很大。 如果市场供应小于需求，则基金单位的购买价格可能高于每个基金单位的资本；投资者拥有的基金资产增加；如果市场供应大于需求，则资金价格可能低于每个基金单位的资本。 开放式基金的买卖价格是根据基金单位资本的化学基进行订正的，直接反映基金单位资本的高低。 在基金买卖费用方面，投资者买卖封闭式基金时，与买卖企业上市股票一样，必须在价格外支付一定比例的证券交易税和手续费。 基金价格包括开放式基金投资者应支付的相关费用(初次订金、赎金等)。 一般来说，封闭式基金的买卖费用比开放式基金高。 (4)基金的投资策略不同。封闭式基金无法随时赎回，所募集的资金都可以用于投资，基金管理公司可以制定长期的投资策略，取得长期的经营成绩。 为了使投资者不能用于一盏茶长期投资，开放式基金必须保留现金的一部分，以便能够随时偿还。 一般投资变化能力强的资产。第三章按投资基金、36、2 .投资基金的组织形式进行分类和根据契约型投资基金公司型投资基金的契约型投资基金和公司性投资基金的区别发起者的性质，管理因证书的发行而投资者的权利