私募基金的商业模式分析演示-2003.ppt

1、1,两性关系沙龙,高频能心理工作室 2014年5月,2,3,第一部分 私募基金行业分析,第二部分 私募基金商业模式创新建议, 内容提纲 ,4,私募基金行业分析：,私募基金概况 1，私募基金在国际上发展迅速，主要构成形式是对冲基金，全球超过4000多种，总规模超过万亿美元。著名的如巴菲特掌管的基金、索罗斯量子基金和长期资本公司LTCM都是对冲基金 2，中国私募基金产生于20世纪80年代末，其雏形是以政府为主导，主要为高科技企业融资的风险投资基金。 3，20世纪90年代以来，中国私募证券投资基金发展迅速；私募证券基金总额在上万亿元人民币之间 。 4，2006年以来，中国私募股权投资基金也趋向活跃。

2、为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中，便可看到国际著名的私募投资机构的身影。 5，我国私募基金的主要形式:券商集合资产管理计划、信托公司集合资金信托计划、管理自有资金的投资公司、民间君子协议型私募基金等 6，2007年1-11月私募股权基金共对大陆的86家传统行业企业投资了89.69亿美元，占年度总投资额的71.8%，较2006年传统行业占当年总投资的比重增加了21.6%。私募股权机构在服务业的投资额为14.42亿美元，较2006年下降69.1%。同时，服务业投资额占当年投资总额比重业较上年下滑了24.5%。 7，随着创业板的推出，私募基金的退出

3、渠道更加畅通。,5,私募基金行业分析：,私募基金(Privately Offered Fund)定义 是指一种针对少数投资者而私下（非公开）地募集资金并成立运作的投资基金，因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有两种：一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金；二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。,6,私募基金行业分析：,私募基金的生命周期,7,私募基金行业分析：,8,私募基金行业分析：,与国际实践相比，中国私募基金市场在基金类型、基金资本构成、投资方向和投资策略等方面都有显着不同，中国私募股权投资基金的主要特点如下：,9,私募基金行业分析：,私募基金

4、的竞争特点,10,私募基金行业发展特点分析：,私募基金行业发展特点,高,综合化,规范化,多样化,全球化,表现在民间私募基金合法化将成焦点,表现在私募基金机构日益多样化,表现在私募基金日益走向全球化,表现在私募基金来源中机构比重将增高,表现在投资领域和投资策略综合化方向发展,快,变,表现在对私募基金的监管逐步规范,表现在有限合伙形式的私募基金将快速发展,合法化,表现在私募基金出现向公募基金转变的现象,11,私募股权基金通过对未上市企业的投资，为企业提供了新的股权融资渠道，可以降低企业融资成本、提高融资效率幷提升企业整体形象。预计私募股权投资基金的发展将会继续提速，同时预计私募证券投资基金也将逐步

5、规范化发展。信托制和有限合伙制将成为私募基金的主要组织形式，私募基金在基金市场分额的比重逐步提高，私募股权投资基金将逐渐成为私募基金存在的重要方式，民营企业和中小企业将成为私募基金的重要投资对象。私募基金市场发展也为机构和个人投资者提供了更多的投资选择，在某种意义上也填补了银行信贷与证券市场的真空，推动了资本市场“脱媒化”的进程。,私募基金行业未来发展趋势：,12,私募基金行业分析小结：,中国的私募基金处于大的发展阶段，市场规模和发展潜力很大，竞争特点也很突出，行业同质化竞争很激烈，如何跳出同质化竞争的陷阱，就需要牢牢地把握产业的本质特征和产业的关键环节 ，进行企业商业模式创新。,13,私募基

6、金商业模式创新建议,14,整合,高效率,赢利,客户价值 最大化,核心竞争力,系统,实现形式,商业模式的定义：,为实现客户价值最大化，把能使企业运行的内外各要素整合起来，形成一个完整的内部化的或利益相关的、高效率的、具有独特核心竞争力的运行系统，并通过最优实现形式满足客户需求、实现客户价值，同时使系统达成持续赢利目标的整体解决方案。,15,商业模式的定义：,小系统（企业）内外各要素整合行成合力 （高效率）,核心竞争力,实现形式,客户价值最大化,赢利,大系统 （产业价值链）,这九个关键词也就构成了成功商业模式的 九个要素，缺一不可。,整合成内部化利益相关者,客户价值最大化、内部化、利益相关者整合、

7、高效率、系统、赢利、实现形式、核心竞争力、整体解决,16,客户价值,赢利模型,战略控制,价值创造,根据商业模式理论的内涵，私募基金商业模式诊断模型，按照客户价值、赢利模型、战略控制三维模式检测体系进行检测，检测私募基金商业模式是否具备持续成长性。检测的核心是从私募基金价值创造的系统逻辑和商业模式层面，分析和判断是否真正为客户创造价值，是否能够使自身获取合理的战略性价值回报。具体模型与检测内容如下：,私募基金商业模式三维检测体系模型,17,商业模式检测模型,将以上理论进行分解，具体检测模型如下：,18,私募基金产业价值链分析：,企业或者企业证券,私募基金,特定对象,募集资金,价值投资,上市退出,

8、私募证券投资基金,私募股权投资基金,投资收益,19,商业模式检测小结,私募基金需要进行商业模式创新与改革。,20,第一部分 私募基金行业分析,第二部分 私募基金商业模式创新建议, 内容提纲 ,21,挖掘客户深层次的未被满足的需求,22,成功商业模式设计5步骤,23,找 到 未 被 满,足 的 需 求,找到未被满足的需求是设计成功商业模式的第一步,市场 缝隙,1.客户真实需求洞察,2.产业洞察,3.竞争对手洞察,谁是我的客户 谁应该是我的客户 客户的偏好如何变化 怎样才能为客户增加价值 如何让客户首先选择我,产业基本概况 产业本质特征 产业发展趋势 产业关键环节 产业消费趋势,客户群 规模区域

9、提供的产品服务 价值主张战略定位 满足客户需求的程度,24,商业模式“客户价值最大化”是否实现的衡量标准：,为消费者提供更多的价值 降低消费者的使用代价（有限需求的价值最大化） 为消费者提供更好的价值(消费体验、情感满足) 更快速、方便地为消费者服务。,成功商业模式设计,25, 客户需求洞察 ,谁是我们的客户：特定对象、企业 谁应该是我们的客户：希望自己的资金增值保值的特定对象。 希望得到融资和管理支持的企业。 客户的偏好如何变化：希望得到专业化的投资服务，让客户的资金保值增值。 怎样才能为客户增加价值：服务优，收益高。 如何让客户首选我：投资回报率高，让客户的资金保值增值；给企业提供资金和管

10、理技术支持。,成功商业模式设计,26, 产业洞察 ,成功商业模式设计,产业概况：私募基金发展空间巨大，但是同质化竞争激烈。 本质特征：通过价值投资使资金增值保值。 关键环节：资金来源、人才 。 发展趋势：私募股权投资基金的发展将会继续提速，私募证券投资基金也将逐步规范化发展。 消费趋势：个性化服务。,27, 竞争对手洞察 ,成功商业模式设计,28, 竞争对手洞察 ,成功商业模式设计,29, 竞争对手洞察 ,成功商业模式设计,30, 竞争对手洞察 ,成功商业模式设计,31, 客户未被满足的需求分析 ,成功商业模式设计,特定对象需求： 中国居民个人金融资产迅速增长 资金增值保值,32, 客户未被满

11、足的需求分析 ,成功商业模式设计,企业需求： 中国高新技术产业发展迅速需要资金支持 中小企业发展资金问题是瓶颈 中小企业融资渠道需要拓宽 中国中小企业融资机制仍不能满足发展要求,33,私募基金的商业模式创新,34,私募基金商业模式创新,1. 满足客户未被满足的需求,2. 改变赢利模式,4. 有效的整合策略和竞争策略,私募基金,3. 清晰的价值主张和发展战略,5，新的商业模式正确的实现方法,35,对客户负责，服务至上，资产增值，稳定回报；对社会负责，回馈社会，建设国家。,私募基金价值主张,36,最具有创造价值能力、最优秀、最受尊敬、国际一流的私募基金。,私募基金战略定位,37,市场定位： 从事股

12、权投资，对高成长高收益的初创期或者成熟期的企业进行价值投资，通过上市退出最终获得高额的投资回报；从事证券投资，从二级市场上买入有价值成长性的上市公司证券，从而获得投资收益。 业务定位： 以私募股权投资为主，私募证券投资为辅。经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；开展企业管理咨询等业务；以固有财产为他人提供担保；从事拆借、贷款。 价值定位： 朝着建设国内外服务最好和收益最高的私募基金目标迈进。,私募基金战略定位,38,围绕客户未被满足的需求，通过对企业商业模式进行系统分析，找出有价值投资的企业，通过投资上市使资金增值。,私募基金发展战略描述,39,1、募定向募集 2、扩增资扩股 3、整资产整合 4、剥剥离非核心资产 5、换换股扩张 6、借借壳发展 7、押股权质押融资 8