投资与财务分析

1、。7投资和财务分析7.1投资分析7.1.1股本结构和规模公司的初始投资为6万元。初始股本结构和规模如下：单位：元股权来源股本规模创业资本股份钱60000比例100%随着公司的发展，新业务的增加和新业务运营模式的不断引入，计划吸引2-3家风险投资者。一定数量的风险投资企业的加入有利于企业的运营和风险的化解。7.1.2资金来源和应用公司成立初期，主要由创始员工投入6万元。下表是初始投资的目的。单位：元使用影响商场开发和维护确保平台功能的有效性和多样性货物采购购买盒装的文化和快速消费品租金租用办公室和储存物品销售成本员工的工资支出等。日常费用管理成本和采购成本7.1.3未来三年投资现金流量表主要假设

2、：该公司目前位于一所大学，并在早期阶段得到了大学生的大力支持。随着公司经营的逐步成熟，校园市场将会趋于饱和。但是，随着公司互联网的成熟和线上线下资源整合能力的增强，对校外市场发展的阻力将大大降低，产品类别将趋向高端，利润率将显著提高。根据目前三个月的运营情况和行业内新增业务的增长情况，公司乐观预测未来三年的投资现金流：单位：元第一年第二年第三年销货收入560000848000224000销售成本20228022253281382折旧238023809520营业利润355340623088141666所得税88835155772354165净利2665054673161062495经营现金流23

3、02514130761031683净现金流230251413076991683【注】:公司从第三年开始扩张，更新并推出先进的硬件设备。(1)投资净现值投资项目净现金流量的现值和累计净现值；单位：元第一年第二年第三年净现金流230251413076991683净现金流量的现值(贴现率为10%)209319341385745066累积净现值1093194507041195770由于目前银行短期贷款利率为4.35%，中长期贷款利率为4.75%(以2016年银行存贷款基准利率表为准)，近期利率波动不大。考虑到目前资本成本、资本机会成本和投资风险等问题，决定将公司要求的最低回报率定为10%。因此，公司投

4、资的净现值为958254，远远大于0，因此公司盈利能力强，前景好，适合投资。(2)投资回收期根据实际情况，考虑资金的时间价值，采用动态回收期法对公司的投资回收期进行评估和计算。动态回收期：从上表可以计算出动态投资回收期为1.58，因此公司可以在2年内收回本金并实现净利润。结论是该项目盈利能力强，资金回收容易，适合投资。(3)内部收益率因为内部收益率是指净现值等于0时的贴现率，所以它可以反映货币的时间价值和机会成本。根据内部收益率的定义：本项目的内部收益率为134.46%，远高于企业0贴现率(%)70 140 210内部收益率=134.46%净现值和折现率示意图净现值1195770要求的最低回报

5、率是10%。分析表明，这种强劲的盈利能力是由公司先进的定制业务模式带来的低成本造成的。这种以提供定制服务为形式的盈利模式是非常可行和有利可图的，非常适合投资。7.2财务分析7.2.1财务报表(1)资产负债表和损益表单位：元财产；资产第一年第二年第三年流动资产：货币基金组织62600011145052707316应收帐款124302146033210存货243038904530流动资产总额64086011398552745056非流动资产：固定资产原始成本190001900059000减：累计折旧6270627019470固定资产净值127301273039530非流动资产总额127301273

6、039530总资产65359011525852784586负债和所有者权益第一年第二年第三年流动负债：应付利息000流动负债总额000非流动负债：000长期借款0040000非流动负债总额0040000负债总额0040000所有者权益：股本权益3358654187641214775往年利润51220266505467316年度净利润2665054673161062495所有者权益总额65359011525852744586负债和所有者权益合计65359011525852784586【说明】:固定资产使用寿命为3年，折旧按直线法计提。第三年，公司从银行借了4万元，期限为3年。贷款利率为4.75%

7、。(2)利润表单位：元第一年第二年第三年第四年第五年一、营业收入560000848000224000050400009520000减去：营业税和附加费3024045792120960272160514080销售成本5430064300227200498700933100管理费用12012011482047518010598801994340财务费用117401174011740二.营业利润355340623088140492031975206066740三.总利润355340623088140492031975206066740减：所得税8883515577235123079938015166

8、85四.净利266505467316105369023981404550055【注】:由于第三年企业规模扩大，销售费用大幅增加。(3)现金流量表单位：元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、经营活动现金流量：出售商品和提供服务所得的现金560000848000224000050400009520000现金流入小计560000848000224000050400009520000支付给员工和为员工支付的现金81000810003240007290001377000支付的各种税费11907520156447219010715402030765与业务活动有关的其他支付的现金9104095740368

9、8608081601509980现金流出小计291115378304116505026087004917745商业活动的现金流268885469696107495024313004602255第二，投资活动的现金流处置固定资产收回的现金净额00000现金流入小计00000购买和建造固定资产支付的现金95000285004750076000投资活动支付的其他现金00000现金流出小计95000285004750076000投资活动的净现金流量-95000-28500-47500-76000三.筹资活动的现金流量吸收投资收到的现金2000000000借款收到的现金0020000000现金流入小计2

10、00000020000000偿还债务的现金0000200000用于分配股息、利润或偿还利息的现金003278477311821376757现金流出小计003278477311821576757筹资活动的净现金流量2000000-127847-731182-1576757四.现金及现金等价物净增加额459385469696918603165261829494987.2.2盈利能力分析重要数据提示：公司三年销售收入(元):560000 848000 2240000公司三年净利润(元):266505 467316 1062495反映盈利能力的主要指标有四个，相应的结果计算如下：项目第一年第二年第三年

11、偿债能力资产负债率0.0000.0000.014资产管理能力总资产周转率0.12190.18470.4879流动资产周转率0.98050.98890.9858收益性销售净利润率/净利润率0.47590.55100.4743净资产收益率0.13530.23720.5395投资报酬率3.55346.230810.119成长能力净利润增长率0.75341.2736总资产增长率0.76341.4159从表中可以看出，从盈利能力来看，公司销售的净利润比率相对稳定，净资产收益率逐年上升，表明企业的盈利能力得到了保证，前景非常好。然而，投资回报率的增幅更大，从第一年的3.5534上升到第三年的10.119，表明投资者投资部分资金后会有较高的回报，这是注册资本不变、股东权益不被稀释的结果。因此，该公司非常适合投资。另外，从数据