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文档简介

1、P2P贷款与风险投资的未来,投资管理有限公司,目录,第一部分：中国PE创投化的机会 第二部分：小贷与风险投资的差异比较,2020/7/22,大丰收联合开放创投基金,1,中国PE的发展趋势 PE创投(VC)化,过去数年，由于上市较容易，符合上市资格的企业较多，故许多投资机构专注投资Pre-IPO的项目。然而，由于Pre-IPO的企业估值越来越高，IPO门槛越来越高，过去PE以低风险获得35倍的投资回报的机会，已不复存在。 而在成熟的创投市场，VC的投资回报在78倍，天使投资的回报则能达到十几倍甚至20倍。在这种情况下，与以高昂的价格投资可能无法上市的Pre-IPO项目，创投企业更愿意拉长战线去投

2、VC项目，投10个项目,成功的可能只有两个，但中国企业给投资者们所创造的，是可以高达几十倍的回报，远远高于VC们的预期。 有数据显示，“国外天使投资量是风险投资量的两倍，而项目数至少是风险投资的20倍，而我国天使投资人仅仅数以百计，投资额更是相对稀少。”根据预测，中国天使投资市场规模会在3-5年内会发展到跟欧美市场相似的阶段，现在发展本土化天使投资事业正当时。,2020/7/22,2,3,PE投资能为投资人创造高回报，其原因在于基金管理团队为被投资企业提供增值服务，增加企业的竞争力，从而提高了企业价值。,资本运作,营运与治理结构,增值服务,并购重组,上市服务,优化资本结构,引入战略投资人,改善

3、财务管理,行业网络支持,参与董事会工作,引荐行业顾问,专项培训,协助团队建设,提供营运管理建议,业务支持,能提供增值服务的PE机构，能实现投资人与、投资企业、基金、社会等多方共赢。,中国PE的发展趋势 专业化,目录,第一部分：中国PE创投化的机会 第二部分：小贷与风险投资的差异比较,2020/7/22,大丰收联合开放创投基金,4,越来越多的小贷平台上线，优质项目越来越少。 利率市场化，贷款回报率越来越低。 小贷的细分市场越来越多，需要更大的精力研究项目的还款能力。 贷款项目同质化严重，经济下行时，风险集中爆发。 互联网金融下，贷款者的资金大小对于取得优质项目、提高收益的帮助有限。,2020/7/22,5,小贷行业的未来 小额投资者大量涌入,小贷行业的未来 传统金融机构集中进入,汇集投资、商业的合伙人，创造更多的投资与商业机会。 作为劣后级投资者，可以使用资本杠杆，创造高额收益。 创造就业机会，是国家鼓励的方向。 造富过程可以把握。 需要大量的知识、经验，互联网金融无法汇集小额投资者集中投资。以贷款为主的金融机构无法大量涌入，有知识、有经验、资本实力较大的人群依然

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