商业银行与中央银行

1、商业银行与中央银行,本章教学重点和难点: 1、商业银行的业务内容 2、商业银行在融资体系中的特殊地位 3、商业银行经营管理的原则与方法 4、中央银行的职能 5、中央银行的业务内容,第一节 商业银行的性质、功能与组织形式,一、商业银行的产生与发展 （一）早期银行的产生 商业银行是一个古老的行业。它起源于古代的银钱业和货币兑换业。 1、金匠银行(goldsmith banks) 公元前6、7世纪主要业务形式： 2、商人银行（merchant banks）15、16世纪意大利 3、现代商业银行（commercial banks）英格兰银行（1694）,商业银行的发展,（二）商业银行的形成和发展 商业

2、银行的两种模式： 1、英国式融通短期资金模式：提供短期资金，遵循真实票据原则，实行分业经营。 2、德国为代表的综合式全能银行模式 ：提供长期资金，实行混业经营。,（三）商业银行的发展趋势,1、集中化与全能化 二战后，银行业发展的重要趋势就是集中化，许多国家的银行业主要为少数几家大银行所控制。 80年代以后，职能分工型开始逐渐向全能型银行转化。,2、金融服务性收入将成为商业银行最主要的收入来源。 3、金融创新能力将成为商业银行生存和发展的主要决定因素。 4、电子化程度越来越高。 信用卡、24小时无人银行、网上银行、银行内部电子资金转账系统。 5以个人金融业务为代表的零售业务将成为银行竞争的焦点。

3、,二 、商业银行的性质与职能 1、性质 商业银行是以利润最大化为目标，以经营金融资产和金融负债为对象，综合性、多功能的金融企业。 基本特征 具有一般企业的特征 特殊企业：经营对象(货币资金)、活动领域(货币信用) 特殊金融：服务对象；业务范围；功能/信用创造,（二）商业银行的功能 信用中介 支付中介 信用创造 金融服务,1、信用中介 （1）吸收企业、居民的存款 （2）贷放资金 小额大额 短期长期 高风险低风险,2、支付中介,支付,付款人,收款人,付款人开户银行,收款人开户银行,支付工具,支付工具,支付工具,3、信用创造 创造货币的主体： 中央银行：现钞 商业银行：存款货币,4、金融服务 代理、

4、咨询、信托、租赁等业务,三、商业银行的组织形式,（一）单一银行制度（美国） 优点： （1）能够防止银行垄断 （2）有利于协调地方政府和银行的关系 （3）营业成本比较低，管理层次少，经营效率较高； （4）在业务上具有较大的灵活性和独立性。 缺陷： （1）不利于银行的发展； （2）资金实力较弱，抵抗风险能力较弱； （3）在限制竞争的同时，也限制了自身的业务创新和规模的扩张。,（二）分支行制度（英国、德国、日本、我国等） 优点： （1）银行规模较大，分工较细，专业化水平高； （2）分支行遍布各地，容易吸收存款，提高竞争实力； （3）便于分支行之间的资金调度，减少现金准备； （4）由于放款额分散于各分

5、支行，可以分散风险。 缺陷： （1）使银行业过分集中，加速垄断的形成，不利于自由竞争； （2）由于规模大，内部管理层次多，增加了管理难度。,（三）银行控股公司制度 所谓银行控股公司就是完全拥有或有效控制一家或两家以上银行的金融机构。 单一银行控股、多家银行控股 非银行持股公司、银行持股公司 美国花旗集团 我国有光大、中信、中央汇金公司 （四）连锁银行制度,主要业务： 负债业务、资产业务、中间业务 1、负债业务：存款负债、其它负债、自有资本 2、资产业务：现金资产、信贷资产、投资 3、中间业务：结算、承兑、代理、信托,第二节 商业银行的资产与负债,商业银行资产负债表,美国所有商业银行合并资产负债

6、表（1990） %,中国工商银行资产负债表（2002年） 亿元,一、负债业务（资金来源）,（一）资本金业务 核心资本： 1、股本（普通股和优先股） 2、资本盈余（资本公积） 银行在发行股票是，销售价格可能会高于票面价格，超出来的这部分就叫资本盈余或资本公积。 3、未分配利润 4、公开储备 银行为弥补各种可能出现的经营损失，而从营业利润中提取的预留准备金。,附属资本： 1、普通准备金 2、重估储备 3、未公开储备 4、带有债务性质的资本工具 5、长期债券,（二）存款业务 1、支票存款：是商业银行最重要的资金来源。 1）活期存款 2）可转让提款单存款（NOW） 3）货币市场存款账户（MMDA） 2

7、、非交易存款 储蓄存款、小额定期存款和大额定期存款 （三）借款业务 同业拆借、转贴现、回购协议、再贴现 （四）发行金融债券 资本性金融债券、一般金融债券、国际金融债券,二、资产业务 （一）现金资产 1、准备金，商业银行为应付日常的提款要求而保留的流动性最高的资产。 银行准备金由两部分构成： 库存现金 + 在中央银行的存款 2、收款过程中的现金 3、在其他银行的存款（同业存款） 上述三项通常合称为“现金项目”。,（二）证券“二级储备” 银行投资于证券的好处： 1、证券投资的收益较高； 2、证券的流动性比贷款等其他资产要高； 3、通过购买证券可以实现多样化的投资组合从而降低风险。,（三）贷款 1、

8、按期限，可以分为短期贷款、中期贷款、长期贷款。 2、按保障形式，可以分为信用贷款、担保贷款和票据贷款。 担保贷款：保证贷款、抵押贷款、质押贷款 3、按贷款对象：工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、银行间贷款（同业贷款）和其他贷款。 4、按贷款质量： 目前：正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失 以往：正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆帐贷款,三、中间业务 是指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，从中收取手续费的业务。 主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。,四、表外业务： 指或有债权和或有债务的业务。即那些按通行会计准则不列入资产

9、负债表，或不直接形成资产或负债，但在一定条件下会转化为资产或负债的经营活动,表外业务的三种类型： 1、贸易融通业务 ：银行承兑业务 商业信用证业务 2、金融保证业务：备用信用证业务、贷款承诺业务、贷款销售业务 1）备用信用证：是银行为客户开立的保证书 2）贷款承诺： 3）贷款销售：指银行通过直接出售或证券化的方式将贷款转让给第三方。 3、衍生产品交易：期货交易、期权交易、互换协议,贷款承诺： 信贷额度：在额度限定以内，企业可以随时向银行要求提供贷款。信贷额度一般都是银行与老客户之间的非正式协议。 循环贷款协定：它是一种正式的、有法律效力的协议。在协议期间内只要借款总额不超出规定额度客户可以随借

10、随还、还了再借。 票据发行便利：它是银行与客户之间的循环融资保证协议，在协议期限内客户如果不能以规定的利率发行商业票据，银行要以贷款的形式来弥补客户筹集资金的不足部分。,第三节 商业银行的经营管理,一、基本原则： 安全性、流动性、盈利性 1、安全性： 流动性风险、信用风险、利率风险、政策风险 2、流动性： 是指银行能够随时应付客户的提款，满足必要贷款的能力。 1）流动性不足（illiquidity)，指银行无力立即支付它应该支付的款项，但资产未必小于负债。一个流动性不足的银行随时面临倒闭的危险，即所谓的“技术性破产”。 2）资不抵债（insolvency)，指资产总量小于负债总量，但流动性可能

11、是充分的。,3、盈利性： 资产收益率（ROA return on assets ）=税后净利润/资产 股权收益率(ROE return on equity)=税后净利润/股权资本 股本乘数（EM equity multiplier ）=资产/股权资本 ROE=ROAEM net interest margin =（利息收入-利息成本）/总资产,二、商业银行经营管理理论,资产管理理论 负债管理理论 资产负债综合管理理论,（一）资产管理理论 商业贷款理论 资产转换理论 预期收入理论,1、商业贷款理论 商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此资产业务应主要集中于发放短期的与商业周转有关的、

12、与生产物资储备相适应的自偿性贷款，使之保持与资金来源的高度流动性相适应 。,2、资产转换理论 保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。这类资产具有信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现金。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。,3、预期收入理论 强调贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。,（二）负债管理理论 银行应以积极主动负债的方式来保持资产流动性，扩大筹集资金的途径，满足多样化的资金需求，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。 基本目标是在一定的风险水平下，以尽可能低的成本获取所需资金。1）降低负债成本

13、；2）建立合理的负债结构，提高存款稳定性； 3）提高负债效率。,（三）资产负债综合管理理论 从资产和负债两方面综合考虑，根据经营环境的变化进行动态的管理，协调各种不同的资金来源和资金运用在利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，创造最优资产负债组合，以满足盈利性、安全性和流动性的要求。,三、商业银行经营管理方法,（一）资产管理方法 1资金总库法：银行将来自不同渠道的资金集中在一起形成一个资金总库，然后按资产流动性的高低，依次分配到各种不同资产中去。 2资金分配法：把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，按不同的比重分配到不同的资产形式中去。,（二）负债管理方法 1.储备头寸管理方法：银行借

14、入资金补足一级储备，以满足存款提取和贷款要求，通过营运头寸调度来保持高收益、低流动性的资产。 2. 全面负债管理方法：通过借入外来资金持续扩大资产负债规模的方法。,（三）资产负债管理方法 1利差管理 利差=利息收入利息支出 在分析银行的利差及影响利差的因素的前提下，在正确预测风险和收益趋势基础上调整资产业务和负债业务，争取在利率变化中谋取较大利益。,2资产负债缺口管理 指银行根据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定和增长。 GAP management：利率敏感性缺口管理利率敏感的资产和负债之间的差额称为利率敏感性“缺口”。,A银行资产负债表 单

15、位：万元,假定市场利率提高5%，那么A银行持有利率敏感资产的利息将增加100万元。但是，对利率敏感负债支付的利息将增加250万元。利润减少150万元。反之，若利率降低5%，则可使利润增加150万元。 利率敏感性“缺口”=2000-5000=-3000万元 1、当利率上升5%，-3000万元5%=-150万元 利润减少150万元； 2、当利率下跌5%，-3000万元-5%=150万元 利润增加150万元。,四、商业银行风险管理 （一）商业银行风险管理策略 1预防策略 2规避策略 3分散策略 4转嫁策略 5抑制策略 6风险补偿,“巴塞尔协议” 1、银行资本的内容 核心资本、附属资本 2、关于银行资

16、产的风险权数划分 3、资本充足率=资本额（加权风险资产+加权表外项目）100% 资本与风险资产的最低比例为8,（二）商业银行风险管理内容 1利率风险管理：利差管理技术、利率敏感性分析、制定缺口战略 2信贷风险管理：客户评级体系、债项评级体系 3投资风险管理 证券投资风险包括证券发行人信用风险、市场价格风险、利率风险、汇率风险等,第四节 中央银行的性质与职能,一、中央银行的产生及类型 （一）中央银行的产生的原因 1、货币统一的需要 银行券不统一造成的弊端： 1）各种银行券之间的比价难以确定。 2）真伪难辨，为交易带来不便。 3）银行券仅在其发行银行业务范围内流通，不利于商品的大规模流动。,2、票

17、据清算的需要 3、最后贷款人的需要（促使中央银行出现的直接原因） 4、金融管理的需要,中央银行产生的两种方式： 1、由一般的商业银行演变而成，如英格兰银行。 2、由政府设计，如美国的联邦储备系统。 美国于1913年通过了联邦储备条例，从而宣告了美国中央银行制度的确立。 1933年修改了联邦储备条例，增强了联储的职能。,（二）中央银行的性质 1、是管理金融业务的国家机构 2、是特殊的金融机构 1）实行宏观金融和经济调控 2）不以盈利为目的 3）特定的业务对象 4）调节货币供应量,二、中央银行的职能 （一）发行的银行： （二）银行的银行： 1、集中保管各商业银行及其它存款机构的准备金。 2、组织全

18、国范围内的清算。 3、最后贷款人。 （三）政府的银行： 代理国库 、代理政府金融事务 、为政府融通资金 、制定和实施货币政策,第五节 中央银行的资产负债表及主要业务,一、中央银行的资产负债表,美联储资产负债表 单位: 百万美元 February 28, 2008,197472.92,二、中央银行的业务种类 负债业务 资产业务 资金清算业务,中央银行的主要业务,银 行 性 业 务,管 理 性 业 务,央 行 业 务,发行货币业务 存款准备金业务 再贴现和贷款业务 在公开市场从事证券买卖的业务 经营黄金外汇业务,经理国库业务 代理政府向金融机构发行兑付国债和其它政府债券 提供金融机构间的清算服务

19、对中央银行的财务收支进行会计核算,编制和公布金融业的统计数据 对金融机构的业务活动进行稽核、检查、审记,反映在央行的资产负债表内,货币发行业务 存款业务 发行中央银行债券 对外负债 资本业务,意义和特点 种类,垄断货币发行权的意义 货币发行的准备制度,（一） 负债业务,1、货币发行 货币发行是中央银行最重要的负债业务。 通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、再贴现、在公开市场上购买有价证券、外汇等方式投入流通的,1）垄断发行 垄断货币发行的意义： 避免分散发行的弊端，防止发钞银行倒闭以及银行券挤兑、贬值所造成的金融动荡和经济混乱 增强央行的资金实力 有利于国家货币金融政策的实施，实现国家的宏观

20、经济目标 可使发行货币的利润归政府所有，保证政府得到一定的收益。,2）一定的发行准备 各国中央银行发行货币都根据各国不同的情况建立了准备金制度，以保证货币发行量的适度。 在当代不兑现的信用货币制度下，使得发行货币的金属准备已无意义。,2、存款业务,存款业务的意义 1. 提供清算服务的需要 2. 充当最后贷款人的需要 3. 调控信用规模的需要 4. 经理国库是央行的业务,存款业务的特点 1. 动机：不以盈利为目的 2. 对象：不接受个人和工商企业存款 3. 原则：吸收商业银行等金融机构的准备金具有一定的强制性,从资产负债的关系看，央行和商业银行不同 商业银行：资金来源决定资金运用 中央银行：资金

21、运用创造了资金来源,中央银行存款,1、商业银行缴纳的存款准备金，包括法定存款准备金及超额储备 2、政府财政部的存款 3、外国存款,中央银行存款的意义,1、调节和控制信贷规模和货币供应量； 2、充当商业银行的最后贷款人，有利于维护金融业的安全； 3、中央银行成为全国资金清算中心，有利于资金清算的顺利进行。,再贴现业务 再贷款业务 证券买卖业务 黄金、外汇储备,再贷款业务的概念 种类,再贴现业务的概念 再贴现业务的作用,（二） 资产业务,1、中央银行的再贴现和贷款业务 1）再贴现和贷款业务的重要性 是履行“最后贷款人”职能的具体手段。 是提供基础货币的重要渠道。 在市场经济发达的国家，再贴现占有较

22、大的比重；在发展中国家，由于票据市场不发达，再贴现的比重较低，而信用贷款的比重则高得多。,2）再贴现是商业银行由于业务上的需要，将其由贴现所取得票据，请求中央银行予以贴现的经济行为。 3）贷款业务 对货币金融机构的放款。 一般借款都是短期的，采取的形式多为政府证券或商业票据为担保的抵押放款。 对非货币金融机构的放款。 我国主要包括国家开发银行和中国进出口银行两家政策性银行。 对政府的放款。,2、证券买卖业务 在公开市场上买卖有价证券，是中央银行调控货币供应量的三大基本工具之一。 中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府公债、国库券以及其他流动性很高的有价证券。,3、中央银行外汇储备业务 中央银行买卖储备资产主要有三个目的： 1）稳定物价。通过买卖外汇储备，调节基础货币量。 2）稳定汇率。调节外汇市场本外币供应量，使汇率保持在合理的水平。 3）调节国际收支。,（三）资金清算业务,1、集中票据交换 2、清算交换的差额 3、组织异地之间的资金转移。,付款人（买方）,付款人开户行 （B银行）,收款人（卖方）,收款人开户行（A银行）,清算流程,支票,货物,