中央银行学金融监管.精讲.ppt

1、中央银行监管 主讲：白魏维 PPT制作：李婷 薛梦佳 资料收集：魏雨,Copyright wellerwen,本章主要内容及重点,监管目标 监管原则,麦道夫诈骗案,2008年12月10日，纳斯达克前主席伯纳德麦道夫诈骗600亿美元被儿子告发，成美国历史上金额最大的“庞氏骗局”欺诈案。 麦道夫夫妇同意放弃约8000万美元家产，仅留下250万美元现金，法院还下令没收马多夫约1700亿美元财产。 2009年6月29日，麦道夫因诈骗案在纽约被判处150年监禁。 受害机构达30多家，汇丰也成为最大的受害者之一，导致各国股市再现恐慌性下跌。,目 标,维护金融体系的安全与稳定 保护存款人、投资者和其他社会公

2、众的利益 促进金融体系公平、有效竞争、提高金融体系的效率,监管目标 监管原则,基本原则,监管主体独立性原则 依法监管原则 内控与外控相结合原则 稳健运营与风险预防原则 母国与东道国共同监管原则,第四节 金融监管的主要内容,一、预防性管理 二、存款保险制度 三、紧急救援,预防性管理,市场准入 资本充足性 流动性管制 业务范围的限制 贷款风险的控制 准备金管理 管理评价,雷曼兄弟破产,美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司2008年9月15日根据美国破产法，向美国联邦破产法庭递交破产保护申请。 具有158年历史的雷曼兄弟公司在破产之前是一家全球性的投资银行，其总部设在美国纽约市，在伦敦和东京设有地区性

3、总部，在世界上很多城市都有办公室和分支机构。它在很多业务领域都居于全球领先地位，包括股票，固定收益，交易和研究，投资银行业务，私人银行业务，资产管理，和风险投资，它服务的客户包括公司，国家和政府机构，以及高端个人客户等。,引起破产的几大主要因素,美国的次贷危机引发的金融风暴 进入不熟悉的业务，且发展太快，业务过于集中 自身资本太少，杠杆率太高 所持有的不良资产太多 市场产生恐慌，对手终止和雷曼的业务 管理层处理危机情况不足,2000年后，房地产和信贷这些非传统的业务发展很快，雷曼兄弟和其它银行一样，开始涉足此类业务。 近年来，雷曼兄弟一直是住宅抵押债券和商业地产债券的顶级承销商和账簿管理人。即

4、使在房地产市场下滑的2007年，雷曼兄弟的商业地产债券业务仍然增长了约13%。 这样一来，雷曼兄弟面临的系统性风险非常大。,以雷曼为代表的投资银行与综合性银行（如，花旗、摩根大通等）不同。它们的自有资本太少，资本充足率太低。为了筹集资金来扩大业务，它们只好依赖债券市场和银行间拆借市场。 雷曼在债券市场发债来满足中长期资金需求，在银行间拆借市场通过抵押回购等方法来满足短期资金的需求（隔夜、7天、一个月等）。然后将这些资金用于业务和投资，赚取收益，扣除要偿付的融资代价后，就是其公司运营的回报。 下表是雷曼兄弟公布的资产负债表情况,其所持有的很大一部分房产抵押债券都属于第三级资产。雷曼将很大一部分难

5、以出售的债券都留在了自己的资产表上（30%40%）。这样的债券评级很高，所以利率很低，不受投资者的青睐，卖不出去。 问题就是，这些债券并没有一个流通的市场去确定它们的合理价值。 当市场情况好的时候，以上的问题可以说不是问题，但坏就坏在，金融危机来了。,在整个过程中，雷曼兄弟的管理高层也负有相当大的责任。首先是受过去成绩的影响，管理层盲目乐观。雷曼的CEO Richard Fuld 在1993 年成为雷曼的最高领袖，到2008年是华尔街上任职时间最长的CEO。这期间，他带领雷曼成为华尔街上的巨无霸之一，荣获“债券之王”的称号，且几次避免了破产的恶运而走向辉煌。 正因为如此，公司不免自上而下产生了

6、盲目乐观和自满的情绪。在过去的几年里，公司业务拓展太快，将风险控制的重要性放在一边；对未来形势判断失误，即使是在房产市场出现危机苗头的2007 年仍扩展这方面的业务。所以呢，这就为后来的危机埋下了伏笔。,二、存款保险制度,（一）、存款保险制度的含义 存款保险制度：是指国家货币主管部门为了维护存款者利 益和金融业的稳健经营与安全，规定本国金融机构必须或 自愿地按吸收存款的一定比率向保险机构交纳保险金的制度。 当金融机构出现信用危机时，由存款保险机构向金融机构提供财务支援，或由存款保险机构直接向存款者支付部分或全部存款，以维护正常的金融秩序。,（二）、在美国有98%以上的商业银行参加了联邦存储保险

7、，普及率这样高的原因, 占商业银行多数的国民银行和联储成员行被强制要求投保。 许多州金融法要求本州银行参加联邦存款保险公司的保险，以维护本州的金融稳定。 由于竞争的压力，商业银行自愿参加联邦存款保险。 商业银行按投保金额向联邦存款保险公司支付一定比例的保费即可。,（三）、存款保险制度的效用,（1）、存款保险制度为整个金融体系又设置了一道安全防线，从而提高了金融体系的信誉和稳定性。 （2）、存款保险制度对稳健市场避免金融风潮起着积极作用。 （3）、存款保险制度是中央银行金融监管的辅助和补充。,三、紧急救援,含义：紧急救援是指金融监管当局对发生清偿能力困难的银行提供紧急救援的行为。 紧急救援的主要

8、方法： 1.中央银行提供低利贷款 2.存款保险机构的紧急援助 3.中央银行组织下的联合救助 4.由政府出面援助,四、国际金融监管的变革与发展,20世纪80年代以前，全球金融市场化国际化进程比较缓慢，金融业的传统格局也使得金融监管表现出传统的特点： 1.以限制竞争、保障安全为指导思想，监管政策主要是基于对资金价格（利率、汇率、费率）、业务范围、市场准入等的直接控制，并伴之以信贷分配政策和强制性的投资管制。 2.监管视野局限于国内金融业，对跨国金融活动监管不足。 3.各国监管体制相互分离，监管政策、手段不一致，造成不同监管环境下金融竞争力的差异。,近年来国际金融监管的调整主要表现在以下几个方面：

9、1.改变传统的监管手段，加强以促进金融业谨慎经营 为目的的风险监管，保证金融业的效率和稳定。 2.加强对大型金融集团的监管。 3.要求银行审慎对待与高杠杆机构的关系。 4.国际金融监管机构的合作更加密切。,第五节，中国金融监管体系的形成和发展,中国历史上由于长期处于半封建半殖民地的社会，商品经济不发达，金融业比较落后，缺乏建立现代金融监管制度的基本条件。尽管如此，在中国金融业的发展过程中，逐步形成了以内部稽核为基本形式的金融监管制度，并成为中国近代进入哦监管的原始形式。,1905年8月成立的户部银行就在内部设立有“稽核”、“监事”的职位，负责从事内部监管工作。 1922年成立的广东省银行除专门

10、设有稽核处外，还专门任命了7个“监察人”。 1924年，孙中山先生在广州成立了国民党革命政府的中央银行，从一开始就注重金融监管工作。 1928年11月，南京国民政府成立的中央银行，在总行也设置了稽核处。但当时还属于内部监管的范畴，不具有现代意义上金融监管的特征。,1932年2月在革命根据地瑞金成立的中华苏维埃共和国国家银行，从成立伊始就规定，其账务要接受财政人员委员会的审查。 1948年12月1日中国人民银行的成立，开辟了中国金融业的新纪元。 1950年11月经政府批准的中央人民政府中国人民银行试行组织条例中，就规定在总行设立检查处，专司国家对金融业的监督管理只能。,改革开放以来，随着只能怪过

11、金融业的迅猛发展，出现了多元化的金融机构、多种类的金融工具和金融业务，引进了外资金融机构。为了适应这种局面，我过金融监管一直的变化划分为两个阶段：1992年以前，中国人民银行同时行使金融监管职能，对所有金融机构和金童活动进行监管，是单一金融监管机构模式。1986年国务院颁布的中华人民共和国银行管理暂行条例中，突出了中国人民银行的金融监管职责。,众所周知，从1949年新中国成立到1978年开始实行改革开放政策之前，中国实行严格的计划经济管理体制，当时中国几乎没有金融市场，一切信用归银行，而且相当长的时间里，中国只有一家银行即中国人民银行（以下简称人行），它既从事信贷业务又有金融监管的职能，当时可

12、谓是集中统一的金融监管体制，当然是严格和简单的统一监管。 80年代以后中国金融体系发生了很大变化，首先就是分出或成立了中国农业银行、中国建设银行、中国银行、中国工商银行，1983年9月中国人民银行成为独立的中央银行。当时中国的金融市场还不发达，银行以外的金融机构还不多，因此，在1984至1993年的一段时间，中国人民银行是中国金融监管的主要机构，中国人民银行曾经集货币政策和所有金融监管与一身。在这10年里，中国仍然实行的是集中统一管理体制。,90年代以后，中国金融体系发生了更大的变化。以1990年上海证券交易所和深圳证券交易所的成立为标志，多层次资本市场逐渐发展起来，除了四大国有商业银行外，其

13、他股份制商业银行纷纷建立，外资银行开始进入中国，非银行金融机构迅速发展，其中保险公司和保险市场发展迅猛。在这种情况下，但靠人民银行进行金融管理已经显得力不从心。此时的中国人民银行是一个超级中央银行。此后，随着我国金融事业的发展，特别是证券和保险行业的快速发展，我国在90年代以后陆续成立了中国证券监督管理委员会（简称证监会）、中国保险监督管理委员会（简称保监会），和中国银行业监督管理委员会（简称银监会）。中国人民银行主要制定和执行货币政策，对货币市场和外汇市场进行监督与管理。银监会负责统一监督管理全国银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其它存款类金融机构。证监会依法对全国证券、期货市场实行集中

14、统一监督管理。保监会统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。,由此形成了由人行、证监会、银监会和保监会牵头的分业经营和监管的格局。这一格局的形成，有利于加强对银行和新生的证券和保险行业的专业化管理，有利于防止在我国金融业管理水平不高的阶段因混业经营而产生金融风险。 中国人民银行作为中央银行除了制定和执行货币政策外，还负责对货币市场和外汇市场进行监督管理，而对于银行业、证券业和保险业则交由银监会、证监会和保监会分别监管。 为了对金融机构和金融市场更好地进行统一和综合监管，银监会、证监会、保监会于2004年共同签署了金融监管分工合作备忘录，对各自的监管职责予以明确，对合作监管办法作了

15、明确规定。、建立了银监会、证监会、保监会“监管联席会议机制”。银监会、证监会、保监会任何一方与金融业监管相关的重要政策、事项发生变化，或其监管机构行为的重大变化将会对他方监管机构的业务活动产生重大影响时，应及时通告他方。若政策变化涉及到他方的监管职责和监管机构，应在政策调整前通过“会签”方式征询他方意见。对监管活动中出现的不同意见，三方应及时协调解决。 目前中国实行的分业监管、相互合作的金融监管体制基本适应中国金融机构和金融市场发展的实际需要,随着我国金融业混业经营的发展，进一步的金融创新，多层次金融市场包括金融衍生品市场形成与发展，金融控股公司成为金融机构的主要和重要组织形式，严格的分业监管已经很难适应需要，必须对现行金融监管体系进行改革。 中国加入世贸组织以后，外资金融机构大举进入，其中很多金融机构是混业经营，综合优势明显。以我国现有分业监管体制管理混业经营的外资机构和交叉代理的中资机构将会面临不少新的矛盾和