投资资金的筹集(PPT 26).ppt

1、1、投资资金的筹集，2、资金的功能和作用，企业的金融时代已经到来！传统经济：实物货币实物现代经济：货币实物货币作为一种重要的生产资源(基本生产要素)，已经成为现代经济运行的出发点和归宿。一年投资多少？一个项目的投资是多少？一个项目应该投资多少年，每年应该投资多少钱？筹集投资资金：筹集资金的能力制约着投资规模。缺乏筹集资金的能力不仅意味着你不能借钱，更重要的是，你不能还钱。项目的不可分割性、投资规模的确定：4、公司长期资金的来源；5、筹资方式：自筹：企业积累启动资金；2、股份：出售企业股份；3、借款：银行贷款债券向投资者借款的能力；固定资产、流动资产、债权、债务、龙头企业；6、企业融资：以自身信

2、用能力为主体的公司安排的融资。基础：资产和负债，利润和现金流。项目融资：对于为经济实体安排的融资，贷款人在初步考虑贷款安排时，将满足以经济实体的现金流和费用作为偿还贷款的资金来源，以经济实体的资产作为贷款的担保的要求。依据：项目的经济强度，从商业银行借入的投资资金：7，产品：光电子注册资本：1.5亿元，实际投资规模：10亿元，当融资开始时：企业一切从零开始结论：选择项目融资不是怕没钱，而是怕没有好项目。案例：企业：S电子公司，8。项目导向：取决于现金流和资产；有限追索权：贷款人不能从事除项目外的任何形式的资产风险承担；直接和间接利益相关者均承担风险；非公司债务融资：项目债务不在借款人的资金债务

3、报表中显示。信贷结构多样化：贷款的信贷支持分布到与项目相关的各个方面。重视税收结构的作用：利用税收损失降低融资成本。融资成本较高：融资的复杂性，项目融资的特点：9、以资产的未来收益作为资金来源和偿还债务的保证。权利保障由三个方面决定：1 .权利的确定性。知识产权对产品竞争力的贡献。产品的适销性(盈利性)、知识产权担保融资10。案例10。创始人：杨致远大卫Flo商业经验：致远万伟导航分类网站，并将其细分为子目录。1994年底，他在1995年4月成为搜索引擎的领导者。红杉资本以400万美元推荐了一位总经理：Timkoogle Tim的第一个订单：“让公司看起来像一个盈利的公司”来扩大广告空间，而N

4、ews Online在1995年8月募集了4000万美元来轻松吸引股东。1996年3月7日，该股票上市，并于1996年4月12日正式交易。13美元43美元33美元的市场价值为8.5亿美元，是美国杉木投资时的200倍。1997年，搜索引擎成为最有效的广告平台。雅虎对非上市公司的风险投资是一种基于新兴、快速发展和竞争潜力的股权资本。目的：5-7年内不以债务、超额利润、非常任股东的形式返还，超过10倍。退出：出售高利润股份，风险投资，案例：S钢琴厂产品：4.8英尺大钢琴注资本：300万元实际投资规模：1.8亿元融资目标要求：融资结构必须保证项目所需资金能够筹集。项目的原始股东必须获得高于平均市场水平

5、的管理自主权。13.如何吸引风险投资？1.必须回答的四个问题1。新产品满足什么样的市场需求？2.市场愿意购买新产品吗？3.该产品是否独一无二并受知识产权保护？4.该产品能获得投资者期望的回报吗？二.资产整合：资产最大化无形资产必须以有形资产为基础，有形资产必须与无形资产整合。第三，寻求专业机构的帮助：投资银行；咨询、咨询机构。专业需求2。风险投资家的深刻印象。风险投资家的股份参与和专家的协调。服务费可以协商。广义定义：企业融资、并购、咨询服务、基金管理、风险投资和证券私募，包括美国华尔街所做的一切。投资银行，狭义定义：证券承销商和证券经纪人，15，投资银行和商业银行的主要区别：1。证券承销、企

6、业融资、项目融资、基金管理、资产认证、风险资本、金融工具创新公司：存贷款、结算2。职能投资银行：直接融资咨询、规划和运营公司：间接融资。利润投资银行：佣金、资本运营收入、利息收入。管理投资银行，17，股权融资的利弊比较，18，寻求贷款或股权资本，股权投资者，19，中国人民银行现行基准利率：3年5.76%，5年100%，5.85%。利息：扣除利息税后的2.25%，20%=1.80%。2004年官方新闻中的通货膨胀率：3%。一年期定期存款利息为1.80%、3%、1.2%，融资成本：融资成本方式是根据生态学原理，以人与自然的协同作用为基础，以人的可持续发展为目标，以人的全面发展为双赢，重塑人类企业业

7、绩(传统产业)。传统的经营活动有四个层次：产品管理，资产管理，资本管理，知识管理，资产管理，产品管理，二级业务33，360，21，目前的情况是：年销售额5亿元，净利润5%。注册资本1.8亿元，负债10%，现金流良好，计划开展第二次创业，占地250亩。发展规划：投资2亿元，在国内同类产品中排名第一。融资计划：结论：获得相对控股地位，将高科技理念融入项目，吸收战略投资者或风险投资者；上市融资或退出。企业：f食品集团，案例，22，诀窍1。提前计划诀窍2。知道你需要多少现金，什么时候需要，如何使用。区分影响现金需求和时机的事项和因素，并了解它们可能的行动方式。在哪里找到钱，总结和概括。投资并筹集25个

8、技术诀窍。欺骗7:有很多种资金提供者，选择最合适的一个欺骗8:控制并找到广泛的选择，以了解资金来源，23。归纳和总结：筹集投资资金的二十五种欺骗手段，欺骗手段13:选择正确的融资工具来实现目标欺骗手段14:使可转换的工具、认股权证和期权可供你使用欺骗手段15:在资本结构中保持适当的财务杠杆，或者将股权和债务结合起来。欺骗16:仔细比较各种融资成本。欺骗9:寻求发展资金来源。了解有多少选项可用。每个人的要求是什么？欺骗10:通过正确的渠道为企业融资，这听起来很容易，但可能是最困难的。欺骗11:用合适的投资工具匹配投资者。欺骗12:了解企业发展的阶段，每个阶段的成本及其对权益的稀释效应，24，24

9、，欺骗17:为了成长，我们必须实施绩效控制，但不要集中控制权欺骗18:将权益资本用于营运资本和开发费用欺骗19:筹集权益资本时，我们必须尽可能公平准确地评估企业价值欺骗20:阅读融资协议的限制性条款，每个条款都必须灵活欺骗21:不要用波动的利率下注。如果合适，锁定它并从中赚钱。专有技术。尽快证明企业在再投资前产生正收益和现金流的能力。专有技术。将实际绩效与预期绩效进行比较，企业可能需要更多现金，或者需要更快地打破盗窃。24.让资金提供者知道进展或问题，尤其是坏消息，不要等到最后一刻才告诉别人诀窍。未来融资计划从未停止。总结归纳：筹集投资资金的二十五条建议，25，谢谢，欢迎提问，电话：5153588李明，26，哈李明老师：博士，教授，高级经济师，律师，国际职业经理人。他于1974年加入工作，自1988年以来一直担任企业