第1章国际收支.ppt

1、第一章：国际收支，1.1国际收支概述，1.1.1国际收支的出现。二战后，国际收支呈现出新的特点：第一，随着国际政治经济关系的发展，贸易方式多样化。例如，除了一般的贸易方式外，国际清算协议和双边结算也出现了，不使用资本结算，属于易货贸易；其次，金融市场的发展和国际资本流动的大规模、多渠道发展丰富了国际收支的内容。补偿贸易是资本流动的一种形式，它没有借入外汇资金的形式，只是反映了实物资本融资的过程；第三，二战后，战争赔偿、政府援助和国际捐赠等未支付转移支付在整个国际收支中的比例日益增加。1.1.2国际收支的一般概念，国际收支的概念可以分为狭义和广义的概念。狭义的国际收支是指一个国家(或地区)与其他

2、国家(或地区)在一定时期(通常为一年)内的对外贸易差额或外汇差额。狭义的国际收支有以下三个特点：(1)对外贸易差额被视为国际收支的全部内容；(2)这一概念以支付为基础，也就是说，只有以现金支付的国际经济交易才能包括在国际收支中；(3)外汇收支必须立即结算。根据这一理论，未到期的债权和债务不计入当期国际收支。从广义上讲，国际收支是指一个国家(或地区)的居民与其他国家(或地区)的居民在一定时期(通常为一年)内进行国际经济交易的系统记录。区别于狭义的概念：(1)除了有形商品贸易的收入和支出，它还包括无形贸易的收入和支出，如服务贸易；(二)除经贸往来外，还包括政治和其他非经贸往来产生的货币收入和支出；

3、(3)除了互惠贸易之外，它还包括单方面的资金转移收入和支出，即无偿捐赠和援助、汇款等。(4)除了已到期且必须在该特定期间内结算的现金收支外，还包括已经发生但需要跨年度逐步结算的债权债务，如易货贸易、补偿贸易和其他复杂的国际经济交往。1.1.3国际货币基金组织界定了国际收支，它以统计报告的形式系统地总结了一个经济体与世界其他经济体在特定时期的经济交易。它包括货物、服务和收入、对世界其他经济体的金融债权和债务交易、转移项目和平衡项目等。要真正理解国际收支的概念，我们必须把握以下几点：首先，国际收支是一个流动的概念。其次，国际收支反映了经济交易。所谓经济交易是指经济价值从一个经济单位转移到另一个经济

4、单位。根据转移的内容和方向，经济交易可以分为五类：(1)金融资产与商品和服务之间的交换，即商品和服务的销售；(2)商品与商品和服务之间的交换，即易货贸易；(3)金融资产之间的交换；(4)货物和服务的自由和单向转让；(5)金融资产的自由单向转移。这一特点表明，国际收支的概念不再以支付为基础，而是以交易为基础。第三，记录在一国国际收支中的经济交易必须发生在居民和非居民之间。1.2国际收支平衡表，1.2.1国际收支平衡表的概念(简称“国际收支平衡表”)是一种统计报表，它系统地记录了一个国家(或地区)在一定时期内(一年、六个月、一个季度或一个月)的各种国际收支项目及其余额。1.2.2国际收支的内容，1

5、往来账户。经常项目是我国对外经济交往中经常出现的一个会计项目，也是我国对外经济交往中最基本、最重要的项目，1)货物。这个账户记录货物的进出口。出口记入贷方，进口记入借方，差额称为贸易差额，也称为有形贸易差额。如果贷方金额大于借方金额，则称为贸易顺差；如果借方金额大于贷方金额，则称为贸易逆差。国际货币基金组织建议进出口应以船上交货价为基础进行计算。在“货物”项下，除“一般货物”的进出口外，还包括：加工货物，即出口到国外加工的货物和进口到中国加工的货物；货物修理，即支付给非居民或从非居民处获得的运输修理费用；在港口以各种运输方式购买的货物，包括居民或非居民从岸上购买的燃料和材料；非货币黄金，即不作

6、为储备资产的黄金的进出口。2)服务(服务)。这是经常项目中的第二大项目。与有形商品贸易相比，服务贸易是无形贸易。贷方意味着收入，借方意味着支出。服务包括运输、旅游、通信、建筑、金融和保险服务、计算机和信息服务、特许权使用费和特许经营费、各种商业服务、个人文化娱乐服务和政府服务。3)收入(或翻译为“收入”)。它是指由生产要素(包括劳动力和资本)在国与国之间流动而产生的报酬收入和支出，因此包括两个主要项目：员工报酬和投资收入。(1)雇员补偿，即支付给非居民工人的补偿，包括工资、薪金和现金或实物福利。(二)投资收益，是指居民与非居民之间与金融资产和负债相关的收入和支出，包括与直接投资、证券投资和其他

7、投资相关的收入和支出。4)电流传输。它包括所有非资产转移项目的转移，即商品、服务或金融资产在居民与非居民之间转移后不获得补偿和奖励，因此也称为不必要转移或单方转移。这种转移主要包括：(1)政府的无偿转移，如政府间的战争赔款、援助和捐赠，政府定期向国际组织支付的费用，以及国际组织作为政策定期向政府提供的转移。(2)免费私人转账，如汇款、捐赠、继承、赡养费、补贴汇款、养老金等。从本国到外国的免费转账被记入借方，而从外国到本国的免费转账被记入贷方。1)资本账户，反映居民与非居民之间的资产转移。资本账户根据净额借记和贷记。资本项目包括两个部分：(1)资本转移，主要是投资补助和债务取消。投资捐赠可以是实

8、物或现金；债务取消意味着债权人放弃他们的债务而没有得到任何回报。(2)非生产性和非金融性资产的购销，包括有形资产(如土地和自然资源)和无形资产(如专利、版权、商标分配权等)的购销。)不是由生产创造的。对于无形资产，因使用无形资产而产生的收入和支出记在经常账户的服务项目下，因购买和出售无形资产所有权而产生的收入和支出记在资本项目下。2)金融账户，反映居民与非居民之间投资和贷款的增减情况。像资本账户一样，金融账户记录净金额。根据功能，财务账户可分为三类：(1)直接投资，即直接投资者在境外投资的企业中拥有10%以上(含10%)的普通股或表决权，因而有权管理企业。(二)证券投资，是指跨境投资权益证券和

9、债务证券。(三)其他投资是指除直接投资和证券投资以外的金融交易。包括：贷款、预付款、融资租赁项下的货物、货币和存款(指居民持有的外币和非居民持有的本币)等。1)官方储备资产，也称为国际储备。它包括外汇、黄金、特别提款权、国际货币基金组织的储备头寸等。(1)外汇，包括一国货币当局对非居民的债权，采取货币、银行存款、政府证券、中长期债券、货币市场工具、衍生金融产品和中央银行或政府之间各种安排(协议)下的不可交易债权的形式。(2)黄金是指货币当局(通常是一个国家的中央银行)持有的货币黄金。(3)特别提款权是国际货币基金组织为补充其他储备资产而设立的一项国际储备资产，定期在基金组织成员国之间按其在基金

10、组织中的份额进行分配。可作为基金成员之间清算的储备资产，以弥补国际收支逆差；它也可以用来偿还国际货币基金组织的贷款。(4)基金的储备头寸。国际货币基金组织成员国在基金组织普通基金账户中的头寸记录在储备资产分类项目下，即成员国的储备头寸。它由两部分组成：一个国家向国际货币基金组织认购的以可兑换货币支付的份额部分；国际货币基金组织可以随时偿还该国对国际货币基金组织的贷款。2)错误和遗漏。造成国际收支平衡的原因很多，一般包括以下几个方面：第一，数据不能完全统计，如商品走私和资本外逃；第二，统计数据来源不同，口径不同，不可避免地会导致重新计算或遗漏。例如，一些统计数据来自海关，一些来自银行对账单，一些

11、来自政府部门的统计数据；第三，一些统计数字可能是估计出来的；第四，出于国家安全等原因，一些交易需要保密。国际收支平衡表：标准组成部分贷方借方经常项目a货物和服务a货物1一般货物2加工货物3修理货物4通过各种运输工具在港口购买的货物5非货币黄金，b服务，1运输，2旅游，3通讯服务，4建筑服务，5保险服务，6金融服务，7计算机和信息服务，8所有权和信息服务，9其他商业服务，10个人，文化和娱乐服务， 其他地方未提及的11项政府服务，b收入，1项雇员补偿，2项投资收入，21项直接投资，22项证券投资，23项其他投资，C经常转移1项各级政府2项其他部门21项工人汇款22项其他转移，II资本和金融账户a

12、资本账户1项资本转移11项各级政府12项其他部门2项购买/放弃非生产性和非金融资产， b财务账户1直接投资11对外投资12在报告经济中2证券投资11资产12负债3其他投资，III储备资产a货币黄金b特别提款权c储备头寸d外汇e其他债权IV净错漏，1.2.3国际收支平衡表的编制原则和记账方法，它是根据现代会计的复式记账原则编制的，借方记录资产的增加和负债的减少，贷方记录资产的减少和负债的增加。 会计规则如下：1)所有产生境内外汇收入的项目均为贷方项目，也称“附加项目”，其增加记为“贷方”，其减少记为“借方”；2)在中国引起外汇支出的所有项目都是借方项目，也称为负项目，其增加记为“借方”，其减少记

13、为“贷方”。当收入大于支出并且存在盈余(盈余)时，它被称为顺差；相反，它被称为“不利余额”，通常以“.”开头。其他人称赤字和盈余为黑色。国际收支主要有四个地方差异。2)经常账户余额。这一差额是经常账户下收入和支出四个分项的总和。3)资本项目和金融项目的平衡。差额是长期资本和短期资本的总和，主要反映一国对外长期资本和短期资本的流出和流入，部分是经常项目的相应记录或重复记录，反映其外汇资产(包括货币和存款)的增减。4)综合平衡。综合平衡是指经常项目、资本项目和金融项目之间的平衡。政府希望通过储备资产来平衡国际收支，这是针对这种差异的。1.3国际收支的分析和调整1.3.1国际收支的平衡和不平衡的分析

14、以及判断国际收支的主要依据是各国的国际收支平衡表。我们从以下几个方面进行分析。1是国际收支在纸面上或实质上的差额。国际收支差额是在数量上还是在内容上？国际收支是静态的还是动态的。1.3.2国际收支不平衡的主要原因1季节性因素和或有因素季节性因素是指全年的自然变化。偶然性因素是指一些无法提前准确预测的意外因素。这些因素导致的国际收支失衡被称为暂时失衡。2周期性因素在市场经济条件下，经济周期的不同阶段会对国际收支产生不同的影响。这种因素导致的国际收支失衡被称为周期性失衡。结构性因素结构性因素是指国际经济结构变化导致的一国国际收支失衡。国际经济结构是指世界上不同国家由于不同的经济条件(如地理环境、自

15、然资源、劳动力数量和质量、技术水平等)而形成的独特的经济结构。)。这种不平衡也称为结构性不平衡。收入因素一国国民收入的变化会引起其进出口贸易的变化，从而影响国际收支。货币因素货币因素也称为价格因素。在汇率不变的前提下，当一个国家的货币价值和价格水平相对于其他国家发生变化时，就会导致国际收支失衡。1.3.3国际收支不平衡对经济的影响，1国际收支逆差的不利影响。(1)国内经济增长受阻。(2)不利于对外经济交流。(3)容易发生债务危机，损害国际声誉。国际收支顺差的不利影响(1)本币继续走强。(2)导致通货膨胀。(3)容易引发贸易争端，不利于国际经济关系的发展。1.3.4国际收支调整是指一国消除国际收支不平衡，使国际收支基本平衡的过程。国际收支的调整方法可以分为两类：“自动调整机制”和“政策调整机制”。自动调节机制是指在经济中能够自发发挥作用的力量，它们将推动国际收支在没有人为干预的情况下自动平衡。政策调节机制是指政府在消除国际收支失衡的既定目标下，为调节国际收支而