1 第一讲风险管理与保险2012.ppt

1、保 险 学,施 红 Email： 短号：669686,课程安排,课程内容 成绩构成： 平时40%+期末考试60%（闭卷） 平时成绩：课堂陈述 课堂陈述： （1）风险或保险方面的英文文献； （2）4-5人一组； （3）内容：简介文献的主要内容、小组的扩展思考； （4）要求：PPt、20-30分钟；,英文文献,教材：Mark S. Dorfman， Introduction to risk management and insurance，9th ed. 清华大学出版社， 2008 Homeowners insurance (HO) The personal auto policy Profess

2、ional financial planning Life insurance policies Annuities Medical expense and disability income insurance Commercial property insurance Commercial liability insurance Bonding, crime insurance, and reinsurance Employee benefits Social security Unemployment and workers compensation insurance,主要内容,风险、

3、风险管理与保险 保险基本原则 保险合同 保险技术原理 财产保险 人身保险 保险经营与监督管理,保险学推荐书目,1、 Mark S. Dorfman， Introduction to risk management and insurance，9th ed. 清华大学出版社， 2008 2、 C.Arthur Williams, Michael Smith ，RISK MANAGEMENT AND INSURANCE （原版）， McGraw-Hill ，2004 年7月，第1版； 3、 美特里斯曼等著 裴平主译，风险管理与保险 Risk Management and Insurance(第十一

4、版/N513) ，东北财经大学出版社，2002年8月第1版； 4、袁建华，GENERAL INSURANCE，西南财经大学出版社，2007,4,第一讲 风险与风险管理,风险的含义 什么是风险管理 风险管理与保险的关系,第一节 风险概述,一、风险的含义 二、风险的组成要素 三、风险的分类 四、风险的度量,一、风险的含义,风险是一种客观存在的、损失的发生具有不确定性的状态。 风险是一种客观存在的状态 风险是与损失相关的状态 风险是损失的发生具有不确定性的状态,9,风险的学说,10,二、风险的组成要素,11,12,风险事故：引起损失的原因 暴露、条件与损失的媒介 发生具有随机性、偶然性 偶然中存在必

5、然性：对风险因素进行有效治理可以大大减少风险事故发生的机会。,13,案例,判别以下事件的风险因素、风险事故 辛辛苦苦写的文章没有备份，由于计算机硬盘的意外损坏，导致所有的努力全都白费了！ 企业厂房隔壁就是一个加油站，结果某一天加油站发生火灾，波及到企业的仓库，大量原料被烧毁，严重影响企业生产！ 政府（或单位）组织节日庆典，结果因人流涌动、组织不力造成踩踏事故。 一个国家的原油供应过于集中在某一地域，当地的政局动荡或不友好的外交关系严重影响到国内的油价进而影响到社会生产及居民生活！ 全球金融危机背景下，劳动者对“饭碗”的担忧！,14,15,16,损失分类：直接损失和间接损失 决定损失后果大小的因

6、素 灾害事故本身的影响力有差别（如海啸和火灾） 标的自身价值与对主体的重要性（如通信卫星本身凝结着巨额价值） 事件独立性与相关性（建筑物内的防火墙可以有效控制灾害的蔓延） 对灾害蔓延的控制措施 程序、设施、材料的备份: 对于减少间接损失具有特别重要的意义,17,三、风险的分类,按风险发生的原因或根源分： 自然风险、社会风险、经济风险、政治风险 按风险发生后损害的对象分： 财产风险、责任风险、信用风险、人身风险等 按风险发生的环境分：静态风险和动态风险 按风险管理的标准分：可管理风险和不可管理风险,19,保险业面对的无形风险因素,道德风险因素：指当事人以不诚实、不良企图或欺诈行为故意使风险事故发

7、生，或使已发生的风险事故所造成的损失进一步扩大的原因或条件。如欺诈、故意隐瞒等。 逆选择：指投保人在选择买不买保险、买什么或买多少保险的时候，按对己有利的原则做出决策的行为动机；如果缺乏有效控制机制，如限制性合同条款及核保过程，会导致保险经营失败。 心理风险因素：指由于人们忽视风险或存在侥幸心理，以致增加事故发生的机会和加大损失的因素。,四、风险的度量,与期望值的偏差或离散程度的描述 如期望、方差或标准差 =(x) Px 2 =(x-)2 Px 人的身高、体重，以及考试成绩，日光灯管的寿命、车站等车的人数、保险公司每年面临的索赔人数等都有其特殊的分布特征，知道了分布的基本特点，就可以把握风险的

8、本质,期望效用与人们的风险态度,风险态度的划分：风险厌恶、风险中性、风险偏好,21,第二节 风险管理,一、风险管理的概念 二、风险管理的基本方法 三、风险管理的效率原则 四、风险管理的主要环节 五、风险集合 六、风险、风险管理和保险的关系,23,一、什么是风险管理？,风险管理,主体：经济单位 核心：选择最佳的风险管理技术的组合 目标：最小成本达到安全保障,风险管理思想的演变,24,25,风险管理发展的过程,26,风险管理的发展,27,二、风险管理的基本方法,控制型（一）：风险规避（回避）Risk Avoidance 风险规避意味着将某种事故发生的可能性降低到零，即完全避免参加某项活动。 存在的

9、问题： （1）可能但不可行，如与水有关的风险 （2）回避某一类风险可能面临另一类风险， 如不坐船，有汽车火车飞机的风险 （3）可能造成利益受损，如新产品（药）研制,控制型（二）：损失控制 Loss Control 通过降低损失发生频率和（或）损失严重程度来降低损失的期望成本的行为，称为损失控制。 损失控制的两种方法 防损（loss prevention）：主要影响损失发生频率，如，飞机机械故障定期检修 减损（loss reduction）：主要影响损失严重程度，如，自动灭火系统，汽车安全气囊,损失（风险）融资 Loss (Risk) Financing 为了偿付或冲抵损失而采取的资金融通的措施

10、，称为损失融资。 损失融资的两种方法 自留 转移,融资型（一）：自留 Retention 当损失是由个人或组织的自有资金（基金）来支付时，那么这些损失就是通过自留来融资的。 自留往往有三种情况 对潜在损失估计不足 损失金额相对较低，经济上微不足道 通过对风险和风险管理方法的认真分析，决定全部或部分承担某些风险。,当一个机构对某种可保风险采取了高度正式化的自留方法时，有时我们说这个机构已对风险“自保” (self-insure)了。 有些大公司还建立了专业自保公司(captive insurance companies)。,融资型（二）：转移 Transfer 1、保险 Insurance 保险

11、购买者向保险公司缴纳保费，保险公司接受保费，建立基金以赔付特定损失（实际上等于为这些损失进行融资）。 保险是一种风险转移措施。,2、对冲 Hedging 金融衍生工具常常用来管理风险（主要是价格风险，如商品价格、利率价格、汇率价格），如期货、期权、掉期（互换）等。 现在，一些衍生工具开始用于管理纯粹风险（如巨灾债券、巨灾期货、巨灾期权等），以后会用得越来越多。 3、其他合同性的风险转移措施 Other contractual risk transfers 如，销售合同中的保证条款、保修条款等。,三、风险管理的效率原则,效率（efficiency）原则：采用以上风险管理手段都是要花费成本的，效率

12、原则要求期望损失的边际减少等于采用风险管理手段的边际成本。 其中，“期望损失的边际减少”实际上就是采用风险管理手段的“边际收益”。 效率原则体现了经济学中“边际收益等于边际成本”的基本原则。,四、风险管理的主要环节,1、风险识别 （Identify all significant risks that can cause loss） 2、风险度量 （Evaluate the potential frequency and severity of losses） 3、选择风险管理方法 （Develop and select methods for managing risk） 4、实施计划 （I

13、mplement the risk management methods chosen） 5、检查和评估 （Monitor the performance and suitability of the risk management methods on an ongoing basis）,37,38,风险识别（risk identification）,39,风险评估（risk measurement）,40,多样的风险处理手段,风险处理,综合应用,41,管理效果评价（management evaluation）,五、风险集合 风险管理的一个重要概念,（一）损失不相关情形下的风险集合 （二）损

14、失相关情形下的风险集合,（一）损失不相关情形下的风险集合,基本结论：当损失是相互独立（不相关）时，通过风险集合可以降低风险。 举例说明：甲和乙在未来一年之内都有可能遭受事故损失。每人都有20%的可能损失￥2500，80%的可能没有任何损失。假设两人的事故损失是相互独立的。 如果两人愿意平均分摊事故成本（这实际上就是一种风险集合，风险集中在一块儿，资源也集中在一块儿），将会出现什么情况？,分析思路 1、没有风险集合的情况 2、有风险集合的情况 3、两种情况的比较,1、没有风险集合的情况 每一个个人的事故损失的概率分布 期望损失： ￥500 方差：￥1,000,000 标准差： ￥1,000,2、

15、有风险集合的情况 每一个个人的事故损失的概率分布 期望损失：￥500 方差：￥500,000 标准差：￥707,3、两种情况的比较 目的：了解风险集合如何影响每个人的期望损失和标准差 基本结论： 与没有风险集合的情况作比较，风险集合没有改变每一个人的期望损失￥500。 风险集合将损失的标准差从￥1000降低到￥707，损失变得相对可预测了，即风险降低了。 风险集合降低了每一个个人的风险（不确定性），这是风险集合的妙处。,扩展： 在风险集合中，再增加一个人，风险（标准差）可以进一步降低。依此类推。 当集合参与者人数非常多时，损失的标准差（风险）就变得非常接近于零。 这个结果反映的就是大数定律。含

16、义是集合中样本容量越大，对样本损失的预测就越准确。,（二）损失相关情形下的风险集合,损失之间常常存在不同程度的正相关 基本结论：当损失是正相关时，风险集合仍然可以降低风险，但降幅没有不相关情形下大。 现在假设甲乙的损失是正相关的。 损失正相关意味着，当甲遭受损失时，乙遭受损失的概率大于0.2，即甲乙同时遭受损失的概率大于0.04；甲乙同时不遭受损失的概率大于0.64。 正相关意味着，极端结果出现的概率增加了，损失的标准差（风险）增加了。,六、风险、风险管理和保险的基本关系,（一）风险与风险管理之间的关系 风险是风险管理产生和存在的前提。风险越大，越需要风险管理。 风险管理是针对风险负面影响而采

17、取的应对措施。风险管理做得越好，风险越小。,51,（二）风险与保险的关系,风险的 客观存在,保险的 产生和存在,风险的 发展变化,保险的 发展变化,保险作为风险管理一种传统有效的方法，其范围比风险管理小。,案例,设某企业有一建筑物面临火灾风险。该建筑物价值1000万元，其中可保价值750万元（扣除土地等价值250万元）。假定如果火灾发生，则建筑物全损，同时引起间接损失280万元。为此，风险管理者拟定了三个风险处理方案： 方案1：风险自留 方案2：风险自留并且采取控制手段通过安装损失预防设备（价值100万元，预计可使用10年，若遇火灾设备全损）来实现。采用控制手段后可保损失下降1/3，间接损失下降一半。 方案3：购买保险，保险费6万元。 上述三种方案，那种最合适呢？,第一步：建立损失矩阵,第二步：决策原则 第一类：损失概率无法确定 （1）最大最小原则，又称大中取小原则 （损失发生时）最大潜在损失悲观主义者 最佳方案：购买保险 （2）最小最小原则，又称小中取小原则 （损失不发生时）最小潜在损失乐观主义者 最佳方案：风险自留 第二类：损失概率可以