01概论 2012 建设项目可行性研究.ppt

1、1,建设项目可行性研究,林 坚 北京大学城市与环境学院城市与区域规划系 2012年9月,联系方式：,林坚 北京大学城市与环境学院城市与区域规划系 北京大学逸夫二楼3461房间 Tel：62767252 Email：,2,考核方式,期中30% 期末60% 平时10% 考试为闭卷,3,参考资料,国家发展改革委、建设部，建设项目经济评价方法与参数（第三版），中国计划出版社，2006 傅家骥等，工业技术经济学（第三版），清华大学出版社，1996 姚长辉、金萍，投资项目评估（修订本），企业管理出版社，1998 杨华峰等，投资项目经济评价，中国经济出版社，1997 周惠珍，投资项目评估方法与实务，中国计划

2、出版社，2003 投资项目可行性研究指南编写组，投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002 项目决策分析与评价（2008年版），全国注册咨询工程师（投资）资格考试参考教材编写委员会，中国计划出版社，2008,4,授课纲要,第一章 概论 第二章 项目实施规划、投资估算与资金融通 第三章 项目经济评价的基本原理 第四章 市场分析与项目规模研究 第五章 项目运营的财务效益与费用估算 第六章 财务分析 第七章 不确定性分析与风险分析 第八章 经济分析,5,第一章 概论,第一节 建设项目的分类 第二节 项目周期 第三节 可行性研究与项目评估 第四节 项目经济评价,6,一、建设项目的特点 1、定义：

3、项目是一个特殊的将被完成的有限任务，它是在一定时间内，满足一系列特定目标的多项相关工作的总称。,7,项目的定义包含三层含义： 第一，项目是一项有待完成的任务，且有特定的环境与要求； 第二，在一定的组织机构内，利用有限资源（人力、物力、财力等）在规定的时间内完成任务； 第三，任务要满足一定性能、质量、数量、技术指标等要求 这三层含义对应项目的三重约束-时间、费用和性能。项目的目标就是满足客户、管理层和供应商在时间、费用和性能（质量）上的不同要求。,图1-1 项目定义的含义,第一节 建设项目的分类,一、建设项目的特点 2、特点 (1)总体设计范围标准：在一个总体设计或总概(预)算范围内，由几个互有

4、内在联系的单项工程所组成，建成后成为在经济上可以独立核算的、行政上可以统一管理的建设单位。 (2)目标与任务约束标准：有明确的建设目标和任务，即：有设计规定的产品品种、生产能力目标和工程质量标准；有竣工验收和投产使用的标准；有工期目标；有投资目标。 (3)资产形成标准：一般具有建筑工程和设备安装工程等有形资产；也有些项目除有形资产以外，还有购买商标、商誉、技术专利、技术许可证等形成的无形资产。 (4)组织形式标准：一般是一次性的。建设任务完成，项目撤消。 (5)内在规律标准：在投资建设过程中都必须依次经过项目成立、可行性研究、评价、决策、设计、项目实施、竣工投产、总结评价、资金回收等阶段。,8

5、,第一节 建设项目的分类,二、建设项目分类 1、按项目的目标分：经营性项目和非经营性项目 2、按项目的产品（或服务）的属性分：公共项目和非公共项目 3、按项目的投资管理形式分：政府投资项目和企业投资项目 4、按项目与企业原有资产的关系分：新建项目和改扩建项目 5、按项目的融资主体分：新设法人项目和既有法人项目 6、其他分类标准,9,第一节 建设项目的分类,二、建设项目分类 1、按项目的目标分：经营性项目和非经营性项目 经营性项目：通过投资以实现所有者权益的市场价值最大化为目标，以投资牟利为行为趋向。绝大多数生产或流通领域的投资项目都属于这类项目。 非经营性项目：不以追求营利为目标，其中包括 本

6、身就没有经营活动、没有收益的项目，如城市道路、路灯、公共绿化、航道疏浚、水利灌溉渠道、植树造林等项目，这类项目的投资一般由政府安排，营运资金也由政府支出。 项目的产出直接为公众提供基本生活服务，本身有生产经营活动，有营业收入，但产品价格不由市场机制形成。在此类项目中，有些能回收全部投资成本，项目有财务生存能力；有些不能回收全部投资成本，需要政府补贴才能维持运营；有些能够回收全部投资成本且略有节余。对于这类建设项目，国家有相应的配套政策。,10,第一节 建设项目的分类,二、建设项目分类 2、按项目的产品（或服务）的属性分：公共项目和非公共项目 公共项目：是指为满足社会公众需要，生产或提供公共物品

7、（包括服务）的项目，如上述第一类非经营性项目。公共物品的特征是具有非排他性或排他无效率，有很大一类物品无法或不应收费。人们一般认为，由政府生产或提供公共物品可以增进社会福利，是政府的一项合适的职能。 非公共项目：是指除公共项目以外的其他项目。相对于“政府部门提供公共物品” 的是“私人部门提供的商品”，其重要特征是：供应商能够向那些想消费这种商品的人收费并因此得到利润。,11,第一节 建设项目的分类,二、建设项目分类 3、按项目的投资管理形式分：政府投资项目和企业投资项目 政府投资项目：是指使用政府性资金的建设项目以及有关的投资活动。政府性资金包括： 财政预算投资资金（含国债资金）； 利用国际金

8、融组织和外国政府贷款的主权外债资金； 纳入预算管理的专项建设资金； 法律、法规规定的其他政府性资金。 政府按照资金来源、项目性质和宏观调控需要，分别采用直接投资、资本金注入、投资补助、转贷、贴息等方式进行投资。 不使用政府性资金的投资项目统称企业投资项目。,12,第一节 建设项目的分类,二、建设项目分类 4、按项目与企业原有资产的关系分：新建项目和改扩建项目 二者的区别在于：改扩建项目是在原有企业基础上进行建设的，在不同程度上利用了原有企业的资源，以增量带动存量，以较小的新增投入取得较大的新增效益。建设期内项目建设与原有企业的生产同步进行。,13,第一节 建设项目的分类,二、建设项目分类 5、

9、按项目的融资主体分：新设法人项目和既有法人项目 新设法人项目：由新组建的项目法人为项目进行融资，其特点是： 项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成； 由新设项目法人承担融资责任和风险； 从项目投产后的财务效益情况考察偿债能力。 既有法人项目：要依托现有法人为项目进行融资，其特点是： 拟建项目不组建新的项目法人，由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任和风险； 拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资产； 从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力。,14,第一节 建设项目的分类,二、建设项目分类 6、其他分类标准 （1）按照管理分：竞争性项目、基础性项目、公益性项

10、目。 1）竞争性项目：指投资效益比较高、市场调节比较灵敏、具有竞争能力的一般性项目。 2）基础性项目：具有自然垄断性、建设周期长、投资量大而收益较低的基础设施和需要政府进行重点扶持的一部分基础工业项目，以及直接增强国力的符合经济规模的支柱产业项目。如：煤矿、电站、铁路、公路、机场、港口、邮电、农林水利设施、城市煤气、供热、给水、排水、城市道路、公共交通、地铁、轮渡、防洪设施等。 3）公益性项目：指科技、教育、卫生、体育、环保等事业项目，公、检、法、司等政权机关的建设项目，以及政府机关、社会团体办公设施、国防设施等项目。,15,第一节 建设项目的分类,二、建设项目分类,第一节 建设项目的分类,不

11、同类型项目融资方式的差异,16,表1-2 不同类型项目融资方式的差异,第一节 建设项目的分类,6、其他分类标准 （2）按项目规模划分： 工业建设项目可按年产量获投资额划分为大型项目、中型项目、小型项目 非工业建设项目可按建设面积、容量或投资额等不同标准划分为大型项目、中型项目,17,表1-3 大、中、小型项目的划分,表1-4 大、中型项目的划分,二、建设项目分类,一、项目周期的三个时期 二、项目周期的七个阶段 三、世界银行贷款项目的管理周期 四、我国贷款项目的管理周期,18,第二节 项目周期,一、项目周期的三个时期 1、投资前期：又称建设前期、规划研究期，包括项目设想、项目初选、项目拟定和准备

12、、项目评估和审批等四个阶段。 2、投资时期：又称建设时期、设计施工期，涉及项目的工程设计、施工及监督管理等，主要任务有：谈判及签订合同、工程项目设计、施工安装、人员培训和试车生产等；重点在于控制建设周期和投资费用。 3、生产时期：投产期、生产经营期，主要工作：生产技术的应用和设备的运行与更新改造等技术问题，也有成品销售、生产成本、投资回收、利润、税收、偿还贷款等一系列经济问题。,19,第二节 项目周期,20,图1-1 我国项目管理程序图,二、项目周期的七个阶段 1、项目设想阶段：投资机会选择，主要分析市场前景； 2、项目初选阶段：编制项目建议书或初步可行性研究报告，有时候后者可以“代项目建议书

13、”； 3、项目拟定和准备：编制详细的可行性研究报告，多方案比较之后进行优选； 4、项目评估和审批：有关部门授权工程咨询机构（如中国国际工程咨询公司）或自行组织（如银行项目审查部门），对项目可行性研究报告进行评估，再根据评估结果予以认定是否同意安排计划或给予贷款等； 5、项目实施与监督：进入建设阶段； 6、项目投产与运营：设备安装、试车运转后，经验收交付使用后，投入生产和经营； 7、后评估与项目总结：分析评价项目是否达到预期的要求和设想。,21,第二节 项目周期,三、世界银行贷款项目的管理周期 由确定项目、准备、评估、谈判、执行、评价六个阶段组成。 确定项目的工作是找到一个好的、符合贷款国国民经

14、济计划和目标发展要求并能尽量提高投资效果的项目; 准备工作是对确定的项目进行可行性研究并编制详细的项目报告的过程; 评估工作是当项目选定,投资研究接近完成时由专门的单位和专家组对项目投资研究的结果进行的评价,是前期工作中的一个重要步骤; 谈判工作则主要是针对世界银行本身的业务特点而言的,主要涉及借贷金额、期限、偿还贷款的方式等具体的问题; 执行工作是指从决定投资 开始到投资为止的过程,主要由项目实施部门负责,由此可见项目前期工作在整个项目周期中所占的比重之大; 评价工作是对整个项目周期进行的总结,由它构成项目周期的最后一个阶段。,22,第二节 项目周期,四、我国贷款项目的管理周期 1、三个时期

15、：贷款准备、贷款实施、贷款回收 2、四个阶段：项目初选与立案、审查与评估、付款与执行、回收与考核,23,第二节 项目周期,24,图1-1 我国项目管理程序图,第三节 可行性研究与项目评估,25,一、可行性研究的概念 二、国外的发展历史 三、我国项目决策程序的形成与发展历史 四、可行性研究的作用 五、可行性研究的阶段及涉及的主要内容 六、可行性研究报告的编制步骤及内容结构 七、项目评估与可行性研究的比较 八、项目评估的内容,第三节 可行性研究与项目评估,26,一、可行性研究的概念 在建设项目的投资决策阶段，通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影

16、响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。 可行性研究应具有预见性、公正性、可靠性、科学性的特点。,第三节 可行性研究与项目评估,27,二、国外的发展历史 最早源于美国，1936年，在开发田纳西河流域的工程时，美国国会通过控制洪水法案，提出将可行性研究作为流域开发的重要阶段纳入开发程序。 二战以后，特别进入60年代，可行性研究不断充实，形成一套系统的科学研究方法。首先，采用计算机等最新科学成果；其次，运

17、用最新科学理论，如经济计量学、数量经济学、技术经济学、市场预测学、经济控制论、经济效果理论等，用于科学预测和经济效益计量；再次，吸收现代管理科学理论，如企业管理、系统工程、生产营销、施工组织管理等，用于实现项目建设和生产高速度、高质量、低耗费的管理。可行性研究成为综合应用多种现代科学成果、保证项目获得最佳经济和社会效果的一门综合性学科。,第三节 可行性研究与项目评估,28,三、我国项目决策程序的形成与发展历史 （一）产品经济模式下的项目决策工作（十一届三中全会以前）： “三起三落” 1、“一五”，技术经济论证方法选择项目。 2、“大跃进”，摒弃技术经济论证方法。 3、1960年以后的调整时期。

18、 4、文革：三线建设 山、散、洞,第三节 可行性研究与项目评估,29,三、我国项目决策程序的形成与发展历史 （一）产品经济模式下的项目决策工作（十一届三中全会以前）： “三起三落” 5、76年以后： 程序：计划任务书初步设计施工验收交付使用,图1-2 七十年代末的基本建设项目决策管理运转图,第三节 可行性研究与项目评估,30,三、我国项目决策程序的形成与发展历史 （二）经济评价方法在项目决策中的应用和可行性研究的开展 1、恢复和引进阶段：可行性研究正式引入 建设银行的可行性调查（1978-1982）（两次） 2、应用和发展阶段：可行性研究的中国化 国家立法上将可行性研究列入项目管理程序（198

19、1年以后）,第三节 可行性研究与项目评估,插曲： 1980年，我国恢复在世行地位；1981年成立中国投资银行，作为办理世行中小型项目借贷的中间金融机构，经一年多谈判，1982年12月签订了中国第一笔7000万美元的工业信贷协定，由中国投资银行转贷给国内企业。 世界银行有一特点，贷款随项目走，必须进行严格的评估，也就是对可行与否进行充分论证。世行建议中国投资银行编制工业贷款项目评估手册，于1982年9月提出修正稿。,31,第三节 可行性研究与项目评估,32,四、可行性研究的作用 1、项目投资决策的依据； 2、90年代以前作为编制设计任务书的依据； 3、向银行申请贷款的依据； 4、项目业主与各协作

20、单位签订合同和协议的依据。特别在合资项目中，是中外合作双方达成协议的重要依据； 5、新技术、新设备研制、科研试验的依据； 6、环保部门审查的依据； 7、施工组织、工程进度安排及竣工验收的依据； 8、项目总结和后评估的依据； 9、企业组织管理、机构设置、劳动定员定编、职工培训等工作的依据。,第三节 可行性研究与项目评估,33,五、可行性研究的阶段及涉及的主要内容,表1-1：可行性研究的阶段划分、工作内容和要求,第三节 可行性研究与项目评估,34,五、可行性研究的阶段及涉及的主要内容 （二）可行性研究的主要内容 各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大，但一般应包括以下内容： 1必

21、要性问题。主要根据市场调查及预测的结果，以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。 2、可行性问题：包括以下几个方面 （1）技术可行性。主要从项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。 （2）财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策。 （3）组织可行性。制定合理的项目实施进度计划、设计合理的组织机构以及人员管理模式等。 （4）经济可行性。主要从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源等方面的效益 （5）社会可行性。主要分析项目对社会的影响。 3、风险因

22、素及对策。主要对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。,第三节 可行性研究与项目评估,35,六、可行性研究报告的编制步骤及内容结构 （一）可行性研究报告的编制步骤 1、签订委托协议 2、组建工作小组 3、制定工作计划 4、调查研究收集资料 5、方案编制与优化 6、项目评价 7、编写报告 8、与委托单位交换意见,第三节 可行性研究与项目评估,36,六、可行性研究报告的编制步骤及内容结构 （二）项目可行性研究报告的结构内容投资项目可行性研究指南（2002） （一）总论 （二）市场预测 （三）资源

23、条件评价 （四）建设规模与产品方案 （五）场（厂）址选择 （六）技术设备工程方案 （七）原材料燃料供应 （八）总图运输与公用辅助工程 （九）节能措施 （十）节水措施 （十一）环境影响评价,（十二）劳动安全卫生与消防 （十三）组织结构与人力资源配置 （十四）项目实施进度 （十五）投资估算 （十六）融资方案 （十七）财务评价 （十八）国民经济评价 （十九）社会评价 （二十）风险分析 （二十一）研究结论与建议,37,工业企业建设项目可行性研究基本内容框图,第三节 可行性研究与项目评估,38,六、可行性研究报告的编制步骤及内容结构 三个主要内容： （1）市场研究：必要性问题，项目存在的前提； （2）技

24、术研究：可能性问题，项目实现的手段； （3）效益评价：合理性问题，项目成功的核心。,第三节 可行性研究与项目评估,39,七、项目评估与可行性研究的比较,表1-6 可行性研究与项目评估的比较,40,建设银行贷款项目评估的内容和评判标准,八、项目评估的内容,第三节 可行性研究与项目评估,第四节 项目经济评价,41,一、项目评价及其分类 二、项目经济评价 三、项目经济评价应遵循的基本原则 四、建设项目经济评价的计算期：建设期与运营期 五、项目经济评价的价格体系,第四节 项目经济评价,42,一、项目评价及其分类 （一）项目评价 指通过多个技术方案、建设方案的比较、分析、计算，从中选择出技术技术上先进、

25、可靠，经济上合理的方案，并对其进行较全面的经济、技术、社会等方面的评价，提出项目的综合评价意见和建议，为项目的投资决策提供依据，并为总结项目建设的经验和教训、评价项目管理成果提供依据。 （二）分类 1、按项目评价的时间分为事前评价、事中评价和事后评价。 2、按项目评价的内容分为技术评价、经济评价、社会评价。 3、按项目评价的方法分为定量分析法和定性分析法。,第四节 项目经济评价,43,二、项目经济评价 建设项目经济评价，是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，其任务是在完成市场预测、选址、工艺技术方案选择等研究的基础上，对拟建项目投入产出的各种经济因素进行调查研究、计算及分析论证，比选推荐最佳方案