财务报表分析详细介绍.ppt

1、财务报表分析详细介绍,第一节财务报表分析概述,【知识点1】比较分析法,【知识点2】因素分析法（连环替代法）,第二节财务比率分析,第二节财务比率分析,【知识点1】财务比率的类型及其规律 一、比率类型 学习基本财务比率时，首先需要注意：首先从总体上把握其基本框架,二、财务指标规律 （一）指标类型 1.母子率类指标。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。 2.子比率类指标。比如流动比率，分子是流动资产；速动比率，分子是速动资产。 3.周转率类指标 某项资产周转次数周转额/该项资产 周转额主要是指销售收入 （二）指标规律 1.财务比率分子分母一致性问题 比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务

2、指标，分子分母的时间特征必须保持一致。这是一般的要求，但也可能为了简化，而不保持一致。这是注册会计师考试的一个突出的特点，在指标的应用上需要注意灵活性，根据题目的要求来决定比率指标的计算公式。这里存在三种情况： （1）时点指标/时点指标。比如：资产负债率负债/资产。 （2）时期指标/时期指标。比如：销售净利率净利润/销售收入 （3）时期指标/时点指标。比如，权益净利率净利润/所有者权益 【提示】对于第三种情况，教材处理比较灵活。一般情况下需要遵循以上规律。但为了简便，也可以使用期末数。 2.基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量，即经营活动现金流量净额（现金流量表项目）。 3.对于任何

3、一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为，流动比率越大越好。每一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能力下降。因此，对于财务比率要注意从多个视角去观察和分析，不能绝对化。 4.特殊指标 现金流量比率经营现金流量/流动负债 一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均余额。,第二节财务比率分析,第二节财务比率分析,【知识点2】短期偿债能力比率 短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业

4、偿还流动负债，一般是使用流动资产，因此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。 （一）营运资本,【例多选题】 下列说法中，正确的是（ABD）。 A.营运资本等于流动资产超过流动负债的部分 B.营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产 C.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会提高财务状况的稳定性 D.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会降低财务状况的稳定性,第二节财务比率分析,第二节财务比率分析,【例单选题】 某公司年末的流动比率为2，则年末的营运资本配置比率为（B）。 A.0.3B.0.5C.2D.1.5 【例单选题】 （2010考题）下列事项中，有助于提

5、高企业短期偿债能力的是（C）。 A.利用短期借款增加对流动资产的投资 B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 D.提高流动负债中的无息负债比率,第二节财务比率分析,（三）速动比率,第二节财务比率分析,【注意】 计算题中，有时可能假定企业的流动资产由速动资产和存货构成。在这种情况下，指标之间的相互推算，需要注意特定的假设。 比如，已知某企业存货为18万元，流动负债为20万元，速动比率为1.5，假设该企业的流动资产由速动资产和存货构成，要求：计算该企业的流动比率。 【例多选题】 流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致

6、（BD）。 A.流动比率提高 B.流动比率降低 C.流动比率不变 D.速动比率降低,第二节财务比率分析,（四）现金比率,【例多选题】 在其它因素不变的情况下，下列使现金比率上升项目有（ACD）。 A.现金增加 B.交易性金融资产减少 C.银行存款增加 D.流动负债减少,第二节财务比率分析,【小结】 从流动比率、速动比率到现金比率，分子包括的内容越来越少（流动资产速动资产现金资产）。因此，一般情况下（企业具有货币资金、交易性金融资产、各种应收款项之外的其他流动资产），流动比率速动比率现金比率。,第二节财务比率分析,（五）现金流量比率,（六）影响短期偿债能力的其他因素表外因素（根据其对短期偿债能力

7、的影响分为两类）,第二节财务比率分析,【总结】,【小窍门】 营运资本除外。 （1）本类指标属于子比率指标，分子可以从名称中得到提示。 （2）本类指标属于短期偿债能力指标，分母均为流动负债。 （3）凡指标中涉及现金流量，均为经营现金流量。,第二节财务比率分析,【知识点3】长期偿债能力比率（一）资产负债率,第二节财务比率分析,(三)长期资本负债率,（四）利息保障倍数,第二节财务比率分析,（五）现金流量利息保障倍数,（六）现金流量债务比,第二节财务比率分析,（七）影响长期偿债能力的其他因素表外因素,【总结】,第二节财务比率分析,【知识点4】营运能力比率,第二节财务比率分析,（一）应收账款周转率（三种表示形式）,第二节财务比率分析,（二）存货周转率,第二节财务比率分析,（三）其他营运能力指标,第二节财务比率分析,【总结】,第二节财务比率分析,【知识点5】盈利能力比率 （一）销售净利率,（二）资产净利率,第二节财务比率分析,（三）权益净利率,第二节财务比率分析,【知识点6】市价比率 （一）市盈率,（二）市净率,第二节财务比率分析,（三）市销率,第二节财务比率分析,【知识点7】杜邦分析体系 杜邦分析体系，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统