贷款和票据贴现业务的核算.ppt

1、第四章 贷款和票据贴现业务的核算,1、贷款业务的概述 2、贷款业务的核算 3、票据贴现业务的核算,1,贷款,序 言,贷款和贴现是商业银行最主要的经济功能的体现，即为 企业、个人及政府部门的投资活动提供资金支持。 对于大多数商业银行来说，贷款和贴现是其核心的资产 业务，带来的收益占银行总收入的比重往往大于 50% ，同时 银行业的风险也主要集中在信贷方面。 因此，贷款和贴现业务的核算，不仅是银行会计核算的 重要组成部分 ，而且在核算过程中，必须充分考虑并体现银 行收益与成本及风险之间的辨证关系。,2,本章学习目的与要求,通过本章学习明确贷款业务对银行经营的重要性，了 解贷款业务的核算要求和各种贷

2、款方式的适用范围，掌握 信用贷款和贴现的核算手续及贷款利息核算方法。 本章学习重点和难点 本章的重点：贷款业务的含义，贷款业务的核算要求，信 用贷款和贴现的核算方法，商业银行贷款损失准备的会计 处理 。 本章的难点：实付贴现额的计算；贷款利息及逾期贷款利 息的计算。,3,1、贷款业务的概述,一、贷款的意义 二、贷款的种类 三、贷款业务的核算要求 四、会计科目的设置及使用,4,一、贷款的意义 贷款？ 指银行对借款人提供的按约定的利率和期限还本付息的 货币资金。 意义： 1、资金再分配的一种方式，满足社会经济对资金的需求； 2、调节和管理经济的重要手段； 3、保证银行自我生存和发展，实现经营目标的

3、重要措施。,5,二、贷款的种类,1、按流动性可分为,6,2、按质量可分,正常贷款 关注贷款 次级贷款 可疑贷款 损失贷款,活期贷款（又称通知贷款） 定期贷款,短期贷款 中期贷款 长期贷款,3、按对象分,7,工业贷款 商业贷款 农业贷款 政府贷款 消费贷款等,4、按方式分,信用贷款 担保贷款,抵押贷款 质押贷款 保证贷款,票据贴现,5、按利率规定分,6、按不同核算方式分,8,固定利率贷款 浮动利率贷款,本息分别核算与利随本清核算 自营贷款与委托贷款 商业性贷款与政策性贷款 应计贷款与非应计贷款,三、贷款业务的核算要求,1、严格贷款发放手续 2、确定相应的核算方式 3、监督贷款的使用与收回 4、及

4、时提供正确贷款信息,9,四、会计科目的设置及使用 1、“短期贷款”科目 2、“中期贷款”科目 3、“长期贷款”科目 以上三科目均属资产类，用来核算银行根据有关规定 发放的相应期限以内的各种贷款。 三科目均按贷款种类进行明细核算。包括质押贷款、 抵押贷款、保证贷款、信用贷款等。 4、“逾期贷款”科目 本科目属资产类科目，用来核算银行发放的借款合同约 定到期（含展期后到期）未还，但逾期未满90天的贷款，以 及其他按有关规定作为逾期贷款核算的款项。 本科目的明细核算应与有关贷款科目保持一致。,10,5、“非应计贷款”科目 本科目属资产类，用来核算银行发放的逾期90天（含） 以上不能归还的贷款和贷款虽

5、然未到期或逾期不到90天但生 产经营已停止、项目已停工的贷款。 本科目的明细核算应与有关贷款科目保持一致。 6、“贷款减值准备”科目 本科目属资产类，用来核算银行贷款的减值准备。 计提贷款减值准备的资产包括：贴现资产、客户贷款、 拆出资金、银团贷款、贸易融资、协议透支、信用卡透支、 转贷款和垫款等。 本科目可按计提贷款减值准备的资产类别进行明细核算。 7、“资产减值损失”科目 本科目属损益类，用来核算银行按规定提取的各项准备 金。提取时借记本科目，期末应将本科目余额贷记转入“本 年利润”科目。 本科目按提取准备金的种类进行明细核算。,11,8、“应收利息”科目 本科目属资产类，用来核算银行发放

6、贷款、拆出资金、 存放中央银行款项、交易性金融资产等应收取的利息。 本科目可按借款人或被投资的对象进行明细核算。 9、“利息收入”科目 本科目属损益类，用来核算银行确认的利息收入。 包括发放的各类贷款、贴现、协议透支、信用卡透支、与其 他金融机构之间发生资金往来业务等。 本科目可按 业务类别进行明细核算。,12,2、贷款业务的核算,一、信用贷款的核算 二、担保贷款的核算,13,14,14,贷款审批,初审、复审、审批,利息计算,损失处理,一、信用贷款的核算 信用贷款是银行仅凭借款人的信用状况而发放的贷款。 ( 信用贷款的核算方法包括对贷款的发放、按期收回、贷款展期和逾期的核算，贷款利息的核算，贷

7、款损失准备的提取和核销呆帐贷款的规定和方法。) （一）发放的处理 1、借款人,15,贷款申请书（审批同意） 签定借款合同（二联） 借款凭证（一式五联）,借方传票 贷方传票 回单盖章后交借款人 存根信贷部门备查 借据会计部门到期卡,2、银行： （1）信贷部门贷前调查原则：“双人调查，双人核保” （2）各级审批人贷时审查原则：“审贷分离，权限管理” （3）签订借款合同按照“最终审批意见”与借款人签章生效 （4）信贷部门审批借款凭证加注：贷款编号、种类、期 限、利率和金额等 （5）会计部门： 开立贷款帐户（本交易处理根据信贷部门的借款借据的提示，为客户开立贷款账户，发放贷款。 ） 贷款转帐手续，会计

8、分录： 借：贷款借款人户 贷：单位活期存款借款人户 贷后检查,16,17,操作入口： 柜员输入交易码3178可直接进入，也可在单位贷款模， 选择贷款发放开户进入。,18,操作说明 1、输入合同号 2、选择贷款期限，系统根据所选项自动显示贷款到期日， 贷款利率和计息标志。 3、输入还款账号，账户名称自动显示。 4、选择担保方式：信用、保证、抵押、质押 5、输入贷款金额 6、选择贷款类别 7、选择贷款用途 8、选择货币：系统默认为人民币。 注意事项 1、以上项目的选择和输入均根据案例提示的信息来完成。 2、质押品编号为非必输入项。 3、完成录入后，点击执行，如果填错，可选择重填 。,19,备注 系

9、统自动产生开户日期、放贷日期和交易流水 。并将贷款账户状态设为正常贷款，登记开销户登记簿。,（二）到期收回的处理,贷款到期前（一般短期到期前10天，中长期到期前1个月），会计部门应于信贷部门加强联系，口头或书面通知借款人按期归还。 书面通知时应填制“到期贷款催收通知单”（一式二联）或“贷款到期归还通知书”（一式二联）。 1、借款人还款凭证（一式四联） 2、银行,20,贷方传票 借方传票 信贷部门留存 回单,审核还款凭证无误后，注销借据，结清利息，作帐。 若借款人未主动还款，银行可直接从借款人帐户扣收。,21,操作入口： 柜员输入交易码3179可直接进入，也可在单位贷款模块，选择贷款还款进入。操

10、作界面如示图,22,操作说明： 1、输入贷款账号，系统自动显示账户名称，并在界面上方 显示该贷款账号的信息。 2、输入偿还本金。 注意事项 1、以上项目的选择和输入均根据案例提示的信息来完成。 2、贷款账号为必输项 3、完成录入后，点击执行，如果填错，可选择重填。 备注 系统自动产生还款日期和交易流水，如果是贷款全部结清系统自动登记开销户登记簿。,银行作帐会计分录为：,借：单位 活期存款借款人户（或现金） 贷：贷款借款人户 利息收入 （三）贷款展期的处理 规定： 提前申请短期10天，中长期1个月 每笔贷款只能展期一次 展期期限,23,短期不得超过原贷款期限 中长期不得超过原贷款期限一半，最长3

11、年,从展期之日起贷款利息按新利率档次计收 1、借款人贷款展期申请书（一式三联） 2、银行,24,（1）信贷部门审批 （2）会计部门,审核； 原借据批注展期到期日等； 展期申请书一联与原借据 一并存放； 无须办理转帐手续； 展期申请书一联盖章交借 款人。,（展期申请书留存一联）,25,操作入口： 柜员输入交易码3181可直接进入，也可在单位贷款模块，选择贷款展期进入。操作界面如示图,26,操作说明： 1、输入贷款账号，系统自动显示展期前到期日，展期金额， 并在界面上方显示该账户信息。 2、选择展期期限，系统自动显示展期后到期日，及展期利率 3.输入协议编号。 注意事项： 1、以上项目的选择和输入

12、均根据案例提示的信息来完成。 2、贷款账号，展期期限为必输项 3、完成录入后，点击执行，如果填错，可选择重填。,（四）贷款逾期的处理,贷款（含展期）到期未能收回的贷款称为逾期贷款。 帐务处理： 会计部门在贷款到期日应编制转帐传票办理转帐，会计分录为： 借： 逾期贷款借款人户 贷： 贷款借款人户 利息计算： 凡转入逾期贷款户的信用贷款，除按约定计收应收利息外，还 须加收罚息。 罚息计算方法自逾期之日起至收回日前一天止对贷款分：,27,本金部分加收50%逾期罚息。 利息部分按罚息利率计收复利。,28,根据金融企业会计制度规定：贷款本金或利息 逾期90天以上的贷款作为呆滞贷款处理或列为非应计贷款。,

13、28,（五）贷款利息计算及帐务处理,利息核算有两种方法：定期结息和利随本清 1、定期结息方法 （1）结息时间 （2）计息方法 帐页结息法 计息余额表计息法 （3）帐务处理 结息日次日（21日）编制利息支付通知单或特种转帐传票办理转帐。,29,短期 中长期,按季每季末月20日 按月每月20日 每季末月20日,类同单位存款利息结计,借款人帐户有足额存款支付,借：单位活期存款借款人户 贷：利息收入 借款人帐户无足额存款支付 不超过90天作帐： 借：应收利息 贷：利息收入 超过90天时作帐： 首先列为表外帐：收入：未收贷款利息 其次冲原帐务记录： 借：利息收入 贷：应收利息 如果以后收回该笔贷款，应先

14、收回本金，本金全部收回后的还款部分，确认为当期利息收入；已确认不能收回的非应计贷款本金应按规定核销。,30,2、利随本清（逐笔计息）法,贷款本金收回的同时一并计收利息，属一笔一清的贷款，故又称逐笔计息法。 （1）贷款期限采用“对年对月对日” （2）利率,31,固定利率按贷款合同签定日的约定利 率计 息。 一年一定初按贷款合同签定日的约定利率 计息，以后每满一年后再按满日 时相应档次利率计息。,做做看： 甲企业向开户行申请短期3个月10万元贷款，利率54%，本日到期，因该单位存款帐户余额不足银行只能扣收6万元及相应的利息，其余不足偿还部分逾期2天收回。按利随本清计收两次收回利息数？作出相应帐务处

15、理会计分录？,（六）贷款减值准备的规定和核算方法,1、贷款减值准备的提取 提取贷款减值准备应计入当期损益,并通过专用科目单独核算。 计提贷款减值准备的会计分录为： 借： 资产减值损失 贷： 贷款减值准备,32,做做看： 行年末各有关帐户的余额为：短期贷款120万元，长期贷款90万元，抵押贷款630万元，贴现20万元。计提贷款准备率为1%，贷款减值准备帐户余额为78万元。要求： 计提贷款减值准备金？作出计提会计分录。,2、贷款减值准备的核销,（1）核销的条件 借款人和担保人被依法宣告破产，经法定清偿后，仍未能还清的 贷款； 借款人死亡或依照民法通则规定，宣告失踪或死亡，以其财产或遗产清偿后未能还

16、清的贷款； 借款人遭受重大自然灾害或意外事故，损失巨大，而且又不能获得保险补偿，确实无力偿还的部分或全部贷款或以保险赔偿清偿后未能还清的贷款； 经国务院专案批准核销的逾期贷款。,33,（2）核销的会计处理,借： 贷款减值准备 贷： 逾期贷款（非应计贷款） 例：行因甲企业破产，经追偿后仍有54000元逾期贷款无法追回，经上级核准作贷款损失处理。 （3）已确认并转销的贷款损失以后年度又收回处理 须通过原来的贷款科目，作增加减值准备金处理。分录为： 借： 逾期贷款（非应计贷款） 贷： 贷款减值准备 借： 单位活期存款 贷： 逾期贷款（非应计贷款）,34,二、担保贷款的核算,担保贷款分为保证贷款、抵押

17、贷款和质押贷款三种。 （一）保证贷款的核算 对保证贷款，银行要求借款人提供贷款担保人，银行除了和借款人签定借款合同外，还必须与担保人签定保证合同。保证贷款到期如果借款人无力偿还时，则由保证人代为偿还，其他业务手续与核算方法和信用贷款类似。 （二）抵（质）押贷款的核算 1、充当抵（质）押的物品,35,抵押物品有：, 抵押人所有的房屋和其他地上定着物； 抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产； 抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘 等荒地的土地使用权； 依法可以抵押的其他财产。 质押物品有： 汇票、支票、本票、债券、存单、仓单、提单； 依法可以转让的股份、股票； 依法可以转让的商标

18、专利权、专用权、著作权中的财产权； 依法可以质押的其他权利。,36,抵、质押物区别：, 2、抵（质）押贷款的额度确定 一般不超过抵（质）押物品现值的,37,抵押物不动产 质押物动产和权利,抵押物在合约期内不需移交抵押物占有权 质押物在合约期内需移交质押物占有权,单位70% 个人50%,3、抵（质）押物品的保管 （1）由银行就地封签保管； （2）移交银行保管，银行按物品价值的3%5%收取代管手续 费； （3）借款人均要进行保险，并以银行为受益人。 4、抵（质）押贷款发放与收回的核算 与信用贷款处理区别： （1）签定抵（质）押贷款协议书（或合同） （2）会计科目（帐户）不同 （3）抵（质）押物品通

19、过表外科目处理,38,5、抵（质）押贷款逾期处理物品的方法,（1）收归银行，形成银行的资产。 按抵债资产帐面价值计入资产价值。 例：行因宝宁公司抵押贷款120000元已逾期一个月，结欠贷款利息1500元，今将其抵押品小汽车一辆作价入帐会计分录为： 借：固定资产 121500 贷：抵押贷款 120000 应收利息 1500 （2）尽快处置，以现金形式收回资金，抵补逾期贷款的损失。 如果处置收入大于抵债资产帐面价值，差额计入支付给借款人；反之低于的差额部分 ，应当由借款人偿还或经批准用“贷款减值准备”核销。,39,3、票据贴现业务的核算,一、票据贴现业务的概述 二、银行受理贴现的条件 三、商业汇票

20、贴现的处理基本程序 四、票据贴现的核算 五、到期收回贴现款的核算 六、到期不能收回票款的核算,40,一、票据贴现业务的概述 票据贴现？ 指持票人在票据到期前为获得即期资金而向银行贴付 一定利息后所做的票据转让。它是一种银行信用和商业信 用相结合的融资行为。 在我国现在只有商业汇票可以办理贴现。 商业银行取得的已贴现商业汇票可以向人民银行再贴现； 或向他行办理转贴现。,41,贴现和一般贷款联系与区别:,42,二、银行受理贴现的条件,1、持票人须在银行开立存款帐户的企业法人或其他组织； 2、持票人与出票人或直接前手之间具有真实的商品交易 关系； 3、持票人提供与其前手之间的增值税发票和商品发运单

21、证的复印件。,43,三、商业汇票贴现的处理基本程序,44,持票人（贴现申请人）,汇票,2,3,贴现凭证 15,贴现凭证,4,贴现银行,贴现凭证 13,申请,收帐通知, 计算利息办理转帐,留存、 到期收回传票,5 贴现凭证,四、票据贴现的核算,持票人 （贴现申请人） 填交贴现凭证（一式五联） 银行（贴现行）,45,借方传票（贴现） 贷方传票（存款） 贷方传票（利息） 收帐通知（回单） 到期卡（留存）,信贷部门审批 会计部门计算贴现额 办理转帐 处理凭证,（一）贴现额计算方法,贴现利息汇票金额贴现期贴现率 实付贴现额汇票金额贴现利息 贴现期： 从贴现之日起至汇票到期日止（算头不算尾）。若汇票承兑人

22、在异地，贴现天数应另加划款天数（一般加3天）。 贴现率： 目前票据贴现利率执行人行规定的“再贴现利率基础 上按不超过同期贷款利率（含浮动）加点”。 注意： 贴现率与贴现期指标口径要一致。,46,（二）办理贴现款发放的会计分录,设置“贴现”科目核算。 借：贴现承兑汇票户 贷：单位活期存款贴现申请人户 利息收入贴现利息收入户 收入：已贴现商业汇票承兑汇票户 （三）处理凭证 第四联贴现凭证加盖转讫章作收帐通知交贴现申请人。 第五联贴现凭证和汇票一并按到期日顺序排列，专夹保管。,47,贴现（资产类）,发放贴现款,收回贴现款,余额,48,操作入口： 柜员输入交易码3188可直接进入，也可在商业汇票业务模

23、块，选择汇票贴现进入。操作界面如示图,49,操作说明： 1.由于本业务涉及对贴现票据的表外核算，因此必须完成两个交易码的操作才能完整地完成一个开户业务。 2.贴现利息、实付贴现金额：由系统自动计算并显示 3.邮程天数: 默认为10天。 注意事项： 1、以上项目的选择和输入均根据案例提示的信息来完成。 2、贴现合同号，汇票号码，汇票金额，出票日期，到期日期，和持有票人账号为必输项。 3、完成录入后，点击执行，如果填错，可选择重填。,50,做做看： 合肥中行支行开户单位甲公司3月5日持上海乙公司 1月10日开出并经开户行上海中行办事处承兑的汇票申 请贴现，汇票面额为85万元，到期日6月10日，经审

24、核同 意办理贴现，贴现率为45， 要求：计算实付贴现额？ 作出贴现款发放的会计分录。 贴现息 850 0001004.530 12 750（元） 实付贴现额 850 000 12 750 837 250（元） 借： 贴现银行承兑汇票户 850 000 贷: 单位活期存款甲公司户 837 250 利息收入贴现利息收入户 12 750 收入：已贴现商业汇票银行承兑汇票户 850 000,五、到期收回贴现款的核算,1、贴现银行在汇票到期前，匡算至付款人开户行的邮程，提前办理委托收款手续。 将贴现凭证与委托收款凭证一并存放； 其余手续比照发出委托收款凭证的手续办理。 2、贴现银行在收到票款划回时，按照

25、委托收款款项划回的有关手续处理。 其会计分录为： 借： 清算资金往来 贷： 贴现承兑汇票户 付出：已贴现商业汇票承兑汇票户,51,六、到期不能收回票款的核算,贴现银行收到付款人开户行退回的有关凭证，对已到期 的贴现款可向贴现申请人追索贴现款。 填制特种转帐借方传票（两联） 会计分录为： 借：单位活期存款贴现申请人户 借 ：逾期贷款贴现申请人户（帐户余额不足时） 贷：贴现承兑汇票户 付出：已贴现商业汇票承兑汇票户,52,传票 支款通知,第四章 思考题与练习题,（一）思考题 1、什么是贷款？贷款有哪些不同的分类？ 2、试述贷款业务的核算要求。 3、贷款利息计算有哪两种方式？它们在核算上有何不同？

26、4、贷款展期有那些规定？会计部门对贷款展期处理手续如何？ 5、什么是票据贴现？其与贷款相比有何异同？,53,（二）练习题 1、某行于4月2日发放一笔短期贷款，金额为40万元，假定利率为4，期限4个月，则6月20日银行按季结息时，计算该笔贷款应计利息？作出银行收取利息的会计分录？ 6月21日至8月2日还款时，该笔贷款应计利息为？作出结清本息的会计分录？ 若6月20日银行未能收到利息，该单位于到期日一并结付本息款。计算该笔贷款到期应计利息？作出6月21日与8月2日银行账务处理的会计分录？,54,2、某行于4月28日发放短期贷款一笔，金额80万元，期限2个月，利率为5.1，如该借款单位于7月1日才归

27、还本息。按利随本清计算银行应收利息？作出有关账务处理的会计分录？ 3、某行第一季度末贷款余额为100亿元，按五级分类的情况如下：正常类贷款为80亿元，关注类贷款为14亿元，次级类贷款为3亿元，可疑类贷款为2亿元，损失类贷款为1亿元。计算该行第一季度应提取多少专项准备金额？作出提取会计分录？ 4、某行6月21日收到开户单位宏业公司提交的银行承兑汇票一张申请贴现，汇票的签发日期为4月20日，到期日为8月20日，金额60万元。经审核同意办理，贴现率为5%，计算贴现利息、贴现额？作出贴现款发放的会计分录？,55,56,在5%的显著性水平下，通过Q统计量容易验证该序列本身就接近于一白噪声，因此可考虑采用

28、零阶MA(0)模型:,由于k=2时，|r2|=|-0.29|,因此,也可考虑采用下面的MA模型：,57,当然，还可观察到自相关函数在滞后4、5、8时有大于0.2的函数值，因此，可考虑在模型中增加MA(4)、MA(5)、MA(8)。不同模型的回归结果列于表9.2.5。,可以看出:在纯MA模型中，模型4具有较好的性质，但由于MA(5)的t检验偏小，因此可选取模型3。,58,59,最后，给出通过模型3的外推预测。,模型3的展开式为：,即 ，,60,由于t表示预测期的随机扰动项，它未知，可假设为0，于是t期的预测式为:,为模型3中滞后2期与滞后4期的相应残差项的估计值。,61,表9.2.6列出了采用模

29、型3对中国居民人均居民消费水平的2期外推预测。 为了对照，表中也同时列出了采用2.10的模型的预测结果。,62,63,9.3 协整与误差修正模型,一、长期均衡关系与协整 二、协整检验 三、误差修正模型,64,一、长期均衡关系与协整,65,1. 问题的提出,经典回归模型（classical regression model）是建立在稳定数据变量基础上的，对于非稳定变量，不能使用经典回归模型，否则会出现虚假回归等诸多问题。 由于许多经济变量是非稳定的，这就给经典的回归分析方法带来了很大限制。,66,但是，如果变量之间有着长期的稳定关系，即它们之间是协整的（cointegration)，则是可以使用

30、经典回归模型方法建立回归模型的。 例如，中国居民人均消费水平与人均GDP变量的例子中, 因果关系回归模型要比ARMA模型有更好的预测功能，其原因在于，从经济理论上说，人均GDP决定着居民人均消费水平，而且它们之间有着长期的稳定关系，即它们之间是协整的。,67,经济理论指出，某些经济变量间确实存在着长期均衡关系，这种均衡关系意味着经济系统不存在破坏均衡的内在机制，如果变量在某时期受到干扰后偏离其长期均衡点，则均衡机制将会在下一期进行调整以使其重新回到均衡状态。 假设X与Y间的长期“均衡关系”由式描述:,2. 长期均衡,68,式中:t是随机扰动项。 该均衡关系意味着:给定X的一个值，Y相应的均衡值

31、也随之确定为0+1X。,在t-1期末，存在下述三种情形之一：,69,（1）Y等于它的均衡值：Yt-1= 0+1Xt ； （2）Y小于它的均衡值：Yt-1 0+1Xt ； 在时期t，假设X有一个变化量Xt，如果变量X与Y在时期t与t-1末期仍满足它们间的长期均衡关系，则Y的相应变化量由式给出:,式中，vt=t-t-1。,70,实际情况往往并非如此,如果t-1期末，发生了上述第二种情况，即Y的值小于其均衡值，则Y的变化往往会比第一种情形下Y的变化Yt大一些； 反之，如果Y的值大于其均衡值，则Y的变化往往会小于第一种情形下的Yt 。,71,可见，如果Yt=0+1Xt+t正确地提示了X与Y间的长期稳定

32、的“均衡关系”，则意味着Y对其均衡点的偏离从本质上说是“临时性”的。 因此，一个重要的假设就是:随机扰动项t必须是平稳序列。 显然，如果t有随机性趋势（上升或下降），则会导致Y对其均衡点的任何偏离都会被长期累积下来而不能被消除。,72,式Yt=0+1Xt+t中的随机扰动项也被称为非均衡误差（disequilibrium error），它是变量X与Y的一个线性组合：,(*),因此，如果Yt=0+1Xt+t式所示的X与Y间的长期均衡关系正确的话，（*）式表述的非均衡误差应是一平稳时间序列，并且具有零期望值，即是具有0均值的I(0)序列。,73,从这里已看到，非稳定的时间序列，它们的线性组合也可能成

33、为平稳的。 假设Yt=0+1Xt+t式中的X与Y是I(1)序列，如果该式所表述的它们间的长期均衡关系成立的话，则意味着由非均衡误差（*）式给出的线性组合是I(0)序列。这时我们称变量X与Y是协整的（cointegrated）。,74,如果序列X1t,X2t,Xkt都是d阶单整，存在向量: =(1,2,k)，使得: Zt= XT I(d-b) 其中，b0，X=(X1t,X2t,Xkt)T，则认为序列X1t,X2t,Xkt是(d,b)阶协整，记为XtCI(d,b)，为协整向量（cointegrated vector）。,3.协整,75,在中国居民人均消费与人均GDP的例中，该两序列都是2阶单整序列

34、，而且可以证明它们有一个线性组合构成的新序列为0阶单整序列，于是认为该两序列是(2,2)阶协整。 由此可见:如果两个变量都是单整变量，只有当它们的单整阶数相同时，才可能协整；如果它们的单整阶数不相同，就不可能协整。,76,三个以上的变量，如果具有不同的单整阶数，有可能经过线性组合构成低阶单整变量。,例如，如果存在：,并且，,那么认为：,77,（d,d）阶协整是一类非常重要的协整关系，它的经济意义在于：两个变量，虽然它们具有各自的长期波动规律，但是如果它们是（d,d）阶协整的，则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。 例如：前面提到的中国CPC和GDPPC，它们各自都是2阶单整，并且将会看到，它

35、们是(2,2)阶协整，说明它们之间存在着一个长期稳定的比例关系，从计量经济学模型的意义上讲，建立如下居民人均消费函数模型：,从协整的定义可以看出:,78,变量选择是合理的，随机误差项一定是“白噪声”（即均值为0，方差不变的稳定随机序列），模型参数有合理的经济解释。 这也解释了尽管这两时间序列是非稳定的，但却可以用经典的回归分析方法建立回归模型的原因。,79,从这里，我们已经初步认识到：检验变量之间的协整关系，在建立计量经济学模型中是非常重要的。 而且，从变量之间是否具有协整关系出发选择模型的变量，其数据基础是牢固的，其统计性质是优良的。,80,二、协整检验,81,1.两变量的Engle-Gra

36、nger检验,为了检验两变量Yt,Xt是否为协整，Engle和Granger于1987年提出两步检验法，也称为EG检验。 第一步，用OLS方法估计方程： Yt=0+1Xt+t 并计算非均衡误差，得到：,82,称为协整回归(cointegrating)或静态回归(static regression)。,的单整性的检验方法仍然是DF检验或者ADF检验。,由于协整回归中已含有截距项，则检验模型中无需再用截距项。如使用模型1,83,进行检验时，拒绝零假设H0：=0，意味着误差项et是平稳序列，从而说明X与Y间是协整的。,需要注意是，这里的DF或ADF检验是针对协整回归计算出的误差项，而非真正的非均衡误

37、差t进行的。,84,而OLS法采用了残差最小平方和原理，因此估计量是向下偏倚的，这样将导致拒绝零假设的机会比实际情形大。 于是对et平稳性检验的DF与ADF临界值应该比正常的DF与ADF临界值还要小。,85,MacKinnon(1991)通过模拟试验给出了协整检验的临界值，表9.3.1是双变量情形下不同样本容量的临界值。,86,例9.3.1 检验中国居民人均消费水平CPC与人均国内生产总值GDPPC的协整关系。,在前文已知CPC与GDPPC都是I(2)序列，而2.10中已给出了它们的回归式：,R2=0.9981,通过对该式计算的残差序列作ADF检验，得适当检验模型,87,（-4.47） (3.

38、93) (3.05) LM(1)=0.00 LM(2)=0.00,t=-4.47-3.75=ADF0.05，拒绝存在单位根的假设，残差项是稳定的，因此中国居民人均消费水平与人均GDP是(2,2)阶协整的，说明了该两变量间存在长期稳定的“均衡”关系。,88,2.多变量协整关系的检验扩展的E-G检验,多变量协整关系的检验要比双变量复杂一些，主要在于协整变量间可能存在多种稳定的线性组合。 假设有4个I(1)变量Z、X、Y、W，它们有如下的长期均衡关系：,(*),其中，非均衡误差项t应是I(0)序列：,(*),89,然而，如果Z与W，X与Y间分别存在长期均衡关系：,则非均衡误差项v1t、v2t一定是稳

39、定序列I(0)。于是它们的任意线性组合也是稳定的。例如：,(*),一定是I(0)序列。,90,由于vt象（*）式中的t一样，也是Z、X、Y、W四个变量的线性组合，由此（*）式也成为该四变量的另一稳定线性组合。 （1, -0,-1,-2,-3）是对应于（*）式的协整向量，（1,-0-0,-1,1,-1）是对应于（*）式的协整向量。,91,对于多变量的协整检验过程，基本与双变量情形相同，即需检验变量是否具有同阶单整性，以及是否存在稳定的线性组合。 在检验是否存在稳定的线性组合时，需通过设置一个变量为被解释变量，其他变量为解释变量，进行OLS估计并检验残差序列是否平稳。,检验程序：,92,如果不平稳

40、，则需更换被解释变量，进行同样的OLS估计及相应的残差项检验。 当所有的变量都被作为被解释变量检验之后，仍不能得到平稳的残差项序列，则认为这些变量间不存在（d,d）阶协整。,同样地，检验残差项是否平稳的DF与ADF检验临界值要比通常的DF与ADF检验临界值小，而且该临界值还受到所检验的变量个数的影响。,93,表9.3.2给出了MacKinnon(1991)通过模拟试验得到的不同变量协整检验的临界值。,94,3、多变量协整关系的检验JJ检验,Johansen于1988年，以及与Juselius于1990年提出了一种用极大或然法进行检验的方法，通常称为JJ检验。 高等计量经济学（清华大学出版社，2

41、000年9月）P279-282. E-views中有JJ检验的功能。,95,三、误差修正模型,96,前文已经提到，对于非稳定时间序列，可通过差分的方法将其化为稳定序列，然后才可建立经典的回归分析模型。 例如：建立人均消费水平（Y）与人均可支配收入（X）之间的回归模型：,1、误差修正模型,97,式中， vt= t- t-1,差分,X,Y 成为 平稳 序列,建立差分回归模型,如果Y与X 具有共同的 向上或向下 的变化趋势,然而，这种做法会引起两个问题：,98,(1)如果X与Y间存在着长期稳定的均衡关系： Yt=0+1Xt+t 且误差项t不存在序列相关，则差分式： Yt=1Xt+t 中的t是一个一阶移动平均时间序列，因而是序列相关的；,99,(2)如果采用差分形式进行估计，则关于变量水平值的重要信息将被忽略，这时模型只表达了X与Y间的短期关系，而没有揭示它们间的长期关系。 因为，从长期均衡的观点看