如何利用黄金保值增值我们的资产.ppt

1、高通胀下如何保护我们的资产,讲述人：,目 录,一：通胀 二：投资渠道 三：黄金价格影响因素分析 四：黄金价格转折点的确定 五：怎样利用黄金保护你的资产 六：总结,一：通胀,通胀原因,1央行前期发行货币较多，国内国际经济前景不明，各国收紧货币政策力不从心，使通胀预期较高。 2 融资成本、租房价格、人工成本上涨较快提高生产、零售，服务业成本。 3 猪肉、鸡蛋、白糖等食品价格大幅攀升,后期通胀的影响因素,1加息的时间和幅度。 2房地产调控是否达到预期。 3欧债危机何时能结束。 4美国失业率能否持续下降。 5生猪，蛋鸡存栏量提高的幅度。,二各种投资产品,股票 资金 CPI升高使货币政策收紧的预期加强

2、实体经济 出口 美国失业率 欧债 国内生产成本 投资 房地产（保障房） 高铁地铁 水利 消费 贫富差距 工资 物价 房租 这两方面左右不定使大盘区间波动，限制了股票的涨幅。,房产 利：城市化 刚性需求 弊：1房价与收入差距 贫富分化 2政府的决心 3银行门槛 限购 房市有价无市，交易量低迷，目前投资价值低。,收藏 1 字画等艺术品 2 邮票 纪念币 3 玉石 升值潜力大，但专一性强，变现能力不足,黄金 1 价值认同高 2 变现能力强 3 涨跌都可获利 4 保证金交易占用资金少,一：黄金价格影响因素分析,美国标普500指数,2007.10.11,2008.10.9,2007.10,2008.11

3、,2011.8,2008.3,上证指数,2007.10,2008.11,2011.8,香港恒生指数,2007.10,2008.3,2008.11,2011.8,黄金,2008.3 (1032),2008.11 (700),2007.10 (732),美元指数,2008.3,2009.3,对比结果,一：美指，恒指，上证基本在2007年10月达到最高点，黄金此时达到800美元/盎司.。 二：股指在2008年3月相对低点时，黄金达到了1032美元/盎司的当时高点。 三：2008年3月到2008年11，黄金 随股指一路下行，在11月同时达到了最低点。 四：2008年11到2011年8月，黄金达到目前的

4、1911.8美元/盎司。 五：目前欧洲债务危机，美国失业率高居不下，像,时间和事件,2007年9月18日 美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75% （流动性） 2007年10月24日 受次贷危机影响，全球顶级券商美林公布07年第三季度亏损79亿美元，此前的一天日本最大的券商野村证券也宣布当季亏损6.2亿美元 2007年10月30日 欧洲资产规模最大的瑞士银行宣布，因次贷相关资产亏损，第三季度出现近5年首次季度亏损达到8.3亿瑞郎 （经济下滑，不确定性增加）,2008年3月13日 美国官方首次预测经济衰退 2008年3月14日 美国投行贝尔斯登向摩根大通和纽约联储寻求紧急融资，市场对美国银

5、行业健康程度的担忧加深（不确定性） 2008年3月17日 美联储意外宣布调低窗口贴现率25个基点，到3.25% 摩根大通同意以2.4亿美元左右收购贝尔斯登 2008年3月19日 美联储宣布降息75个基点，并暗示将继续降息 2008年3月24日 美国联邦住房金融委员会允许美国联邦住房贷款银行系统增持超 过1000亿美元房地美和房利美发行的MBS （继续释放流动性）,2008年4月17日 美林公司第一季净亏损达19.6亿美元。 2008年4月18日 花旗集团宣布，在冲减逾130亿美元损失后，一季度净亏损51.1亿美元，合每股损失1.02美元 2008年4月24日 3个月欧元隔夜拆借利率周四再次上升

6、，创4个月新高，显示货币市场持续紧缩 2008年9月15日 美国第四大投资银行雷曼兄弟公司陷入严重财务危机并宣布申请破产保护，更加严重的金融危机来临。 欧洲央行当天宣布向商业银行系统共注资300亿欧元。这是欧洲央行自去年夏季全球金融市场出现危机以来首次采取这种干预方式。 （释放流动性）,2008年9月25日，全美最大的储蓄及贷款银行总部位于西雅图的华盛顿互惠公司(Washington Mutual Inc.)，已于当地时间星期四(25日)被美国联邦存款保险公司(FDIC)查封、接管，成为美国有史以来倒闭的最大规模银行。 2008年10月2日，美国参议院74票对25票通过了布什政府提出的7000

7、亿美元新版救市方案，美参议院投票表决的救市方案总额从原来的 7000亿美元提高到了8500亿美元 2008年11月3号，中国推出了4万亿的经济刺激计划。 （大规模释放流动性，股市企稳回升）,4 2009年12月8日 惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+，前景展望为负面。 2010年1月11日 穆迪警告葡萄牙若不采取有效措施控制赤字将调降该国债信评级 2010年4月23日 希腊正式向欧盟与IMF申请援助 2010年5月10日 欧盟批准7500亿欧元希腊援助计划，IMF可能提供2500亿欧元资金救助希腊 （股市好转，经济已经回升，本想尽快收回流动性，但欧洲债务危机的爆发，又进一步释放了流动性）,

8、2010年11月3日 美国联邦储备委员会2010年11月3日宣布推出第二轮定量宽松货币政策，到2011年6月底以前购买6000亿美元的美国长期国债，以进一步刺激美国经济复苏。（进一步释放流动性） 2011年3月29日 标普将希腊主权信用评级由“BB+”下调至“BB-”。 2011年7月4日 标普将希腊长期评级从“B”下调至“CCC”，指出以新债换旧债 计划或令希腊处于选择性违约境地,2011年7月21日 2011年7月21日 欧元区通过紧急峰会再向希腊提供1090亿欧元贷款的第二次援助。释放流动性 2011年8月5日 2011年8月5日，三大评级机构之一的标准普尔公司（以下简称“标普”）将美国

9、主权信用评级由AAA下调至AA+，这是1917年 美国主权信用评级被穆迪授予AAA级后的首次下调。不确定性 2011年8月8日 世界范围内的股市指数全面下跌：美国三大指数下跌幅度在5%7%不等，欧洲和亚洲的主要交易市场当天也有3%4%的跌幅，拉美的阿根廷股市更是一天之内下跌了10.73%。不确定性,黄金当前走势图,由此我们得到了影响黄金价格的两个因素： 一：流动性 二：不确定性（避险性）,流动性,一：2001年到2007年，美国实行的是经济扩张政策，高杠杆率和美元的贬值，给市场制造了大量的流动性，推动了基础产品，房地产，黄金，股票价格的不断攀升。这时市场欣欣向荣。 二：2008年，经济危机的到

10、来使流动性偏好上升，加之去杠杆化使流动性严重缺乏，市场最缺乏的是现金，由此导致大宗商品，股票，黄金，房地产价格迅速下跌。 三；2008年底，为了刺激经济，各国动用印钞机大肆制造流动性，以祈求能让资金进入实体经济，可惜危机太深，一部分资金没有把握在实例经济创造利润而进入了虚拟市场，使大宗商品，股票，黄金，房地产价格大幅上涨。黄金由此进入历吏高位。,不确定性（避险性）,不确定性更多是心理层面的，当出现经济危机，货币危机，战争等不确定性因素时，黄金是首选。 例如现在的股市。,如何运用,1 流动性是主要因素，当流动性不足和不确定性同时存在时，以流动性为主。 2 同时存在流动性充足和不确定性时，具有叠加效应，可加速黄金的上涨。 3 仅存在一种因素时，效果减弱。,利用两种因素预测黄金价格的转折点,美国等主要经济体加息。 原因如下： 加息是收回流动性的最终方法。 2 加息说明经济已基本好转，不确定性降低。,怎样利用黄金保护你的资产,流动性短缺，黄金下跌，美指上涨，股市则疲软。适当做空黄金，撤离股市。 2 流动性充裕，黄金上涨，美指下跌，股市则坚挺。做多黄金，股票，获得额外出入。 3 流动性充裕，