第一章货币.ppt

1、21世纪经济学教材省级精品课程货币银行学,罗剑朝 主编 清华大学出版社,第一章 货 币,学习目标,了解货币起源的不同观点，进而理解货币的不同定义。 掌握货币作为价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段以及世界货币的五大职能。 了解货币形态的历史发展和货币在经济生活中的作用。,第一节 货币的定义与职能,一、货币的定义 （一）货币的起源 （二）货币的定义 二、货币的职能 （一）价值尺度 （二）流通手段 （三）贮藏手段 （四）支付手段 （五）世界货币,（一）货币的起源,货币是个历史范畴 ，在其起源问题上，众说纷纭 ： 1货币名目论：认为货币只是计量商品价值的一种符号，否认货币必须是具有内在价值的一般等

2、价物。 （1）圣人先贤制币论：货币是圣人先贤为解决民间交换困难而创造出来的。 （2）国家货币论：货币是国家创造的，货币的价值及其购买力和支付能力，完全是由国家赋予的；代表人物有：巴本、克拉普、彭迪森。 （3）众人协商论：货币是人们共同协议的结果，是众人协商的产物；代表人物：亚当斯密。,2马克思的货币自发论 货币是在商品交换过程中自发产生的，根源于商品本身，它是商品内在矛盾（使用价值与价值的矛盾）发展的必然产物，是商品生产和交换发展的结晶。 货币是从商品中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品。,案例1-1 中国古代钱币,中国古代钱币萌芽于夏代，起源于殷商，发展于东周，统一于秦代。中国的古钱币文

3、化内容丰富多彩，千百年来一直为人称道，并由此而产生了颇具中国特色的钱币之学。中国钱币学会会员、西安金泉钱币博物馆的戎畋松介绍：中国货币已经有四千多年的历史，最早的货币是天然海贝，这种天然海贝是从海滨地区运到中原来的，天然海贝由于外形比较漂亮、美观，刚开始是作为一种装饰用品，以后逐渐演变成货币形式。 贝币是人类历史上最早的货币。当时的贝币以朋为计量单位，五枚贝用绳索串起来为一系，两系相连为一朋。随着商品交换的频繁，贝经常会供不应求，于是产生了石贝、玉贝、骨贝等不同质地的仿制贝钱。青铜贝钱则是其中的代表。由于铜贝大小、质量、价值比较统一，因而具有天然贝钱无法相比的优越性。铜贝的出现，开启了金属铸币

4、的先河，当我们祖先已经广泛使用铜贝时，世界上其他国家尚未出现金属铸币，因此，铜贝可以说是我国古代文明走在世界前列的一项重要实物例证。,（二）货币的定义,1日常生活中货币的涵义 在日常生活中，我们提到的货币常常是指钱（money），即政府发行的纸币和硬币，也就是经济学中被称为通货（currency）的那部分。 2货币的经济学定义 （1）马克思的货币定义 货币是商品。 货币是一般等价物。 货币是固定地充当一般等价物的商品。 货币体现一定的生产关系。,（2）西方经济学中的货币定义 现代货币被定义为任何在商品或劳务的支付中或在偿还债务时被普遍接受的东西。 强调的是：货币的普遍接受性。,案例1-2 纽约

5、金库探秘,置身纽约金库的“黄金屋”中，抱上一块价值连城的大金砖，那该是什么滋味? 纽约金库是纽约联邦储备银行的重要组成部分，位于纽约城最繁华地段。该银行是美国最重要的联邦储备银行，不但担负着美国财政部和美联储同国外进行的金融交流和外汇交易等多种业务，同时还为许多外国中央银行担负资金转账工作。由于其地位特殊，纽约联邦储备银行行长始终是地位显赫的美国联邦储备委员会（中央银行）7位核心成员之一。 纽约联邦储备银行位于距华尔街不远的自由街，离百老汇大街也仅一二百米之遥。进入金库，首先映入眼帘的是分别存放在一个个储藏室内的金块，在不很明亮的灯光下闪着金光。储藏室正面均装着钢铁栅栏，上面挂着几把大锁。栅栏

6、后面，一块块黄金如同墙砖那样堆放着，有的房间内的金块高达数米。贴近栅栏仔细观看，金块上面表示铸造日期等数据的各种号码清晰可见。由于铸造年代不同，金块的形状也不尽相同，有的完全像普通的砖块，有的是两头呈梯形的金锭。据介绍，当时纽约金库内存有金块共约10500000千克，分别堆放在120多个储藏室里。按当时的黄金市场价格每盎司400美元计算，价值约1330多亿美元，估计约占世界各国官方黄金储备总量的30%左右。这么多的黄金并不属于纽约联邦储备银行和美国政府所有，基本上都是世界80多个国家的中央银行和国际组织存放在这里的。,外国政府为什么愿意把大量的黄金储备存放在纽约金库呢?这主要是因为纽约是世界最

7、重要的金融中心和最大的资本市场，把黄金存放在这里对于国际间的资金流通来说最为方便。更重要的是，美国经济实力强大，货币市场开放，政局稳定，对各国政府来说黄金存放在这里有一种安全感。此外，纽约金库的设施先进，保安措施严密，黄金存在这里不会发生什么意外。当我接过看似普通砖块大小的金块时，想不到它竟如此的沉重，难怪金库工作人员都要穿着坚硬的工作鞋。这样的金块每块重达10多千克，当时的市场价值16万美元以上。我平生第一次双手捧着沉甸甸价值连城的大金块，兴奋不已。存放在纽约金库各个储藏室内的黄金属于哪个国家是保密的，纽约联邦储备银行里数千名工作人员中只有很少几个人知道它们的主人。金块在这里也并非长眠不动。

8、黄金的调动即资金的支付也是很有意思的过程。举个例子，如果纽约银行收到某个国家要求向另一账户国支付价值5000万美元的黄金文件后，银行按规定程序确认文件密码及内容无误后，即通知金库将这笔美元所折合的黄金（4000千克左右）从某一储藏室移至另一室内。金库人员根据指令从某个室内取出所需黄金精确过磅，再移至另一个储藏室内。这一听似简单的支付过程往往需要花费几天时间，并需要至少5名有关人员在场监督执行。纽约金库在保安方面的措施令人叹为观止。纽约联邦储备银行的警卫力量也十分强大。银行的警力不低于一个小城市的警察力量。纽约金库自建成70多年来，至今没有发生任何抢劫和盗窃金库的行动，也未曾发现这样的图谋。,二

9、、货币的职能,（一）价值尺度 （二）流通手段 （三）贮藏手段 （四）支付手段 （五）世界货币,（一）价值尺度,货币最基本、最重要的职能。 货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。 价值尺度与价格标准既有联系，又有区别。 联系：货币的价值尺度要依赖价格标准来执行职能，价格标准是为价值尺度服务的。 区别：第一，货币作为价值尺度是一定量社会劳动的代表，以此衡量各种不同商品的价值；而货币作为价格标准代表着货币单位本身金属的含量。 第二，货币作为价值尺度是在商品交换过程中自发形成的，是一种客观现象；而货币作为价格标准是一种人为现象，它通常是由国家法律规定的。 第三，作为价值尺度

10、，商品的价值量是随着劳动生产率的变化而变化的，而价格标准是货币单位本身的重量，与劳动生产率无关。,（二）流通手段,作为价值尺度，货币证明商品有没有价值，有多大价值；而作为流通手段，货币则用来实现这种价值。 在货币出现之前，商品交换形式是直接的物物交换，即“商品商品（WW）”。 在货币出现以后，商品流通取代了直接物物交换，即“商品货币商品（WGW）”。 货币在执行流通手段这项职能时有两个特点：（1）货币必须是现实的货币。（2）货币可以用货币符号来代替，而不必是足值的货币本体。,在商品流通的基础上又形成了货币流通。货币流通是指货币作为购买手段，不断地离开起点，从一个商品的所有者手里转移到另一个商品

11、的所有者手里的运动。 商品流通与货币流通之间存在着密切的联系：商品流通是货币流通的基础，货币流通在构成、数量和速度方面无一不受制于商品流通。 流通中所需要的货币量=商品价格待流通的商品数量货币流通速度 我国的人民币代表一定的价值量与各种商品相交换，实现商品的价值，是我国唯一合法的通货。人民币的发行、流通和回笼集中统一于中国人民银行的管理。流通主要有现金和存款两种形式，具有普遍的接受性、垄断性和独占性，受货币流通规律和纸币流通规律的制约。,（三）贮藏手段,当货币由于各种原因退出流通领域，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对化身而保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。 作为储藏的货币

12、必须是实实在在的货币，也就是说人们储藏的往往是具有内在价值的货币商品，例如黄金或白银。 人们愿意将其货币所得中的多少贮藏起来，这取决于贮藏货币的机会成本。 在金属货币流通的条件下，贮藏货币的机会成本基本上取决于投资收益率。储藏金属货币具有自发调节流通中货币量的作用。 在纸币流通的条件下，贮藏货币的机会成本取决于投资收益率和通货膨胀率。纸币能不能贮藏，关键取决于它能否稳定地代表一定的价值量。 一旦货币丧失了价值贮藏的职能，就没有人愿意持有货币，货币也就无法作为交易媒介而被人们普遍接受。,（四）支付手段,当货币价值作单方面转移（如清偿债务、缴纳税费、支付租金和工资等），货币执行的便是支付手段的职能

13、。 作为支付手段的货币与作为流通手段的货币是不同的： （1）作为流通手段的货币是商品交易的媒介，在卖与买中，商品与货币在市场上同时出。作为支付手段的货币，商品卖出与取得货币在时空上是分离的，价值是单方面转移的。 （2）流通手段只服务于流通领域，而支付手段除了流通领域外，还服务于其他经济行为。 （3）流通手段是在没有债权债务关系的情况下发生的，而支付手段则是由于买卖的时空分离产生了债权债务关系的条件下发生的。 （4）货币在执行支付手段职能时克服了“一手交钱，一手交货”的局限，极大地促进了商品经济的发展；但同时，它也使商品经济的矛盾进一步复杂化，债权债务关系交织在一起构成了一条支付链，当其中一个环

14、节失常而不能按期支付时，就会形成多米诺骨牌式的连锁反应，从而增加了发生经济危机的风险。,（五）世界货币,随着国际贸易交往的发展，货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币职能。 世界货币的职能也是以贵金属为条件的，理论上信用货币由于没有内在价值或其价值可以忽略，是不能执行世界货币的职能的。但是，随着经济全球化和一体化进程的加快，许多国家的货币，如美元和欧元等成为世界上能够普遍接受的硬通货，在国际间发挥着世界货币的作用。,货币的五种职能并不是各自孤立而是相互内在联系的： 1.货币必须首先完成价值尺度的职能，才能进而执行流通手段的职能。 2.只有价值尺度和流通手段的职能发展了，才

15、会出现贮藏手段的职能。 3.支付手段职能的产生，不仅是流通手段职能发展的结果，而且以贮藏手段职能的存在为前提。 4.世界货币的职能，则显然是以货币的前四个职能在国内的存在和发展为前提的。 5.货币的各个职能都是按顺序随着商品流通及其内在矛盾的发展而逐渐形成的，从而反映了商品生产和商品流通的历史发展进程。,西方经济学认为货币有四个功能： （1）交换媒介，这是货币的首要功能。 （2）记账单位或计算单位，即货币是一种衡量不同物品的相对价值的手段。 （3）价值贮藏，人们将他们想出售的物品换成货币，以备将来用于购买商品和劳务。 （4）延期支付的标准。,案例1-3 欧元简介,1999年1月1日，一个新的经

16、济词汇诞生了，它就是欧元。这为欧洲及全世界的货币史书写了全新的一笔。 欧元经过三年的过渡期，到2002年1月1日，在欧盟十一个国家内将正式取代各国货币，成为欧盟全面使用的统一货币。欧元，即欧盟十一国共同使用的流通货币，是欧盟国家的单一货币。这欧盟十一国分别是：意大利、德国、法国、荷兰、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、西班牙和葡萄牙。 1999年1月1日，确定了欧元汇价。在2002年1月1日之前，将主要在金融市场、证券市场上使用，个人也可在结算等方面使用。 2002年1月1日，欧洲中央银行正式发行欧元纸币和硬币。到2002年6月30日止，欧元国家的本币将全部退出流通渠道，欧元成为欧元国家的

17、唯一法定货币。欧元的最小单位是分（cent），100分等于1欧元。欧元有7种纸币（5、10、20、50、100、200和500欧元）和8种硬币（1、2、5、10、20、50分和1、2欧元）。欧元的总体设计师是奥地利中央银行的ROBERT KALINA。欧元在意大利的具体使用：,（1）从1999年1月1日起，可在里拉账户上接收和支付欧元，即进行欧元付款、转账或扣款。具体做法是银行根据欧元的兑换价进行转换后再结算。 （2）从1999年1月1日起，可在银行申请开立欧元账户。2002年1月1日，所有里拉账户自动转换成欧元账户。银行也将为客户提供专门的欧元支票。 （3）从2002年开始，工资、养老金、退

18、休金等都将以欧元发放。 （4）从2002年1月1日至2002年6月30日期间，所有银行的营业窗口都将提供里拉纸币、硬币兑换成欧元纸币、硬币的业务。若在规定的期限内没能完成兑换，国家的中央银行会继续办理兑换业务，但需经过相关手续。 （5）原来以里拉签署的各项合同，根据合同连续性的原则，不需更新，最晚在2002年1月1日前，将自动转换为欧元合同。合同规定的原利率水平及其他条款维持不变。,第二节 货币的发展,一、按照货币形态分类 （一）实物货币 （二）金属货币 （三）纸币 （四）存款货币 （五）电子货币 二、按照货币价值和币材价值的关系分类 （一）商品货币 （二）代用货币 （三）信用货币,（一）实物

19、货币,实物货币是人类历史上最古老的货币。最初充当货币的商品，在当时社会组织下最能代表财富。这些商品基本上保持着原有的自然形态，并且在交易过程中不固定地充当交易媒介。 一般而言，作为货币的理想商品应具有如下特性： （1）价值的稳定性。 （2）容易标准化。 （3）可分割性。 （4）携带方便。 （5）易于储蓄、不易变质。 （6）供给具有弹性。,（二）金属货币,以金、银、铜等贵金属为货币材料的货币即金属货币。 由于金属的自然属性使其比一般商品更适宜于充当货币材料，如价值稳定、易于标准化、可分割、易于储藏、不易变质，并且人类的金属开采冶炼技术水平也在不断提高，从而使货币供应具有一定的弹性。 金属货币经历

20、了从称量货币到铸币的演变过程。最初的金属货币是以条块等形式流通，交易时需要验其成色、称其重量，称为称量货币。 称量货币在每次交易中都要称重量、验成色，但当商品交易突破了地方市场的范围，金属条块的重量和成色就要求更具权威的证明，于是就由国家统一铸造金属货币、实施管理，这样就出现了铸币。因此，铸币是由国家铸造的具有一定形状、重量、成色和价值的金属货币。 我国是最早流通铸币的国家。殷商时代就出现了以铜为币材的铜铸贝币；战国时期，齐燕地区流通刀币，魏、赵、韩地区流通布币（形如铲），秦地区流通圆形圆孔的环钱。秦始皇统一中国后统一了货币，使用圆形方孔的“半两钱”，这是中国有统一形式、统一重量的统一铸币制度

21、的开始，并一直延续到清朝。清朝中后期又逐渐出现了银铸币，流通历史直到1933年才结束。,案例1-4 青钱的由来,青铜时代之后，明代之前，铸钱多用青铜，于是钱币便有了“青钱”这一美称。同时，还有一个说法是，青钱即铜钱，青系钱色。另在唐开元通宝中，有一元字特别短的品种被称为“短一元”，其中一部分“短一元”系白铜铸成，轮廓深峻，精美异常，当时亦被称为“青钱”。杜甫北邻诗：“青钱买野竹，白帻岸江皋。”苏轼山村诗：“杖藜裹饭去匆匆，过眼青钱转手空。”诗人们通过对货币的职能及流通形态的认识，不禁生发了对永恒自然的向往，对岁月稍纵即逝的慨叹。,（三）纸币,纸币是以纸张为币材印制成一定形状，表明一定面额的货币

22、。 纸币可分为兑现纸币和不兑现纸币两种。 兑现纸币是持有人可随时向发行银行或政府兑换铸币或金银条块的纸币，其效力与金属货币完全相同，且具有携带便利、避免磨损、节省金银等优点。 不兑现纸币是不能兑换成金属或金银条块的纸币，它仅有货币价值而无币材价值。 我国是世界上最早使用纸币的国家。早在宋朝初年（公元960年），一种被称为“交子”（意为交换凭证）的纸币就在市场上流通。,（四）存款货币,存款货币，就是银行账户上可用于转账结算的活期存款，它通过签发支票等方式在商品交换中执行交易媒介和支付手段的职能。 存款货币的流通是以银行信用为基础的，汇票、本票和支票等要由发行者负责兑现或清偿。 存款是存款人对银行

23、的债权，对银行来说，这种货币又是债务货币。 由于存款货币以在银行的活期存款为基础，并根据支票的授受，将银行账户上所记存的债权加以转移，因此存款货币还称为银行货币（bank money）。 存款货币的出现，打破了实体货币的观念，将货币由有形货币引向无形货币；同时，它加快了资金的周转速度，适应了商品经济迅速发展的需要，大大促进了商品经济的发展。,（五）电子货币,20世纪70年代出现，又称为“数据货币”，是指用电子计算机系统储存和处理的电子存款和信用支付工具，公众的货币收支都可以在电子卡片存储金额的增减中予以体现。 电子货币通常是利用电脑或储值卡来进行金融交易和支付活动，例如各种各样的信用卡、储值卡

24、等。 电子货币的出现转变了人们使用货币的方式，在银行业引发了一场革命，推动着银行业向无现金、无支票、无凭证的方向迈进。,二、按照货币价值和币材价值的关系分类,（一）商品货币 （二）代用货币 （三）信用货币,（一）商品货币,商品货币包括前文介绍的实物货币和金属货币，是商品价值与货币价值相等的货币。 这类货币的面值等于其币材的价值 。,（二）代用货币,代用货币是金属货币的代表物，通常是由政府或银行发行代替金属货币流通使用的纸币，其实质上是一种可流通的、可兑换金银货币的凭证。 早期的铸币面值与其实际价值基本上是一致的。 但铸币本身是贵金属，当不足值的“劣质铸币”进入流通市场后，人们往往将足值货币储存

25、起来，于是形成了“劣币驱逐良币”的现象。 代用货币出现的最明显的表现就是早期的银行券。 代用货币较商品货币有明显的优点：印制纸币的成本远低于铸造金属币；避免了金属币在流通中的磨损和有意削磨；克服了运送中的成本和风险。 代用货币也有缺陷：易于伪造和损坏，必须要有十足的金属货币作为准备，其发行量仍要受制于金属货币准备量。,（三）信用货币,信用货币是货币形式发展的产物，是金属货币制度崩溃的直接后果。 信用货币是纯粹的货币价值符号，其本身价值远远低于其货币价值，它已不再是金属货币的代表物，也不能与金属货币相兑换。 不兑现信用货币的出现是货币形态演进历程中具有里程碑意义的跨越。 信用货币作为一般的交换媒

26、介必须有两个条件：一是货币发行的立法保障；二是人们对此货币抱有信心。,信用货币包括以下几种主要的形态： （1）辅币。辅币的主要职能是在小额或零星交易中充当交易媒介。辅币一般由贱金属（如铜、镍、铝等）铸造而成，其铸造权由政府独占。 （2）现金或纸币。主要承担人们日常生活用品的购买手段。 （3）银行存款。 （4）电子货币。 按照价值关系对货币的分类与按照货币形态对货币的分类，二者之间的关系是：商品货币包括实物货币和金属货币，代用货币就是兑换纸币，信用货币则包括不兑现纸币、存款货币和金属货币。,案例1-5 电子货币发展小史,目前的电子货币主要有银行卡和网上电子货币两种。不过，就目前来说，银行卡已在人

27、们的生活中得到了更普遍的应用。对于客户来说，银行卡的使用免去了对现金的保管、清点、携带、寄送之劳，利用银行卡购物付款、提现、存款、转账，不仅方便快捷、安全高效，而且可以获得咨询和资金融通的便利。 作为货币形态演变的最新形式，电子货币是一种在网上电子信用基础上发展起来的，以商用电子机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和现代通信技术为手段，以电子脉冲进行资金传输和存贮的信用货币。通过网上银行进行的金融电子信息交换，电子货币与纸币等其他货币形式相比，因为具有保存成本低、流通费用低、标准化成本低、使用成本低等优势，将进一步降低人类的交易费用，并对人类的交易行为产生重大影响。 对于货币的发行来说，一

28、是通过电子货币最大限度地取代现金发行，货币发行费用降低。二是发行主体将由中央银行向其他主体转变。由于微观经济主体的在线电子支付、结算方面所汇集而成的金融信息流对于电子货币的流通规律、流通速度以及电子货币的币值有最主要的影响，所以，在电子货币发行和流通过程中，微观经济主体在降低金融支付和结算的交易费用方面比中央银行更有优势。,而商业银行和其他金融企业、非金融企业拥有电子货币的发行权后，商业银行的职能发生重大转型。在网络革命冲击下，因为新的在线电子支付手段的不断更新将不断削弱银行在结算方面降低货币流通和商品流通过程交易费用的比较优势，传统银行以存款、贷款和转账结算为主的资金信用中介和结算中介的功能

29、将逐渐弱化。结算支付将逐渐成为廉价的，甚至在将来是免费的无偿金融服务。商业银行和其他在线金融服务企业的职能将是建立在对网上金融信息流进行控制的基础上的全新职能。这必将通过为交易提供更方便的地点和实现更低的交易成本来促进交易的发展。 当然，电子货币作为一种占主导地位的支付手段的前提条件是网上商业活动成为社会的主流商业模式，这个前提条件尚不充分具备时，电子货币只能作为一种辅助性的支付手段起作用。但是这个条件在IP网络革命的推动下正日益成熟，电子货币完全取代纸币的崭新的货币时代即将来临，任何人在任何时间任何地点都能交易即将成为现实，人类的交易活动也将揭开新的篇章。,第三节 货币的作用,一、货币与经济

30、周期 二、货币与通货膨胀 三、货币与利率 四、货币政策及其影响,一、货币与经济周期,从经济社会的总产出波动中可以看到：每次经济衰退之前，货币的增长率都是下降的。这表明货币的变化可能是经济周期波动的一个原动力，但是这并不意味着每次货币增长率的下降都伴随着经济衰退。,二、货币与通货膨胀,物价水平和货币供应之间的走势相当一致。 通货膨胀率和货币增长率之间存在着正相关的关系。 货币的增长率可能成为通货膨胀的原动力。,三、货币与利率,利率是指利息率，也就是借款的成本率，通常以百分比表示。 利率涉及到人们日常生活的各个方面，对于企业来说也是一个重要的因素，影响着整个经济社会。 货币在利率的上下波动中发挥着重要的作用：当货币增长率提高时，利率也会随之提高。,四、货币政策及其影响,货币政策：货币和利率的管理。 负责实施一国货币政策的机构即为中央银行。在我国是中国人民银行，在美国就是联邦储备体系（简称Fed），在德国是德意志联邦银行，在日本是日本银行，在英国是英格兰银行，在法国是法兰西银行。 货币政策是实现中央银行宏观调控目标的核心所在，在国家宏观经济政策中居于十分重要的地位。 各国制定和实施货币政策的最终目标都是稳定币值，维持充分就业，保持国际收支平衡，促进经济增长。 货币政策的基本任务在于正确调节货币供应量和货币流通。,本章小结,1货币是个历史范畴，不是