基本的财务比率-资产管理比率.ppt

1、第二节基本财务比率和资产管理比率对于资产运营效率有共同点：XX资产周转率=周转量/XX资产平均周转天数XX资产周转率=360 /XX资产周转率有五个指标：商业周期库存周转天数平均收款期流动资产周转率总资产周转率第二节基本财务比率，资产管理比率1。库存周转天数(1)公式：库存周转率=销售成本平均库存周转天数=360库存周转率(2)示例：ABC公司；库存周转率=2644/(326 119)/2=11.88(次/年)库存周转天数=360 11 .88=30(天)ST生态：02年库存周转率33，360 0 0.45库存周转天数33，360，800天承德露露：02年库存周转率33，360 5.61库存周

2、转天数库存周转天数(3)扩张指数：原材料周转率=消耗的平均原材料成本；原材料库存产品周转率=平均制造成本产品库存；同样，成品周转率也可以计算出来；(4)分析目的：从不同的角度和环节找出库存管理中存在的问题。第二季度，基本财务比率和资产管理比率为2。平均收款期(1)公式：应收账款周转率=销售收入平均应收账款平均收款期=360应收账款周转率(2)示例：ABC公司：应收账款周转率=3000/(200 400)/2=10(次/年)平均收款期=360 10=36(天)2002年应收账款年周转率平均收款期ST生态：平均收款期(3)指标含义：一般来说，应收账款周转率越高越好，说明回收越快(4)影响因素：经营

3、的季节性；大量分期付款结算；大量以现金结算的销售；年底时，销售额大幅上升或下降。第二季度，基本财务比率和资产管理比率为3。商业周期(1)指数的意思是商业周期是指将收购的存货转化为现金需要多长时间。(2)公式：业务周期=存货周转天数平均收款周期，第二季度基本财务比率，资产管理比率3。商业周期(3)示例：ABC公司：商业周期=30 36=66(天)ST生态： 02商业周期=800 279=1079(天)承德露露： 02商业周期=64 4=68(天)(4)分析：一般来说，商业周期第二季度的基本财务比率和资产管理比率都是4。流动资产周转率(1)公式：流动资产周转率=销售收入平均流动资产周转天数=360

4、流动资产周转率(2)例：ABC公司流动资产周转率=3000/(610 700)/2=4.58(次/年)流动资产周转天数=360 4.58=79(天)，第二流动资产周转率分析(3): *流动资产周转率反映了流动资产的周转率。*快速周转将相对节约流动资产，即相对扩大资产投资，提高企业盈利能力；*延缓周转速度，必须补充流动资产参与周转，造成资金浪费，降低企业盈利能力。*注意流动资产周转天数和商业周期之间的差异。第二季度，基本财务比率和资产管理比率为5。总资产周转率(1)公式：总资产周转率=销售收入平均总资产周转率天数=360总资产周转率(2)例：ABC公司总资产周转率=3000/(1680 2000

5、)/2=1.63(次/年)总资产周转率天数=360 1.63=221(天)2002年总资产周转率分析总资产周转率(3): *总资产周转率反映总资产周转率。*周转速度快，反映了较强的销售能力。*企业可以通过薄利多销的方式加快资产周转，增加绝对利润。第二季度，基本财务比率和负债比率是指负债与资产和净资产之间的关系。它反映了企业偿还长期债务的能力。共同点：XX比率=总负债XX资产有四个指标：资产负债率、产权比率、有形净值、负债率、利息倍数、第二季度基本财务比率、负债率1。资产负债率(1)公式：资产负债率=总负债100% (2)示例：ABC公司：年初资产负债率=(220 580)/1680 100%=年初资产负债率=(300 760)/2000 100%=53% ST生态：2002年末资产负债率分析(3) *从债权人的角度来看，负债率越低越好*从股东的角度来看，当总资本的利润率高于借款利率时，负债率越大越好；否则，情况正好相反。*从经营者的角度来看，如果债务很大，超过了债