《偿债能力分》PPT课件.ppt

1、第五章是偿付能力分析，本章结构为：本章测试点：1。偿付能力分析概述2。短期偿债能力的概念及影响因素。影响短期偿付能力的特殊项目。短期偿付能力比率分析5。长期偿债能力的概念及影响因素。长期偿付能力比率分析。本章难点：企业短期偿债能力和长期偿债能力的比率分析方法及评价，一、负债概念1。负债的定义：(1)定义：负债是由企业过去的交易或事件形成的，预期会导致经济利益从企业当前的义务中流出。(2)负债特征：负债是由过去的交易或事件形成的流动负债，不是流动负债。未能确认负债和负债的结算预计将导致企业经济利益外流。(3)负债分类负债可分为：流动负债：企业应在一年内或超过一年的商业周期内偿还的债务。长期负债，

2、如短期贷款、应付票据、应付账款、预收账款、应付员工工资、应付税款等。还款期为一年或一个以上商业周期的债务，包括长期贷款、应付债券和长期应付款；2.偿付能力的概念(1)偿付能力的定义：偿付能力是指企业清偿债务的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。(2)债务偿还方式：债务需要在未来一段时间内使用企业资产或提供劳务来偿还。由于劳务偿付受多种因素影响，不是主要的偿付方式，因此在分析偿付能力时可以忽略不计。因此，企业的偿付能力是资产对负债的保证程度。在一定的负债规模下，企业拥有的资产越多，债务的担保程度就越强。用资产偿还债务可分为正常偿还和异常偿还。(3)偿付能力分类：(3)偿付能

3、力分析的意义和作用。注意简短的回答问题。(1)企业的偿付能力有利于投资者做出正确的投资决策。投资者是剩余收益的持有者和剩余风险的承担者。从剩余收益持有人的地位来看，投资者从企业获得的收益排序在债权人之后，而企业贷款的利息支出一般是固定的，税前支付，因此债务利息会给投资者带来财务杠杆。当企业资本利润率高于利息成本时，投资者可以通过财务杠杆获得杠杆收益。相反，有必要承担更大的损失。从剩余风险承担者的身份来看，当企业破产清算时，投资者获得清偿的顺序也落后于债权人，因此投资者不仅关注其所投资的资产是否能够增值，更关注其所投资的资产是否能够保值。(2)企业偿付能力分析有利于企业管理者做出正确的经营决策。

4、为了保证企业经营目标的实现，企业管理者必须保证企业生产经营各个环节的顺利进行，而企业各个环节顺利流动的关键在于企业的资本流通和周转速度。企业的偿债能力不仅是企业资本流通的直接反映，而且对企业生产经营各个环节的资本流通和周转都有重要影响。偿付能力分析对于企业经营者及时发现经营中存在的问题并采取相应措施加以解决，从而保证企业生产经营的顺利进行具有非常重要的作用。(3)企业偿债能力分析有利于债权人做出正确的贷款决策。企业的偿债能力直接决定了债权人的信贷资金和利息能否收回，及时收回本金和较高的利息是债权人放贷时应该考虑的最基本因素。(4)企业偿付能力分析有利于正确评价企业的财务状况。企业偿付能力是企业

5、经营和财务状况的综合反映综上所述，企业的偿付能力涉及到不同利益相关者的切身利益，影响到企业的声誉，直接影响到企业的生产经营，甚至导致企业的破产和清算。因此，偿付能力分析是企业和其他利益相关者密切关注的重要内容。4。偿付能力分析的内容(1)短期偿付能力分析企业流动性分析短期偿付能力分析是指企业偿还流动负债的能力，或企业在短期债务到期时将其资产变现的能力。(2)长期偿债能力分析长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力。它是指企业的利润或资产在长期债务到期时偿还长期债务的能力。5.短期偿债能力与长期偿债能力的关系(1)差异：不同偿还期：短期偿债能力反映的是企业对偿还期在一年以上的短期债务的偿债能力

6、；长期偿债能力反映了企业对未来到期债务(一般超过一年)的有效偿付能力。债务偿还支出的性质不同：短期偿债能力所涉及的债务偿还一般是企业的流动性支出，而长期偿债能力所涉及的债务偿还是企业的固定支出，相对稳定，具有不同的债务偿还方式：短期偿债能力所涉及的债务偿还一般使用企业拥有的流动资产，因此主要注重流动资产对流动负债的保护程度，即注重静态分析；长期偿债能力所涉及的债务偿还一般是未来产生的现金流入，主要关注企业的资产负债结构和盈利能力。(2)二者都反映了长期负债在一定时期内会逐渐转化为短期负债，因此长期负债能够偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，而短期偿债能力是长期偿债能力的基础。但从长远来看，

7、企业的长期偿债能力最终取决于企业的盈利能力。债务是企业承担的现有义务，履行这一义务预计会导致()。答：分析：负债是由企业过去的交易或事件形成的，预计会导致企业当前债务的经济利益外流。在下列项目中，多项选择为例，有()属于企业负债。a .企业购买的国债b .企业欠员工的工资c .企业欠银行的贷款d .企业签订的购买合同e .企业负责人买房时向朋友借钱回答：BC分析：这个问题考察企业的负债情况。会计主体是企业，所以企业负责人和老板的个人债务不是企业的债务，所以选项E不正确；a是企业的资产，属于国家对企业的债务，但不是企业的债务；D项将在未来发生，所以它符合负债的定义，所以D不是答案，选项B和C属于

8、企业负债。【多项选择举例】下列项目属于流动负债(一)应付债券(二)预付款(三)预收账款(四)应付税款(五)应付员工薪酬(六)CDE分析：甲属于长期负债；属于流动资产；CDE属于企业的流动负债。单个选择的例子通过清算机构获得的现金对现有资产和负债的保护程度称为()。a .偿付能力B .静态偿付能力c .动态偿付能力d .异常情况下的偿付能力回答：B .分析：注意单项选择问题，选择最符合问题含义的项目。静态偿付能力是指通过清算可以获得的现金对现有资产和负债的保护程度。【多种选择举例】正常情况下的债务一般由()支付。a .保留的货币资金b .借入新债务c .债转股d .从其他资产转换的现金e .修改

9、债务条件答案：ABD分析：以下债务动态偿付能力分析主要关注企业资产规模和结构与负债规模和结构之间的关系()答：分析：动态偿付能力分析是企业通过生产经营活动带来的现金流对负债的保证程度，因此更注重企业盈利能力对债务偿还的影响。以下关于短期偿付能力和长期偿付能力的陈述是正确的：(一)短期偿付能力侧重于静态分析(二)企业资产负债结构和盈利能力是长期偿付能力的决定因素(三)短期偿付能力和长期偿付能力越高越好(四)短期偿付能力是长期偿付能力的基础(五)长期偿付能力涉及的债务偿还一般是流动性支出。 从债权人的角度来看，偿债能力和长期偿债能力都是尽可能高的，但如果从企业的角度来解释，企业没有充分利用债务的杠

10、杆作用为企业创造利润，从而影响了企业的盈利能力，那么C是不正确的； 长期偿债能力中涉及的债务偿还一般为固定支出，因此E项不正确。短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，也称为企业流动性分析()答：是的，第二节短期偿债能力分析，1。短期偿债能力的概念及影响因素1。短期偿债能力的概念：短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，即企业对短期债权人或其短期债务的保护程度。2.短期偿债能力分析的意义(1)对于企业的短期债权人来说，企业的短期偿债能力直接威胁到利益和本金的安全。注：短期债权人必须高度重视企业的流动性和短期偿债能力。(2)企业长期债权人的长期负债总是转化为短期负债。如果企业的短期偿债能力总是很

11、差，那么长期债权的安全性就不容乐观。(3)对企业股东而言；企业短期偿债能力不足可能导致：企业声誉下降；后续融资成本增加；企业需要出售非流动资产来偿还债务，这影响了生产经营水平，导致盈利能力下降；我被迫进行破产清算，因为我无法偿还到期债务。(4)供应商和企业短期偿债能力的缺乏将直接影响其现金流量甚至货款的安全性。当企业延期支付货款时，供应商将面临两难境地：继续供货可能带来坏账；停止供应会失去一个重要的客户，影响销售规模。(5)对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，可能影响劳动收入，严重失业。(6)对于企业管理者来说，企业的短期偿债能力直接影响到生产经营活动、筹资活动和投资活动的正常运行。企业经常拖欠

12、供应商的货款和员工的工资，这将影响供应商的态度和员工的工作情绪，影响企业的顺利供应、生产和销售；如果企业长期无法偿还短期银行贷款，将会降低其声誉，增加未来融资的难度；企业缺乏短期偿债能力将导致投资机会的丧失。3.短期偿债能力的影响因素要分析企业的短期偿债能力，首先必须弄清影响短期偿债能力的因素。影响短期偿债能力的因素包括：(1)流动资产的规模和质量。流动资产是指能够在一年内或超过一年的商业周期内变现或消耗的资产。流动资产是偿还流动负债的物质保证，流动资产的规模和质量从根本上决定了企业偿还流动负债的能力。一般来说，流动资产越多，企业的短期偿债能力越强，但除了要注意流动资产和流动负债的关系外，还应

13、特别注意流动资产的流动性。有两个迹象可以反映资产的流动性：资产转换成现金的时间越短，流动性越强；资产的预期价格和实际售价之间的差额越小流动资产的流动性由强到弱排列如下：货币资金；短期投资；应收票据；应收账款和其他应收款；预付款。库存。(2)流动负债的规模和质量流动负债规模越大，企业短期内需要偿还的债务负担越重。流动负债的质量对短期偿债能力也有非常重要的影响，偿债的强制程度和紧迫性被视为流动负债的质量。例如，流动负债，如短期贷款、应付票据、应付税款等。都有约定的到期日，到期后需要立即偿还。但是，一些与企业有长期合作关系的供应商的负债往往具有时间弹性，如应付账款和预收账款。通常情况下，时间刚性强的

14、债务会给企业造成实际的偿债压力，而时间刚性弱的债务会降低企业的偿债压力。(3)企业现金流量现金是流动性最强的资产，大多数短期债务需要用现金偿还。因此，现金流入和流出的数量将直接影响企业的流动性和短期偿债能力。经营活动产生的净现金流量在不同时期相对稳定，能够稳定满足企业的短期现金支付。因此，经营活动的现金流量与企业的流动性和短期偿债能力关系最为密切。此外，企业的财务管理水平、母子公司之间的资金分配以及外部因素也影响企业的短期偿债能力。同时，外部因素也影响企业的短期偿债能力。二.短期偿债能力指数的计算与分析短期偿债能力的主要影响因素是流动资产和流动负债之间的关系。短期偿债能力的财务指标主要包括：营

15、运资本、流动比率、速动比率、现金比率和承受能力系数。事实上，它反映了流动资产可以用来偿还和抵消流动负债后的余额。营运资金越多，企业可以用来偿还流动负债的资金就越多，企业的短期偿债能力就越强，债权人收回债务的安全性就越高。2.公式：流动资金，流动资产，流动负债，3。优点和缺点(1)优点：它能直接反映流动资产保证偿还流动负债后的剩余金额，是反映企业短期偿债能力的绝对指标。(2)缺点：企业之间比较不方便。一般来说，对营运资本指标的分析只进行纵向比较，很少进行横向比较。4.采用甲公司营运资金的计算方法。简要分析：从2002年到2006年，A公司的营运资本呈逐渐下降趋势，主要是因为流动资产总额逐年下降，

16、流动负债每年波动较大，总体呈上升趋势。应该注意的是，营运资本指数不需要与B公司和行业的平均值进行比较。5.分析和评估营运资本指数没有固定的标准。对于短期债权人来说，营运资本越高越好。对企业来说，持有过多的营运资本可以提高短期偿债能力，降低财务风险，但可能会降低企业的盈利能力(流动资产比长期资产流动性更强，但盈利能力较差)。因此，有必要权衡风险和收益，采取不同的融资策略。(2)流动比率分析企业短期偿债能力最常用的财务指标，其中：流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款、存货和其他流动负债包括短期贷款、应付票据、应付账款、其他应付款、应付利息、应付股利、应付税款和应付员工薪酬

17、。流动资产通常指净流动资产。2.分析流动比率和使用流动比率指标的意义在于从债权人的角度揭示流动资产：流动比率越高越好。流动比率越高，债权越安全，借入资金越安全。从经营者和所有者的角度来看，并不一定要求流动比率越高越好，因为流动比率越高可能意味着企业流动资产中滞留的资金过多，不能得到充分有效的利用，导致企业机会成本增加，对企业盈利能力产生一定影响。企业应从利益和风险平衡的角度，合理安排流动资产和流动负债的规模。此外，流动比率也受到企业所在行业的性质和特点的很大影响。例如，目前房地产企业和商业企业的比例普遍较高，而制造业和公用事业企业等行业的比例较低。流动比率的优势：与营运资金相比，流动比率能更好地反映流动资产对流动负债的保护程度，并能在不同企业之间进行比较。易于理解，易于计算，易于获取数据。4.流动比率的缺点：(1)流动比率是一个静态分析指标：企业下一个会计期间的短期偿债能力取决于下一个会计期间现金流入和流出的数量