信用与金融工具.ppt

1、第三章信用与金融工具3.1信用融资的形式3.1.1信用的含义从经济学意义上讲，信用是指一种借贷行为，是以偿还和支付利息为主体的一种特殊的价值运动形式。对于信用含义的理解，应注意以下几个方面：1)信用是以偿还和支付利息为条件的借款行为。2)信用关系是债权债务关系。3)信用是价值运动的一种特殊形式。3.1.2信用的功能及其在现代社会中的作用1)分配功能2)节约流通成本和加速资本周转3)宏观调控功能3.1.3信用形式1)商业信用是指企业之间相互提供的与商品交易直接相关的信用活动。包括赊销、赊购、预付款、分期付款等。虽然商业信贷可以保证商品的顺利生产和流通，加速资本的流通和周转。然而，由于其自身的特点

2、，商业信用也有局限性。2)银行信贷银行信贷是银行或其他金融机构通过存款、贷款等业务活动以货币形式提供的信贷。银行信用是在商业信用的基础上发展起来的，它的出现标志着一个国家信用体系的发展和完善。银行信贷在规模、范围、方向和期限上都大大超过了商业信贷，成为现代经济中最基本和最主要的信贷形式。3)国家信用国家信用是指以国家为借款人的借款活动，即国家作为债权人或债务人的信用。国家信用在现代经济中起着非常重要的作用，具体体现在以下几个方面：第一，国家信用的直接用途是弥补财政赤字。第二，调整财政年度暂时的收支不平衡。此外，央行通过公开市场操作来调节货币供应，主要是通过在公开市场买卖政府债券。因此，国家信用

3、是中央银行调节货币供给的前提。4)消费信贷消费信贷是指企业、银行和其他金融机构向消费者提供的日常消费信贷。消费信贷可以在一定条件下促进消费品的生产和销售，甚至在一定条件下促进经济增长。但是，在一定条件下，消费信贷具有负面效应，发展过快，容易导致超前消费，鼓励信贷扩张，形成虚假的市场繁荣，促进价格上涨，对经济产生负面影响。在我国，随着经济体制改革和社会主义市场经济的建立和完善，各种信用形式得到了广泛发展，形成了以银行信用为主体、多种信用形式并存的信用格局。3.2金融工具3.2.1金融工具概述金融工具又称信贷工具，是在信贷活动中产生的具有法律效力的凭证，可以证明债权债务和资金所有权之间的关系。1)

4、金融工具的特征(1)期限(2)流动性(3)风险(4)盈利能力(2)金融工具的类型(1)根据金融工具的期限，它们可以分为短期金融工具和长期金融工具(2)根据发行人的性质，它们可以分为直接金融工具和间接金融工具(3)根据它们是否与实际信用活动直接相关，它们可以分为基本金融工具。它主要有以下几种。1)商业票据商业票据是由于企业之间的信用关系而产生的短期债务抵押的总称。2)银行票据银行票据是银行在银行信用的基础上发行的信用凭证，或由银行承担支付义务。3)可转让大额定期存单可转让大额定期存单是指由银行发行的表明存款金额、期限和利率的信用工具，可流通转让。4)国库券是政府为弥补短期财政差额而发行的短期债务

5、凭证。长期金融工具长期金融工具是指期限超过一年的信用凭证。它主要包括以下几种类型：1)股票是由股份公司发行的证明投资者的股东地位和权利，并要求分红的凭证。股票分类有很多方法。普通股是目前最常见和最典型的股票。2)债券是债务人向债权人发行的到期还本付息的债务凭证。债券可以以不同的方式分为不同的类型。根据发行主体的不同，可分为政府债券、公司债券和金融债券。(1)政府债券是国家根据信用原则借入债务的借款凭证。(二)公司债券，又称公司债券，是企业向投资者发行的债务凭证，承诺在规定期限内还本付息。(三)金融债券是银行或其他金融机构为筹集中长期贷款资金而发行的债务凭证。衍生金融工具衍生金融工具是指衍生自股

6、票、债券等基本金融工具的新金融工具。它主要有以下几种。1)金融期货，也称为金融期货合约，是指买卖双方在有组织的交易所中以公开竞价的形式达成的在未来特定时间交付标准数量的特定金融工具的协议。2)金融期权金融期权是指在未来特定时间内以特定的约定价格买卖商品的期权。(三)可转换证券可转换证券是指持有人能够在一定时间内以一定价格将其转换为一定数量的其他证券的证券。4)掉期交易，也称掉期或掉期，是指双方同意按照约定的支付利率(利率、股指收益等)进行外汇支付的协议。)基于合同有效期内预先确定的名义本金金额。5)远期协议远期协议是指双方同意在未来某日以约定价格买卖相关资产的合同。3.3金融商品价格(利率)，

7、3.3.1利率的概念和计算方法利率，即利率，是指借款期间形成的利息金额与借款金额的比率。计算利息有两种基本方法：单利和复利。单利是指在计算利息金额时，只根据本金计算利息，不再支付利息。计算公式为I=Prn S=P(1 rn)，其中I为利息金额；p是本金；r是利率。n是贷款期限。s是本金和利息的总和，简称为本金和利息的总和。复利是将前期利息转化为本金并一起计息的方法。公式为S=P(1 r)n I=S-P 3.3.2利率的类型和功能1)利率的类型(1)根据是否排除通货膨胀率的影响，可以将利率分为名义利率和实际利率。(2)根据利率能否按照市场规则自由变动，利率可以分为市场利率、公共利率和官方利率。(3)根据利率在整个利率体系中的不同地位和作用，利率可分为基准利率和非基准利率。(4)根据贷款期间利率是否调整，利率可分为固定利率和浮动利率。(5)根据信用行为的持续时间，利率可分为长期利率和短期利率。2)利率的作用(1)利率在宏观经济活动中的作用是，第一，它可以调节资本供给，第二，它可以协调各经济部门之间的比例关系，第三，它可以调节整个社会的供求关系，第二，利率在微观经济中的作用是，第一，利率可以促进企业加强经济核算，提高经济效率，第二，利率可以影响个体的经济行为。2)影响利率变动的因素(1)借贷资本的供求(2)经济运行周期(3)通货膨胀(4)国际利率水平(5)