Excel 理财的基础应用.ppt

1、第三章Excel资产管理的基础应用，第一节时间价值的修订第二节风险价值分析，第一节时间价值的修订，资金时间价值是一定量资金不同时间的价值差，它是资金使用中随时间发生的增值现象，相当于无风险、无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率在Excel中，可以使用公式或函数来校正时间价值的最终值、现值、利率等。 于是，下一页，最初的时间价值的修正计算，1，现值和终值的公式修正计算【技能储备】1 .复利终值和现值的修正计算。 复利终止值是指在复利息纠正计算方式下，当前的资金经过几个期间后的基本利息和。 在式FV=pv(1i )的n中，校正公式fv表示最终值。 PV表示现值(本金)，I表示复利率，n表示利息的期

2、间数。 复利的现值是指复利计算的方式，将来的资金换算为当前时刻的价值。 公式为： PV=FV (1 i)n、门、上一页、下一页、第一时间价值的修正、2 .普通养老金的最终值和现值的修正。 养老金是指定期间内等额系列货款的支付。 养老金一般有养老金、预付养老金、递延年金和永久养老金。 普通养老金是指每期资金在期末支付的养老金。预付养老金是指每期资金在期初支付的养老金。递延年金是指与最初支付的发生时间是第一个期间无关，每隔几个期间开始发生的系列等额支付。永久养老金是指无限期等额支付的特殊养老金用a表示养老金时，普通养老金复利终止值、普通养老金复利现值的修正公式分别用FV=PV (1 i)n 3.

3、Excel分别用* /、/、表进行加法、减法、乘法、除法、幂乘法。 于是，上一页，下一页，第一时间价值的订正，【案例31】A公司现在将2 500元存入银行，年复利率为6%，5年后能取出多少？ b公司7年后需要8，000元的资金，年复利率为5.4%，现在应该存多少钱？ (1)求a公司的复利终止值，在单元格中输入“=2500*(1 6%)5”。 如图31所示。 (2)计算b公司的复利现值，输入“=8000*(1 5.4%)(7)”。 如图31所示。 啊，上一页，下一页，第一时间价值的修订，【案例32】C公司从现在开始到每年年末存500元，年复利率为5%，10年后能拿多少钱？ d公司在今后的8年里，

4、每年年末都要从银行提取700元，年复利率为5.3%，现在应该一次存多少钱【操作提示】(1)在这个例子中，c公司每年年末是等额存款，为了修正普通年金的最终值，直接向Excel单元提出“=500 * (15 % ) 101 ) 如图32所示。 (2)D公司根据每年年末的等额支出，修改普通年金的现值，所以在单元格中输入普通年金的现值公式“=700*(1(1 5.3%)(8)/5.3%”。 于是，前一页，后一页，最初的时间价值的补正算，二，现在价值和最终值的函数补正算【技能储备】1 .复利最终值函数。 Excel提供校正复利结束值的函数FV，通过函数残奥参数的设定，能够校正一次性支付的复利结束值和年金

5、的复利结束值两者。 函数表示=Fv (速率、Nper、Pmt、Pv、Type )、滑动、前一页、下一页、第一个时间价值的校正、其中Rate表示复利率。 Nper表示期间数，Pmt表示养老金(按期间等额支付)，Pv表示现值，Fv表示终了值，Type表示养老金类型，取1表示预付养老金，取默认值(空)或取0表示普通养老金。 在此，若Pmt、Pv、Fv残奥仪表值为负则结果为正，若残奥仪表值为正则结果为负。 2 .复利现值函数。 Excel提供的复利现值函数pv。 修订一次性付款或养老金的现值。 函数式使用=PV(Rate、Nper、Pmt、Fv、Type )、门、前页、后页、最初的时间价值的校正计算、

6、【操作提示】函数校正情况31下的a公司的复利结束值的方法如下所述。(在Excel中选择保存修正结果的单元格，如图33所示，选择菜单的“插入/函数”命令进入“插入函数”画面上部是函数类(也有函数检索功能)，中部是该类的各函数名，是英语函数名，如果选择某个函数(2)在该接口上选择“财务”类别，复利结束值函数“FV”进入“函数残奥参数”接口，如图34所示。 于是，上一页，下一页，第一个时间价值的订正，(3)作为函数残奥仪表接口的英语残奥仪表输入框，有与其中央对应的中文的说明。 在图34的中央有“Type”残奥表，即年金类型的说明。 请在此处输入1在利率残奥表“比率”中输入6%或0.06。 在期间数残

7、奥表“Nper”中输入“5”。 由于是一次性付款，因此不输入(或输入0 )养老保险残奥仪表“Pmt”，在“Pv”现值残奥仪表“Pv”中输入2500。 (4)点击“ok”按钮，关闭工作表界面，在单元格中显示修正结果，在上部的编辑框中显示函数式“=FV(6%，5，2500，1 )”。 因此，上一页、下一页、最初的时间价值的补正、【操作提示】情况32中的c公司的补正与a公司的补正的操作方法类似，但是为了根据普通年金求出终值，在“函数残奥仪表”界面的“Pmt”残奥仪表中输入“500”的函数式是【操作提示】修正案例32中d公司年金的现值，用单元引用的方法如下修正。 (1)如图35所示，在B2:B4单元区

8、域中分别输入年金、利率、期间数。 然后，前一页，后一页，第一个时间价值的修正算法，(2)选择b 5单元格，点击“插入函数”按钮，前进到“插入函数”界面(如图33所示)，在该界面中选择“财务”类型的复利现值函数“PV” (3)输入与此接口的残奥仪表关联的单元格名称，点击残奥仪表后面的浏览按钮选择工作表内的单元格，再点击工作表上的浏览按钮进入残奥仪表接口，也可以实现单元格参照(4) 输入完关残奥仪表后，点击“ok”按钮进入工作表界面，在B5单元格中显示修正结果4469.89，在上部的编辑框中，该函数式显示为“=PV(B3，B4，b 2，0，0 )”。 因此，前一页、下一页、最初的时间价值的修正计算

9、、【操作提示】情况31中的b公司的复利现值进行修正计算，(1)能够用直接输入方法的某一种进行修正。 在B8:B10单元区域中输入b公司的养老金、利率和持续时间。直接输入B11单元的单元(不使用函数残奥节器接口)参考公式“=PV(B9，B10，b 8，0 )”，如图35所示。 (2)函数具有值修正法。 也就是说，在B11单元格中直接从键盘输入“=PV (0. 054，7，8000，)”。 此方法不引用单元格，因此不需要输入有关图35中A8:B10单元格区域的数据。门、上一页、下一页、第一个时间价值的修正、【回溯】Excel提供修正期间数(Nper )和利率(Rate )的函数，两个函数都在“插入

10、函数”的“财务”类别中，其函数式为=NPER (Rate，Rate Pmt，Pv，Fv，Type，Guess )公式，如果此处首次设定的推测值无法进行修正计算，则需要修正该推测值并重新进行修正计算。 其他残奥参数的含义与复利终止值函数相同。 【案例33】E公司现存30 000元，几年后可领取71 022元。求回答： (1)年复利率为9%的话，那笔钱在银行存了多少年(2)如果在银行存了8年，那一年的复利率是多少？门，上一页，下一页，第一个时间价值的修正，【操作提示】本例是一次性支付，终值(1)前者用周期函数进行修正，选择保存该修正结果的单元格，输入对应函数“=NPER(0.09，30000，71

11、022，)”或“=nper (0.09，0 )的修正结果为10年。 (2)后者用利率函数进行修正，用函数残奥仪表界面进行对应的残奥仪表的设定(如图36所示)，或者将函数式输入为“=rate (8(8，30000，71022，)”或“=rate ()”的修正结果是11.37%的年复利率。 上页、第二节风险价值分析、财务管理中的风险，是指在企业各项财务活动过程中，由于各种难以预料或不可控制的因素的作用，企业的实际利益和预期利益发生背离，可能造成经济损失。 另一方面，风险的测量风险与概率有直接关系，与期望值、离散度有关。 离散度是用于测定风险大小的统一纠正指标，主要包含方差、标准方差、标准方差率等。

12、 一般来说，离散度越大风险越大，离散度越小风险越小。 其中方差、标准方差为绝对对数，期望值仅适用于相同计划比较的偏差率为相对数，可用于各种方案的比较。 【技能储备】，把关，下一页，第二节风险价值分析，1 .投资风险指标的修订。 期望值也称为期望收益，指某投资的将来收益的各种可能的结果，它是以概率为权重来校正加权平均，加权平均的中间值，用e表示的方差是表示随机变量和期望值之间的方差程度的数值，方差率也称为变动系数，是方差和期望值的比， 投资风险指标按如下方式计算： NNE=xipi2=(Xi-e )2pi I=1I=1=2v=e pi表示第I个随机事件发生的可能性，而每个随机事件发生的可能性的和

13、应该是1。 2. Excel对幂进行修正时，可以使用“”运算符，也可以使用以下函数式进行修正。=POWER(Number，Power )式，Number表示底数。 Power表示指数(幂值)。 3 .可以使用“”运算符或以下平方根函数表达式来修正3. Excel的平方根： 在=SQRT(Number )表达式中，Number表示要为其校正平方根的数据。 此残奥仪表不能为负值。 因此，在对上一页、下一页、第2节风险价值分析、4. Excel进行加法修正时，可以直接对关联的单元格进行加法运算，也可以用加法函数SUM进行修正。 SUM的函数表达式=SUM(Number1，Number2， )，具体而

14、言，用英语“:”表示求连续小区区域之和，用英语“、”表示求不连续小区之和，用英语空格表示求交叉点之和。 例如，=SUM(A2:A5)表示从A2到A5的四个连续单元格的校正。=SUM(B1:D3，C5)表示从B1到D3的9个连续单元格和C5单元格的校正。 “=SUM(B2:B8 A5:C7)”表示仅修改交叉的B5、B6和B7三个单元格。门、上一页、下一页、第二节风险价值分析、基于5. Excel中可使用的条件函数的真伪值的逻辑判定，其函数式表示=IF(Logical_test、Value_if_true Value_if_TRUE表示判定式为true Value_if_FALSE表示在判定式为f

15、alse时返回的值。 【案例34】某公司的投资项目有a、b两种方案可供选择，a方案投资80万元，b方案投资100万元。 根据预测分析，投资后的宏观经济状况如表31所示，可能是繁荣、正常、衰退。、门、上一页、下一页、第2节风险价值分析、【操作提示】(1)设定订正工作表。 为A1、A2、A3、A5:A12、G2、B3、C3、F3和C4:H4单元格输入文本字符。 合并A1:H1、A2:F2、G2:H2、A3:A4、B3:B4、C3:E3、F3:H3、A8:B8、C8:E8。 C10:E10、F10:H10、A11:B11、C11:E11、F11:H11、A12:B12和C12:H12的小区区域。 调

16、整边框、字体大小设定行的高度列的宽度等。 如图37所示。 在图37投资项目风险度分析表(结果图)中，在输入行标题的文本公式时使用上标、下标。 此时，可以首先进入单元格“=SUM(D5:D7)”。 用同样的方法输入G5:G7单元格区域公式和F8单元格公式。 (4)用数学算子校正a方案的方差、偏差、偏差率。 方法选择E5单元格，然后输入公式=(C5$C$8)2*B5。 $C$8是绝对参照C8储存格，在按下键盘上的F4之前，或是输入储存格参照C8，以自动输入的方式输入E6、E7储存格公式，进行上一页、下一页、第二节风险价值分析。 输入行标题的文本表达式时，请使用上标、下标。 此时，首先可以在单元格中

17、输入“(XiE)*2Pi”。选择作为下标的字符“I”，选择“文字/单元格”菜单命令进入“单元格格式”画面，如图38所示，选中下部的“下标”复选框。 可以用同样的方法设定上标。门、上一页、下一页、第二节风险价值分析，在C9单元格中输入=SUM(E5:E7)。 输入=C9(1/2)以确定C10单元格的平方根。 在C11单元格中输入=C10/C8。 (5)使用函数和平方根函数来校正b方案的方差、标准方差、标准方差率。 选择H5单元格，然后单击顶部的“插入函数”按钮以前进到“插入函数”界面。在“数学和三角函数”类别中选择POWER以进入“函数关残奥字计量器”界面，如图39所示。幂底部引用单元格F5$F$8，幂底部引用单元格单击“确定”按钮转到工作表界面后，单元表达式