资产配置中各种工具的角色及功能.ppt

1、保险：人生财产的保障：回报率低，占净资产的1-2%，不宜多投。 债券：是信用及杠杆性投资的现金流保护神：占净资产投资的10- 20%，8-12%增值，4-8%抗风险。保本金。 基金：成长性投资：必要时可用于现金流。占净资产的10-20%。 股票：进取性投资：成长快、利润高，有较大的复利增长收益。占净 资产的20-30%。 商业地产：进取性加杠杆投资：单利增长，总资产放大为主要增长点。 占净资产的10-20%。 住宅房地产：激进性加长杠杆投资：单利增长，总资产每年以倍数增长。 占净资产的20-40%。,资产配置中各种工具的角色及功能,人生必备的保险,意外险,医疗险(重大疾病险),子女教育金,养老

2、险,理财 险,财产险,责任险,初级投资者,资深投资者,中级投资者,购买原则：,并不是所有的保险都要一步到位的；,家庭支柱要先于其他成员配置；,父母应先于未成年子女配置；,按事情发生造成的损失最大者优先配 置，而非事情发生的频率进行配置,5一定是适合自己的；,注意事项：,选择合法公司；,清晰保单内容；,注意免责条款；,合理利用犹豫期；,5长期投资而非短期行为；,债券,中国债券信息网 和讯网 ,和讯网债券操作指南,输入网址： 点击“债券”。 点击“入门”；“每日收益”。,票面利率越高越好,5%以上 信用等级高，B级以上（不存在对付风险） 流动性越高越好，可上市流通 付息频率越高越好，至少1年1次

3、迎合政府政策（资金投向） 趋势行业（盈利能力明确） 根据市场利率变化的方向基本确定债券的趋势 根据到期期限、票面利率和面值计算价值 关注通胀动向（通胀是大敌） 了解资金面及市场供求,投资债券的标准及注意事项,基金评级公司,评级：不怕不识货，就怕货比货 晨星公司 国际权威的基金评级公司 只有开放式基金的评级对比 招商证券 国内第一家国家认证基金评级公司 同时做代销基金业务（权威性？） 既有开放式基金又有封闭式基金的评级对比 ,选择优质的封闭式基金,进入招商证券的基金频道 选择1到2只五星级封闭式基金 从股市买入,第三步 持有与调整,长期持有 每个季度或每半年调整基金 根据买卖时机调整,投资封闭式

4、基金的注意事项,如果需要分红再投资，分红派现日及时买入基金 封转开期间卖不出基金 封转开变成开放式基金后要卖出 收益率与大盘联动,如何在银行设定期定额定投,进入晨星网站 进入“五星级基金” 选择两家五星级基金最多的基金公司 各选择一只三年五星级评级的基金 到银行柜台或者网上银行下单,选择好股票的30个标准,5、好的时机（Good time）,1、趋势（Trend）,2、行业（Industry）,3、公司(Company),4、财务报表（Balance sheet）,在中国、在全球什么是趋势,新能源 农业 医药 教育 消费品 节能环保 金融地产 现代服务业 新的商业模式 高科技含量的制造业 TM

5、T （Technology，Media，Telecom ）,什么行业,能源：石油、煤炭、风能、太阳能、核能、发电设备行业,消费：白酒、葡萄酒、饮料、汽车、家用电器,医药：原料药、生物制药、医疗器械、医疗耗材、中成药,农业：化肥、农药、种植业、农产品加工业,节能环保(低碳经济)：污水处理、固废处理、省油省电,现代服务业：保险、证券、资产管理、置业中介服务,新商业模式：REITS、营销模式、生产模式、产业模式,TMT：新传媒、网络游戏、电子商务,高科技制造业：工程机械、化工,金融地产：银行业、房地产开发,公司基本情况,主营业务：60%以上 行业地位：行业排行前三名(大牌、老牌、名牌) 核心团队、职

6、业经理人：五年以上,年龄在35-55岁,专业、高学历(德性韧性悟性) 技术专利：知名品牌、专营、专利(有定价权) 上市时间：5-10年以上(看过去和现在可预测它的将来) 市场占有率：前3名 行业发展前景：时间差（生命周期）,空间差（竞争力） 市值规模：10亿以上 每年创新及新的研发：每年20%以上的更新 拓展计划：收购、并购、投融资,公司财务指标,3年公司营业额增长率-每年20%以上 3年公司主营业务增长率-每年20%以上 3年公司每股收益- 0.3元以上 3年公司净利润增长率-每年20%以上 3年公司净资产收益率-每年15%以上 静态市盈率、动态市盈率-PE在20倍以下 经营性现金流(+主营收入现金流正常,连续为-盈利能力差,风险大) 投资性现金流(为+投资收益良好，为-投资还没收回盈利) 融资性现金流(为+增发或发行债券能力强，为-企业在偿还之前的债务) 分红、派息、送配股,行业比较,市场表现：比行业平均值高 行业市值排名：前10名 总股本：10亿以上 流通A股：50%以上 股本比例：流通率