宏观经济学---第10章 宏观经济学争论和共识.ppt

1、1,第10章 宏观经济学在目前的争论和共识,现代西方经济学一般指20世纪30年代以后流行于欧美国家和其他某些国家与地区的经济学说。不过，这种经济学说并不是在20世纪才产生和出现的，而是从古代发展变化而来的。,1古代和中世纪的西方经济学说：（公元前4世纪至公元15世纪） 经济学最早产生于古希腊。在公元前411世纪时，古希腊和古罗马的奴隶制庄园经济有了较快的发展，偶尔也有一些简单的、少量的商品交换。一些学者出于奴隶主阶级利益的需要，对当时的一些经济问题进行了研究，提出了最早的经济学概念和思想，比如说，关于商品价值和使用价值的看法、发展农业和手工业的看法、关于货币的看法等等。,1. 现代西方经济学发

2、展的历史渊源:,在1215世纪，欧洲处于封建社会的中世纪时代。在中世纪，经济上是封建的庄园经济和领地经济占主要地位，思想上和政治上是与封建王权的等级统治结合在一起的基督教神学。在对基督教教义进行世俗解释时，神学家（例如托马斯 ?阿奎纳）在过去的经济思想和观念基础上，以基督教的观点解释了封建经济和少量商品交换中的问题（如高利贷问题）。尽管中世纪的经济思想在某些方面比古希腊和古罗马的经济思想有所进步，但是，在某些方面，则进展不大，在个别的方面（如价值理论）甚至还有退步。,2近代西方经济学理论的形成和发展变化：（16世纪至19世纪60年代） 近代西方经济学理论的形成和发展变化主要是指资产阶级古典经济

3、学的形成和发展变化。不过，在资产阶级古典经济学形成之前，曾经有过一个重商主义经济学说的形成和发展时期。重商主义的经济思想和学说的主要特点是围绕如何发财致富问题进行探讨，并在注重发展对外贸易的同时，积极主张国家对经济活动进行保护和干预。重商主义的经济思想和实践为资产阶级古典经济学的产生提供了直接的前提。但是，重商主义的理论观点和政策主张仍然显得比较肤浅、比较粗糙和比较片面。这些缺点和不足，在当时的经济条件下显然是无法得到进一步发展和改进的。这一任务只能留待以后来完成。,具体说来，这一时期大致上就是1719世纪中期期间。该时期内，西方国家的经济在资产阶级革命的配合下，得到了突飞猛进的发展。克服重商

4、主义经济理论和观念的缺陷的客观条件已经具备。资产阶级古典经济学所代表的经济思想和学说与重商主义的理论学说形成了鲜明的对照，其主要特点是主张实行经济自由主义。这意味着个人可以在摆脱封建经济制度残余和重商主义那样的国家干预情况下，实行自由经营；政府应当在保证社会基本经济制度的前提下对经济采取自由放任的态度，让市场机制自动地调节经济，配置资源。古典经济学主要的和典型的代表是英国的经济学家亚当斯密，大卫李嘉图，和约翰斯图亚特穆勒。,古典经济学的最主要成就是提出了以劳动价值论为主要理论的一整套经济理论体系。这包括：以劳动价值论为主同时也包括一些其他相应观点的价值论；在价值论基础上建立的生产理论、资本理论

5、、分配理论和交换理论；与商品经济和市场经济密切相关的货币理论；对外贸易理论等。在政策倾向上，古典经济学家基本上都主张国家应当对经济活动采取自由放任的态度，尽量少干预社会的经济活动，或者说，基本不干预经济活动。,3现代西方经济学体系的产生和发展：（19世纪70年代至20世纪30年代） 这一时期的经济学叫做新古典经济学。它以18711874年经济学界所发生的一个重要事件为起点。这个重要事件就是后来经济学界所说的“边际革命”。这是指1871年英国经济学家威廉斯坦利杰文斯和奥地利经济学家卡尔门格尔同时各自独立地分别出版了他们启动“边际革命”的代表性著作。而1874年，瑞士经济学家莱昂瓦尔拉斯也独立出版

6、了从不同角度论述相同理论体系和观点的重要著作。从这三本著作开始，直至19世纪末英国经济学家艾尔弗雷德马歇尔的代表作经济学原理，标志着新古典经济学理论体系的完成。,新古典经济学对于古典经济学的主要变化是将以劳动价值论为主体的价值理论改变为边际效用价值论，引进了数学中的边际分析方法，由强调供给和生产转变为强调需求和消费。这种理论体系的主要代表是英国的马歇尔和皮古。直到20世纪30年代之前，新古典经济学一直是西方国家中占统治地位的经济思想和学说，被认为是比古典经济学更为合理、也更为精致的理论体系。但是，新古典经济学在20世纪2030年代的经济大萧条当中，却显得一筹莫展、无能为力。,4现代西方经济学理

7、论体系和流派（本世纪30年代中期以后）： 20世纪30年代中期以后，西方经济学开始出现了大的变化，即发生了“凯恩斯主义的革命”。凯恩斯的经济理论否定了新古典经济学的主要思想倾向，开创了一个新的经济学的时代。在这个时代中，既恢复了历史上曾经出现过的国家干预主义的经济思潮，使之在经济生活中重新占据了主流地位，也同时存在着原先曾经占据过主流地位但在凯恩斯主义出现后暂时退居次要地位的经济自由主义思潮。 沿着国家干预主义经济思潮和经济自由主义思潮的道路，西方经济学从20世纪30年代中期以后不断发展变化，又衍生出许多具体的流派。我们在本课程中将要着重讨论的现代西方经济学流派，就是从20世纪30年代中期以来

8、，直到当前所先后出现和存在的各种西方经济学理论体系与学说。,2.近现代西方经济学理论发展历史上的六次革命： 综观近现代西方经济学的发展历史，可以说，从近代重商主义学说以来，大约一共经历了六次大的“革命性”的变化。,11776年亚当斯密代表作的产生是近现代西方经济理论发展史上的第一次革命 1776年，亚当斯密出版了他的经典性传世之作国民财富的性质和原因的研究（即国富论）。在这部划时代的巨著中，斯密批判了当时居于统治地位的重商主义的思想和政策主张，力主实行经济自由主义，反对国家干预经济生活，第一次创立了比较完整的古典政治经济学理论体系。国富论为古典政治经济学从多方面奠定了理论基础，开辟了进一步研究

9、的方向。正是斯密的这部巨著开创了经济学说史上一个崭新的时代。所以，亚当斯密国富论的正式出版标志着经济学说史上的第一次革命。,219世纪70年代以后出现的边际主义革命是近现代西方经济理论发展史上的第二次革命 19世纪70年代初，英国的威廉斯坦利杰文斯、瑞士的莱昂瓦尔拉斯和奥地利的卡尔门格尔，几乎同时在不同的国家、各自独立地提出了主观效用价值论和边际分析方法，从而对古典经济学的劳动价值论和费用价值论提出了质疑和否定。这就是西方经济学说史上所说的“边际主义革命”。“边际革命”的影响一直持续到20世纪初期英国经济学家阿尔弗雷德马歇尔的经济学体系，最终形成了“新古典经济学体系”。事实上，从“边际革命”起

10、，直到20世纪初，新古典经济学一直居于支配地位，这也为现代微观经济学奠定了理论基础。所以，“边际革命”被认为是西方经济学史上的第二次革命。,320世纪30年代的凯恩斯革命是近现代西方经济理论发展史上的第三次革命 1936年英国经济学家约翰梅纳德凯恩斯出版了就业、利息和货币通论，引发了经济学说史上的第三次革命，也就是西方经济学家所说的“凯恩斯革命”。“凯恩斯革命”在经济学研究的理论、方法和政策三个方面，对传统的新古典经济学进行了变革。 凯恩斯经济理论体系的出现确实使西方经济学发生了极大的变化，导致了现代宏观经济学的产生。这也正是“凯恩斯革命”的主要影响所在。,理论上，凯恩斯反对代表基本传统理论观

11、念的“萨伊定律”，强调总需求对决定国民收入的至关重要的作用。他提出在三大心理规律（消费倾向规律、流动偏好规律和资本边际效率规律）作用下，有效需求不足将导致大规模失业和生产过剩，而市场自动调节的机制将无法发挥有效作用，纠正这种失调。,方法上，凯恩斯复活了重商主义曾经使用过的宏观总量分析方法，克服了此前传统的将货币经济和实物经济分开的“二分法”，将货币经济和实物经济合为一体。这一做法开辟了经济学研究方法的一个新时代。 政策上，凯恩斯反对“自由放任”和“无为而治”的传统做法，主张国家通过财政政策和货币政策对经济生活进行积极干预和调节。特别是，他创新性地提出了功能性的财政预算政策，主张以赤字财政政策来

12、解决大的经济萧条和危机问题。,420世纪50年代货币学派的产生是近现代西方经济理论发展史上的第四次革命 20世纪50 60年代以美国经济学家米尔顿弗里德曼为代表的现代货币主义者发起了对“凯恩斯革命”的反革命。这就是西方经济学家们所说的经济学说史上的第四次革命。 弗里德曼的理论体系认为，资本主义经济体系的不稳定，主要是因为货币因素的扰动造成的。货币是支配资本主义经济中产量、就业和物价变动的唯一重要因素。因此，经济学理论中最重要的就是货币问题。从政策方面来说，弗里德曼认为，财政政策对经济只能起到负面作用，只有适当的货币政策才能稳定经济，让市场自动调节的机制充分发挥作用，实现充分就业。 现代货币主义

13、的革命使凯恩斯主义在第二次世界大战后的正统地位发生了动摇。,520世纪60年代的斯拉法革命是近现代西方经济理论发展史上的第五次革命 1960年英国经济学家皮罗斯拉法出版了用商品生产商品一书，在理论学术界产生了很大的影响和震动。该书篇幅不大，但思想深刻，在复兴古典政治经济学思想路线的基础上，提出了生产价格理论，对新古典经济理论体系进行了批判。 斯拉法的这本书被认为是一部划时代的理论著作。它造成的影响不亚于一场“革命”。所以，斯拉法这本书的出版被认为是西方经济学说史上的第五次革命。,620世纪70年代以后的理性预期学派的挑战是近现代西方经济理论发展史上的第六次革命 在20世纪70年代反对凯恩斯主义

14、经济学的过程中，产生了西方经济学说史上的第六次革命。这就是所谓“理性预期革命”。 理性预期学派在批评凯恩斯主义理论体系的过程中，着重强调宏观经济学的微观基础问题。他们认为，人们都是理性的“经济人”，都具有最大化自己利益的行为和理性预期。因此，对于任何宏观经济政策，他们都会有相应的对策来避免或化解对自己的不利，从而会造成宏观经济政策的无效。据此，理性预期学派（新古典宏观经济学派）反对凯恩斯主义的各种国家干预的政策，主张由市场机制对经济自行加以调节，最终使经济达到自然率的水准。,以上六次革命大致上反映了西方经济理论体系的基本发展变化，特别是后面的四次革命反映了现代西方经济学各主要流派产生、发展和变

15、化的基本过程。,3.现代西方经济学各流派的形成和发展： 现代西方经济学各流派的形成与发展既与凯恩斯主义经济学有着直接或间接的关系，也和新古典主义经济学有着直接或间接的关系。一般说来，这些经济学流派的形成与发展与下面三种情况密切相关：,（1）由于凯恩斯的追随者对凯恩斯经济学说进行了不同的解释和补充而形成了不同的流派。这些流派包括新古典综合派（后凯恩斯主流经济学），新剑桥学派，非均衡学派（新凯恩斯学派），希克斯的经济学体系，新凯恩斯主义经济学。 （2）凯恩斯主义经济学说在20世纪60年代末期以后遇到了经济“滞涨”的挑战，这时，与凯恩斯主义经济学说相对立的各种学说，在批评凯恩斯主义经济学说的情况下，

16、出现了恢复古典经济自由主义思潮的倾向，其中也产生了各种不同的流派。这些流派主要有：货币主义学派，理性预期学派，供给学派，新奥地利学派，伦敦学派，弗莱堡学派，芝加哥学派，公共选择学派，新制度主义经济学派，新古典宏观经济学。 （3）不同于凯恩斯主义经济学各流派，也不同于反凯恩斯主义经济学各流派的非主流经济学派。这包括：瑞典学派，熊彼特的经济理论体系，罗斯托的经济成长阶段理论，新制度学派，激进经济学派。,H:发展阶段.doc,知识结构图,10.1 从菲利普斯曲线到总供给曲线,根据附加预期的菲利普斯曲线方程式有： - e-(u-u*) 其中：p-p-1，用pe-p-1代替e ，这里p为当期价格水平，

17、p-1为前一期价格水平， pe为预期价格水平。则上式变为： (p-p-1 )- (pe-p-1) (u-u) p-pe (u-u*) 根据奥肯定律，有：（y-yf ）/ yf (u-u*) p-pe （/）（y-yf ）/ yf 记 （/）yf， 即为总供给方程 yyf + （p-pe ） 可以代表古典的凯恩斯的和常规的总供给曲线，而三者的差别在于参数的取值及对的解释。,具体来说， （ yf /），,当=0时，总供给方程化为y=yf，为古典的总供给方程； 当时= ，总供给方程化为p=pe 。 pe已知的情况下，即为凯恩斯的总供给方程； 对取有限正数的情况，方程即为常规的总供给方程。 根据这一方

18、程，总产出与未预期到的价格水平的变动相关。 上述分析表明，总产出与未预期到的价格水平的变动相关。菲利普斯曲线和总供给曲线实际上是同一枚硬币的两面。 当研究产出与价格水平时，总供给曲线比较方便； 当研究失业与通货膨胀时，菲利普斯曲线比较方便。,10.2.1 新古典宏观经济学形成于20世纪70年代 新古典宏观经济学（the New Classical Macroeconomics），又称作“新古典主义” 、“货币主义”，早期称为理性预期学派，是20世纪70年代由货币主义和理性预期学派发展演化而来的一个经济学流派。 该流派的经济学家遵循古典经济学的传统，相信市场力量的有效性；认为如果让市场机制自发地

19、发挥作用，就可以解决失业、衰退等一系列宏观经济问题。,10.2 新古典宏观经济学的理论渊源,新古典宏观经济学的发展大体上经历了两个阶段： 第一代（20世纪70年代）。当时称作“理性预期学派”。主要代表人物有卢卡斯（芝加哥大学教授，1995年诺贝尔经济学奖获得者），萨金特（斯坦福大学教授，原来在明尼苏达大学任教），华莱士（Neil Wallace，明尼苏达大学教授）等人。 第二代（20世纪80年代以来）。主要代表人物有：巴罗（Robert J. Barro，哈佛大学教授，原来在罗切斯特大学任教），基得兰德（Finn E. Kydland，明尼苏达大学教授），普雷斯考特（Edward C. Pre

20、scott，明尼苏达大学教授），约翰泰勒（John Taylor，普林斯顿大学教授）等人。,10.2.2 新古典宏观经济学产生的背景,社会经济背景 新古典宏观经济学产生的主要背景，是20世纪70年代至80年代前半期的美国经济陷入滞涨。 1973年OPEC国家把每桶原油价格提高4倍，国际石油价格暴涨导致美国经济在1974年以后陷入衰退。 1975年美国的通货膨胀率接近10%，失业率接近9%。1979年国际石油价格由1978年的每桶14美元猛升到每桶34美元。 第二次石油危机使美国经济雪上加霜。1980年美国的通货膨胀率上升到13.4%，失业率达到8%；到1982年，经济增长率下降，虽然这一年的通

21、货膨胀率有所下降，但是失业率却上升到10%。 这种高失业率和高通货膨胀率并存的局面，是当时的凯恩斯主义和货币主义都无法做出解释的。,经济学背景 凯恩斯主义存在这种或那种理论上的缺陷。 凯恩斯主义宏观经济学缺少微观基础。 以凯恩斯主义经济学和适应性预期假说为基础建立起来的计量经济学模型 的失败：根据这些模型既不能做出准确的趋势预测，提出的政策建议又不 能解决实际问题。 技术背景 计算机技术在20世纪七八十年代的迅速发展，为求解大规模的经济计量模 型提供了技术基础。 理性预期概念本身就是和高等数学知识（如概率论和微积分）结合在一起的。,10.2.3 新古典宏观经济学的理论渊源,1、货币主义的理论基

22、础 货币主义的基本理论为新货币数量论和自然失业率假说。货币主义的基本主张之一是货币数量论，它是关于货币数量变化决定价格水平变化的理论。 新货币数量论 （1）传统货币数量论 传统货币数量论包括费雪方程（即交易方程： ）和剑桥方程（即庇古的 ），两者的实质是一致的，都认为货币数量与价格水平之间存在着直接的因果数量关系：物价水平的高低，取决于货币数量的多少，二者成正向关系。它们被认为是早已存在于经济学的“货币数量论”的现代表达形式。二者的不同之处在于：交易方程强调货币的交易媒介的作用，而剑桥方程则强调对货币的需求方面。,（2）凯恩斯灵活偏好论 凯恩斯以灵活偏好为基础提出方程： ，式中L为对货币的总需

23、求；L1为对货币的交易需求；L2为对货币的投机需求；r为利息率；P为价格水平。货币主义认为，凯恩斯的货币需求函数忽略了人们对财富的持有量也是决定货币需求的重要因素。,（3）新货币数量论 弗里德曼在吸收和修正凯恩斯灵活偏好论的基础上，推演出了新货币数量论，提出的货币需求函数为： Mf（P，rb，re， rp，(1/p*dP/dt) ，y，u） M：财富持有者手中保存的名义货币量；P为一般价格水平； rb为市场债券利息率 ，re预期的股票收益率； dp/ （Pdt）为预期的物质资产的收益率， 即价格的预期变动率。 为非人力财富与人力财富之间的比例；Y为名义收入；u为其他影响货币需求的变量。,弗里德

24、曼强调，新货币数量论与传统货币数量论的差别在于，传统货 币数量论把货币流通速度V（或者 ）当作一个由制度决定的常数， 而新货币数量论认为稳定的不是V，而是决定V值的函数，V只不过是 稳定的外在表现而已。V在长期是一个不变的量，在短期可以做出轻 微的变化。,自然率假说,讨论菲利普斯曲线时，自然率假说主要指自然失业率，也即自愿失业人数在劳动力总人 数中所占的比例。自然失业率假说认为，自由竞争可以使整个经济处于充分就业状态，并且认为这种趋势是完全竞争的市场经济本身固有的属性，而经济活动出现非充分就业的原因不在于市场制度本身，而在于外界的干扰或者人们对经济变量所作预期的误差。 根据自然失业率假说，任何

25、一个社会都存在一个自然失业率，其大小取决于社会的技术水平、资源数量和文化传统。长期而言，经济总是趋向于自然失业率；尽管短期内，经济政策能够使得实际失业率不同于自然失业率。弗里德曼根据自然失业率和菲利普斯曲线得出一个货币主义的结论：在短期，虽然可以通过货币政策把失业率人为地维持在小于自然失业率的水平，但是，在长期不可能做到这一点。,2.货币主义形成以下几个理论观点,(1)根据新货币数量论和自然率假说，货币主义形成以下几个理论观点： 货币供给对名义收入变动具有决定性作用。 长期中，货币数量的作用主要在于影响价格以及其他用货币表示的量，而不能影响就业量和实际国民收入。 短期中，货币供给量可以影响实际

26、变量，如就业和实际收入。 私人经济具有自身内在的稳定性，国家政策会破坏其稳定性。,(2)货币主义政策主张： 反对凯恩斯主义的财政政策。 反对卙酌使用的货币政策。 力主单一政策规则：以货币供给量作为货币政策的惟一、单一控制指标，排除利率、信贷流量、准备金等。,（1）个体利益最大化 新古典宏观经济学把个体利益最大化这一假设与宏观经济学的研究结合在一起，认为宏观经济现象是个体经济行为的后果，应符合个体利益最大化的基本假设条件。 （2）理性预期 理性预期是指在有效地利用一切信息的前提下，对经济变量作出的在长期中平均说来最为准确的，而又与所使用的经济理论、模型相一致的预期。理性预期包含以下三个含义： 第

27、一，作出经济决策的经济主体是有理性的。 第二，为了作出正确的预期，经济主体在作出预期时会力图得到有关的一切信息，其中包括对经济变量之间因果关系的系统了解和有关的资料与数据。 第三，经济主体在预期时不会犯系统的错误。 理性预期的意思是：在长期中，人们会准确地或趋向于预期到经济变量所应有的数值。 （3）市场出清 市场出清假设是说，无论劳动市场上的工资还是产品市场上的价格都具有充分的灵活性，可以根据供求情况迅速进行调整，有了这种灵活性，产品市场和劳动市场都不会存在超额供给。 （4）自然失业率假说,10.2.4 新古典宏观经济学的4个基本假设,10.3、一个新古典宏观经济学的AD-AS模型,10.3.

28、1 卢卡斯总供给函数 1、典型企业的供给函数： 当其产品价格正好与该经济总价格水平相等时，其产量为其正常生产水平，不 发生变化。 如果其产品价格高于总体价格水平，该企业就会扩大生产增加到高于其正常生产能力的水平上。反之亦然。,(1)初步的典型企业供给函数： yih（Pi-P）+yi* yi是企业的产量， Pi是其产品价格， P为市场总价格水平， yi*是企业潜在或正常产量。,实际中，企业不能知道价格水平P，而只能对其加以估计，用Pe表示，供 给函数变为： yih（Pi- Pe ）+yi*,（2）企业对价格水平的估计,企业对价格水平的估计可按下述方程来进行： Pe P+b（Pi-P ） 企业对价

29、格总水平的估计由两部分组成： 一部分是该社会有关机构预测并公布的价格预测值P ； 另一部分是企业根据其经验对预测值P的调整，参数b为调整系数。 如果b0.5，企业对价格估计一半是其产品价格，一半是有关机构预测的价格； 如果b1，表示企业以自己产品价格来作为对价格总水平的估计。 如果b0，表示企业完全相信有关机构预测的价格。,(3)修正后的典型企业供给函数： yih（1-b）（Pi-P）+yi* 整个经济的总供给曲线通过对所有典型企业的供给曲线加总而得到。设整个经济的生产由n个像企业i的企业组成，则经济的总供给函 (4)卢卡斯总供给函数： y n h（1-b）（Pi-P）+y* y*为经济的潜在

30、产量。 卢卡斯总供给函数表明：经济的总产出与未被预期到的价格上升之间具有正相关关系。 令n h（1-b），卢卡斯总供给函数可改写为： yy* + （Pi- Pe ）， Pe为公众对价格的预期 ，参数0,卢卡斯总供给函数为： y=y*+(P-Pe) 式中y为总产出，y*为经济的潜在产量，P为价格水平，该社会中价格预测值Pe，为参数。 上式表明，经济的总产出与未被预期到的价格上升之间具有正相关关系，且预期价格与实际价格的偏离会导致实际产出与经济正常产出的偏离。,10.3.2 模型的基本思想,1、新古典宏观经济学的模型主要说明： 对货币量和一般价格水平的不完全预期怎样导致了货币的非中性，也 就是货币

31、的变化怎样导致了对一般价格和相对价格变化的短期混淆， 从而带来了产出和就业的波动。 由模型引申出的含义是：系统的货币政策无效，随机的货币政策有害。,2、“货币中性”论的基本观点 经济体系中的货币数量变化仅仅影响名义经济变量（如名义GDP） 的变化，而不会影响实际利息率、投资、消费、就业和产量这些实际 经济变量的变化。换句话说，货币经济在一些重要的方面与物物交换的 实物经济没有什么不同，货币只是覆盖在实物经济上的一层面纱，货币 并不影响交易过程的实质。 货币中性论的一个隐含假设是，经济当事人不存在货币幻觉。也就是 说，个人的经济行为只受实际变量变化的影响，或着说，经济当事人可 以透过名义变量的变

32、化把握实际变量的变化。 货币中性论观察和分析宏观经济问题的方法是古典二分法，即把宏观经 济体系划分为货币部门与实际部门（或货币经济与实物经济）两个部 分，并认为这两个部分是彼此孤立、互不影响的。,新古典宏观经济学复活了古典宏观经济学中的实物经济与货币经济 的二分法，只不过在“古典二分法”和“货币中性”论中增加了理性预 期假说。新古典宏观经济学家认为，只是未预期到的货币变化才影 响实际的GDP，预期到的货币供给的变化完全是中性的，即预期到 的货币供给的变化对实际经济变量没有什么影响。,3、政策的无效性 新古典宏观经济学家对资本主义市场经济抱有两个基本信念： 私人经济制度具有良好的自我调节功能，如

33、果没有外在干预，这种经济具有内在稳定性。 政府不比理性个人更聪明，政府试图通过实施某种政策来达到预定的目标通常是不可能的。 根据理性预期假说，由于经济当事人在评价经济状况时，不会犯系统性的错误或人们的预测是无偏的（unbiased），因而政府就无法通过“愚弄”老百姓来使得他们的政策有效。,新古典宏观经济学家们相信，人们会拥有充分的信息，并且会获得政 府所能得到的信息，政府并不会比公众拥有更多的信息优势；公众具 有向实践学习、总结经验、改正错误、适应实际情况的品质和能力。 按照卢卡斯等人的说法，经济当事人会通过学习来不断提高从噪音中 分辨出信号的能力，因此，公众不会永远上当受骗，不会犯系统性错

34、误。 更一般地，用来改变总需求水平的财政政策和货币政策的效果都是中 性的，他们只影响价格总水平，而不会影响就业、实际产量和相对价 格。,10.3.3.简化的新古典宏观经济模型,1、设经济的总需求函数： ytd = t+（mt-pt）， 0 代表除货币供给以外其他所有能引起总需求变化的因素。 为了简化推导，m和p是货币供给和价格水平取了对数以后的值，因而（m-p）等价于实际货币供给量(m/p)的对数。 参数是货币供给量对总需求的乘数。 2、附加了预期的总供给函数为： ytS = yn + （pt- pte ） 0 意思是：如果价格水平等于人们预期的值（ pt= pte ），则总供给等于自然率的产

35、出水平yn 。否则，随着现实价格水平超出预期价格水平，产出增加到自然率水平之上。,当总供给等于总需求时，均衡产生了，此时现实的产出也等于总供给和总需求。即： yt ytd ytS,yt=yn+(t-te)+(mt-mte) (+) 式中，当te=t，mte=mt时，yt=yn， 理论解释：由公众所预期到的总需求的变动，不能导致整个经济产量和就业量的变动。 只有未预期到的货币供给量（总需求）的变化才能使产出水平偏离其长期增长路径。,pt=mte-(yn-te)/+(t-te)+(mt-te)(+) 预期到的和未预期到的总需求变化都能影响价格。把两者结合起来可知，完全预期到的总需求增加只会使价格水

36、平上升。,3、图示,情况1：未预期到的政策变化。 在图1中，假定宏观经济最初位于AD1和AS2的交点A，这时公众预期的价格总水平为P1，总产出为自然水平yn。现在政府实施扩张性的政策，总需求曲线上移到AD2，由于这种政策变化没有被公众预期到，劳动者和厂商都不会改变他们的行为，所以总供给曲线仍然是AS2 。因而现在宏观经济在B点达到均衡总产出超过其自然率水平，达到y2, ，价格总水平上升到 P2 。,情况2：预期到的政策变化。 在图2中，扩张性的政策使总需求曲线上移到AD2；由于公众已经预期到有这种政策变化，所以预期价格现在为P2；为了使价格上升时实际工资水平保持不变，工人要求增加货币工资；货币

37、工资增加将增加生产成本，于是生产者减少产量和就业量，这就使得总供给曲线左移到AS2。宏观经济现在在C点达到均衡，在这种均衡状态下，总产出仍然保持在其自然率水平，但是总体格水平却上升到了P2。,10.3.4 新古典宏观经济模型的政策含义,按照新古典宏观经济模型，波动根源是货币冲击，由货币政策引起。,P,Y,O,LRAS,SRAS1(pe p2),A,B,C,YN,Y1,P0,P1,P2,SRAS0(pe p0),货币冲击首先影响一般价格水平，短期内的确能影响产出。 但是，理性预期很快形成未来价格的正确预期，纠正错误的产量决策，社会总产量恢复到自然率水平。,AD1(M1),AD0(M0),（1）宣

38、布增加货币供给,最初，初始在A点。是总需求、短期总供给和长期总供给的交点。,P,Y,O,LRAS,A,YN,P0,SRAS0(pe p0),A点，价格水平P0完全被预见到，产出和就业在长期均衡水平。 假设宣布增加货币供给，理性人会完全预见到货币供给增加对一般价格水平的影响。 产量和就业会停留在自然率水平上不发生变动。,AD0(M0),（2）出乎意料增加货币供给，短期反应,另一方面，设想当局出乎当事人的意料，增加货币供给。,P,Y,O,LRAS,A,B,YN,Y1,P0,P1,SRAS0(pe p0),短期有预期误差。 工人和厂商错误地把这些看作是对他们劳务和产品需求的实际增长，从而增加劳动和产

39、品的供给。 总需求曲线将移动到AD1 ，产量偏离YN。,AD1(M1),AD0(M0),（3）出乎意料增加货币供给，长期反应,长期，一旦当事人意识到相对价格没有变化。产量和就业就会恢复到自然率的长期均衡。,P,Y,O,LRAS,SRAS1(pe p2),A,B,C,YN,Y1,P0,P1,P2,SRAS0(pe p0),充分调整价格预期之后，总供给曲线移动到SRAS1 ，均衡在C点。 完全预期到的总需求增加只会使价格水平上升。,AD1(M1),AD0(M0),（4）新古典宏观经济学观点,第一，能预期到的货币供给变化将只改变价格水平，对实际产量和就业没有影响； 第二，只有未预期到的货币供给的变化

40、才影响实际产量。,宏观政策要想有效，必须具有欺骗性。 具有理性预期的当事人不会在长期中系统地和持续地犯错误。 所以，宏观经济政策的有效性值得怀疑。,10.4 新凯恩斯主义的理论背景和特征,10.4 .1 新凯恩斯主义形成于20世纪80年代 在经过了世纪年代西方经济的“停滞膨胀”局面的现实挑战，和经济学内部对以美国“新古典综合派”为代表的凯恩斯主义经济学的严重激烈争论之后，年代出现了一个主张政府干预经济的新学派新凯恩斯主义学派。 这个学派的出现及其以后的迅速发展，似乎使人们在经济自由主义思潮席卷西方宏观经济学领域之时，看到了已经失势的凯恩斯主义经济学重振其雄风的希望。 新凯恩斯主义坚持凯恩斯的基

41、本经济信条，以其独辟蹊径的研究方法和新颖的理论观点来复兴凯恩斯主义。其影响正在逐渐扩大，其部分理论已经被写进了西方的教科书。,10.4.2. 新凯恩斯主义形成的理论背景 （1）凯恩斯主义危机： 20世纪70年代 新兴的新古典宏观经济学保持微观和宏观经济学的一致性和相容性。 他们主张，宏观经济学必须建立在厂商微观经济基础上，用建立在市场始终出清和经济行为者始终实现最优化的假定基础之上，认为凯恩斯主义经济学已寿终正寝,动摇了凯恩斯主义的统治地位。 （2）凯恩斯主义复兴： 20世纪80年代 新凯恩斯主义经济学，是在原凯恩斯主义受到新古典宏观经济学的打击之后，汲取经验教训，并与新古典宏观经济学进行斗争

42、和受其启迪，有批判地继承、发展了原凯恩斯主义。,（3）新凯恩斯主义和原凯恩斯主义在三个方面是一致的： 劳动市场上经常存在着过剩劳动供给； 经济中存在着显著的周期性波动； 经济政策在绝大多数年份中是重要的。 （4）新凯恩斯主义与原凯恩斯主义的重要差别 分析中引入了原凯恩斯主义所忽视的厂商利润最大化和家庭效用最大化的假定，吸收了理性预期学派所强调的理性预期假设，试图给凯恩斯主义宏观经济学奠定微观基础。 当经济中出现需求或供给冲击后，工资和价格的粘性使市场不能出清，使经济处于非均衡状态。这时即便有理性预期存在，国家的经济政策也有积极作用，也会影响产量和就业。,10.4.3 新凯恩斯主义与新古典综合派

43、,（1）同属凯恩斯主义阵营。 新古典综合派理论特征：继承发扬凯恩斯主义的宏观经济理论；充分就业前提下，肯定马歇尔的新古典经济学（微观经济理论），把均衡方法引入凯恩斯宏观经济分析。 以萨缪尔森为首的新古典综合派，亦称为新凯恩斯主义，以“neo”表明“新” ，是对旧凯恩斯宏观经济学和古典微观经济学的“新古典综合”（neoclassical synthesis）。 代表人物： 汉森、希克斯、萨缪尔森、托宾、索洛等。 新凯恩斯主义为newKeynesian theory。 代表人物斯蒂格利茨、曼昆、萨墨斯、布兰查德、罗泰姆伯格、费尔普斯、格特勒和伯南克等人。,（2）新古典综合派的基本观点,新古典综合派

44、的宏观理论：IS-LM与AD-AS模型，菲利普斯曲线与通货膨胀理论，哈罗德-多玛模型与新古典增长模型，乘数-加速数模型与经济周期理论，开放的宏观经济模型。 基本观点：兼顾效率与平等和混合经济制度。 新古典综合派的政策主张 （1）补偿性的财政政策和货币政策 （2）多种政策的综合运用 财政政策与货币政策的松紧搭配。 财政政策和货币政策的微观化。 收入政策、就业政策、浮动汇率政策、外汇管制政策、人口政策，等等。,新凯恩斯主义者用工资与价格的粘性代替了原凯恩斯主义的工资和价格刚性假定（原凯恩斯主义用需求不足和名义工资刚性解释失业的存在和持续，但是，没有很好地说明名义工资刚性。）。 以工资与价格的粘性与

45、非市场出清假定，并将其与宏观层次上的产量和就业量问题相结合，建立起有微观基础的新凯恩斯主义宏观经济学。,（3）新凯恩斯主义的基本观点,10.5 新凯恩斯主义的非市场出清假设和特点,10.5.1 新凯恩斯主义最重要的假设是非市场出清 这个假设使新凯恩斯主义同原凯恩斯主义有了相同的基础。 非市场出清： 在发生供给冲击或者需求冲击后，工资和价格不能迅速地调整到使市场出清的状态，而需要很长的时间才能达到市场出清。在重新达到市场出清之前，市场就处在非出清的非均衡状态。,10.5.2新凯恩斯主义者和原凯恩斯主义在非市场出清假设上的重要区别 原凯恩斯主义非市场出清模型假定名义工资刚性，即认为工资能上不能下，

46、短期内无法调整，这被认为是短期内经济波动之源。 而新凯恩斯主义非市场出清模型假定名义工资和价格有粘性，也就是说，工资和价格是可以调整的，但是调整得十分缓慢，而且耗费相当的时间，二者存在黏性。 新凯恩斯主义模型增加了原凯恩斯主义模型所忽略的两个假设： 经济当事人最大化原则，即厂商追逐利润最大化和家庭追逐效用最大化。这一假设源于传统的微观经济学。 理性预期的假设。该假设来自新古典宏观经济学。经济当事人最大化原则和理性预期的假设，使新凯恩斯主义突破了原凯恩斯主义的理论框架。,10.5.3新凯恩斯主义的特点 否认新古典经济学的“二分法”，认为经济是非瓦尔拉斯均衡，实际上的不完全性是重要的。 非货币中性

47、，货币等名义变量的变化会导致产量和就业量等实际变量的波动，所以，古典的“二分法”失效； 非市场出清企业是制定价格的、不完全竞争市场中的企业，而不是完全竞争市场中的企业。市场的不完全性，加上不对称信息等因素，使工资和价格具有不易变动的黏性，所以市场是非出清的。,10.6 工资粘性和价格粘性,10.6.1 工资粘性的概念 工资粘性：工资不能随着劳动供求的变动而迅速地调整，工资上升容易下降难。,10.6.2 名义工资粘性：名义工资不随名义总需求的变化而变化。 1、交错合同理论： 在短期内，不论通过合同机制还是理性预期机制来稳定工资水平，都会导致通货膨胀和失业并存。 交错调整工资是指劳资双方通过雇用合

48、同调整工资。由于合同签订的时间不同，工资调整就会交错进行，形成一个交错的序列。 交错调整工资使得工资总水平具有了惯性。工资不仅与以前的工资水平有关，而且与今后的工资期望值有关，而工资的期望值又与总需求的变动有关。不过，合同一旦签订，总需求的变动就对未到期的工资合同没有影响，只会影响到期合同的工资调整。,2、长期劳动合同理论： 在发达经济中，工资不是在即时交易中决定的，而是由劳资双方以明确（或隐含）的合同确定的。 由于存在合同，名义工资率在谈判时首先就确定，并在合同规定的一定时间内保持不变。如果合同是交错的，那么在冲击面前，与现有合同同时重新谈判以适应新情况的情形相比，名义工资将表现出更大的变动

49、滞后或变动缓慢。劳动合同的期限往往为三年，即货币工资在三年内不能改变。 新凯恩斯主义者认为，长期劳动合同是实际收入和失业呈周期性变化的原因之一，因为它们在一定程度上限制了工资和价格的灵活性。,工资合同与政府对经济的干预,工资粘性图示,经济初始点：A。假设被未预期的名义需求冲击， AD0移动到AD1 。,P,y,O,LRAS,SRAS (W0),A,C,yN,y1,P0,P1,SRAS (W1),AD0,AD1,B,由于工资合同为上期，名义工资暂时是刚性的，仍为W0，均衡为B，实际产量降为y1。 货币当局通过扩张货币，即使被预期到，也会使AD右移至AD0。 如果货币当局行动快于私人，相机干预成功

50、，新的均衡点为A。,1、价格粘性的概念 价格黏性：价格不随总需求的变动而迅速变化。 价格黏性的重要性在于：价格是否有黏性的问题可以转换为市场能否出清的问题，即市场机制是否有效的问题。 新凯恩斯主义从不完全竞争的市场出发，试图解释经济中的名义价格黏性，其中较有影响的是菜单成本（menu costs）理论。 菜单成本理论认为，经济中的垄断厂商是价格的决定者，能够选择价格，而菜单成本的存在阻滞了厂商调整产品价格，所以，价格有黏性。 菜单成本：厂商每次调整价格所花费的成本，包括研究和确定新价格、重新编印价目表、将新价目表通知销售点、更换价格标签等支付的成本、调整价格的机会成本。,10.6.3 名义价格粘性,设厂商的利润函数为（P），其中P为产品实际价格，P*为利润最大化价格。价格不调整到P*的损失近似为： （P*）- （P）= （P*）（P*-P）1/2（P*）（P*-P）2 因为P*是利润最大化价格，从而有（P*）=0。当价格稍微偏离最大利润水平时，不作调整的损失很小。 直观看，厂商只有在利润增量大于菜单成本时，才会调价。 因此，菜单成本的存在，使厂商不愿意经常地变动价格从而价格具有粘性。 价格粘性存在，只要没有发生调整，交易就有可能在非均衡价格下进行，这可能导致过度供给和失业的波动