《美洲银行收购美林》PPT课件

1、美洲银行收购美林案例分析,被收购之前的美林 美林是在被并购前世界最大的证券零售商和投资银行之一，在世界超过40个国家经营，为个人、机构投资者和政府客户提供多元化的金融服务：除了传统的投资银行和经纪业务外，还包括共同基金、保险、信托、年金和清算服务。2006年营业额高达$705.9亿美元，管理客户资产超过美金1.8兆。 但是在金融危机中，由于受次贷危机重创，美林财务状况一度极为糟糕，2007年四季度业绩更创下十余年的最差记录，准备金减记160亿美元。其中，CDO（债务抵押凭证）减记达125亿美元。,当时，美林尚有218亿美元的CDO相关资产以及840亿美元与房地产相关的资产。美林前任CEO斯坦利

2、奥尼尔（Stanley ONeal）在困境中黯然引咎辞职。去年12月，当时担任纽约泛欧交易所CEO的赛恩火线入主美林。 美林公司现首席执行长约翰赛恩(John Thain)上任之后，采取了比其他很多美国金融巨头更多的措施，试图使美林能够在这场金融危机中保全自己。美林曾筹集了巨额资本，清除了问题资产，出售了所持的大笔股权资产，例如金融信息巨头彭博资讯(Bloomberg)的股份。之前，美林已经融资了128亿美元。 在采取了这么多的措施的情况下，美林7月17日发布2008年第二季度财务报告，报告中第二季度净损失高达47亿美元，对比第一季度的净损失20亿美元，以及去年同期净盈利21亿美元，损失可谓惨

3、重，美林仍然难逃出售命运。而在美国银行之前，美林证券曾与摩根士丹利进行过接触。但是，由于摩根士丹利需要时间对美林进行评估，而美林则希望尽快达成协议，双方的谈判无果而终。而美林股价从2007年1月的每股97.53美元最高点至今已暴跌80%，与抵押贷款相关业务净损失大约190亿美元。在2008年9月一个星期里，美林的股票贬值36%,美洲银行及其CEO介绍 美国银行为环球首要的金融服务机构之一，为美国第二大银行，是美最大个人银行和最大吸储机构。 致力提供一应俱全的个人及商业银行服务，为客户提供全面的服务。但是美国银行此次在次贷危机中也受到影响，但尚能自保。美国银行第二季度净盈利34.1亿美元，虽然与

4、去年同期576亿美元相比净盈利减少了整整41%，但是这一结果比华尔街分析师原先预计的要好。美国银行场外交易的股价在此财报公布后半小时内，即上涨12.37%。同时，该银行第二季度次贷相关减记继续减少，相比第一季度减记19亿美元，以及去年第四季度的52.8亿美元，第二季度减记的12.2亿美元要少得多。 而美洲银行当时的CEO刘易斯擅长大手笔，而且对时机的把握非常准确。2003年6月美国银行入股中国建设银行约8.5的股份，首开外资银行入股中国大型国有商业银行之先河。在2007年再接再厉收购了位于美国中部城市芝加哥的LaSalle银行。今年1月，美国银行作出了收购在次贷中受到重创的抵押贷款机构Coun

5、trywide Financial Corporation的决定，收购价为40亿美元，使得美国银行将成为美国国内最大的抵押贷款机构。,并购的过程,2008年9月16日 美国银行宣布以500亿美元的价格收购深陷危机的华尔街投行美林集团。美国银行收购美林的价格约合每股29美元，与美林股票12日每股17.05美元的收盘价相比溢价70%。 2009年1月1日，收购完成；月中发布的美国银行财报显示，受收购美林交易的拖累，该行2008年第四季度亏损23.9亿美元，合每股亏损48美分，创下17年来首次季度亏损；当月，美国银行还与美国联邦政府达成了一项为该行1180亿美元资产进行担保的临时性协议，受担保资产的

6、75%来自美林，政府向美银注资200亿美元。 2009年2月 美银CEO刘易斯表示，他明知美林出现严重亏损还收购该公司是迫于前财政部长保尔森和美联储主席伯南克的压力。,2009年8月美国政府要求美银支付亏损分担协议的“推出费”，但再度遭遇美银的断然拒绝；同月，美国联邦地区法院法官拉考夫先后两次驳回了美国证交会（SEC）与美国银行达成的和解协议。 2009年9月21日美银宣布以4.25亿美元退出与政府间的亏损分担协议，退出临时流动性担保计划（TLGP）的债务担保方案，要求美国财政部允许其偿还450亿美元不良资产救助计划（TARP）中的200亿美元，以脱离财政部所列出的获得特殊救助的银行名单；同日

7、，SEC称“将积极指控美国银行”，并“决定是否增补指控”。 2009年9月28日美国银行同意支付24.3亿美元以了结股东对其收购美林公司的集体诉讼。美银股东在2009年对其提起集体诉讼，指控美银在2008年9月份收购美林时未对股东如实披露两家公司的财务状况，还涉嫌向有投票权的股东隐瞒美林的损失状况。自2009年以来，美银官司不断。加上当天同意支付的24.3亿美元，美银先后支付官司费用总额至少已达到290亿美元。,并购对于美洲银行的影响和反思,1、影响：,收购美林进行战略控股，提升自己的证券经纪业务实力。美林是经纪业务比较突出的银行，拥有1.6万名金融顾问，通过收购美林，美洲银行将拥有2万名金融顾问，所管理的客户资金总额将达到25000亿美元之巨。美洲银行的经纪业务收入将大大增加，非利息收入的比重将进一步提高，加之美林还拥有贝莱德（Black Rock）开放式基金和美林产业银行，因此美洲银行在收购美林后，其主业和资产管理业务均有所加强。收购