券商类信托资产管理业务拓展方案(探讨版).ppt

1、关于扩大班级信托资产管理业务的方案探讨，213年三月，泛资产管理格局，序言，1，关信政防流信托业务，权相国通过资本市场，货币市场，实体经济的制度平台，班级信托业务部署，构建具有多种风险和收益水平的系列产品，全面发展完整的投资银行业务。信托事业属于证券上资产管理领域的支柱业务，结合权相所固有的内部资源研发、投资、并购、直接投资、中介等的共同发展，协同效应形成是搞好班级信托工作的必由之路，也是发展传统工作的有效诱因。证券商通过投资集资金信托计划等金融监督机构，允许对实物经济进行投资或批准的金融产品，采取限制自由化政策。在现有制度的框架下，需要适度的创新、依法的设计交易结构、低廉的成本、高效的目标项

2、目投资交易。借鉴信托公司的工作模式，启用所长，排除缺点，发挥权相自身不可替代的优势，回归资产管理的正当意义，避免影子银行的短期效应，加强财富管理业，负责投资银行业发展的风向表，带动资产管理业的健康发展，是信托事业的建设性目标。目录，2，证券公司、资产托管机构不能将聚合计划资产分类为自己的资产。证券公司、资产管理机关破产或清算时，集合计划资产不属于破产财产或清算财产。班级信托事业的自由化限度在特定资产管理计划中筹集的资金可以投资于证券公司集合资产管理业务实施规则第14条规定的投资品种、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种、利率票据、利率交换等银行间市场交易的投资品种。可以投资于证券公司特别资产

3、管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或发行的金融商品以及中国证券监督管理会认可的其他投资品种。证券公司客户资产管理业务管理方法2012年十月18日中国证券监督委员会命令87号证券公司集合资产管理业务实施规则2012年十月18日中国证券监督委员会公告201229日证券公司方向资产管理业务实施规则2012年十月18日中国证券监督管理委员会公告201230日证券公司委托金融商品管理规定2012年11月12日中国证券监督管理委员会公告201234号3、 集合资产管理信托法律关系类信托业务，权相关官新解释分析，4，权相关官新解释分析，5，权相关官新解释分析(主要修改点)，解除，

4、限制关信政，发行权相资产管理计划投资集资金信托计划等金融监督机关注册或批准的金融产品，将实体经济投资融资的渠道、资本市场、实体经济全部加起来，证券商对从事实体经济的投资金融采取有限开放，证券商只能通过金融监督机构注册或批准的金融商品(“金融商品渠道”)间接投资实体经济。集合资金信托计划是明确列出的金融商品渠道之一。，如果仅将集合资金信托计划用作金融商品渠道，信托业务将因渠道成本的风险资本提取等因素而提高集合资金信托计划的渠道成本，从而大大抵消投资者收益和证券公司管理费收入。(威廉莎士比亚、温斯顿、哈利波特斯、哈利波特斯、管理费、管理费、管理费、管理费、管理费)管制费用受到银监会持续调整集合资金

5、信托计划工作的监管政策(如银信合作、房地产、精神等项目)的过于严格的管制，信托工作将被困在信托通道里，在遵守关信政的前提下，嫁接组合同业金融产品适当创新设计管制产品的基本结构，降低渠道成本，扩大投资范围。6，目录，7，在现行法规框架下，可以充分利用信托制度的灵活性和召集资产管理计划，投资于报告或报告金融产品的权限规定。考虑以下产品结构设计安排相关当事人“建设”集合资金信托计划，考虑公开募股子公司特定资产管理计划渠道(请注意，不考虑证券商专业资产管理计划和银杏理财计划等金融渠道)、8，9，9筹集资金、目标企业、投资融资、集合资金信托计划、证券商限额特定资产管理计划A、加入优先级、加入使用图3方法

6、，限额特定资产管理计划B或其他金融机构资产管理计划参与投资集资金信托计划。限额特定资产管理计划B或其他资产管理计划，3，加入第二，10，筹集资金，实体经济或基金子公司资产管理计划，优惠券限额特定资产管理计划，资金渠道，单一信托计划，银行委贷款，银杏，自营和第三方，集合资产管理业务基金管理公司的特定客户资产管理业务试点为单一客户处理特定资产管理业务时，资产管理员必须在5个工作日内将签订的资产管理合同向中国证券监督管理会申报。为多个客户处理特定资产管理业务时，资产管理员必须在开始销售特定资产管理计划的5个工作日内，向中国证券监督管理会申报资产管理合同、投资说明书、销售计划及中国证券监督管理会要求的

7、其他资料。、班级信托资产管理投资渠道合谋基金子公司特殊资产管理节目，目录，11，优惠券管理新规定解释-班级信托业务自由化和限制经纪人信托资产管理产品的基本结构设计-现有制度框架下适当的创新经纪人内部资源有效整合为背景的核心竞争优势类别信托资产管理投资融资项目范例中介业务切换部的管理路径银证合作项目房地产、矿产、政府平台、 特定资产收益权项目并购项目方向性附加项目PE项目、12、资产管理、权益内部资源的协同效应、研究、投资、直接投资、并购等都可以为资产管理部的信托业务展开提供高质量的事业源。 类信托资产管理计划本质上是一个融资平台，可以为直接投资部门提供资金杠杆。项目供应产品设计销售渠道中介业务

8、要转变为财富管理，要建立自主支撑班级信托业务的销售体系，确立了经纪人的核心竞争优势。以内部资源有效整合为背景的班级信托工作，13，投资部，中介，班级信托，直接投资部，研究部，研究部，矿产能源类上市公司产业整合，资产并购交易机会研究报告，直接投资部根据研究部投资建议，筛选案例交易机会，以GP设立了有限合伙并购基金，组建了结构，向销售小规模资产管理计划的优先份额高的净客户定位，筹集资金。上市公司并购金融顾问。通过有效整合内部资源，班级信托事业包括并购交易基金，14，投资部，中介，班级信托，直接投资部，研究部，权益投资收益超额收益分割，管理费变动收益，班级信托产品销售宣传费，并购财务顾问收入， 类信

9、托业务利益贡献以并购交易基金为例，对经纪人新规制的解释-类信托业务自由化和限制经纪人信托资产管理产品的基本结构设计-现有制度框架下适当的创新经纪人内部资源有效整合为背景的核心竞争优势类信托资产管理投资融资项目类型示例信托项目审批流程和风控框架经纪人业务转换部的管理路径审查，银证合作项目-票据、信用和资金池房地产、矿产、政府平台特定资产收益权实体经济融资项目并购融资项目PE-方向附加项目PE-Ipo项目，银证合作票据资产转让，16，银杏人民币理财产品募集资金发放，权属资产管理节目，1加入3分配优惠，银杏，台资收集，验票等，(1)银行(2)资产管理计划购买银杏指定票据对象：证券公司和银行签订票据资

10、产转让合同和资产服务合同，购买资产管理计划资金指定的票据等，委托银行管理和收取票据。(3)票据资产到期，资产管理计划可以获得本金和投资收益。(4)向银行分配收益。银证合资股份信用资产转让或发行新贷款，17，银行发行人民币理财产品募集资金，定向资产管理计划，1订阅，5利润，银杏，托管，单信托计划或银行委贷款，5利润，银杏，保管，(1)银杏人民币(3)信托计划以信托资金购买银行指定企业拥有的相应信用资产，或发行信托贷款。(4)购买的企业信用资产产生现金流，信托计划获得投资收益。(5)信托计划将信托优惠分配给方向资产管理计划。，3购买库存信托贷款或发放信托贷款，获得4元金和收益，企业，2委托，银证合

11、作FOT现金池项目，18，优先委托人第二委托人，集合资产管理计划，1加入，6收益，银杏，托管，集合资金信托计划A，B(3)信托计划基金是基本投资项目(4)投标投资项目生成现金流、信托计划投资收益；(5)信托计划在聚合资产管理计划中分配信托优惠。(六)集体资产管理计划向投资者分配收益。3信托资金运用，4元资金和收益获取，2委托，投标投资项目，19，资金筹集，房地产，矿产，地方公共企业平台等实体项目，或基金子公司资产管理计划，证券上限特定资产管理计划，基金渠道，单一信托计划，银行委贷款证券公司的特殊资产管理基金管理公司的特定客户资产管理业务示范方法规定，公开募集基金子公司特定资产管理计划可以投资未

12、通过证券交易所转让的股权、债券和其他财产权。为单一客户处理特定资产管理业务时，资产管理员必须在5个工作日内将签订的资产管理合同向中国证券监督管理会申报。为多个客户处理特定资产管理业务时，资产管理员必须在开始销售特定资产管理计划的5个工作日内，向中国证券监督管理会申报资产管理合同、投资说明书、销售计划及中国证券监督管理会要求的其他资料。类信托资产管理房地产项目、矿产项目、地方政府平台等物理项目、股权、20、筹资优先资金、并购目标企业或资产、收购权、基金子公司资产管理计划、证券公司限额特定资产管理计划、基金渠道、SPV并购主体、控股股东、银杏募集基金子公司特定资产管理计划作为投资渠道并购对象资产的

13、运营收入和控股股东方面的其他收入都可以用作偿还源。SPV控股股东必须为SPV的偿还义务提供担保，并在资产管理计划到期之前回购基金子公司持有的股份，以实现退出。SPV结构最大的亮点是，收购方面以收购方面并购对象资产为担保“提前”。类信托资产管理杠杆并购、次级、股票负债、设立、本金偿还、本金偿还、本金偿还保证、21、筹集优先资金、并购目标企业或资产、股权、基金子公司资产管理计划、证券商限额特定资产管理计划、基金渠道、上市公司、银杏、自营商证券公司选择合适的上市公司作为并购主体，以股票蒸发方式选择收购对象企业或资产。蒸发完成后，基金子公司聚集资产管理，持有上市公司股份，选择机会二级市场退出。类信托资产