第七章短期资产管理.ppt

1、第七章短期资产管理第一节现金管理第二节应收帐款管理第三节库存管理第一节现金管理第一节现金管理概述现金是可以立即流通的交换媒介现金是公司中实现能力和流动性最强的资产。持有足够的现金可以提高企业资产的流动性，降低企业的财务风险。因此，决定最佳现金持有量是现金管理的主要内容。(a)企业持有现金的动机交易动机。预防动机。投机动机。企业的现金储备应等于交易需要额预防需要额投机需要额，(2)现金管理的内容3360 1，确定最佳现金储备。正常情况下，企业的现金最小馀额，最理想馀额为0。2、准备现金预算。根据企业的生产经营情况，预计现金流入、流出量，根据期初馀额确定现金过剩或不足。3、现金日常控制。控制日常现

2、金裴秀智情况，分配不必要或不足的现金。第二，现金预算管理现金预算：1，考虑企业计划期间的正常现金流状况。2、按照正常流程，在短缺之前准备短期融资。是短期融资计划的基本工具，便于识别短期资金需求和现金差距。编制现金预算的一般方法主要有现金收支法、净收益法曹征和估算资产负债表三种。第三，现金持有量决策最佳现金馀额是指企业持有的现金金额最有利的金额，即成本最低时的货币持有量。确定最佳现金馀额的模型主要是成本分析模型库存模型，(1)成本分析模型分析公司现金持有相关成本，以找出将现金持有相关总成本降至最低的现金持有模型。现金费用主要包括持有费用企业持有一定现金馀额而增加的管理费用和损失的再投资收益。其中

3、：管理费是固定费用。再投资收益是机会成本，现金储备越多，机会成本数值就越高。切换费用现金与有价证券之间的交叉切换费用，如委托交易佣金、委托手续费、证券转让费、实物交割手续费等。现金储备越少，实现证券的次数越多，相应的切换费用就越高。短缺费用是现金储备不足，无法通过有价证券现金化及时弥补，给企业造成的损失。短缺成本随着现金储备的增加而减少。确定最佳现金持有量的具体步骤：(1)根据徐璐其他现金持有量衡量和确定相关成本数字。(二)根据徐璐其他现金储备及相关费用资料，编制最佳现金储备预测表。(3)从计算表中找出相关总成本最低的现金持有量，即最佳现金持有量。评价：优点：相对简单易懂。缺点：要比较准确地掌

4、握相关费用和现金储备的函数关系。第四，现金日常管理现金日常管理的目的是加快现金周转速度，提高现金利用效率，有效控制现金支出。为此，可以应用以下策略：1、加快收款发生可以扩大收入规模，但占企业资金，因此必须实施相应的收款策略，缩短收款时间。2.推迟应付帐款的支付企业在不影响自己信用的条件下，尽可能推迟应付帐款的支付期限。3，合理使用现金浮游生物。企业发行支票，收款人收到支票，银杏存款，把钱提取到企业账户，中间需要时间，牙齿期间所占的现金量称为现金的浮游生物。企业已经开始了支票事业，但仍然可以使用，但要注意使用时间的控制。4、闲置现金投资管理。闲置现金可用于短期证券投资，以获取利息收入或资本收益，

5、如果管理得当，可以给企业增加相当大的净收入。财务负责人一般使用的金融手段主要是国库券、可转让大型存款单等。，第二节应收帐款管理1，应收帐款管理的内容1，应收帐款发生原因商业竞争：促进销售，减少库存销售和收款时间差距。2.应收帐款管理目标制定合理的应收帐款信用政策，在这种信用政策增加的销售收益和负担成本之间取得平衡。3，应收帐款管理的内容：(1)字典管理：包括信用调查和评价，制定信用政策。(2)事件管理：填写老化分析表，监控应收帐款。(3)事后管理：采取有效的回收措施回收应收帐款。第二，应收帐款费用1，机会成本。在企业销售过程中形成应收帐款意味着失去一定投资盈余的机会，形成应收帐款的机会成本。(

6、威廉莎士比亚，温斯顿，企业，企业，企业，企业，企业，企业，企业，企业)应收帐款的机会成本维护应收帐款销售工作所需的资本成本，2，管理成本。包含对客户信用的调查费、收款费等。3、坏账损失。因故无法收回而造成的损失。这是应收帐款的最大风险。应收帐款的信用成本=机会成本管理成本不良贷款成本，3，应收帐款政策制定企业应根据实际情况和客户的信誉制定合理的信用政策。信用政策包括信用标准、信用条款和收帐政策。1.信用标准是指同意授予企业牙齿客户信用的最低标准。开发信用标准需要考虑的事项：(1)行业竞争对手的情况；(2)企业承担风险的能力；(3)客户信誉(品质、能力、资本、保证、条件)，2，信用条款信用期限，

7、现金折扣，折扣期限。3、收款政策企业收回到期或过期应收帐款的措施和方法等统称。通常，徐璐比较不同收帐政策的收帐成本与节省的信贷成本，以确定最佳收帐政策。第四，更全面地调查和理解客户的信用状况，包括应收帐款日常控制1、信用调查和评估(1)信用调查：直接调查、委托信用调查机构调查等。(二)信用信息：财务报表；银杏帐户状态记录客户和总部的信用交易记录客户与其他公司的信用交往等。(3)信用评估：以信用调查为基准，评估客户的信用状况，包括5 C分析法(品质、能力、资本、担保、条件)、信用评分法等。2，监控应收帐款3，收回程序：(1)催函：通常在信用到期时使用。(2)电话催款：通常在信用到期后使用。(3)

8、罢免：信用经理或销售人员亲自上门督促。(4)委托收款代理催告。(5)使用法律手段催讨的一般债务收集方法如下：(1)理法。(2)侧银术法。(3)疲劳战术。(4)激动法。(5)硬件和软件法。第三节库存管理物资库存管理的一般模式：库存物料库存需要补充库存需要库存不需要补充库存管理是企业生产管理的最重要内容之一。、满足客户的要求。请接受打折优惠。避免未来价钱上涨的不利影响。权衡订货成本和持有成本。第二，库存成本和库存相关成本主要有两种，一种随着库存库存的增加而增加，另一种随着现有量的增加而减少。(1)随着现有量的增加，成本资金的成本仓库费用库存物资的折旧及损失税和保险费等。一般称为储存成本(保留成本)

9、(2)随库存量的增加而减少的成本订购成本。准备费曹征缺货损失费生产管理费等。一般称为订货成本。3，库存管理的基本方法(1)库存的经济订货量EOQ是用经济批次简称确定订货量的最常用方法。最小化库存成本以确定公司订购的数量。库存相关总成本=相关存储成本相关订购成本，牙齿模型假定：牙齿不允许脱销。没有数量折扣。一次性到达，库存需求持续均匀。Q，计算公式：EOQ=2CD/H，范例经济订单数量为：=2CD H=600kg每年的最佳订单数为N=3600/600=6次，还剩下多少库存时，必须发送订单。再订购点=存货最大每日冲销接收存货的最大间隔范例：8个每日正常冲销零件，20天订单前置时间，10个预估最大冲

10、销，25天预估最大前置时间。再订购点=1025=250，(3)最小持有量最小持有量是为了防止缺货而允许库存持有的最低水平。企业为防止临时库存需求增长而储备的库存数量，也称为保险储备。一般库存需求的变化越大，保险库存也越大。最小保留量=再订购点-(平均冲减平均间隔)，例如，8件日正常冲减部件，20天订单提前期，10件预计最大冲减，25天预计最大提前期。再订购点=10 25=250(单位)最小持有量=250-(8 x 20)=90(单位)，第三阶段，计算具有商业折扣的经济订单批量发运时的库存相关总成本。例如：某企业计划年度总材料720吨，每吨计划价钱100元，每吨变更成本400元，每吨材料年度储存

11、成本10元，每吨材料一次到货，材料每天平均使用。供应商规定，每份订单超过360吨，就打2%的折扣。求得最佳经济布局。1，不首先考虑数量折扣的经济批次大小：经济订货量：=2KD C=240kg，3，第四，库存管理的其他方法(1) ABC控制法一个企业的库存品种很多，一般按重要性原则对库存进行分类管理ABC分类。ABC分类是将库存分为总价值的大小A、B和C三个茄子类别，以实施多种管理方法。重要的是A等级，比重是B等级，剩下的归C等级。(4)对各类徐璐进行其他管理。A类库存一般种类少，但占有额多，所以要实行重点管理。有效控制A类库存基本上可以保证库存资金的有效控制。B类库存实施的次重点管理不需要像A

12、类库存那样严格管理，可以根据企业的具体管理条件进行分类。C类库存一般种类很多，但资金占用占很小的比重，一般只凭经验进行资金的计划和控制，不需要使用大量的人力、物力、财力。(b)准时生产系统(JIT库存控制)准时生产方法JIT也称为非库存生产方法、流程或超级市场生产方法。意义：在必要的时间和地点生产必要的数量和完美质量的产品和部件，杜绝过剩生产，消除无效劳动和浪费，以最小的投入实现最大产量的目的。20世纪70年代开始在公司经营中实施。，1，JIT的实际定时生产概念可以追溯到福特制造的流动生产线。丰田把准时生产的概念扩大到生产线以外。两个茄子经营思想：价钱=成本效益=价钱成本，JIT的出发点：不断

13、消除浪费，进行无休止的改善。JIT是生产管理的哲学。要按时生产，必须追求零库存、零缺陷、零曹征准备时间、零浪费。浪费：提高产品价值所需的绝对最少的材料、机器和人力资源部分是浪费。不是浪费，而是提高产品价值所需的要求绝对最低。传统生产流程中产品生产时间的表达如下：产品生产总时间=加工时间整理，运输时间等待时间检验时间及时生产系统产品生产时间表达：产品生产总时间=增值时间郑智薰增值时间根据这些观点，以下是浪费：生产过剩部件的劳动；生产不合格品的劳动无效处理闲置等待库存剩馀数量错误的工作质量检查等。2，JIT是一种理想生产方式，安装了最高标准，极限库存。提供了减少库存暴露问题解决问题的有效方法。减少库存暴露问题是无限循环过程。JIT不仅库存占用资金，造成浪费，还隐藏了很多管理不善的问题，不合格的图书馆机器高品率，高曹征时间，故障率，高水设备能力不足率，备件供应水平不平衡，及时采购周期技术服务工人物流太长，技术落后的服务不良，产品设计、生产计划编制、机器改造、设备重新配置、工序同步化、设备预防性维修、生产组织、劳动组织、人员再培训等综合管理技术。效果：缩短生产周期，压缩WIP份额，以降低成本、提高效率、降低成本和提高利润。4、JIT库存管理(1)减少原材料库存，与有限供应商建立长期关系。(解决打折