财务报表分析-第五章

1、第一节 偿债能力分析概述 第二节 短期偿债能力分析 第三节 长期偿债能力分析,第五章 企业偿债能力分析,一、概念 偿债能力【名词解释】 指企业对债务清偿的随能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保 证程度。 负债【名词解释】 指企业过去交易或事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 二、偿债能力分析的意义和作用【简答题】 三、偿债能力分析的内容 1、短期偿债能力分析 2、长期偿债能力分析 短期偿债能力和长期偿债能力的关系：【简答题】 1、区别： 2、联系：,第一节 偿债能力分析概述,一、短期偿债能力的概念与影响因素 短期偿债能力【名词解释】 是指企业偿还流动负债的能力，即企业对

2、短期债权人或其承担的短期债务的 保障程度。 1、短期偿债能力分析 意义【简答题】 2、短期偿债能力的影响因素【选择】 （1）流动资产的规模和质量 （2）流动负债的规模和质量 （3）企业的经营现金流量,第二节 短期偿债能力分析,二、指标与分析 （一）营运资本 1、营运资本【名词解释】 指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本。 营运资本=流动资产流动负债 2、营运资本的优缺点【简答题】 3、营运资本并不是越大越好，需要在风险与收益之间权衡。 （二）流动比率 1、定义【名词解释】：是分析企业短期偿债能力的指标。 流动比率=流动资产流动负债 流动比率越高，偿债能力越强，但并不是越高越

3、好。 2、流动比率的优缺点和评价标准【简答题】,第二节 短期偿债能力分析,（三）速动比率 1、定义【名词解释】：指速动比率与流动负债的比率。 速动比率=（流动资产存货）流动负债 速动资产=货币资金短期投资应收票据应收账款其他应收款 速动比率越高，偿债能力越强，但并不是越高越好。 2、速动比率的优缺点【简答题】 （四）现金比率 1、定义【名词解释】：指企业现金类资产与流动负债的比率。 现金比率=（现金短期有价证券）/流动负债 对债权人来说，现金比率越高越好。 2、现金比率的优缺点【简答题】,第二节 短期偿债能力分析,三、影响短期偿债能力的特别项目 1、增加变现能力的因素【选择，简答题】 （1）可

4、动用的银行贷款指标 （2）准备很快变现的长期资产 （3）偿债能力的声誉 2、减少变现能力的因素【选择】 （1）未作记录的或有负债 （2）担保责任引起的负债,第二节 短期偿债能力分析,例某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、待 摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个 企业流动负债的比例为40%： 要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。 解：速动比率 =（流动资产存货待摊费用）/流动负债 =（货币资金交易性金融资产应收账款）/流动负债 =（货币资金交易性金融资产）/流动负债应收账款/流动负债 =现金比率0.4 =1.2 则：现金

5、比率=0.8 速动比率大于1，现金比率为0.8，短期偿债能力较强。但还应对现金比率进行 横向与纵向分析，及对现金类资产的实际管理状况和重大财务活动进行分析。,第二节 短期偿债能力分析,一、长期偿债能力的概念与影响因素 （一）长期偿债能力【名词】：指企业偿还长期负债的能力。 （二）影响因素【选择】 1、企业盈利能力 2、资本结构 3、长期资产的保值程度 二、长期偿债能力的分析指标【选择】 1、资产负债率 （1）定义指负债总额与资产总额的比值。 资产负债率=负债总额/资产总额100% （2）优缺点【简答】 （3）评价标准：需在风险与收益之间进行权衡,第三节 长期偿债能力分析,2、股权比率、产权比率

6、、权益乘数 （1）股权比率【名词】：指所有者权益总额与资产总额的比率。 股权比率=所有者权益总额/资产总额 股权比率=1资产负债率 （2）产权比率【名词】：指负债总额与所有者权益总额的比率。 产权比率=负负债总额/所有者权益总额 对产权比率的分析评价【选择】 （3）权益乘数【名词】：又称权益总资产率，指资产总额与所有者权益总额 的比率。 权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1产权比率=1/股权比率 分析评价【选择，简答题】 3、有形资产债务比率和有形净值债务比率 有形资产债务比率：指负债总额与有形资产总额的比率。 有形资产债务比率=负债总额/有形资产总额,第三节 长期偿债能力分析,（二）长期偿债能力的动态分析 1、利息保障倍数：息税前利润与债务利息的比值，反映公司获利能力对债务 所产生的利息的偿付保证程度。 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 注：由于利息费用的信息不易得到，所以如果题目中未明确给出利息，则 用财务费用的数字进行计算。 此指标越大，偿债能力越强，但并不是越大越好。 可进行横向与