证券市场分析总论-证券市场分析

1、理论篇，第一章证券市场总论，第一节证券市场，证券市场证券价格指数证券交易，证券、证券及其构成债券及其种类的证券及其种类，主页、证券及其构成，证券投资以各种证券为投资手段。 不同证券的融资特性和投资特性不同。 所谓证券，在一般意义上，是指所有者根据所记载的事项，用来证明有权获得适当利益的各种权益证明书。 证券包括证券、所有权证券和有价证券三种。 每个都有一个小的子类。 证券构成一览图、证券、所有权证券(存款、土地所有权证书等)、证据证券(出借、收据等)、有价证券、货币证券(期票、支票等)、资本证券、商品证券(货物交易证等)、发行主体将证券分为国债和非国债。 非国债主要有金融债券和公司债券。 无论

2、是哪种债券，债券规定的资金贷款权责关系主要包括三点：一是面额，二是期限；三是利息或利率。 公司债券、国债、回报、股票及其种类、股票是股份公司发行的、表示以该股东持有的股票享受权益、承担义务的可转让证明书，是股东、股票、股票的具体表现。 根据权利和义务的关系，股票可以分为普通股和优先股两种。 根据股票发行后是否流通分为流通股和非流通股。 可以流通的股票中，根据市场属性可以分为a股、b股、法人股、海外上市股。 改革开放后首次发行的股票是1984年11月发行的上海飞乐音响公司的股票，1986年邓小平赠予华尔街大公司约翰柏林的是这样的股票，1990年10月，当时上海市市长朱镕基赠予“发展上海证券市场”

3、国际研讨会代表的礼物是所谓基金，就是集聚众多投资者的资金，由专业投资机构经营管理，投资各种不同的投资领域，投资利润按投资比例分配给原来的投资者，投资经营管理机构从中获得相应的报酬，实现投资资金和投资能力的有效组合。 基金设定后能否追加投资份额或购买投资份额，基金可以分为封闭式基金和开放式基金。 根据基金的运营方式分为公司型基金和契约型基金。 开放式基金和封闭式基金、开放式基金是指基金的发行总额不一定，基金单位的总数随时增减，投资家可以按照基金的估计在国家规定的营业所购买或买入基金单位的封闭式基金封闭期间基金单位的总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的基金。 门票、可转换

4、证券及其种类、门票是股份有限公司发行的以特定价格在一定时间内可购买或出售一定数量该公司普通股的期权证书。 根据购买或销售的权利，分为预约门票和预约门票，也称为呼叫门票和呼叫门票，根据行权时间，可以分为美式门票、欧式门票、百慕大式门票。 可转换证券是指股份公司发行的特殊公司证券，在一定期间内可以按一定的比例或价格转换为一定数量的其它证券。 分为可转换优先股和可转换债券。 本节，主页、证券市场、证券市场概念证券市场结构证券市场的基本功能证券市场监管、证券市场、证券市场是有价证券的发行和流通以及适合其的组织和管理方式的总称。类似于商品市场，证券市场可以是一个地方，也可以不是一个地方，而是简单的交易关

5、系或交易过程。 证券市场是公开市场，与协议市场不同。 任何个人、任何机构都可以自由进入这个市场，在这个市场上交易工具的价格和条件向所有市场参与者公开，满足参与交易最低要求的个人和价格都可以在标准化的条件下进行市场活动。 证券市场结构、证券市场整体可以分为三个市场：证券产品市场、证券服务市场和证券信用市场证券产品市场可以分为证券发行市场和证券流通市场：场内交易市场、场外交易市场、 第三市场和第四市场场内交易市场：主板市场和二板市场我国的主板市场可以分为a股市场和b股市场，、发行者、证券交易所、证券商、投资者、客户、流通市场、发行市场、证券市场结构、(一次发行、再发行)、(交易市场、二次市场)证券

6、市场是一国主要通过中央银行开展的公开市场业务来实现。 证券市场是资源合理配置的有效场所。 在证券市场，企业产权被商品化、货币化、证券化，打破实物资产的凝固封锁状态，使资产具有最大流动性，利润好，有前途的企业可以根据社会需要，通过控股、准入方式实行资产重组，提高社会资源的利用效率。 证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理性。 证券市场监管，证券产品是信息决策产品，交易双方存在重大的信息不对称问题，建立健全的信息披露制度，监管证券市场主体的信息披露行为，是保证证券市场健康和有效发展的基本前提。 证券业是资本和知识密集型行业，容易引起垄断，很可能为证券产品和金融服务的消费者支付额外的代价。 政府应

7、该从证券产品的定价和金融业的利益水平来监督证券业。 证券市场的监管，由所有证券产品的集合构成的综合效用(股价指数)是公共产品，影响各证券投资者的利益。 对此类证券产品实施必要的政府监管是必要的。 证券市场是高收益、高风险和高投机的市场，如果竞争过剩，竞争不足，就会引起证券价格的激烈变动和扭曲，使市场失效。 必须监管证券市场以消除或减少这些负面影响。 影响证券价格指数、证券价格指数中外主要股价指数股价指数变动的主要因素股价指数的功能、证券价格指数、证券价格是证券在发行和交易中证券被转让的货币表现。 证券价格指数通常基于一组选定的证券，并且使用统一校准方法将选定证券的价格与选定日期(通常称为基期或

8、基点)的价格进行比较，以校准市场价格在该期间中的大致波动。 根据投资对象的不同，证券价格指数可以分为股价指数、企业债券价格指数、金融债券价格指数、国债价格指数、基金价格指数等。中外主要股价指数、国际主要股价指数道琼斯股价指数标准普尔500指数金融时报指数日经225股价指数CAC 40指数NASDAQ指数恒生指数， 中国主要股价指数上证综合指数上证成分指数上证50指数上证180指数上证100指数深证综合指数上海深300指数1995年1月5日至2004年5月14日-道琼斯股价指数周k线的趋势，1999年4月16日至2004年5月14日纳斯达克综合指数周k线的趋势， 1991年8月5日至2004年5

9、月14日上证指数10日k线的趋势、影响股价指数变动的主要因素、宏观经济及企业运行情况。 利率水平的高低。 通常，利率水平越高，股价指数越低。 资金供求情况。 编织方法。 特别是成分指数的变动与选择的样品公司有着密切的关系。 突发事件。 战争、政变、金融危机、能源危机等突发事件对股价指数的影响具有两个特征：一是偶然性，二是非连续性。 股价指数的功能、证券市场的特征股价指数是反映国民经济和企业生产经营状况的“温度修订”。 股价指数是指导资金流动的“指挥棒”。 投资分析工具股价指数进入还是离开市场的依据。 股价指数可以作为选择股票的参考。 股票指数衍生工具的主要目标是主页、证券交易、证券交易概念证券

10、交易的方式证券交易手续、证券交易、证券交易是指发行的证券在证券市场上进行交易或转让的活动。 证券交易与证券发行密切相关，两者相互促进，相互制约。 另一方面，证券发行对证券交易提供对象，决定证券交易的规模是证券交易的前提，另一方面，证券交易显示证券的流动性的特征，有利于证券发行的顺利进行。 证券交易的方式可以根据交易的对象和交割时间进行分类，分为现货交易和期货交易。 目前，我国各主要城市的证券交易属于实物交易。 现货交易是指证券交易双方达成交易后，立即进行交易，或者在短期内进行交易的交易方式，购买者支付现金和支票，销售者交付证券。 期货交易是交易双方在交易所买卖期货合同，根据合同规定的条款，在将来的某个特定时间和地点，以某个特定价格买卖某个特定商品的行为。 驾驶证的支付方式可分为现金(现钞)交易和信用交易。 信用交易分为融资购买(即买空)和融券销售(即卖空)两种。 我国目前严格禁止在证券交易中采用信用交易。 证券交易的过程、传统的或经典的证券交易过程，总共分为委托、成交、清算、交付和通过5个环节，每个环节还包括一些小环节。 中国的证券交易流程，虽然中国两个交易所成立的时间不长，但可以很好地借鉴国外先进的经验，因为起点高