私募基金管理公司投资业务管理制度

1、投资业务管理制度第一章 总则第一条 为规范投资管理中心（有限合伙）（以下简称“中心”）资产管理业务的投资行为，防范和控制投资风险，保护投资者的利益，中心根据中华人民共和国证券法、证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂行办法等国家法律法规和监管部门的规定，特制订本制度。 第二条 本制度规范的内容包括投资管理的原则和目标、投资管理的组织架构及流程、投资管理岗位设置和职能、投资管理的流程、投资操作规程等。 第二章 投资管理的原则和目标第三条 投资管理应遵循以下基本原则：1. 必须符合国家有关法律法规，严格遵守资产管理合同的规定；2. 维护客户的利益是投资的最高准则；3. 风险防范始终贯穿投资过程各环

2、节。第四条 投资的基本目标是为客户争取最佳利益，最大限度地保证委托资产的安全与增值。第三章投资管理的组织结构第五条 中心对资产管理业务实行专门化、集中式、高效率的管理，保证资产管理业务的独立性，并有效地防范利益冲突和各种风险。第六条 建立科学合理的投资运作体系1.总经理下设立投资部，负责资产管理业务的投资管理,向合伙人会议负责；2.投资决策实行投资总监领导下的投资经理负责制，明确投资总监、投资经理各自的权限；3.风控合规部从事资产投资管理风险评估。第四章 投资管理的岗位设置和职能第七条 投资总监投资决策职能如下：1. 制定资产管理业务的投资决策流程及权限设置；2. 拟定中心所管理委托资产的投资

3、原则、投资目标；3. 提出任免投资经理的建议并征得客户同意；4. 审核批准超出投资经理投资权限（配置比例超过委托资产20%）的投资品种；第八条 风控总监的职能包括： 1. 负责指导建立完备的资产投资管理风险控制体系和系统工具，并监督实施；2. 对资产投资管理中的风险进行系统评估和研究,并提出相关控制方案；3. 制定投资组合的风险控制指标；4. 通过数量化的风险管理模型，对投资过程中的风险进行实时监控；5. 向投资总监提出具体的改进措施，达到控制风险的目的；6. 出具定期或者不定期的风险控制报告。第九条 投资经理投资经理在投资管理方面的职能包括： 1. 按照资产管理合同的规定和投资总监的整体投资

4、原则制定资产配置方案，并报投资决策委员会批准；2. 按照已批准的资产配置方案，在研究员的支持下，拟定所管理委托资产的投资组合；3. 在遵守法律法规和中心的投资限制原则的前提下，投资经理严格按照委托投资合同制定具体的投资方案。4. 组织投资执行，下达交易指令。第五章投资管理的流程第十条 资产的投资管理分为投资研究、投资决策、交易执行、会计核算与估值等环节。第一节 研究第十一条 投资部负责投资研究工作，主要工作包括：1. 宏观策略研究（1）宏观经济指标分析；（2）宏观经济政策调整及影响分析；（3）财政及税收政策变化及分析；（4）产业政策变化及综合性影响分析；（5）外汇市场及周边市场变化趋势分析；（

5、6）提供大类资产配置和行业配置的建议。2. 行业及上市中心研究（1）行业内重点上市中心的调研及跟踪分析； （2）主管部门、专家及上市中心联络；（3）参与构筑每月研究人员投资组合；（4）推荐所负责行业内的国内外券商优秀研究报告；（5）每季的行业动态分析。3. 债券分析（1）根据经济增长和通胀水平以及国家宏观经济政策的调整，预测未来利率的变化趋势；（2）根据当前利率水平，计算有关债券的到期收益率，并确定投资区间；（3）比较银行利率水平及新股申购收益，在有效控制风险的前提下，分析现金的投资收益。4. 金融工程（1）利用数量方法模型，筛选出被低估股票，建立投资品种库，为投资提供附加价值；（2）对组合进

6、行统计和数量分析；（3）开展相关数量分析工作，包括市场价格的统计分析、中心财务数据的统计分析等；开展金融创新的相关业务，包括金融衍生工具的分析等。第十二条 根据资产管理业务的需要建立相应的投资品种库和交易对手备选库。在国家法律法规允许投资的范围内，根据资产管理合同的具体投资计划和投资风格，投资经理在投资品种库和交易对手库的范围内，选择符合客户要求的投资品种进行投资。第二节 投资决策第十三条 投资决策是投资运作的重要环节，通过对不同层次的决策主体明确授权范围，建立中心投资决策的风险防范体系。第十四条 中心投资组合的构建及管理采取自上而下方式：股票投资经理负责股票资产的管理，债券投资经理负责债券资

7、产的管理。第十五条 中心明确投资总监、 投资经理的授权范围：1. 投资金额超过账户资产净值20%的需提交投资总监批准；2. 投资金额在账户资产净值20%以内的由投资经理自主决策。第十六条 保证资产的投资决策的公平性，投资经理应该为其管理的投资风险相似的所有投资组合同时下达指令。第三节 会计核算与估值第十七条 财务部负责资产管理业务的会计核算与估值，并建立起支持资产管理业务的系统支持。1会计核算与估值系统中心配备针对资产管理业务的会计核算与估值系统，以每个理财产品为独立核算单元，单独记账，独立核算，计算收益及资产净值和单位净值。 系统可以支持按投资组合（或投资经理）建立明细套帐，进行资产核算，计

8、算净值及收益，达到分投资组合（或投资经理）绩效考评的目的。 2资产管理业务会计核算和估值的工作内容 （1）资产管理业务日常核算，并定期与托管人进行核对； （2）资产管理业务交易清算、资金调拨以及相关费用的支付； （3）根据委托合同的要求定期编制资产管理业务的财务报告； （4）与委托人、托管人就日常业务的处理进行沟通协调； （5）整理、保存资产管理业务的各类凭证、档案。第十八条 资产管理业务会计核算应遵守以下基本要求1. 严格遵守国家的有关法律、法规、企业会计准则及资产管理合同中的有关规定，真实、完整的反映资产管理业务的运作情况、经营成果。2. 严格履行核对程序，确保资产管理业务的帐务处理准确，

9、帐务核算结果与托管人一致。3. 严格按照有关法律、法规及资产管理合同的规定编制相关报表，做到真实、准确、完整、及时。4. 严格遵守保密要求，相关数据在未经许可之前，不得擅自以任何形式向社会、媒体或个人泄露。5. 严格遵守复核审批程序，通过内部复核、托管人复核、中心主管领导审批等流程上、制度上的安排，防范可能出现的风险，保证相关工作的安全、准确。第四节 风险控制和业绩评估第十九条 风控合规部定期为投资总监出具评估报告。风控合规部以周报、月报、季报和年报的方式定期向投资总监提交业绩评估和风险控制报告，对投资策略、投资组合进行科学的量化分析，对投资组合进行风格检验、业绩归因分析。第二十条 针对资产管

10、理业务，风控合规部每月根据成交单的委托时间、委托数量，综合考虑投资经理所管理的不同产品之间的业绩差异，对投资决策和交易的公平性进行评估，并向投资决策委员会提交专项的风险控制报告。第六章投资操作规程第一节 投资策略的拟定、论证和审批第二十一条 投资经理应建立良好的信息收集渠道，积极筛选、利用包括基金管理部、其他外部机构提供的研究成果作为拟定投资策略的依据。第二十二条 投资经理在上述分析的基础上，拟定投资策略，论证后的投资策略报告提交给投资总监。第二节 例会制度第二十三条 风控合规部、投资部应定期和不定期召开投资研究会议，交流投资信息，探讨、解决投资业务的有关问题。第二十四条 定期会议分为每日晨会、周例会。晨会每日早上8: