建设项目国民经济效益评估

1、第八章 建设项目国民经济效益评估,项目评估包括微观评估和宏观评估两个方面。微观评估指投资效益评估和银行效益评估，它仅从企业投资者和银行的角度来评价项目的可行性，在市场价格不够合理的情况下，很容易造成资源的不合理利用，甚至诱发重复建设、盲目建设等痼疾。宏观评估要求将建设项目置于整个国民经济系统，并对可能扭曲的市场价格加以校正,以研究建设项目对国家和社会所作的贡献和有关影响。,国民经济评估是在财务评估的基础上,以影子价格为工具,以国家参数为标准,重点考虑项目投资所引起的投入产出边际变化对国民经济的影响,为更好地促进资源（包括资金、外汇、土地、劳动力以及其他自然资源）合理配置和提高投资经济效益.,一

2、、国民经济效益评估概述,1.1国民经济评估的含义和目的 1.含义： 国民经济评估是指按照资源合理配置的原则，从国家整体角度和社会需要出发，采用影子价格、影子工资、影子汇率 、社会折现率等经济评价参数，计算和分析国民经济为项目所付出的代价（费用）及项目为国民经济所作的贡献（效益），以评价投资项目在经济上的合理性。 国民经济评估是项目评估的关键，是经济评估的主要组成部分，也是项目投资决策的重要依据。,2.目的： （1）国民经济评估可保证拟建项目符合社会发展的长远规划和战略目标，拟建项目的产品符合社会的需要。 （2）国民经济评估可避免拟建项目的重复或盲目建设。 （3）国民经济评估可全面评价投资项目的

3、综合效益。 （4）国民经济评估可确定项目消耗社会资源的真实价值。,1.2 国民经济评估的内容,1、对投资项目的经济效益和费用的划分、识别进行鉴定分析与评估 2、对计算费用和效益所采用的影子价格及其国家参数进行鉴定分析与评估 3、对投资项目的经济效益和费用数值的调整进行分析与评估 4、对投资项目的国民经济评价报表进行分析与评估 5、对国民经济指标(包括经济净现值、经济内部收益率、外汇效益）的评估 6、对投资项目的社会效益的评估 7、对投资项目不确定性分析的评估 8、对方案经济效益比选的评估 9、综合评估与结论建议,1.3 国民经济评估和财务评估的比较,1.共同点: （1）评估目的相同.两者都是寻

4、求以最小的投入获得最大的产出. （2）评估基础相同.两者都是在完成产品需求预测、厂址选择、工艺技术路线和工程技术方案论证、投资估算和资金筹措基础上进行的. （3）基本分析方法和主要指标的计算方法类同。两者都采用现金流量分析方法,通过基本报表计算净现值、内部收益率等指标。,财务评估 国民经济评估 从企业角度分析项目财务效 从国家角度分析项目对国民经济 1.评估角度不同 果，侧重盈利能力及偿债能 的效应，侧重项目对国家的贡献 力的评价 及国家为项目付出的代价 2,评估任务不同 为项目选定和贷款决策提供 为项目择优、是否应当兴建及生 依据 产建设规模提供依据 只限于项目和企业本身,仅 不仅考虑项目对

5、国民经济的直接 3,评估范围不同 考虑直接可用货币度量的效 效益,还考虑间接的、外部的、 益,采用定量分析 相关的效益。定性定量结合分析 4,费效内容不同 将项目全部支出作为费用 将其中转移支付扣除,且不考虑 沉没成本 5,计价基础不同 以市场价格为基础 采用影子价格进行调整计算 6.依据资料不同 行业基准内部收益率等 社会折现率、影子汇率等 7.评估对象不同 没有财务收入的，不评估 重大的有关国计民生的项目、基 础设施及国际金融组织贷款项目,2、不同点,1.4 国民经济评估的对象,根据我国目前的有关规定，需进行国民经济评估的项目： （1）涉及国民经济若干部门的重大工业投资项目和重大技术改造投

6、资项目。 （2）严重影响国计民生的投资项目。 （3）有关稀缺资源的开发利用项目。 （4）涉及产品或原材料进出口或替代进出口的投资项目，以及产品或原材料国内价格明显失真的投资项目。 （5）技术引进项目及中外合资经营、合作经营项目。,1.5 国民经济评估的基本目标,（1）宏观经济效果 （2）社会效果 A、收入分配目标 B、劳动就业目标 C、创汇节汇目标 D、环境保护目标,二、国民经济评价效益与费用的调整,费用和效益识别的基本原则 1.国家原则 对项目的一切收支活动，都应从国家或国民经济出发，看其是否花费了社会资源，是否真正产生了效益。故对转移支付需进行调整。 2.边际原则 对项目成本和效益的分析，

7、应观察成本增加额、效益增加额与产量增加额的增量比例。 边际成本是每增加一个单位产量所引起的总成本的变动额；边际效益是单位投资增量所带来的总效益的增量。 3.有无原则 根据兴建某个项目或不兴建某个项目对国民经济的影响来确定项目的成本与效益。投资项目不仅会发生投资的增量，也会发生效益和成本的增量。国民经济评估中的效益与成本都是边际的。,2.1 项目效益的确定,直接效益和间接效益 1.直接效益是指由项目产出物产生，并在项目范围内用影子价格计算出的经济效益。一般表现为： (1)满足国内需求所生产该产出物的效益； (2)替代其他相同或类似企业的产出物，使被替代企业减产而减少国家有用资源耗费（或损失）的效

8、益； (3)增加出口（或减少进口）所增加（或节约）的国家外汇等；,2. 间接效益是指项目为社会作出的，但项目本身未曾得益的那部分效益，它主耍是为项目服务的但独立核算的相关项目的效益, 同时也包括其他的无形效益,如引进先进技术加以推广导致了科技水平的提高等。,2.2 项目费用的确定,1.直接费用是指项目投入物按影子价格计算的经济价值。 一般包括： （1）其他部门为供应本项目投入物而扩大生产规模所耗费的资源费用； （2）减少对其他项目（或最终消费者）投入物的供应而放弃的效益； （3）增加进口（或减少出口）所耗用（或减收）的外汇等；,2.间接费用是指社会为项目付出的但项目本身不要支付的费用, 它主耍

9、是为项目服务的进行独立核算的相关项目的成本,也包括其他的无形代价。如: （1）工业项目排出的三废引起环境污染及造成生态平衡破坏所需治理的费用； （2）为新建投资项目的服务配套、附属工程所需的投资支出和其他费用； （3）为新建项目配套的邮政、水、电、气、道路、港口码头等公共基础设施的投资支出和费用等。,3、对转移支付的处理 转移支付是指在国民经济内部各部门发生的、没有造成国内资源的真正增加或耗费的支付行为。即直接与项目有关的、支付的国内各种税金、国内借款利息、职工工资、补贴收入等。 （1）税金 税金是由企业转移给国家的支付行为，没有造成国民经济上的损失。故在国民经济评估时，应将其从“成本费用”中

10、剔除。 （2）工资 工资是作为国民收入的一部分而由企业支付给职工以体现项目占用劳动力的财务代价。故在国民经济评估时，工资不能作为费用，应将其从“成本费用”中剔除。但劳动力的机会成本和国家为安排劳动力而新增的资源耗费，项目的建设投资和其他物料投入中包含的工资，应作为影子工资，在国民经济评估时可不予调整扣除。,（3）利息 项目使用国内贷款所需支付的利息，是由企业转移给国家的一种转移性支出，在国民经济评估时，应将其从“成本费用”中剔除。 项目使用国外贷款所需支付的利息则不属于国内转移支付，应作为国民经济的代价，作为项目的费用。 （4）补贴 补贴(价格补贴、出口补贴)由国家转移给企业的一种鼓励性补偿，

11、并未造成国民经济效益的增加，故在国民经济评估时，这部分补贴不能作为项目的收益。 （5）土地费用 为项目建设而征用土地所支付的费用，是由项目转移给国家的一种支付行为，故在国民经济评价时也不列作费用，应列作费用的是被占用土地的机会成本和使国家新增的资源消耗，如拆迁费用等。,2.3 国民经济评价的方法,1、在财务评价基础上进行国民经济评估的步骤： （1）对有关的费用和效益进行调整 A、剔除已计入财务效益和费用中的转移支付。 B、识别和计算项目间接费用和间接效益。凡是能定量计算的应进行定量计算，对不能定量的应作定性描述。,（2）效益和费用数据的调整 A、固定资产投资的调整 B、无形资产投资的调整 C、

12、流动资金的调整 D、经营费用的调整 E、销售收入的调整 F、在涉及外汇借款时，应用影子汇率计算调整外汇借款本金与利息的偿付额,（3）编制项目的国民经济效益费用流量表（全部投资）并据此计算全部投资经济内部收益率和经济净现值等指标。对使用国外贷款的项目，还应编制国民经济效益费用流量表（国内投资）并据 此计算国内投资经济内部收益率和经济净现值等指标。 （4）对于产出物涉及出口或替代进口的项目，应编制经济外汇流量表、国内资源流量表，计算经济外汇净现值、经济换汇成本或经济节汇成本。,2、直接进行国民经济效益评价 （1）识别和计算项目的内部效益 （2）用货物的影子价格、土地的影子费用、影子工资、影子汇率、

13、社会折现率等参数直接进行项目的投资估算 （3）流动资金估算 （4）根据生产经营的实物消耗、用货物的影子价格、影子工资、影子汇率等参数计算经营费用 （5）识别项目的外部效益和费用 （6）编制有关报表，计算相应的评价指标,3、项目外部效果的计算 项目的间接效益和间接费用统称为项目的外部效果。在考虑外部效果时应注意如下问题： （1）对上、下游项目产生的效果 它是指由于拟建项目的投资使其上、下游项目原来闲置的生产能力得以发挥或达到经济规模所产生的效果。 （2）技术扩散的效果 建设先进技术的项目，由于技术培训、人才流动、技术推广和扩散，整个社会都将受益。 （3）造成的环境污染和对生态的破坏。 （4）拟建

14、项目的产出增加了国内市场供应量，导致产品价格下降，可以使原用户或消费者从中得到产品降价的好处。 （5）计算外部效果时，还应区别是否已经在项目投入物和产出物的影子价格中得到充分反映。 （6）项目的外部效果一般只计算一次相关效果，不应连续扩展,三、国民经济评价基础数据的调整,本部分内容请参看教材的P203-205.,四、国民经济效益评估的价格调整,影子价格的概念是本世纪30年代末、40年代初由荷兰数理经济学、计量经济学创始人之一詹恩丁伯根和苏联数学家、经济学家、诺贝尔经济学奖获得者康托罗维奇分别提出来的. 影子价格是指在项目规划和评估时，使用现存“市场”价格或管制价格以外的价格以便纠正由于市场失灵

15、和政府失灵的存在而造成的扭曲。 市场失灵未达到完全竞争，结果必须进行某种形式的社会干预以实现最大的社会福利。社会福利实现最大是新古典理论认为在不发生市场失灵时自然而然会出现的一种状态。 政府失灵本来打算用来纠正市场失灵的干预措施实施之后发现不合适、不完备或者做过了头，破坏了本来运行正常、很有效率的市场。,影子价格是指当社会经并处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗,资源稀缺程度和最终产品需求情况的价格.其含义指稀缺资源在最优利用情况下，每单位（资源的利用单位）所能获得的超额利润。 影子价格的高低能够说明资源的稀缺程度，当影子价格为0时，该资源为长线资源，必有一定剩余；影子价格越高，稀缺程度

16、越大，在生产经营中应加倍珍惜。当影子价格低于市场价格时，可按市场价格出售或另作它用，如果影子价格高于市场价格，则应当购入并继续投入原定的生产用途.,影子价格的确定,货物类型的划分 1、外贸货物：指其生产、使用将直接或间接影响国家进出口的货物。包括： 产出物中 直接出口（增加出口） 间接出口（替代其他项目产品使其增加出口） 替代进口（以产顶进、减少进口） 投入物中 直接进口（增加进口） 间接进口（占用其他项目投入物使其增加进口） 减少出口（占用原可用于出口的国内产品）,2、非外贸货物：指其生产、使用将不影响国家进出口的货物。包括： （1）“天然”的非外贸货物； （2）因运输费用过高或受国内外贸易

17、政策的限制不能进行外贸的货物； 3、特殊投入物：包括劳动力、土地和自然资源等。,4.1 外贸货物影子价格的确定,1、投入物： 一般要求在到岸价格的基础上调整为到厂价格 （1）直接进口产品的影子价格 影子价格SP =到岸价格（CIF）影子汇率（SER） 国内运输费用T1和贸易费用Tr1,我国通常取1.08,（2）间接进口产品（国内产品，以前进口过，现在也大量进口，且由于本项目建设增加了该货物的需要量，使其他原有用户需进口来满足）的影子价格 SP=到岸价格（CIF）影子汇率（SER） 口岸到原用户的运输费用T5 和贸易费用Tr5 供应厂到用户的运输费用T3和贸易费用T r3 供应厂到拟建项目的运输

18、费用T6和贸易费用Tr6 如果供应厂和用户难以确定时，可按直接进口考虑,（3）减少出口产品（占用原可出口的国内产品）的影子价格 SP=离岸价格（FOB）影子汇率（SER） 供应商到口岸的运输费用T2和贸易费用Tr2 供应商到拟建项目的运输费用T6和贸易费用Tr6 如果供应厂难以确定时，可按离岸价计算,2、产出物： 一般要求在离岸价格的基础上调整为出厂价格 （1）直接出口产品的影子价格 SP=离岸价格（FOB）影子汇率（SER）国内运输费用T1和贸易费用Tr1 （2）间接出口产品（内销产品，替代其他货物而使其他货物增加出口）的影子价格 SP=离岸价格（FOB）影子汇率（SER） 原供应厂到口岸的

19、运输费用T2和贸易费用Tr2 原供应厂到用户的运输费用T 3和贸易费用Tr3 拟建项目到用户的运输费用T4和贸易费用Tr4 如果原供应厂和用户难以确定时，可按直接出口考虑,（3）替代进口产品（以产顶进、减少进口）的影子价格 SP=原进口货物到岸价格（CIF）影子汇率（SER） 口岸到用户的运输费用T 5和贸易费用Tr5 拟建项目到用户的运输费用T4和贸易费用Tr4 如果具体用户难以确定时，可按到岸价计算,4.2 非外贸货物影子价格的计算,1、投入物影子价格的确定，详见教材P207 2、产出物影子价格的确定，详见教材P207-208 3、非外贸货物的成本分解，详见教材P208-211,4.3 特殊投入物影子价格的确定,见教材P212-213,五、建设项目国民经济评价报表体系及评价指标,5.1 报表体系详见教材P213-218 在国民经济效益评估中，一般要求在剔除转移支付的基础上，按影子价格、影子工资、影子汇率等评价参数调整编制以下基本报表： 1.对于一般国内投资项目均应编制国民经济效益费用流量表（全部投资）； -用于国民经济效益的分析与评估,2.对于利用外资的投资项目，除了要编制国民经济效益费用流量表（全部投资）之外，还需编制国民经济效益费用流量表（国内投资）； -作为利外资项目经济评价和方案比较