财务管理课程结构.ppt

1、信息管理系 ,财务管理课程结构,财 务 管 理 总 论1,资金时间价值与风险分析 2,筹资管理概述 3,资本成本和资本结构 4,营运资金管理 5,投资管理 6,证券投资管理 7,利润分配利润 8,财务预算 9,财务分析 10,信息管理系 ,教 学 要 点,1、掌握营运资金的概念和特征; 2、熟悉现金日常管理的内容和方法； 3、应收帐款日常管理的内容； 4、掌握企业持有现金的动机； 5、掌握应收帐款的功能与成本； 6、存货的经济批量和ABC控制法。,信息管理系 ,第五章 营运资金管理,第一节 营运资金概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存 货,信息管理系 ,营运资金（worki

2、ng capital） 在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 广义的营运资金 一个企业流动资金的总额 狭义的营运资金 流动资产减支流动负债后的余额。,一、营运资金的概念,信息管理系 ,营运资金的数量具有波动性,营运资金的实物形态具有变动性,二、营运资金的特点,营运资金的实物形态具有易变形性,营运资金的来源具有灵活多样性,信息管理系 ,三、营运资金的管理原则,合理确定并控制营运资金的需要量 合理确定流动资金的来源构成 加速营运资金周转，提高资金的利用效果,信息管理系 ,（一）企业持有现金的动机,一、现金管理的目的,交易的动机,预防的动机,投机的动机,（二）现金的成本,机会成本,管理成本,

3、转换成本,短缺成本,信息管理系 ,现金管理的目的 保证企业生产经营所需现金的同时 ， 节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获 得最多的利息收入,信息管理系 ,定义指有关成本之和最小的现金持有数额,二、最佳现金持有量,最佳现金持有量,成本分析模式,成本分析模式,成本分析模式,（方 法）,信息管理系 ,（一）成本分析模式方法1图解法,信息管理系 ,具体步骤： （1）测算并确定有关成本数值 （2）编制现金持有成本分析表 （3）在分析表中找出相关总成本最低时的现金持有量,（一）成本分析模式方法2 编制现金持有成本分析表,信息管理系 ,定义：是在现金需求量难以预知的情况下进 行现金持有量控制的方法,（二）

4、随机模式,H = 3R - 2L,信息管理系 ,TC总成本 b 现金与有价证券的转换成本 T 特定时间内的现金需求总额 N 理想的现金转换量（最佳现金余额） i 短期有价证券利息率,（二）存货模式,现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本,信息管理系 ,三、现金管理的相关规定,规定了现金的使用范围 规定了库存现金限额 不得坐支现金 不得出租、出借银行账号 不得签发空头支票和远期支票 不得套用银行信用 不得保存账外公款,信息管理系 ,四、现金的日常管理（图示）,逐期编制现金预算,加强现金内部控制,力争现金流入与流出同步,加速收款,合理使用现金浮游量,推迟应付款的支付,信息管理系 ,编制现

5、金 收支计划,企业现金 收支数量,进行现金 日常控制,当现金短缺时采 用短期融资策略,确定最佳 现金余额,当现金多余时采用还 款或有价证券投资策略,信息管理系 ,（一）应收账款的功能,一、应收账款的功能与成本,增加销售,减少存货,&,赊 销,现 销,信息管理系 ,（二）应收账款的成本,机会成本： 应收账款机会成本=应收账款占用资金 X 资金成本 应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率 应收账款平均余额=日销售平均余额X平均现收期,信息管理系 ,二、信用政策的确定,信 用 标 准,是企业向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判断标准。 信用标准严格，则会减少坏账损

6、失，减少应收账款的机会成本，但销售量较少； 信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。,信息管理系 ,信用条件,收账政策,指企业要求顾客支付赊销款项的条件， 包括信用期限、折扣期限和现金折扣,指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越 小，但两者并不一定存在线形关系。,信息管理系 ,二、应收账款的日常管理,监督应收账款的回收情况,建立坏账准备金制度,信息管理系 ,（一）存货的功能,一、存货的功能与成本,（1）防止停工待料 （2）适应市场变化 （3）降低市场变化 （4）降低进货成本 （5）便于组织均衡生产，降低产品成本,信息管理

7、系 ,（二）存货的成本,取 得 成 本,订货成本 = F1 + K,取得成本=订货成本+购置成本 =订货固定成本+订货变动成本+购置成本 =F1 + K + DU,信息管理系 ,储存成本：TCC储存固定成本+储存变动成本 = F2 + KC,缺货成本：用TCS表示，其能否作为决策的相关成本， 应视企业是否允许出现存货短缺的不同情形而定。,信息管理系 ,二、存货经济批量模型,经济进货批量的基本模型,存货相关总成本=相关订货成本+相关储存成本 即：TC（Q） = K + KC 经济进货批量的存货相关总成本 TC（Q） = 2KDKC 经济进货批量平均占用资金 I = U 年度最佳进货批次 N =

8、,信息管理系 ,有 数 量 折 扣 的 经 济 批 量 模 型,假定价格不随批量变动，但许多企业在实际销售中都有批量折扣，即对大批量采购在价格上给予一定的优惠。此时，除考虑订货成本和储存成本外，还应考虑采购成本。,即： TC = DU + K + KC,存货相关总成本=存货购置成本+相关订货成本+相关储存成本,信息管理系 ,三、订货方式与再订货点,定 期 订 货 方 式,订购数量 = 平均每日需用量 X 供货间隔天数 + 保险储备量 - 剩余库存量 供货间隔天数 = 经济进货批量 / 平均每日需用量 保险储备量 = （每日最大可能用量 - 每日正常用量） X 供货间隔天数,信息管理系 ,定 量 订 货 方 式,再订货点= 平均每日需用量 X