企业财务分析与授信评估 第3章.ppt

1、第三章 财务比率分析与应用,第一节 引言 第二节 比率分析 第三节 流动比率 第四节 速动比率 第五节 流动资本 第六节 杠杆比率,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,1,第三章 财务比率分析与应用,第七节 固定资产净值对资产净值比率 第八节 流动负债对资产净值比率 第九节 负债对资产净值比率 第十节 偿债能力比率 第十一节 业务活动量比率 第十二节 获利能力比率 第十三节 应用分析,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,2,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,3,比率为分析过程增添了另外一个维度，因为它们可以帮助商业银行家分析财务报表上两个或多个项目之

2、间的关系。同时也为银行比较规模不同但经营特征相似的公司的财务业绩提供了方便。,第一节 引言,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,4,3.2.1比率分析的作用 比率可以用来考察公司的获利能力，存货的周转速度、应收账款的收取速度、资产的使用效率以及其他相关情况。 3.2.2比率分析的局限性 各种比率必须被结合起来分析才可以补充其他类型的财务分析，单独的比率数字意义不大；比率必须放在时间维度中分析，数年的比率比单独一年的比率有价值。 财务报表的完整性和准确性对财务分析来说非常关键。 比率只能描绘出一幅关于非财务业绩的不完整图像。,第二节 比率分析,9/6/2020 6:17:04 PM

3、,CCRA,5,第二节 比率分析,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,6,概念：流动比率是流动资产与流动负债的比值。 流动比率提供了一种评估一家公司及时偿还到期债务能力的近似标准。 包括资产结构和资产质量在内的其他因素也应同时考虑才能正确评估偿债能力。 流动比率不能充分反映企业的资产质量和负债的偿还期限。,第三节 流动比率,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,7,（现金+有价证券+应收账款）流动负债 存货等流动性较弱的资产被排除在外，与流动比率相比，能更准确反映流动性。 1:1的速动比率通常被认为具有良好的流动性。 要充分关注应收账款的质量，根据企业的具体类型具体分

4、析。,第四节 速动比率,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,8,流动资本=流动资产-流动负债 流动资本是企业可以利用的资金，也可以被界定为投资于流动资产的股东权益数额； 决定着企业偿还流动负债或利用商业机会的能力； 代表着企业在偿还短期贷款时可以依靠的缓冲带。,第五节 流动资本,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,9,杠杆作用是一种衡量企业的股东及其债权人各自承担的风险水平的尺度。 借来的资金与企业所有者投入的资金比值越大，债权人所承担的风险就越大。 在评估杠杆作用的时候，以下比率是非常重要的： 第七节的：固定资产净值对资产净值的比率 第八节的：流动负债对资产净值的

5、比率 第九节的：负债对资产净值的比率,第六节 杠杆比率,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,10,一、负债清偿能力比率 净利润加折旧和非现金支出目前到期的长期负债 用来展示一家公司来年用来偿还长期债务的资金在公司的净利润和非现金支出中所占的比例。 二、盈利对利息倍数比率 （税前净利+利息支出） 利息支出 三、股利支付率 已付现金股利净利润,第十节 偿债能力比率,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,11,一、应收账款占用天数 二、存货占用天数 三、应付账款占用天数,第十一节 业务活动量比率,9/6/2020 6:17:04 PM,CCRA,12,一、销售收益率 二、资产收益率 三、股东权益收益率,第十二节 获利能力比率,