北京年产xx吨新型煤项目财务分析报告

1、泓域咨询/北京年产xx吨新型煤项目财务分析报告一、项目发展背景一次能源结构以煤为主。我国一次能源结构具有“富煤、贫油、少气”的特征，虽然历经多年的能源结构调整，到2015年煤炭消费量占我国一次能源总消费量的比重仍然高达63.7%，石油和天然气的占比合计仅为24.5%，可再生能源（不含水电）占比仅为2%。与世界平均水平相比，我国能源结构仍然过度以煤炭为主的化石能用。清洁型煤是以低品位的粉煤为主要原料，加入助燃、降硝降硫等添加剂，经机械加工压制成型的，具有一定强度和尺寸的成品煤。与粉煤相比，清洁型煤具有可提高燃烧效率、减少资源浪费、降低煤炭使用量，减少粉尘、氮氧化物和二氧化硫等污染物的排放，缓解大

2、气污染等优势。洁净型煤是以低品位的粉煤为主要原料，加入助燃、降硝降硫等添加剂，经机械加工压制成型的，具有一定强度和尺寸的成品煤。与粉煤相比，洁净型煤具有可提高燃烧效率、减少资源浪费、降低煤炭使用量，减少粉尘、氮氧化物和二氧化硫等污染物的排放，缓解大气污染等优势。型煤设备是中国型煤发展的标志，在不同的时期的发展研究的技术也不-样，但客观上推动型煤的发展是一个不可争议的事实。型煤设备的发展从过去的一无所知到现在不断技术更新到成熟的，在人们的日常生活中占据非常大的重要性。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4086.40(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金

3、1439.18万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5525.58万元，其中：固定资产投资4086.40万元，占项目总投资的73.95%；流动资金1439.18万元，占项目总投资的26.05%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2017.60万元，占项目总投资的36.51%；设备购置费1433.89万元，占项目总投资的25.95%；其它投资634.91万元，占项目总投资的11.49%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4086.40+1439.18=5525.58（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经

4、济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入7502.00万元，总成本6473.64万元，利润总额6488.54万元，净利润4866.40万元，增值税215.34万元，税金及附加92.83万元，所得税1622.13万元；第二年负荷70.00%,计划收入9548.00万元，总成本7916.26万元，利润总额8332.91万元，净利润6249.68万元，增值税274.06万元，税金及附加99.88万元，所得税2083.23万元；第三年生产负荷100%，计划收入13640.00万元，总成本10801.49万元，利润总额2838.51万元，净利润2128.88万元，增值税

5、391.52万元，税金及附加113.98万元，所得税709.63万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入13640.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=391.52万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10801.49万元，其中：可变成本9617.44万元，固定成本1184.05万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加113.98万元。（五

6、）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2838.51（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2838.5125.00%=709.63（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2838.51（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2838.5125.00%=709.63（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2838.51万元，缴纳企业所得税709.63万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2838.51

7、-709.63=2128.88（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=51.37%。（2）达产年投资利税率=60.52%。（3）达产年投资回报率=38.53%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入13640.00万元，总成本费用10801.49万元，税金及附加113.98万元，利润总额2838.51万元，企业所得税709.63万元，税后净利润2128.88万元，年纳税总额1215.13万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.10年。本期工程项目全部投资回收期4.10年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故

8、投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率51.37%，投资利税率60.52%，全部投资回报率38.53%，全部投资回收期4.10年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析型煤设备是中国型煤发展的标志，在不同的时期的发展研究的技术也不-样，但客观上推动型煤的发展是一个不

9、可争议的事实。型煤设备的发展从过去的一无所知到现在不断技术更新到成熟的，在人们的日常生活中占据非常大的重要性。目前有锅炉约46万台、窑炉约16万台，年耗煤量约占全国总耗煤量的40%以上。这些锅炉和窑炉大部分属于层燃方式，适于燃用块煤，然而，随着采煤机械化程度的提高，块煤产率逐渐下降，在实际商品煤中块煤所占比例不足20%，无法满足锅炉、窑炉对块煤的需要。因此，大部分锅炉、窑炉仍直接燃用散煤，这是造成工业锅炉、窑炉热效率低、污染严重的一个重要原因。而燃用型煤，具有明显的节能和环保效益。此外，中国每年燃用高硫煤约500万吨以上，大多数没有脱硫设施，急需开发出具有高固硫效率的工业型煤。进入21世纪，全

10、国城市居民生活用型煤普及率达到100%，加上其他公用事业燃煤炉改用型煤，其需求量将达1亿1.2亿吨。大量煤炭直接燃烧给中国的能源有效利用和环境污染带来双重压力，这为大力发展型煤和民用型煤提供了良好的机遇。中国型煤技术的进步，为工业型煤和民用型煤的迅速发展创造了条件。随着市场经济的发展，将拓展型煤机械生产的资金来源，以高技术、高起点高质量建厂，扩大生产能力。型煤的发展在国内市场具有广阔的前景。型煤设备是中国型煤发展的标志，在不同的时期的发展研究的技术也不-样，但客观上推动型煤的发展是一个不可争议的事实。型煤设备的发展从过去的一无所知到现在不断技术更新到成熟的，在人们的日常生活中占据非常大的重要性

11、。目前有锅炉约46万台、窑炉约16万台，年耗煤量约占全国总耗煤量的40%以上。这些锅炉和窑炉大部分属于层燃方式，适于燃用块煤，然而，随着采煤机械化程度的提高，块煤产率逐渐下降，在实际商品煤中块煤所占比例不足20%，无法满足锅炉、窑炉对块煤的需要。因此，大部分锅炉、窑炉仍直接燃用散煤，这是造成工业锅炉、窑炉热效率低、污染严重的一个重要原因。而燃用型煤，具有明显的节能和环保效益。此外，中国每年燃用高硫煤约500万吨以上，大多数没有脱硫设施，急需开发出具有高固硫效率的工业型煤。进入21世纪，全国城市居民生活用型煤普及率达到100%，加上其他公用事业燃煤炉改用型煤，其需求量将达1亿1.2亿吨。大量煤炭

12、直接燃烧给中国的能源有效利用和环境污染带来双重压力，这为大力发展型煤和民用型煤提供了良好的机遇。中国型煤技术的进步，为工业型煤和民用型煤的迅速发展创造了条件。随着市场经济的发展，将拓展型煤机械生产的资金来源，以高技术、高起点高质量建厂，扩大生产能力。型煤的发展在国内市场具有广阔的前景。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2414.473219.302989.352874.3811497.502主营业务收入2244.382992.512778.762671.8910687.542.1新型煤(A)740.65987.53916.99881.723526

13、.892.2新型煤(B)516.21688.28639.11614.532458.132.3新型煤(C)381.55508.73472.39454.221816.882.4新型煤(D)269.33359.10333.45320.631282.502.5新型煤(E)179.55239.40222.30213.75855.002.6新型煤(F)112.22149.63138.94133.59534.382.7新型煤(.)44.8959.8555.5853.44213.753其他业务收入170.09226.79210.59202.49809.96上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元1149

14、7.50完成主营业务收入万元10687.54主营业务收入占比92.96%营业收入增长率（同比）17.04%营业收入增长量（同比）万元1674.33利润总额万元2840.13利润总额增长率9.17%利润总额增长量万元238.57净利润万元2130.10净利润增长率21.19%净利润增长量万元372.41投资利润率56.51%投资回报率42.38%财务内部收益率20.50%企业总资产万元10712.01流动资产总额占比万元37.77%流动资产总额万元4045.89资产负债率33.01%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米16748.3725.11亩1.1容积率1.491.2建筑系

15、数63.13%1.3投资强度万元/亩162.741.4基底面积平方米10573.251.5总建筑面积平方米24955.071.6绿化面积平方米1567.35绿化率6.28%2总投资万元5525.582.1固定资产投资万元4086.402.1.1土建工程投资万元2017.602.1.1.1土建工程投资占比万元36.51%2.1.2设备投资万元1433.892.1.2.1设备投资占比25.95%2.1.3其它投资万元634.912.1.3.1其它投资占比11.49%2.1.4固定资产投资占比73.95%2.2流动资金万元1439.182.2.1流动资金占比26.05%3收入万元13640.004总

16、成本万元10801.495利润总额万元2838.516净利润万元2128.887所得税万元1.498增值税万元391.529税金及附加万元113.9810纳税总额万元1215.1311利税总额万元3344.0112投资利润率51.37%13投资利税率60.52%14投资回报率38.53%15回收期年4.1016设备数量台（套）10717年用电量千瓦时905603.5818年用水量立方米8550.1619总能耗吨标准煤112.0320节能率26.68%21节能量吨标准煤43.5722员工数量人192区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元180538.27同期产值万元154372.18同比

17、增长16.95%从业企业数量家924规上企业家10从业人数人46200前十位企业产值万元76051.66去年同期68632.49万元。1、xxx有限公司（AAA）万元18632.662、xxx科技发展公司万元16731.373、xxx投资公司万元9886.724、xxx公司万元8365.685、xxx公司万元5323.626、xxx科技发展公司万元4943.367、xxx投资公司万元380.268、xxx公司万元3118.129、xxx公司万元2966.0110、xxx科技发展公司万元2281.55区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元75854.921.1同期增加值万元6

18、8184.201.2增长率11.25%2行业净利润万元14907.572.12016年净利润万元13189.042.2增长率13.03%3行业纳税总额万元23221.873.12016纳税总额万元19641.273.2增长率18.23%42017完成投资万元39125.454.12016行业投资万元15.03%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值210074.75238721.31271274.222利润总额54658.8062112.2770582.123净利润19770.6522466.6525530.284纳税总额14444.9816414.751

19、8653.125工业增加值69818.0679338.7190157.626产业贡献率8.00%12.00%13.74%7企业数量110913531732土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程7475.297475.2917003.7717003.771512.221.1主要生产车间4485.174485.1710202.2610202.26937.581.2辅助生产车间2392.092392.095441.215441.21483.911.3其他生产车间598.02598.02986.22986.2290.732仓储工程1585.

20、991585.995168.345168.34334.292.1成品贮存396.50396.501292.091292.0983.572.2原料仓储824.71824.712687.542687.54173.832.3辅助材料仓库364.78364.781188.721188.7276.893供配电工程84.5984.5984.5984.596.163.1供配电室84.5984.5984.5984.596.164给排水工程97.2797.2797.2797.275.504.1给排水97.2797.2797.2797.275.505服务性工程1004.461004.461004.461004.4

21、664.975.1办公用房489.63489.63489.63489.6329.225.2生活服务514.83514.83514.83514.8326.936消防及环保工程283.36283.36283.36283.3620.626.1消防环保工程283.36283.36283.36283.3620.627项目总图工程42.2942.2942.2942.2937.077.1场地及道路硬化2671.45561.99561.997.2场区围墙561.992671.452671.457.3安全保卫室42.2942.2942.2942.298绿化工程1050.4736.77合计10573.252495

22、5.0724955.072017.60节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤112.031.1年用电量千瓦时905603.581.2年用电量吨标准煤111.301.3年用水量立方米8550.161.4年用水量吨标准煤0.732年节能量吨标准煤43.573节能率26.68%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5026.131.1完成比例90.96%2完成固定资产投资万元3399.682.1完成比例67.64%3完成流动资金投资万元1626.453.1完成比例32.36%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1311.2人均年工资万元4.84

23、1.3年工资额万元631.302工程技术人员工资2.1平均人数人292.2人均年工资万元5.182.3年工资额万元184.493企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.483.3年工资额万元56.074品质管理人员工资4.1平均人数人154.2人均年工资万元5.704.3年工资额万元83.855其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元5.675.3年工资额万元64.276职工工资总额万元1019.98固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2017.601433.89162.744086.401.1工程费用万

24、元2017.601433.899611.741.1.1建筑工程费用万元2017.602017.6036.51%1.1.2设备购置及安装费万元1433.891433.8925.95%1.2工程建设其他费用万元634.91634.9111.49%1.2.1无形资产万元275.47275.471.3预备费万元359.44359.441.3.1基本预备费万元212.34212.341.3.2涨价预备费万元147.10147.102建设期利息万元3固定资产投资现值万元4086.404086.40流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9611.745005.3

25、76914.159611.749611.749611.741.1应收账款万元2883.521585.942018.472883.522883.522883.521.2存货万元4325.282378.913027.704325.284325.284325.281.2.1原辅材料万元1297.58713.67908.311297.581297.581297.581.2.2燃料动力万元64.8835.6845.4264.8864.8864.881.2.3在产品万元1989.631094.301392.741989.631989.631989.631.2.4产成品万元973.19535.25681.2

26、3973.19973.19973.191.3现金万元2402.931321.611682.052402.932402.932402.932流动负债万元8172.564494.915720.798172.568172.568172.562.1应付账款万元8172.564494.915720.798172.568172.568172.563流动资金万元1439.18791.551007.431439.181439.181439.184铺底流动资金万元479.72263.85335.81479.72479.72479.72总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目

27、总投资万元5525.58135.22%135.22%100.00%2项目建设投资万元4086.40100.00%100.00%73.95%2.1工程费用万元3451.4984.46%84.46%62.46%2.1.1建筑工程费万元2017.6049.37%49.37%36.51%2.1.2设备购置及安装费万元1433.8935.09%35.09%25.95%2.2工程建设其他费用万元275.476.74%6.74%4.99%2.2.1无形资产万元275.476.74%6.74%4.99%2.3预备费万元359.448.80%8.80%6.51%2.3.1基本预备费万元212.345.20%5.

28、20%3.84%2.3.2涨价预备费万元147.103.60%3.60%2.66%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4086.40100.00%100.00%73.95%5建设期间费用万元6流动资金万元1439.1835.22%35.22%26.05%7铺底流动资金万元479.7311.74%11.74%8.68%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7502.009548.0013640.0013640.0013640.001.1万元7502.009548.0013640.0013640.0013640.002现价增加值万元2400.64

29、3055.364364.804364.804364.803增值税万元215.34274.06391.52391.52391.523.1销项税额万元2182.402182.402182.402182.402182.403.2进项税额万元984.981253.621790.881790.881790.884城市维护建设税万元15.0719.1827.4127.4127.415教育费附加万元6.468.2211.7511.7511.756地方教育费附加万元4.315.487.837.837.839土地使用税万元66.9966.9966.9966.9966.9910税金及附加万元92.8399.881

30、13.98113.98113.98折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2017.602017.60当期折旧额1614.0880.7080.7080.7080.7080.70净值403.521936.901856.191775.491694.781614.082机器设备原值1433.891433.89当期折旧额1147.1176.4776.4776.4776.4776.47净值1357.421280.941204.471127.991051.523建筑物及设备原值3451.49当期折旧额2761.19157.18157.18157.18157.181

31、57.18建筑物及设备净值690.303294.313137.132979.952822.772665.594无形资产原值275.47275.47当期摊销额275.476.896.896.896.896.89净值268.58261.70254.81247.92241.045合计：折旧及摊销3036.66164.07164.07164.07164.07164.07总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6829.183756.054780.436829.186829.186829.182外购燃料动力费万元523.60287.98366.52523

32、.60523.60523.603工资及福利费万元1019.981019.981019.981019.981019.981019.984修理费万元18.8610.3713.2018.8618.8618.865其它成本费用万元2245.801235.191572.062245.802245.802245.805.1其他制造费用万元671.20369.16469.84671.20671.20671.205.2其他管理费用万元410.63225.85287.44410.63410.63410.635.3其他销售费用万元739.40406.67517.58739.40739.40739.406经营成本万

33、元10637.425850.587446.1910637.4210637.4210637.427折旧费万元157.18157.18157.18157.18157.18157.188摊销费万元6.896.896.896.896.896.899利息支出万元-10总成本费用万元10801.496473.647916.2610801.4910801.4910801.4910.1可变成本万元9617.445289.596732.219617.449617.449617.4410.2固定成本万元1184.051184.051184.051184.051184.051184.0511盈亏平衡点54.11%54.11%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13640.007502.009548.0013640.0013640.001