烧结砖生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/烧结砖生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景到2020年末，供给结构进一步优化，品种质量全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新要求；治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，行业本质安全水平不断提高；组织结构进一步优化，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。烧结砖/砌块是从我国具有几千年发展历史的烧结黏土砖发展而来，历史悠久，砌筑技术成熟，是我国农村建筑应用最

2、为普遍的墙体材料，深受农民欢迎。随着节能减排形势的日益严峻，国家针对砖瓦生产出台了强制性减排和节能的国家标准，烧结砖/砌块必须做到生产过程中的大气污染物排放控制在国家标准范围之内，产品必须满足建筑节能的要求。推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。

3、日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14644.73(万元）。（

4、二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金6632.31万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资21277.04万元，其中：固定资产投资14644.73万元，占项目总投资的68.83%；流动资金6632.31万元，占项目总投资的31.17%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4039.28万元，占项目总投资的18.98%；设备购置费5148.03万元，占项目总投资的24.20%；其它投资5457.42万元，占项目总投资的25.65%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14644.73+6632.31=2

5、1277.04（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入25626.70万元，总成本21988.92万元，利润总额18434.16万元，净利润13825.62万元，增值税836.25万元，税金及附加295.99万元，所得税4608.54万元；第二年负荷80.00%,计划收入37275.20万元，总成本29534.35万元，利润总额27705.30万元，净利润20778.98万元，增值税1216.37万元，税金及附加341.61万元，所得税6926.32万元；第三年生产负荷100%，计划收入46594.00万元，总成本3557

6、0.70万元，利润总额11023.30万元，净利润8267.47万元，增值税1520.46万元，税金及附加378.10万元，所得税2755.82万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入46594.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1520.46万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用35570.70万元，其中：可变成本30181.73万元，固定成本5388.97万元，

7、具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加378.10万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11023.30（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=11023.3025.00%=2755.82（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11023.30（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11023.3025.00%=2755.82（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额11023.30万元，缴纳企业所

8、得税2755.82万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=11023.30-2755.82=8267.47（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=51.81%。（2）达产年投资利税率=60.73%。（3）达产年投资回报率=38.86%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入46594.00万元，总成本费用35570.70万元，税金及附加378.10万元，利润总额11023.30万元，企业所得税2755.82万元，税后净利润8267.47万元，年纳税总额4654.38万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（

9、Pt）=4.07年。本期工程项目全部投资回收期4.07年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率51.81%，投资利税率60.73%，全部投资回报率38.86%，全部投资回收期4.07年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市

10、场预测分析推广烧结砖/砌块将是砖瓦工业“十三五”发展重点。回顾砖瓦工业在“十二五”期间，积极推进烧结砖/砌块生产及应用、煤矸石烧结砖隧道窑余热发电技术、砖瓦企业节能变频技术改造工程、建筑垃圾资源化利用、城镇生活污水处理厂污泥和垃圾无害化处理能力及资源化利用能力，重点实施产业化示范工程、砖瓦行业整装装备的研发、重点发展新型节能保温墙体屋面材料等方面的工作，是砖瓦行业“十三五”发展规划制定的依据和基础。砖瓦工业“十三五”发展规划的编制是依据行业的发展特点，围绕发展方式转变、产业转型升级、制造型与生产服务型并举、节能减排服务体系、绿色发展等项工作为发展目标。因此，积极推进由先进工艺、技术、装备生产的

11、烧结砖/砌块产品，保障绿色建筑、节能建筑建设，节能减排是建材工业、砖瓦工业“十三五”发展规划中的一个重要内容。同时也是砖瓦行业发展模式、资源配置方式、发展布局、产业组织结构、产业技术装备水平等取得转折性提高的突破点。烧结砖/砌块作为节能墙体材料将替代黏土实心砖。黏土实心砖一直作为我国墙体材料的主体材料，经历了20多年的墙材革新与建筑节能工作的推进，已经由2008年的年总产量7300亿块，减少到目前的年总产量3000亿块的水平。推广烧结砖/砌块以取代黏土实心砖是砖瓦工业今后发展的一项重要任务，也是提升我国农村节能建筑水平的关键环节。特别是在我国广大的农村市场，面临的不仅是农民建筑传统观念的改变，

12、而且是农村建房结构的改变。有专家预测，砖瓦行业大力推广烧结砖/砌块，做到节土、节能、利废、环保，黏土实心砖必定由烧结砖/砌块来替代，以满足我国建筑节能和砖瓦行业减排温室气体的总体要求。日前，工信部、环保部、国家安监总局印发了关于加快烧结砖瓦行业转型发展的若干意见。意见中提到，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。到2020年末，治污减排水平大幅提高，全面实现达标排放，环境敏感区内实现错峰生产和更严格排放限值要求；节能降耗取得新进展，落后产品和落后产能基本淘汰，再生资源在原燃料中占比持续上升；生产自动化进步明显，改造建成58条智能

13、制造示范线，力争形成35家集产品研发、生产、应用和推广于一体的在全行业有影响力的大型企业集团。砖瓦是关乎建筑物质量品质、寿命安全、节能防水和防灾减灾的基础建筑材料。新世纪以来，我国砖瓦行业取得了长足发展，较好满足了建筑发展需要，产品品种持续增多，装备水平稳步提高，企业规模逐步扩大，使用范围不断扩展，实心粘土砖等落后产品、高排放土窑和轮窑等落后产能加速淘汰，行业资源综合利用成效显著，正加速向无害化资源化消纳固体废弃物、构建循环经济产业链的绿色功能产业转型。但我国砖瓦行业整体大而不强，节能减排压力大，行业生产集中度低，全员劳动生产率不高，产品开发尚难以全面适应建筑工业化和城乡建筑及基础设施发展的新

14、需求，日渐成为建材工业稳增长调结构增效益的短板。烧结砖瓦是砖瓦行业中产量占比最高、排污耗能最多的品种，加快砖瓦行业转型发展，当务之急是着手采取有效措施，引导烧结砖瓦行业加速推进绿色生产和智能制造，优化供给结构，加快转型发展。贯彻落实“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，坚持创新驱动发展，以建设质量提高和建筑功能改善等新需求为牵引，以结构优化、治污减排和节约资源为主线，针对产业结构、节能减排和质量安全等方面的突出问题，着力补齐发展短板，推进协同创新和技术进步，提升发展质量和效益，促进行业持续健康发展。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6305

15、.858407.807807.247506.9630027.852主营业务收入5545.307393.746865.616601.5526406.202.1烧结砖(A)1829.952439.932265.652178.518714.052.2烧结砖(B)1275.421700.561579.091518.366073.432.3烧结砖(C)942.701256.941167.151122.264489.052.4烧结砖(D)665.44887.25823.87792.193168.742.5烧结砖(E)443.62591.50549.25528.122112.502.6烧结砖(F)277.2

16、7369.69343.28330.081320.312.7烧结砖(.)110.91147.87137.31132.03528.123其他业务收入760.551014.06941.63905.413621.65上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元30027.85完成主营业务收入万元26406.20主营业务收入占比87.94%营业收入增长率（同比）23.85%营业收入增长量（同比）万元5781.95利润总额万元8223.65利润总额增长率27.89%利润总额增长量万元1793.27净利润万元6167.74净利润增长率17.49%净利润增长量万元918.36投资利润率56.99%投资回报率

17、42.74%财务内部收益率22.17%企业总资产万元50340.61流动资产总额占比万元27.62%流动资产总额万元13905.04资产负债率22.80%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米48911.1173.33亩1.1容积率1.111.2建筑系数71.16%1.3投资强度万元/亩199.711.4基底面积平方米34805.151.5总建筑面积平方米54291.331.6绿化面积平方米3076.32绿化率5.67%2总投资万元21277.042.1固定资产投资万元14644.732.1.1土建工程投资万元4039.282.1.1.1土建工程投资占比万元18.98%2.1.

18、2设备投资万元5148.032.1.2.1设备投资占比24.20%2.1.3其它投资万元5457.422.1.3.1其它投资占比25.65%2.1.4固定资产投资占比68.83%2.2流动资金万元6632.312.2.1流动资金占比31.17%3收入万元46594.004总成本万元35570.705利润总额万元11023.306净利润万元8267.477所得税万元1.118增值税万元1520.469税金及附加万元378.1010纳税总额万元4654.3811利税总额万元12921.8612投资利润率51.81%13投资利税率60.73%14投资回报率38.86%15回收期年4.0716设备数量

19、台（套）15117年用电量千瓦时629528.7418年用水量立方米31066.3319总能耗吨标准煤80.0220节能率22.54%21节能量吨标准煤31.1222员工数量人845区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元140223.64同期产值万元117322.32同比增长19.52%从业企业数量家758规上企业家23从业人数人37900前十位企业产值万元59385.62去年同期52216.32万元。1、xxx集团（AAA）万元14549.482、xxx公司万元13064.843、xxx公司万元7720.134、xxx公司万元6532.425、xxx投资公司万元4156.996、xx

20、x公司万元3860.077、xxx公司万元296.938、xxx公司万元2434.819、xxx投资公司万元2316.0410、xxx公司万元1781.57区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元28170.901.1同期增加值万元24885.951.2增长率13.20%2行业净利润万元16038.612.12016年净利润万元14133.422.2增长率13.48%3行业纳税总额万元51139.693.12016纳税总额万元45096.733.2增长率13.40%42017完成投资万元31611.764.12016行业投资万元12.66%区域内行业市场预测（单位：万元）序号

21、项目2018年2019年2020年1产值164071.44186444.82211869.112利润总额55844.2863459.4172112.973净利润22644.9325732.8829241.914纳税总额12857.4714610.7616603.145工业增加值49882.1756684.2864413.966产业贡献率8.00%12.00%13.62%7企业数量91011101421土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程24607.2424607.2433859.6033859.602771.071.1主要生产车间

22、14764.3414764.3420315.7620315.761718.061.2辅助生产车间7874.327874.3210835.0710835.07886.741.3其他生产车间1968.581968.581963.861963.86166.262仓储工程5220.775220.7713280.6213280.62790.462.1成品贮存1305.191305.193320.163320.16197.622.2原料仓储2714.802714.806905.926905.92411.042.3辅助材料仓库1200.781200.783054.543054.54181.813供配电工程2

23、78.44278.44278.44278.4418.643.1供配电室278.44278.44278.44278.4418.644给排水工程320.21320.21320.21320.2116.684.1给排水320.21320.21320.21320.2116.685服务性工程3306.493306.493306.493306.49196.805.1办公用房1966.221966.221966.221966.2294.595.2生活服务1340.271340.271340.271340.2786.696消防及环保工程932.78932.78932.78932.7862.466.1消防环保工程

24、932.78932.78932.78932.7862.467项目总图工程139.22139.22139.22139.2239.737.1场地及道路硬化9620.111609.461609.467.2场区围墙1609.469620.119620.117.3安全保卫室139.22139.22139.22139.228绿化工程4098.21143.44合计34805.1554291.3354291.334039.28节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤80.021.1年用电量千瓦时629528.741.2年用电量吨标准煤77.371.3年用水量立方米31066.331.4年用水量吨标准

25、煤2.652年节能量吨标准煤31.123节能率22.54%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14430.171.1完成比例67.82%2完成固定资产投资万元10012.242.1完成比例69.38%3完成流动资金投资万元4417.933.1完成比例30.62%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5751.2人均年工资万元4.851.3年工资额万元3312.972工程技术人员工资2.1平均人数人1272.2人均年工资万元5.672.3年工资额万元777.443企业管理人员工资3.1平均人数人343.2人均年工资万元6.773.3年工资额万元216.

26、954品质管理人员工资4.1平均人数人684.2人均年工资万元5.694.3年工资额万元354.265其他人员工资5.1平均人数人415.2人均年工资万元4.845.3年工资额万元224.236职工工资总额万元4885.85固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4039.285148.03199.7114644.731.1工程费用万元4039.285148.0334928.361.1.1建筑工程费用万元4039.284039.2818.98%1.1.2设备购置及安装费万元5148.035148.0324.20%1.2工程建设其他费用万

27、元5457.425457.4225.65%1.2.1无形资产万元2679.532679.531.3预备费万元2777.892777.891.3.1基本预备费万元1657.091657.091.3.2涨价预备费万元1120.801120.802建设期利息万元3固定资产投资现值万元14644.7314644.73流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元34928.3618434.4425167.5934928.3634928.3634928.361.1应收账款万元10478.515763.188382.8110478.5110478.5110478.51

28、1.2存货万元15717.768644.7712574.2115717.7615717.7615717.761.2.1原辅材料万元4715.332593.433772.264715.334715.334715.331.2.2燃料动力万元235.77129.67188.61235.77235.77235.771.2.3在产品万元7230.173976.595784.147230.177230.177230.171.2.4产成品万元3536.501945.072829.203536.503536.503536.501.3现金万元8732.094802.656985.678732.098732.09

29、8732.092流动负债万元28296.0515562.8322636.8428296.0528296.0528296.052.1应付账款万元28296.0515562.8322636.8428296.0528296.0528296.053流动资金万元6632.313647.775305.856632.316632.316632.314铺底流动资金万元2210.751215.921768.612210.752210.752210.75总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元21277.04145.29%145.29%100.00%2项目建设投资万

30、元14644.73100.00%100.00%68.83%2.1工程费用万元9187.3162.73%62.73%43.18%2.1.1建筑工程费万元4039.2827.58%27.58%18.98%2.1.2设备购置及安装费万元5148.0335.15%35.15%24.20%2.2工程建设其他费用万元2679.5318.30%18.30%12.59%2.2.1无形资产万元2679.5318.30%18.30%12.59%2.3预备费万元2777.8918.97%18.97%13.06%2.3.1基本预备费万元1657.0911.32%11.32%7.79%2.3.2涨价预备费万元1120.

31、807.65%7.65%5.27%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14644.73100.00%100.00%68.83%5建设期间费用万元6流动资金万元6632.3145.29%45.29%31.17%7铺底流动资金万元2210.7715.10%15.10%10.39%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元25626.7037275.2046594.0046594.0046594.001.1万元25626.7037275.2046594.0046594.0046594.002现价增加值万元8200.5411928.0614910.081

32、4910.0814910.083增值税万元836.251216.371520.461520.461520.463.1销项税额万元7455.047455.047455.047455.047455.043.2进项税额万元3264.024747.665934.585934.585934.584城市维护建设税万元58.5485.15106.43106.43106.435教育费附加万元25.0936.4945.6145.6145.616地方教育费附加万元16.7324.3330.4130.4130.419土地使用税万元195.64195.64195.64195.64195.6410税金及附加万元295.

33、99341.61378.10378.10378.10折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4039.284039.28当期折旧额3231.42161.57161.57161.57161.57161.57净值807.863877.713716.143554.573393.003231.422机器设备原值5148.035148.03当期折旧额4118.42274.56274.56274.56274.56274.56净值4873.474598.914324.354049.783775.223建筑物及设备原值9187.31当期折旧额7349.85436.13

34、436.13436.13436.13436.13建筑物及设备净值1837.468751.188315.057878.927442.797006.664无形资产原值2679.532679.53当期摊销额2679.5366.9966.9966.9966.9966.99净值2612.542545.552478.572411.582344.595合计：折旧及摊销10029.38503.12503.12503.12503.12503.12总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元22501.4912375.8218001.1922501.4922501.4

35、922501.492外购燃料动力费万元1565.24860.881252.191565.241565.241565.243工资及福利费万元4885.854885.854885.854885.854885.854885.854修理费万元52.3428.7941.8752.3452.3452.345其它成本费用万元6062.663334.464850.136062.666062.666062.665.1其他制造费用万元2242.391233.311793.912242.392242.392242.395.2其他管理费用万元1737.93955.861390.341737.931737.931737

36、.935.3其他销售费用万元1927.241059.981541.791927.241927.241927.246经营成本万元35067.5819287.1728054.0635067.5835067.5835067.587折旧费万元436.13436.13436.13436.13436.13436.138摊销费万元66.9966.9966.9966.9966.9966.999利息支出万元-10总成本费用万元35570.7021988.9229534.3535570.7035570.7035570.7010.1可变成本万元30181.7316599.9524145.3830181.7330181.7330181.7310.2固定成本万元5388.975388.975388.975388.975388.975388.9711盈亏平衡点50.13%50.13%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第