汇率风险对商业银行影响分析

1、汇率风险对商业银行影响分析摘要我国 2005 年 7 月 21 日开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币,管理浮动汇率制度。汇率制度市场化一方面为商业银行多元化发展创造了宽松的外部环境,为商业银行发展带来了机遇,另一方面却对商业银行的风险防范能力提出了更高要求。本文结合汇率风险的相关概念,从经济风险、交易风险和折算风险三方面,分析了其对商业银行外汇有关业务的影响。关键词金融危机;汇率风险;商业银行中图分类号F832.2文献标识码A文章编号 1009-9646(2010)09-0032-02一、汇率风险相关概念 1 汇率风险 汇率风险即汇率暴露,指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中,由于汇率

2、的变化导致的经济主体的资产、负债或收益的不确定性,一般指资产、收益的减少和负债、支出的增加。2商业银行的汇率风险商业银行的汇率风险是指商业银行在进行国际业务中, 其持有的外汇资产或负债因汇率波动而造成价值增减的不确定性。商业银行的汇率风险按照不同的角度,分为三类:1交易风险、折算风险和经济风险。 (1)交易风险 商业银行的交易风险主要指商业银行在与客户进行外汇买卖的业务或在以外币进行贷款、投资以及随之进行的外汇兑换活动中,因始料未及的汇率变动而遭受到的损失。 (2)折算风险折算风险是指由于汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险,其产生是因为进行会计处理时将外币折算为本国货币

3、计算,而不同时期使用的汇率不一致,所以可能出现会计核算上的损益。(3)经济风险经济风险主要是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流量变化的可能性,即未来现金流量的现值的损失程度,它将直接影响商业银行整体价值的变动。二、我国商业银行汇率风险现状分析1交易风险我国商业银行存在的主要交易风险有外汇敞口头寸风险和结售汇等中间业务的汇率风险。以外汇敞口头寸风险来说,外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币币种、期限等的错配。在某一时段内,银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时所产生的差额就形成了外汇敞口。在存在外汇敞口的情况下,汇率变动可2能会给银行的当期收益或经济价值带来损失,从而形成汇率风险。

4、我国商业银行所持有的外汇资产大部分为美元资产, 因此现阶段其主要的外汇敞口头寸来源于美元对人民币贬值使以人民币计值的外汇资产产生汇率亏损。另外,随着人民币汇率浮动频率和区间不断加大以及引入 OTC 交易方式后,商业银行结售汇等中间业务的汇率问题也逐渐显现。目前,国内银行人民币兑美元的牌价一般按照前一天人民银行公布的中间价确定,同时对前一天各分支机构结售汇的轧差头寸在市场中平盘。如果市场平盘价低于对客户的结算价,银行就要承担其中的汇率损失。2折算风险我国商业银行的外汇资本金根据来源主要分为三类:在境外股票市场通过公开发行上市募集的外汇资本金;由境外的战略投资者认购一部分股权形成的外汇资本金;由国

5、家通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。人民币汇率的变动,会影响银行外汇资本金折算成人民币资本数额,人民币不断升值,商业银行的资本金数额就有可能发生缩水,商业银行在资本充足率水平和经营绩效方面可能受到负面影响,3经济风险经济风险是商业银行承受汇率风险的重要组成部分,我国商业银行承受的经济风险主要可以分为外汇流动性风险、外汇信贷资产风险和外汇产品销售风险。3首先,外汇流动性风险实际是外汇存贷之间的差距形成的风险。外汇存款和贷款之间的变化,对于一家商业银行的资产和负债由至关重要的作用。如果外汇存款增加的幅度不及外汇贷款增加的幅度,那么,商业银行的信贷业务会受到限制,同时,流动性风险也明显增加。从中

6、国人民银行对金融机构外汇信贷统计数据得知, 2002 年到 2006 年,外汇存款和贷款一直增加,2007 年,外汇存款增长到 19647.06 亿美元,贷款涨到 22830.5 亿美元,较之前存贷款都大幅度的增加。虽然两者都在增加,但是金融机构的存贷比仍然保持了一定的增长速度。外汇存贷比值变化可以看到金融机构存贷比的发展轨迹,外汇存贷比从2002 年开始不断攀升,由 68.18%快速上升到 2008 年的157.46%。虽然在 2009 年这一指标有所下降,但是,这一指标仍大大超出了中国人民银行制定的外汇存贷比不得超过85%的警戒线。从贷款期限结构来看,中长期外汇贷款占全部现汇贷款的比重由

7、2002 年底的 35.18%上升到 2006 年的47.96%,之后比重虽有所回落,但又在 2008 年上升到 48.51%,并且在 2009 年继续增长,至 53.71%。由于商业银行的外汇存贷业务是比重最大的部分,因此,商业银行外汇贷款急剧增加,且贷款期限又以中长期为主;同时,外汇存款增加的幅度赶不上贷款增长的幅度,外汇存贷比不断攀升,外汇理财产品还将继续分流商业银行可贷的外4汇资金,在两方面因素的作用下,商业银行的外汇流动性风险增加。其次,外汇信贷资产质量风险增加。自我国实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度后,人民币汇率的波动就自然较之前幅度变大了,频率也

8、加快了。经济学理论中,外向型企业在本币币值升值的时候,竞争力会明显下降,影响企业的收益,进而影响企业偿还银行贷款的能力,使银行贷款的风险加剧,也就增加了银行受损的可能性。而内向型企业虽然没有出口竞争力的困然, 但从融资方面来说,在本币升值的情况下,会更加偏向于筹集外币达到融资目的,从而使银行遭受一定程度的货币错配风险。最后,外汇产品销售受到影响。汇率制度改革后,企业 和个人对于汇率风险避险产品和外汇理财工具的需求增加。随着国际化深入,越来越多的外资银行进入中国,而我国对 外资银行的业务限制也会随之越来越少,外资银行在汇率率风险管理方面的经验和技术比国内商业银行成熟。国内商 业银行的市场很可能会被更成熟的外资银行所分别,外汇产品销售便造成了商业银行的经济风险。参考文献:1吴娟娟,