林权抵押贷款模式及创新

1、报告目录【背景知识】商业银行林权抵押贷款发展现状8一、我国林业资源丰富8（一）林业资源分布范围广8（二）林业资源产值不断提高9二、林权抵押贷款已遍布多个地区11（一）林权抵押贷款内涵界定11（二）商业银行实施林权抵押贷款成效13【运作模式】林权抵押贷款主要运作模式16一、林权证直接抵押贷款模式16（一）业务定义及特点16（二）林权证抵押权利范畴17（三）目标客户准入18（四）贷款成本构成19（五）业务流程20（六）业务案例20二、林权反担保抵押贷款模式24（一）福建林业协会林权反担保贷款24（二）浙江竹木专业合作社林权反担保贷款31（三）林权抵押反担保贷款的成效机制34三、林权抵押贷款的创新模

2、式36（一）基地+公司+林农联保贷款+森林保险36（二）订单林业林权抵押+企业担保37【风险管理】林权抵押贷款风险及其防范措施39一、林权抵押贷款风险来源39（一）抵押物风险39（二）借款人信用风险41（三）贷款操作风险41（四）法律和政策风险42二、林权抵押贷款风险控制措施43（一）贷款申请环节44（二）贷款审查环节45（三）贷款审批环节46（四）签订协议环节46（五）贷后管理环节46【每周要闻】国内财经48产业动向48监管政策49同业情报50 背景知识商业银行林权抵押贷款发展现状我国林地资源丰富，但既往产权不明晰、配套金融服务滞后等因素严重制约了林地资源的保护与开发。随着集体林权制度改革的

3、深化，以林权抵押贷款为重要表现形式的林地综合金融体系开始逐步形成，林权抵押贷款的产生不仅有效解决了林农资金运作难、抵押难的问题，还为银行等金融机构开拓了新的信贷市场。目前，我国福建、四川、云南、浙江等多个地区均已推广林权抵押贷款，提供林权抵押贷款的金融机构已包括各类商业银行。一、我国林业资源丰富（一）林业资源分布范围广截至2011年末，我国森林面积19545.22万公顷，活立木总蓄积149.13亿立方米，森林蓄积137.21亿立方米，森林覆盖率20.36%，比1949年的8.6%净增11.76个百分点。我国森林面积居俄罗斯、巴西、加拿大、美国之后，列世界第五位；森林蓄积量居世界第六位。从地域分

4、布上看，除香港、澳门和台湾地区外，全国有林地面积18138.09万公顷。其中，东北的大、小兴安岭和长白山，西南的川西川南、云南大部、藏东南，东南、华南低山丘陵区，以及西北的秦岭、天山、阿尔泰山、祁连山、青海东南部等区域，森林资源分布相对集中；而地域辽阔的西北地区、内蒙古中西部、西藏大部，以及人口稠密、经济发达的华北、中原及长江、黄河中下游地区，森林资源分布较少。按林种划分，公益林、商品林面积分别占52.41%和47.59%。其中，公益林面积中防护林共8308.38万公顷、特种用途林1197.82万公顷；商品林面积中用材林6416.16万公顷、薪炭林174.73万公顷、经济林2041万公顷。按林

5、木权属划分，国有林地7143.58万公顷，集体经营林地5176.99万公顷，个体经营林地5817.52万公顷，分别占39.38%、28.54%和32.08%。（二）林业资源产值不断提高林业发展无论是在经济还是生态方面都具有潜在价值，这些价值可以为发展林权抵押贷款业务提供物质保障。2011年国务院集体林权制度改革工作情况报告指出；2011年我国林地直接产出率达198元/亩，比2003年同比增长135.7%；全国林业总产值3.06万亿元，比2010年增长24.32%，自2001年以来，林业产业总值的平均增速达到22.29%，全国集体林地27.37亿亩，森林蓄积量达45.74亿立方米，经济价值达数十

6、万亿元，集体林权制度改革后，户均拥有森林资源资产近10万元。图表 1：2001-2011年林业产业总产值及增速变化分地区看，东部地区林业产业总产值为15545.50亿元，占全部林业产业总产值的50.81%；中部地区林业产业总产值为6009.91亿元；西部地区林业产业总产值为5772.06亿元；东北地区林业产业总产值为3269.26亿元。东部地区林业产业总产值的增速最高，所占比重也最大，与其他地区的差距进一步拉大。林业产业总产值超过2000亿元的省份共有5个，分别是广东、山东、浙江、福建和江苏。图表 2：2011年林业总产值超2000亿元的省份二、林权抵押贷款已遍布多个地区林权抵押贷款作为一种新

7、型的融资方式，不仅为银行等金融机构开拓了市场，而且有利于降低其信贷风险。随着林权证的发放到位、森林资源流转市场的建立、森林灾害保险业务的开展，投资林业的风险正在逐步降低，信贷安全系数大大增加。在林权制度改革进程中，为了真正将森林资源资本化，体现林权证的价值，林业部门与银行密切配合，大力推动了林权证抵押贷款的快速发展。从贷款地区看，福建省、江西省等近20个省市已陆续探索开办了林权抵押贷款；从贷款对象看，既有大型龙头企业，也有林业中小企业和林农；从开办林权证抵押贷款业务的金融机构看，有国开行、农业银行、工商银行、建设银行等国有商业银行，招商银行、中信银行等少数股份制银行，还有北京银行等多家城商行和

8、大部分信用社。（一）林权抵押贷款内涵界定1林权内涵对“林权”内涵的界定是对林权抵押内涵与特征界定的前提。根据物权法的规定，“林权”是指林地承包经营权人依法对其承包经营的林地享有占有、使用和收益的权利，如对其承包林地的开发权，林上、林中、林下资源利用权等。对于林地上林木的所有权则要根据取得的方式，根据所有权的取得是否以原所有人的所有权与意志为根据，所有权的取得分为原始取得与继受取得两种。根据所有权取得的方式的不同，可以将林木所有权归结为两大类。一类是对在国有或集体的林地上已经生长起来的林木承包经营的，这些林木归属国家或集体所有，林地承包经营权人即林权人可以根据承包合同的约定和森林法律法规规定，根

9、据林木的用途对其进行合理的经营管理以获得收益。在林地使用期限届满时，国家或集体有权与林地一起收回林木的经营权，而无须对经营人作出任何补偿。另一类是在获得林地使用权后林权人营造的林木。这一类林木虽然存在于林地之上，但作为土地上的定着物，它是独立的、区别于土地的不动产，可以独立进行登记，不受土地所有权或使用权变动的影响。在国家或集体收回林地使用权时，应当允许林权人继续享有林木所有权，或者根据林木的价值补偿林权人。可见，在林权人获得林地承包经营权后，并不当然获得林地上林木的所有权。从上述两类林木所有权分析我们可以看出，第一类林木所有权归国家或集体所有，林权人即便通过采伐取得木材的所有权，其依据也来源

10、于林地的承包经营权而非对林木的所有权，属于林权人对其承包林地使用、收益的一种形式，是林权的当然内容之一。后者虽然归属林权人所有，但是其所有权是林权人通过行使林权，使用林地种植林木而原始取得的，属于行使林权的获得的收益，而非林权的直接内容。2林权抵押贷款内涵林权抵押是指为担保债务的履行，林权人（从事林业种植、加工和经营的企业或个人）按照有关规定，将林业行政管理部门颁发的林权证载明的拥有或有权依法处分的林地承包经营权抵押给债权人，当债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。至于林地上林木所有权是否一并抵押，则要看抵押合同的具体约定。我国法律对在以林地等土

11、地承包经营权抵押时，并未按以房屋和建筑用地使用权抵押的方式规定设押林地上的附着物须一并抵押。如果林权人对其承包经营林地上的林木享有所有权，双方当事人可以约定将林地承包经营权与林木所有权一并抵押，也可以单独以林地承包经营权抵押。因此，我们可以将林权抵押划分为两种形式：以林地承包经营权单独抵押形式和林地承包经营权+林木所有权抵押形式。界定清楚林权抵押的内涵后，林权抵押贷款的内涵也就非常清楚了。所谓林权抵押贷款，是指从事林业产业种植、加工与经营的企业法人或个人法人，按照相关法政策法规的规定，用林业管理部门颁发的林权证规定的拥有或有权依法处分的林地使用权和林木所有权共同作抵押，经林业管理部门确权、评估

12、和办理登记后，向银行等金融机构申请抵押贷款的信贷品种。（二）商业银行实施林权抵押贷款成效1开展林权抵押贷款的地区达20个从我国开展林权抵押贷款地区来看，目前主要集中在福建省、云南省、四川省、浙江省、江西省、重庆市、山东省、黑龙江省、广东省、海南省等林木资源丰富的省市，据统计目前已开展林权抵押贷款的省或直辖市近20个。其中，福建省是我国最早开展林权抵押贷款的地区，目前该省无论在业务开展范围、业务模式创新、贷款投放量上都名列前茅。截至2011年末，福建省开办林权抵押贷款的银行近十家，全省新增各类林业贷款103.9亿元，同比增长7%，其中林权证抵押贷款新增11.3亿元，林业小额贴息贷款新增10.7亿

13、元。继福建省之后，云南、浙江、四川、重庆四地林权抵押贷款业务开展的有声有色，并取得了良好的成效。截至2011年末，云南全省16个州（市）96个县开展林权抵押贷款，开办林权抵押贷款业务的银行增加到13家，贷款余额达74.11亿元，同比增长25.61亿元，增幅达52.8%，居全国第一位；全省16个州（市）中有15个州（市）共建立林权评估机构67家，建立林权抵押登记机构117个。林权评估工作得以有效开展，并通过这117个林权管理服务中心流转林地779万亩，交易金额达24亿元。2各类型银行均涉猎林权抵押贷款从参与林权抵押业务的债权人看，最早的时候只有与农业导向性相关的商业金融机构参与该项业务，主要是政

14、策性金融机构（国开行、农发行）、涉农性商业金融机构（农信社、农合行、农商行）。从2009年农业银行涉足林权抵押贷款业务开始，各类型商业银行也积极进军该领域。图表 3：部分商业银行林权抵押贷款开展情况银行林权抵押贷款开展情况工商银行截至2012年一季度，工商银行云南分行林权抵押贷款4.97亿元，较年初新增1.08亿元泰隆银行截至2012年一季度，泰隆银行丽水区域累计发放林权抵押贷款100余笔，贷款余额700余万，惠林通卡60余张国家开发银行截至2012年8月，国家开发银行累计发放林业贷款787亿元，余额超过389亿元山东省农信社截至2012年一季度，山东省农村信用联社林权抵押贷款存量贷款148笔

15、，余额2.36亿元，累计发放贷款6.07亿元3林权抵押贷款目标客户类型更丰富近几年我国林权抵押贷款业务的借贷方主要为林业企业和林业大户，普通农户相对较少。究其原因，主要是由于普通农户所拥有的可抵押林业资源规模相对较少，导致以林权抵押的方式进行融资的成本过高而无利可图。普通农户对于资金的需求仍然无法从林权抵押贷款业务得到满足，普通农民融资难问题仍需通过多种融资手段才能得以解决。但是，目前各地正在通过组建林业专业合作社等方式将普通农户汇总起来，形成规模后进行银行融资。4林权抵押贷款可抵押权利范围扩大林权抵押业务开展最初，其抵押物主要是用材林的林地使用权。发展至今，可用于抵押的林权已扩大到以下范围：

16、（1）用材林、经济林、薪炭林等商品林的林木处置权；（2）用材林、经济林、薪炭林等商品林的林地使用权；（3）用材林、经济林、薪炭林等商品林的采伐迹地、火烧迹地的林地使用权；（4）县级以上人民政府规划确定的宜林地的林地使用权；（5）国务院规定的其他林权。 业务模式林权抵押贷款主要运作模式在林权抵押贷款的实践中，我国试点金融机构根据林业生产经营的特点和借款人的具体情况，创造了灵活多样的贷款模式。但目前，我国各地开展林权抵押贷款较为常见的模式主要包括以下几种：一是林权直接抵押贷款，主要是以林权证作为抵押物；二是林权反担保抵押贷款，该模式主要以林业专业合作社等作为担保中介；三是林权抵押创新模式，目前主要

17、有“基地+公司+林农联保贷款+森林保险”、“订单林业林权抵押+企业担保”等林权抵押贷款新模式。一、林权证直接抵押贷款模式（一）业务定义及特点林权证直接抵押贷款是由林权所有者持林权证直接向银行申请贷款，凭森林资源资产评估机构出具的评估书与银行签订贷款合同，经林权登记管理中心审核无误后核发林木他项权证，银行收到他项权证等有关资料后，依照合同发放贷款。该模式的中间环节少，手续简便，林农融资费用少，借贷手续较完备。目前，该模式是开展范围最广的模式，基本上开展林权证直接抵押贷款的地区及银行均会采用该模式。该模式的主要特点包括以下方面：1可适用对象广泛。具有完全民事行为能力的林农和具有法人资格的林业企业，

18、只要能够提供银行认可的有效林木资产抵押担保的，都可以申请林权证直接抵押贷款。2可操作性强。该模式的操作流程参照房产证抵押贷款，不需要全方位的进行重新设计，是全国各地推行林业投融资改革中最常见的、应用最广的一种贷款模式。3需要相关部门密切协作配合。银行办理林权证直接贷款业务时，必须得到森林资源专业评估机构、林权管理中心等部门的配合与协作。其中任何一个部门配合不力，如评估失真、随意给抵押标的物办理采伐证等，都有可能给银行带来风险隐患。尤其是专业评估机构、林权流转平台、部门合作机制的缺位的地方，该种贷款模式的风险控制难度更大。（二）林权证抵押权利范畴林权证是县级以上地方人民政府或国务院林业主管部门，

19、依据森林法或农村土地承包法的有关规定，按照有关程序，对国家所有的和集体所有的森林、林木和林地，个人所有的林木和使用的林地，确认所有权或者使用权，并登记造册，发放的证书。目前，客户享有的可用于抵押及流转的林权证标明的权利主要包括以下四种：1林地的所有权（国家、集体）；2林地的使用权（集体、企业事业、个人、其它组织）；3森林或林木的所有权（单位或个人承包者）；4森林或林木的使用权（单位或个人承包者）。（三）目标客户准入林权证直接抵押贷款模式主要适用于林权勘分规范，林地面积较大的林农贷款，而不适用于林地面积较小的林农进行贷款。但是如果小林农通过联合多户林农共同担保贷款的话，银行也会适当放宽贷款条件，

20、为其提供林户联保的林权证直接抵押贷款。该模式的借款人要求必须是经工商行政改机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组织和具有完全民事行为能力的自然人（含个体工商户）。对于单位和个人用林权证进行抵押贷款的，需要提供林权证、林权证直接抵押贷款协议书、林权抵押合同、森林资产价值评估报告等资料。同时，还必须符合下列条件：1国有或国有控股经济组织的林权抵押，必须由抵押人提出申请，经县级主管部门同意，报市级林业主管部门审核后，报省级林业主管部门批准，并出具同意抵押意见书；2以农村集体经济组织统一经营的林权进行抵押的，要有依法经本集体经济组织成员的村民会议三分之二以上成员或者三分之二以上村民代表

21、同意的决议书；3以林农的林权抵押的，要有当地集体经济组织出具书面证明，原林权权利人已死亡的，新林权权利人要有当地集体经济组织出具的继承林权证明及其他共有林权权利人同意抵押意见书；4以承包经营的林权抵押的，应提供发包方同意抵押的证明以及该林权所在地乡（镇）人民政府同意抵押的书面证明；5股份制企业、合作经济组织、民营经济组织的林权进行抵押的，要附有股东大会或董事会同意抵押书面决议。（四）贷款成本构成目前，林权证直接抵押贷款的成本主要包括评估费用、保险费用、贷款利率三大类。1评估费用评估费用是由于客户需要骋请有森林资源资产评估资质的机构对森林资源资产进行评估而缴纳给评估机构的费用。一般分为两种收费方

22、式：（1）计件收费。分为六档：一是额度在100万元（含）以下差额计费率9-15；二是100万元以上至1000万元（含），差额计费率3.75-6.25；三是1000万元至5000万元（含），差额计费率1.2-2；四是5000万元至1亿元（含），差额计费率0.75-1.25；五是1亿元至10亿元（含），差额计费率0.15-0.25；六是10亿元以上，差额费率0.1-0.2。（2）计时收费。分为四档：一是法人代表（首席合伙人）、首席评估师（总评估师）为300-3000元/人/小时；二是合伙人、部门经理为260-2600元/人/小时；三是注册评估师为200-2000元/人/小时；四是助理人员为100-

23、1000元/人/小时。2保险费用林木火灾险作为林权抵押贷款准入条件之一，客户必须缴纳林木火灾险保险费用。为减轻林农保险费用支出，一般银行要求林木火灾险投保金额为贷款本金上浮15%，保险费率为1.4%/年，保险费用/年=贷款本金（1+15%）1.4%，一年一缴，由银行代理保险公司收取。3贷款利率部分银行的贷款期限在1年（含）以内的实行合同利率计价，期限内遇人民银行调整利率的不作调整；期限在1年以上的实行浮动利率计价，期限内遇人民银行利率调整的，次年的1月1日开始按调整后的相应利率执行。（五）业务流程1先与银行进行协商，达成贷款意向，一般林业放贷金融机构除了商业银行外，还有信用社；2然后找有林业评

24、估资质的评估机构，进行抵押贷款评估；3拿到评估报告后，再将林权证、公司营业执照（或个人身份证）去放贷银行办理抵押申请和贷款申请；4银行受理后，签订抵押合同和贷款合同；5到当地县级林业系统办理林权抵押登记，取得林权抵押证明或他项权证；6将林权证、抵押证明（或他项权证）交银行，银行放款。（六）业务案例广东省四会市和德庆县两地的农信社和农业银行根据当地农村金融业务的发展需求，针对农村地区存在的抵押担保难等问题，结合当地实际，积极推出“林权证抵押贷款”产品。抵押贷款将林权等这些有价值的财产用作“担保抵押”，可以提高其作为债权抵押担保的可行性，增强贷款债权的安全性，从而激发金融机构发放农户贷款的积极性。

25、自2008年林权证直接抵押贷款业务在两个县（市）开展以来，林权证直接抵押贷款笔数和贷款金额都增长迅速，林权证直接抵押贷款业务覆盖面提高较快，所取得的成效较为明显。1贷款操作流程目前四会市和德庆县发放的林权证抵押贷款，是林权所有者以种植3年以上林木（大多指“速生按树”）的所有权和林地使用权作为抵押物，持“林权证”直接向金融机构申请办理的抵押贷款。图表 4：林权证直接抵押贷款操作流程2运作特点（1）严格审查贷款对象，严格客户准入。客户提出贷款申请后，信贷人员要“一看二审三选”。一是看山林：实地查看抵押山林的树龄、树种、相、经济价值、林地边界等情况，核对镇级林管站留存的林地档案记载，核实林地价值评估

26、的准确性，防止出现高估现象。二是审林权：着重审核抵押人取得林权的合法性。按照规定，林农林权的取得必须经过县以上林业主管部门评估。信贷人员通过深入村组，随机向若干村民进行调查，确认林权取得的真实、合法、有效性。三是选客户：在客户选择上，做到点面结合，既要支持林业大户，又要支持一般农户，重点以林业生产经营大户为主。（2）明确抵押担保物，特别是明确抵押担保的范围。抵押物以成材周期短、市场需求量大、单位价值高、容易流转变现的林木为主。不得用作抵押的有：权属不清、存在争议的林木资产和林地使用权；生态公益林；未经依法办理林权登记取得林权证的森木、林木和林地使用权（农村居民在其宅基地、自留山种植的林木除外）

27、；属国防林、名胜古迹、革命根据地和自然保护区的森林、林木和林地使用权；特种用途的母树林、实验林、环境保护林、风景林；以家庭承包形式取得的集体林地使用权；国家规定不得抵押的其他森林、林木和林地使用权。（3）明确规定利率、期限和贷款额度。对于贷款额度、贷款期限、利率定价，农业银行、农信社都做了明确的规定。在贷款额度上，两家金融机构规定的贷款金额基本一致，都规定贷款金额一般不得超过抵押物的50%。在贷款利率上，农业银行执行由各行在利率制授权范围内，按照利率覆盖风险和成本的市场化原则，合理确定林业贷款利率，结合同业竞争的情况，对风险较高的，适当提高贷款利率。目前，农业银行现行做法是只发放3年期的林权证

28、直接抵押贷款，按基准利率上浮5%-10%。农信社林权证直接抵押贷款分3年期和5年期，分别按基准利率上浮40%-60%及60%-70%执行。3业务风险管理林权证直接抵押贷款方式直接以林木、林地作为抵押，提高了金融机构的贷款管理难度和风险成本。为防范林权证直接抵押贷款的风险，金融机构的风险防范机制主要包括：第一，积极向各级政府和有关部门汇报和沟通，加强相互间信息互动，建立长效协作机制，构建良好的信用平台。第二，对借款人实行“区别对待、择优扶持”的政策，对信用户实行贷款优先，额度放宽，利率优惠。对有意逃废金融债务的涉林企业和个人，林业部门和金融机构实行通报、停贷、停发采发证等措施，直至追究法律责任。

29、第三，协调林业部门配合金融机构做好贷款风险防范工作，加强对评估机构的监督管理，规范评估行为，保证评估质量。加强林权登记的管理，确保办理登记的林权证的真实性和合法性。对已抵押森林资源资产的情况，由乡镇林业站协助金融机构做好监督管理，防止抵押资产因盗砍盗伐等人为因素而增大风险。第四，在抵押期间，未经发放贷款的金融机构同意，林业部门对所抵押的林木不予发放采伐许可证，不予办理林木所有权转让变更手续，以保障金融机构合法利益。同时，协调县（市）林业局每年安排一定比例的采伐指标，在同等条件下抵押山林优先采伐，借款人或抵押人在征得发放贷款的金融机构同意后可以进行采伐，以实现分期归还贷款。二、林权反担保抵押贷款

30、模式随着林权制度改革的逐步深化，林权证直接抵押贷款模式由于贷款门槛较高，已经无法满足林农的资金需求，林农希望银行能提供新的融资运作模式。因此，福建、浙江、云南、江西、四川、重庆等多地陆续创新推出了“通过林业专业合作社、林业协会、林业信促会等中介机构，以林权反担保附加自然人担保形式”的林权反担保抵押贷款新模式。该模式的具体运作方法如下：农民通过森林资源先对其林木资产进行评估，然后与担保中介机构签订抵押合同，将林权抵押给中介团体，然后向银行等金融机构提供森林资源评估报告及中介团体审查后出具的证明，并与银行签订借款保证合同，由中介提供担保；在此过程中，中介机构会要求贷款人向其提供一名有相应担保能力的

31、自然人（一般是村干部）作为保证人，承担该贷款的连带责任；由此，贷款人便可取得银行贷款。如果中介机构担保的林农出现贷款逾期未还的现象，银行有权从中介机构的专项账户及相关责任人的任一账户直接划扣款项，用于偿还不良贷款。在这种模式下，银行和林农之间成立了一个起到桥梁纽带作用的中介机构（林业专业合作社、林业协会、信用促进会等），林农将林木资产抵押给担保中介，中介为林农在银行贷款提供担保，自然人则为担保中介提供反担保。该模式的运作有力的支持了林农信贷资金的需求，森林资源资产，真正把山上的活立木变成了优质资产，同时也释放了潜藏其中的巨大信贷需求。（一）福建林业协会林权反担保贷款作为林权抵押贷款的实验基地，

32、福建省屏南县在全国率先推出了“协会+农户”的林权抵押反担保模式，以林业协会、信用促进会为担保中介，实行信用建设、林权抵押相结合，专为林农推介担保5万元以下的小额贷款。该模式不仅实现了商业化、社会化运作相结合，而通过中介机构的专业优势有效地防范了信用风险，降低了信用社的放贷成本，提高了其放贷意愿。截至2010年末，当地银行通过林权抵押反担保模式，累计发放林权抵押贷款近2亿元，支持林业开发近50000亩。1协会反担保贷款运作模式（1）协会成立运作当地金融部门顺应商业化改革，参与到林权抵押贷款中。但是森林资源资产属于比较特殊的抵押物，它受自然和人为的因素影响，资产完整性存在不定加上对当地农户情况的不

33、了解，对于金融机构而言，这种抵押贷款存在较大风险。除此以外，繁琐的贷款程序和较高的借贷成本使得林权抵押贷款长期以来得不到当地金融部门的普遍认可，严重影响了农村经济的发展。为解决上述问题，屏南县大森工业原料林基地有限公司、屏南县仙山旅游开发公司、屏南县万安竹木加工厂两家龙头企业牵头，吸纳企业周边林农40多人，于2006年9月创立了屏南县长桥金森林业协会。2006年12月开始，长桥镇就以长桥金森林业协会作为林权抵押反担保贷款中介平台进行试点，开展林权抵押反担保贷款的推介、担保中介服务。该协会通过与当地长桥农村银行、林业站等部门进行协调，共同确定了委托授权、使用范本、合并办理等简便办理抵押反担保手续

34、的相关措施。（2）贷款运作模式目前，长桥金森协会被屏南县信用联社确定审批为当地林权抵押反担保贷款中介机构。协会向农村银行缴纳一定的保证金（屏南县执行中介机构保证金/贷款总额：1/10），并使用会员拥有的林木资产评估后抵押在银行，取得金融部门的林权抵押贷款担保授信。目前，金森协会获得了银行近千万元的担保授信额度。金融机构在向农户发放林权抵押反担保贷款时，一般按照林木资产评估价值的50%上线拨付具体贷款金额。协会运作林权抵押反担保贷款的具体作法是：第一，有贷款需求的林农向村主干提交足够权属清晰的林木资产及身份证明等有关材料，村主干对申请人的林木资产权属情况、贷款用途和信用程度的进行初审；第二，村主

35、干将本区域林农的需求情况及初审情况集中上报林业站和金森林业协会；第三，由林业站和协会安排对申请人提供的林术资产进行实地核查并作出技术估价；第四，协会根据林业站提供林术资源资产技术估价情况，确定担保贷款额度，并分别与申请人和担保人（为林权抵押反担保贷款承担连带责任，且帮助协会进一步了解借款人信息）签订林木资源资产的抵押合同和担保合同，办理有关担保手续，向农村银行出具推介、担保贷款承诺函；第五，林农凭协会提供的担保贷款相关材料到农村银行办理贷款手续。在此过程中，金森协会需要向农户收取1.6/月的评估费及担保手续费，该费用则作为协会的一个利润来源，然而该利润不参与会员的分红，而仅限协会运作管理的费用

36、支出。银行为农户提供的林权反担保的利率是8.49/月（与林权抵押贷款的利率相同），比普通的小额信贷利率（9.3/月）低0.84/月。当地林业部门对于专门用于培育林业资源的贷款可给予2.5/月的专项补贴，林权抵押反担保贷款中“贴息”的拨付则是由该协会统一向林业部门申请后分别发放到农户手中。（3）贷款运作效果协会自成立以来，累计为林农推介担保林业小额信贷近千笔。而林权抵押反担保贷款的机制有效地防范和化解了林权抵押贷款的风险，且原先由银行独家承担的金融风险随之转移给了林业协会，金融机构实现了对金融风险的有效规避。除此以外，对农户贷前的调查工作，监管工作以及收贷工作也主要落在了林业协会的肩上，因此金融

37、机构对农户发放林权抵押贷款的意愿得到了显著的提高。从整体来看，采用林业协会林权反担保贷款模式，金融机构的贷款风险有所下降，监管等成本也减少了。降低了农户的道德风险。屏南县长桥金森林业协会是由当地二家林业龙头企业牵头成立的，协会会员间的社会关系和人员结构比较稳定。同时，由协会对会员进行管理和要求，形成了贷款的第一道门槛。首先，该协会在决定是否为申请农户进行抵押担保时，需要了解农户的相关信息。协会获取该信息的主要途径就是通过申请农户的担保人。因为担保人都是申请农户所在村的村支书或者村委会主任，所以他们对该农户“软信息”的掌握相当充分。利用此信息优势，与银行相比，协会可以更容易地获取关于农户的人品信

38、誉、个人能力、生产经营情况、林地的权属状况、家庭情况、经济状况等更详尽更实际的信息。因此，协会可以对优质借款农户进行有效“甄别”，在一定程度上降低信息不对称带来的道德风险。其次，金森协会在与银行的合作协议中明确规定：如果借款农户出现违约行为，银行可以直接从协会的保证金账户中直接扣收相应的款项，用于对该农户的借款代偿。所以，出于对自身经济利益的考虑，协会必须严格审核并监管每笔贷款。相对于银行，协会因专业分工及有力的信息优势，从而可以更好的监管每笔贷款，包括贷款后的跟踪监管，这又从一定程度上降低了借款人的道德风险。最后，林权抵押反担保模式下，因为农户经过了协会的抵押担保，同时又由当地村干部为之进行

39、连带担保，在这样一个“熟人关系”中农户将面临着相当高的违约成本，类似于“非正规金融借贷交易中借款人的违约成本相当高昂”的原理。因为农户一旦违约，该违约信息会在全镇范围内迅速传播，违约者会受到当地群体性、社会性的惩罚，金森协会为此会拒绝再为该农户进行林权抵押反担保；随着该违约信息的迅速传播，其他长桥镇的农民出于对自身利益的考虑，甚至会了断与该违约者的一切合作互助关系，包括彼此间的民间借贷关系；银行也会将该违约者列入黑名单。由此可见，林权抵押反担保模式下的农户违约行为会严重损坏当事人的长远利益。所以，该模式从很大程度上抑制了借款人恶意违约的动机和行为，降低了借款人的道德风险。降低银行信息搜集成本。

40、金森林业协会在获取贷款农户信息方面具有相当的优势：通过担保人（贷款农户所在村的村支书或村委会主任）获取农户信息，协会无须支付额外太多的信息搜集成本。这与金融机构支付高昂成本获取农户信贷信息相比，协会无疑更具效率；在大大节约信息成本的基础上，显著提高了信息的质量。通过林权抵押反担保模式的运作，银行将贷前调查任务主要交给协会来做，从而大大减少了贷前调查的工作量，有效地降低了自身的贷前信息搜集成本。降低银行监管成本和收贷成本。上述分析模式运作的时候提到：如果借款人不能如期归还银行贷款，金森林业协会承担连带担保责任，银行可以从协会保证金账户中直接扣收代偿。这就意味着银行无须再派信贷人员屡次登门进行农户

41、账款的催收活动，从而有效地降低了贷款的回收成本。虽然，金森协会在与农户签订的抵押合同中规定：当借款人出现违约行为时，林木抵押物由抵押权人依法处置，但是，由于目前林木流转市场发育不成熟，林木资产的变现仍然比较困难，这就给担保协会带来了一定的风险。出于对风险的防范，协会充分利用自身的信息优势和专业分工优势，加强贷前调查以及贷款发放后对农户活动的监管工作，从而确保贷款的安全性，所以银行又进一步实现了监管成本的降低。2信用促进会反担保运作模式（1）促进会成立运作目前，平南县的集体林权制度政策试点给甘棠乡带来了林权证抵押贷款的启示：一是通过可流转易变现的林权资产为农户解决贷款担保难的问题；二是针对林改试

42、点的开展，考虑林改后给农户带来直观的利益感受，农户可以用林权反担保获得贷款，从而促进低产毛竹林改造、茶果生产、食用菌生产、反季节蔬菜生产，培植和提升本乡的主导产业，促进农民增收。在借鉴担保公司做法和银行自然人信用担保贷款的基础上，甘棠党委政府大胆提出了政府支持，社会化、市场化运作，林权抵押融合信用保证，组建信用建设促进会，开展农村融资服务的运作模式。在成立之初，由于没有启动资金，甘棠乡政府财政拿出10万元作为协会进行林权反担保抵押贷款的担保风险金，协会和甘棠乡农村信用社合作，对农户贷款进行反担保林权证抵押贷款。后来，随着财政资金的用尽，协会又采取新的举措：由核心成员每人出资1万元，共计资金11

43、万元，作为协会开展反担保业务的风险保证金，保证了协会业务的正常开展。（2）贷款运作模式甘棠乡信用会以开展林权抵押反担保贷款为主要业务，它同信用建设机制相辅相成，共同形成了该协会推介担保贷款的经济能力。该协会运作林权抵押反担保贷款的主要程序如下：第一，需要进行抵押物的审核和权属的认定。农户凭借合法有效的林权证及信用社的推介函向协会提出贷款担保书面申请，协会对其用于抵押的森林资产抵押物进行审核、权属认定。一是对森林资源资产可反担保性进行审核，符合国家及当地政府管理规定的予以受理；二是对权属进行认定，重点审查共有关系，权属清楚的予以受理。第二，进行抵押物价值的评估及评估项目的核准、备案。根据林权档案

44、及林业二类资源调查档案，结合现场核实。根据有关规定，有资质的评估机构对抵押物进行评估。在森林资源资产评估的过程中，协会视情况，可以派人员参与，按贷款额度对抵押物价值评估及评估项目的核准、备案。第三，确定林权反担保贷款抵押反担保率。林权抵押担保率的计算公式为：林权抵押担保率-（中贷额+该中贷额的1年利息）-森林资源资产抵押物评估现值。结合林业贷款的实际经验，协会进行林权标准抵押贷款的担保率为竹林、经济林反担保率不超过评估值的40%，用材林中的幼林原则上不超过评估值的30%，用材林中的中龄、近熟林反担保率不超过评估值的60%，用材林中的成、过熟林的反担保率不超过评估值的70%。第四，借款人凭抵押物

45、的评估报告和抵押人的反担保意见，并提供一名借款人居住村经协会审查有资质的村干部作为担保人，到协会签订抵押合同和担保合同，并共同申请办理抵押登记手续，之后凭森林资源资产登记证明书，缴纳一定的担保费和手续费后协会给予办理贷款担保手续。借款人偿还借款本息后，凭还款凭证到协会办理抵押物抵押注销登记手续。属于贴息贷款的，凭还款凭证到协会或有关部门领取贷款贴息。（二）浙江竹木专业合作社林权反担保贷款1竹木专业合作社运作分析林业专业合作社是集体林权制度改革发展到一定阶段的产物。广大弱势林农成本、实现规模经济效益、增强市场竞争力，纷纷组建林业专业合作社。在浙江省丽水市推行集体林权制度改革后，庆元县隆宫乡黄坑村

46、、生水塘村、小关村、源头村和张地村5个自然村的小户林农在营林、造林资金筹措方面面临困境。在此背景下，各村村干部讨论将林农联合起来组建林业合作社，为林农提供林权抵押贷款担保服务。2008年9月1日，创新竹木专业合作社在工商局注册登记为企业法人。在合作社成立之初，社员只有10人（均为合作社发起人），他们全是各个村的村干部，其中现金出资社员7人，每人出资10万元，注册资金70万元。合作社设有理事会，理事会设理事长1名，理事8名，理事长由社员选举产生，首任理事长由黄坑村村长担任。由于合作社成立时社员人数较少，合作社不单独设立监事会，只设执行监事1名。为更有效地对理事会及其成员行使监督职能，社员讨论决定

47、执行监事由理事会之外的社员担任，因而10个发起人中有1人担任执行监事，其余9人入阁理事会。至此，创新竹木专业合作社开始运作。在吸收社员方面，创新竹木合作社重点以山林评估折价入股扩大合作社规模的问题。10位发起人首先对各自的山林资产进行评估以便折价入股。为增强评估的公正性、合理性，发起人在自评的基础上，聘请了几名村代表、老农组成评估小组，对入股山林逐块进行评估。评估小组在评估中发现，5个自然村靠得比较近，其气候、山地土质差别不大，都以毛竹林种植为主，种植密度约为2100株/hm2。结合毛竹可持续利用的特点及当时的市场价格，社员同意仅对每块山林按面I积进行粗略评估是符合经济原则的，折价入股标准为3

48、万元/hm2合作社只需审核林农入股的毛竹林面积与林权证的登记面积是否一致。山林折价入股完成之后，创新竹木合作社新增社员18人，总社员达28人。最后确定总股本205.4万元，分为100股，其中理事、监事的现金出资70万元，占34.08%，该现金出资作为风险担保金和合作社的启动、运转资金；社员毛竹林面积总共为45.13hm2，占股比例为65.92%。2贷款运作机制为充分利用林木资源，发挥农民专业合作社的服务功能，切实方便广大林农进行林权抵押贷款，整个专业合作社林权反担保贷款担保涉及一个个体（林农）和四个组织（县农村信用合作联社、创新竹木专业合作社、县林业局、乡人民政府）。（1）合作社与银行的关系创

49、新竹木合作社在银行开立基本存款账户，并保证存款账户内不少于10万元的风险担保金。银行向合作社提供的担保总额控制在合作社存入银行风险担保金的10倍以内。如创新竹木合作社有社员现金出资70万元，如果全部存入银行，那么合作社向社员提供贷款担保总额达到700万元。如果林农贷款总额超过700万元，合作社要想继续为社员提供贷款担保服务，合作社还得另外筹钱存入银行，否则合作社的贷款担保功能将会失效。为了降低贷款风险，银行通常在林农办理借款时要求追加银行认可的合作社成员提供连带担保。在贷款额度上，单户林农的林权抵押贷款最高额度是其山林评估折价额的50% ，但最高也不能超过5万元。社员将林权抵押给合作社的时候，

50、社员与合作社签订林权抵押贷款反担保合同。如果林农借款到期后逾期3个月还没有偿还.银行将书面通知合作社，并从合作社的基本账户里扣划全部借款本息。为降低林农的违约风险，鼓励林农建立良好的信用，银行与合作社商议后决定，单户林农贷款遵循“一贷一还”原则，林农只有归还上次借贷的本息后才有资格向银行申请下一次的贷款，合作社才会为之提供担保服务。（2）林农（社员）与合作社的关系当林农申请林权抵押贷款时，林农把林权证抵押给创新竹木合作社，直至他把贷款本息还清，才能领回林权证。林农向银行的借款由合作社作为担保人，合作社承担连带担保责任。从创新竹木合作社的贷款担保运作来看，合作社每年向每笔贷款收取1.2%的担保服

51、务费和0.2%的他项权证工本费。此外，如果林农申请的林权抵押贷款超过5万元，合作社就没有权利提供担保服务了。对有大额资金需求但无不良贷款行为的林农，当地的做法是由林业产业公司提供担保。（3）合作社、林业局和乡政府的关系若林农逾期2个月还没有归还贷款本息，银行就从合作社的账户里扣划担保金额的本息，同时合作社有权要求以采伐方式处置林农的山林，并按照国家有关法律、法规规定，向当地林业主管部门申请办理林木采伐许可证。对符合采伐审批条件的，林业部门会优先给予安排。单次采伐结束后，如果采伐收益抵不上林农的贷款本息之和，合作社仍然扣留林农的林权证，直至采伐收益填补贷款为止。值得注意的是，造林仍由林农负责，采

52、伐费用也不计入采伐收益。在这里，当地林业局和乡政府只是起到协调山林处置的作用。3贷款运作成效专业合作社林权反担保贷款模式在林木专业合作社中应用的时间虽然不长，但它的优越性已经初显。第一，打破了林农信贷约束困境，将林农从“贫困恶性循环陷阱”拉出来。创新竹木合作社为林农提供林权抵押贷款担保服务后，森林资源通过“变现”成为“绿色银行”，这缓解了林农贷款难的问题，提高了林农造林、育林、护林积极性。第二，降低了银行的信贷风险，增加了林农申请贷款的成功率，也提高了合作社融资的可能性。创新竹木合作社扎根于农村基层，合作社管理者对林农的山林经营情况、信用、家庭资产状况等比较熟悉，能较确切地辨明林农的还贷能力。

53、当地银行通过创新竹木合作社发放贷款时，银行早已通过合作社对林农进行了筛选，不仅可以节约信息搜寻成木，还能掌握林农的信用状况。如果银行对合作社整体统一授信，那么社员为维护合作社的信誉而相互监督也能降低银行的信贷风险。信贷供给一旦增加，林农贷款难、合作社融资难的问题也就解决了。（三）林权抵押反担保贷款的成效机制农户之所以难以获得林权抵押贷款，一方面因为信息不对称等原因导致金融机构高估了农户的违约风险；另一方面，因为信息不对称以及农户规模小等原因导致农户林权抵押贷款的供给成本较高。因此，要想缓解农户难以获得林权抵押贷款的状况，必须从上述影响因素入手，提高金融机构的供给意愿。林业协会等中介机构运作的林

54、权抵押反担保贷款就是依照该思路进行的融资模式的创新，意在缓解信息不对称造成的道德风险问题，减少内生交易费用，降低金融机构的借贷成本，从而提高其借贷意愿。图表 5：林权抵押反担保贷款的成效机制通过对屏南县林业协会和浙江竹木专业合作社的林权反担保贷款模式的分析，可以得出以下启示：一是林业协会等中介机构运作的林权抵押反担保贷款模式可以有效地降低借款人的道德风险，提高金融机构的预期收益；二是可以有效地降低金融机构的借贷供给成本，包括信息不对称导致的较高的贷前信息搜集成本以及金融机构的监管成本及收贷成本。简而言之，林业协会等中介机构运作的林权抵押反担保贷款可以有效的规避金融风险，实现资金的安全运行，是一

55、种可以减少内生和外生交易费用的有效的制度安排。三、林权抵押贷款的创新模式（一）基地+公司+林农联保贷款+森林保险在原有的“基地+公司+当地林农联保贷款”模式的基础上，将联保小组或基地成员的林木统一向保险公司投保，并在此过程中由政府为林农提供一定的保费补贴。联保机制的存在能有效地解决信息不对称问题，保险的引入能较好地保全抵押物价值。在保险公司方面，由于投保面积较大，加上有政府补贴，他们开展保险业务的积极性也有所提高。虽然比起单户林权直接抵押贷款来说，在这种模式下林农要多负担保险费和担保费；但是，由于贷款和投保的规模较大，规模效应和政府的支持能够确保由林农承担的担保费与保费费率不会太高，相反，贷款

56、利率却会下降，贷款期限得以延长，从而在整体上降低交易成本。林业作为对自然有很大依赖性的行业，受到诸如森林火灾、风雪虫害等各种自然风险，以及偷砍乱伐等人为破坏的威胁，且灾害发生时所造成的损失面积大，按照一般的商业性保险费率厘定方法计算出的森林保险费率很高，而林农的支付能力却很有限，加之林业生产具有一定的外部性，所以森林保险的开展需要保险公司和政府共同参与。2009年10月，保监会和林业局联合发布了关于做好政策性森林保险体系建设促进林业可持续发展的通知，在该文件的指导下，江西、湖南、福建、四川等省已开始了政策性森林保险试点。截至目前，以开展林权抵押贷款的地区大部分都已开展了政策性森林保险试点。图表

57、 6：贷款相关主体之间的关系图（二）订单林业林权抵押+企业担保基于中小林农的信贷约束和融资成本高问题，福建、江西、云南、重庆、海南等部分省市地区提出了“订单林业林权抵押+企业担保”的林权抵押贷款新模式。该模式以中小林农与林业大企业签订林产品订单合同为前提，林业企业为中小林农提供小额林权抵押贷款的担保服务。该模式的具体操作流程如下：1有资金需求且具有明晰产权的林农，以其拥有的林权证向金融机构申请贷款；2以其用于抵押的林权证上的林木与企业签订订单合同，林业企业为林农提供贷款担保，不收担保费用或者收取少量的担保费用；3银行进行贷款审批；4到林业主管部门（或林权抵押贷款一站式服务中心）进行林权抵押贷款

58、登记，林业部门设专人保管所抵押的林权证；5签订贷款合同，发放贷款；6贷款期满，正常还贷。如果林农无力还贷，由林业担保企业归还贷款，林木成熟，林业担保企业申请采伐，采伐所得优先偿还欠款，如有剩余归还林农。图表 7：“订单林业林权抵押+企业担保”新模式流程图引入“订单林业林权抵押+企业担保”环节，开拓了适合中小林农进行林权抵押贷款的融资渠道，为林业的资源优势转化为资本优势提供了可能，增加了林业的“造血功能”。新模式中林业企业和林农能对资产进行简要协商评估，确定担保和贷款金额，从而减少了资产评估的高昂费用。以“订单合同”作为提供担保的前提，在减少了企业提供担保的担保费的同时，也能减少林农寻找买家的成本，建立稳定的销售渠道。新模式简化了贷款程序，能更加及时地为林农筹集资金进行生产。此外由林业企业进行担保，林业企业能有效