01课程介绍与风险管理.ppt

1、2005.3,个人风险管理与保险规划,金融理财培训,1 中国金融理财标准委员会(FPSCC),Copy Right FPSCC,课程介绍(1)-目的,风险的基本概念 风险管理的基础知识与应用方法 保险的关键原理与运做概要 主要保险产品介绍 保险在个人金融理财中的作用 为理财师资格考试做准备,课程介绍（2）讲师,孟兴国博士 ： 风险管理与保险博士，曾在人保、人行保险司、两家人寿保险公司工作 魏迎宁先生： 中国保监会副主席 孙祁祥博士： 北京大学经济学院副院长、保险系主任 郑伟博士： 北京大学保险系副教授,课程介绍（3）授课形式,讲师教授 课堂测试与作业 参考书个人风险管理与保险规划 (请预习)

2、课外阅读与辅导 分组讨论与成就发布 期末考试,课程介绍（4）：讲课安排,有课堂测试,个人风险管理与保险,孟兴国 2005.3.3,第 1 单元： 风险与风险管理,金融理财培训,6 中国金融理财标准委员会(FPSCC),Copy Right FPSCC,I. 本讲内容概要,I. 风险： 风险的定义与相关基本概念 认识风险 风险的后果 对风险的主观反应,II. 风险管理： 目标与基本过程 识别风险及其影响 风险因素分析 应对方案与应用,I.1 风险定义,风险-一个随时随地伴随我们而又往往不为我们正确认识,理解或深究的词汇 风险(Risk)一词在不同场合下使用中代表不同的含义 不确定性（Uncert

3、ainty), 损失(Loss), 出现坏结果的倾向（Tendency), 危险（Danger), 事故（Peril), 事故潜在原因（Hazard) 风险单位风险事件,I.1 风险定义与相关概念,定义:风险是实际结果与预期结果的偏差 -事件的或然性(0P1) -无数差异因素使事件的影响具有不确定 相关概念: -风险因素(Hazards) -投机风险与纯风险(speculative and pure risks) -有形的(Physical)风险因素(物理化学)VS无形的(Invisible)风险因素(主观制度) 道德风险(Moral Hazard) 逆选择（Anti-selection)风险

4、 信用风险 -风险事故:纯自然行为(Act of God)VS人类行为相关的事件,I.1 其他风险定义,经济学的定义与(统计学)描述: 不确定性的结果 与期望值的偏差(期望值方差标准差) 现代金融学的定义与描述: 市场风险（系统风险）与单个风险,I.1 风险定义,作为风险管理对象的风险： 难以预期事件所造成的不确定的 经济损失 包括直接的损失和间接的损失 制度的风险 损失具有灾害性 作为保险应对的风险： 意外事件造成的经济损失人身伤害（纯风险）,I.2 认识风险风险的规律,发生的随机性何时发生什么形式 独立性与相关性独立事件负相关事件 单个事件(相对的)不可预期性与大量观察得出的规律性大数法则

5、 天灾和“人祸”的作用人们的行为，制度的缺陷往往引发事故或损失 风险程度的度量概率vs损失金额 高风险高回报vs低风险低回报,I.2 认识风险大数法则(Law of large numbers),N=10,N=100,N=1000,平均损失,相同的平均损失 不同的标准差 不同的置信区间,I.2 认识风险,P 概率,L 损失程度（￥）,损失的两种极端: -概率低,损失巨大 -经常发生,损失不大,可承受的损失,灾难性损失,I.3 风险的后果,直接财务经济上的损失 间接的损失 人身伤亡 灾难性后果 精神与社会损失 后果的承担者 所有者 债权人 员工亲属 消费者客户行业社会,I.3 对风险的主观反映,

6、期望效用(Expected Utility)与决策,2个基本假设: -满足随效用增加 -边际效用递减,U,W,风险管理的发展年来的发展,年代年代 专门的风险管理概念 风险管理教育的出现 年代年代 提出技术性的风险与风险管理研究 提出社会综合环境治理的必要性 年代以来 提出制度技术解决方案 制度的作用再次得到重视,II.1 风险管理:目标,目标: 有效减少或防止风险的后果 约束: 成本效益原则 企业和个人面临的关键风险 风险态度(厌恶程度),II.1 风险管理基本过程,风险识别（IDENTIFICATION） -发现风险根源/暴露程度；例如：COPE 风险评估/估价（EVALUATION） -概

7、率/可能性 VS 损失程度 /(损失分布,风险单位，相关性) -影响分析(IMPACT ANALYSIS)：排序方法 风险对策（SOLUTIONS） -措施的综合利用 执行与跟踪检查,II.1 风险管理的主要措施,规避：不参与 防灾防损:分散预防减少后果 经营应急计划：恢复与备份 财务应急计划：财务计划准备金 风险转移：保险 风险自留（RETENTION）：自愿的有意识无所作为（VS被动的自留）,II.2 风险的识别的方法,风险暴露（exposure to risks)的检查 面临什么风险？ 资产列表检查(Checklist) 什么面临风险？ 业务流程检查（Flow-chart) 风险在什么地

8、方发生作用 会造成何种后果,II.2 风险评估,直接财务损失评估 (POSSIBLE LOSSES) 间接损失 -间接财务损失 -对企业持续经营以至生存的影响: 市场形象法律纠纷 最大可能损失（MPL） 概率估计/可能性 按损失影响和可能性进行风险排序,II.3 风险因素分析,风险因素 事故 损失 对风险成因的分析是采取措施的前提 不可控因素 VS 可控因素 更多考虑规避转移更多考虑预防和 控制,II.4 风险对策应用,一揽子的有计划有步骤的行为 资源的预算与使用安排 时间人力上的分配 制度的革新 培训沟通是必须的 实施测试与跟踪检验,II.4 影响风险对策的因素,成本与资源制约 风险取向（RISK AVERSIONATTITUDE） A = f（W，L，D， ) 其它因素：