华谊上市主要流程

1、我们国内IPO施行审核制，整个上市流程主要分为5个部分：重组改制、上市辅导、发行审核、发行上市、持续督导。l 重组改制是指：有限责任公司改制为股份有限公司或者是国有企业改制为股份有限公司。l 上市辅导是指：辅导机构对拟发行上市公司进行规范辅导l 发行审核是指：证券监管部门对发行股票进行审核l 发行上市是指：通过承销商销售公开发行股票，经过交易所核准后，股份公司在交易所挂牌交易，成为上市公司l 持续督导是指：保荐人在发行人上市后一段时期内对其相关活动进行检查和指导。那么我们以华谊兄弟IPO为例。华谊兄弟传媒股份有限公司是一家文化传媒企业,公司主要从事的业务包括:电影的制作、发行及衍生业务;电视剧

2、的制作、发行及衍生业务;艺人经纪及相关服务业务。产品包括电影、电视剧,主要服务包括艺人经纪服务及相关服务。重组：主要是为了搭建科学的公司构架、形成健康的运作平台和建立完善的公司治理机制。华谊兄弟的前身浙江华谊由华谊投资与刘晓梅共同出资设立，08年1月21日重组为华谊兄弟传媒股份有限公司。从有限责任公司转变为股份有限公司，为上市做铺垫。辅导：保荐人对发行人进行规范辅导，使其各项指标达到标准。华谊兄弟的上市辅导人为中信建投证券有限责任公司。同时也是他的承销商。发行审核：l 主要是保荐机构与发行人协商确定申报时间表、初步拟定发行方案和募集资金投向。l 发行人向证监会提出申请取得相关批准文件。l 发行

3、人准备招股说明书、募集资金运用可研报告、发行方案、财务会计资料及其他文件等。l 发行人召开董事会、股东大会，确定：发行数量、发行对象、定价方式、募投项目、滚存利润分配原则、发行事宜授权董事会。l 保荐机构制作发行保荐书及协助发行人制作招股文件等。l 会计师出具审计报告、盈利预测报告及审核报告、内部控制鉴证报告、经验证的非经常性损益明细表、其它说明、承诺等。l 评估师出具评估报告、其它说明、承诺等。l 律师提交律师工作报告、法律意见书、其它说明、承诺、鉴证文件等。由中信建投证券有限责任公司向中国证监会提交推荐函。向证监会报送申报材料进入审核程序。l 受理：证监会发行部5个工作日内决定是否受理，申

4、报企业与发行部工作人员会面l 初审：发行部出具初审意见，发行人和保荐机构收到初审意见后恢复l 发审：证监会发行部审核会讨论项目，发审会前5日招股说明书才网站预披露，发审会对项目进行审核，当场公布审核结果l 会后：重大事项发生后2个工作日想证监会提交书面说明对招股说明书或招股意向书作出修改，发行前2周证监会通知报会后事项材料l 封卷：出具审核文件当日或刊登招股说明书的前一个工作日中午12点前发行人和中介机构提交承诺函这里专门要为发审这个步骤做一些特殊的说明。发审会委员对发行人进行审核，发审委委员主要对发行人五个方面进行审核投票：分别是主体资格、独立性、规范运作、财务与会计、募集资金用途。委员进行

5、实名投票，7名中有5名赞成，即可通过。l 主体资格包括：注册资本、重大变化。l 独立性包括：资产完整、人员独立、财务独立、业务独立。l 规范运作包括：公司章程、董事会和监事会、担保和资金占用。l 财务与会计包括：审计师意见、发行基本财务条件、依法纳税、偿债能力、持续盈利能力。l 募集资金运用包括：使用方向、环境保护。发行上市：取得中国证监会批准发行股票的通知l 预路演、路演和推介l 刊登招股书和发行公告l 赴交易所联系发行事宜l 采用累计投标询价方式网下配售或者上网发行l 验资并公布中签率l 摇号未中签者退款、划款、验资l 发行总结上报中国证监会l 工商变更其中需要强调的是，发行价格的确定：l 首先需要发布投资价值分析报告l 其次是初步询价反馈价格区间l 最后是网下累计投标申购确定最终发行价格、网上申购按照价格区间上限申购持续督导：l 防止大股东违规占用资金l 防止高管利用职务之便损害发行人利益l 保障关联交易